Методы финансирования внешней торговли

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1. Теоретические основы финансирования внешней торговли
1.1. Финансирование экспорта задачи и формы финансирования экспорта
1.2. Сущность торгового и структурного финансирования
2. Анализ применения методов финансирования в мировой и росийской практике
2.1. Современные тенденции развития торгового и структурного финансирования в мире
2.2. Торговое и структурное финансирование в России: этапы, основные препятствия для развития, рекомендации
Заключение
Список использованных источников

д.Основные услуги-кредитный анализ поставщика и покупателя-финансовая экспертиза сделки-консалтингТарифыЗависят от отрасли, суммы сделки Действует система государственного субсидирования ставок Правительством Российской ФедерацииДлительность принятия решения Зависит от суммы сделки, но в целом не может превышать 2 недель Также проблемой развития в особенности структурного финансирования в России является отсутствие нормально функционирующего экспортного кредитного агентства. Только в  конце 2011 г. в России учреждено экспортное страховое агентство ОАО “ЭКСАР”. Пока рано оценивать эффективность его работы, однако можно отметить, что,  несомненно, формирование схем и концепции развития, набор квалифицированного персонала, процесс установления лимитов в данной организацией займет длительное время. Также сомнителен тот факт, что агентство нацелилось развивать одновременно экспортное страхование и страхование инвестиций. Возможно, более действенным путем  совершенствования структурного финансирования в России было бы дальнейшее развитие Росэксимбанка, имеющего опыт работы в сфере выпуска экспортных гарантий с 2003 г. Прежде всего необходимо увеличить капитал Росэксимбанка за счет государственного участия. Также необходимо услуги по выдаче гарантий Росэксимбанка перевести на платную основу, дифференцируя процентные ставки в зависимости от отрасли и субсидируя часть ставки за счет Правительства РФ, а также разработать систему дифференциации полномочий (круг лиц и органов государственной власти, принимающих решение по сделке будет зависеть от суммы сделки и структуры собственности компании).Многие страны предпочли создать специализированные агентства, оказывающие отдельные услуги. Так, в Японии, в дополнение к существующей NEXI, предоставляющей страхование и гарантии с 50-х годов, в 1999 году был создан Японский Банк Международного ^трудничества (JBIC), предоставляющий кредиты как экспортерам, так и импортерам, а также, кредиты для осуществления инвестиций и кредиты в рамках программ Государственной поддержки развития. В Китае в дополнение к действующему EXIMBANKв 2001 году была создана SINOSURE, оказывающая услуги по экспортному страхованию и гарантированию.В России функции кредитования экспортеров и предоставлению гарантий по экспортным кредитам были переданы Внешэкономбанку РФ. Для этого может быть несколько причин. Во-первых, это способствует выработке общей политики в отношении поддержки экспорта, общих критериев оценки экспортеров, претендующих на получение государственной финансовой поддержки. Кредитование экспорта не осуществляется без получения государственных гарантий, что является еще одной причиной для концентрации функций. Примером объединения ЭКА является проведенное в 2005 году слияние государственных ЭКА MalayEXIM, (кредиты) и MECIB(страхование и гарантии) в Малайзии. Таким образом, предполагается, что консолидация ресурсов в руках одного ЭКА способна оказать позитивное воздействие на эффективность государственной финансовой поддержки экспортеров.Третьей переменной выступает фиктивная переменная, отражающая факт передачи функции кредитной поддержки экспорта отдельному ЭКА. Переменная принимает значение 1, если кредитованием экспортеров занимается специализированное ЭКА, и 0 в противном случае. В тех странах, где ЭКА, предоставляющее страховые услуги, не осуществляет финансирования экспортеров и рефинансирования банков, эту функцию могут выполнять государственные органы напрямую (Великобритания), либо экспортно-импортные банки (Чехия, Польша, Норвегия, Венгрия, Германия). Прямое финансирование экспортных поставок через государственные органы, как правило, имеет место в тех странах, где кредитованием экспорта занимаются исключительно частные банки, а государственная поддержка осуществляется в форме помощи развивающимся странам. Данный вид финансирования экспорта составляет все большую долю государственной финансовой поддержки, что неудивительно, поскольку рынки развивающихся стран растут опережающими темпами и являются наиболее привлекательными для экспортеров. Можно предположить, что передача функции кредитной поддержки отдельному ЭКА должна оказывать положительное воздействие на показатели экспорта продукции машиностроения в силу более высокой эффективности банковских институтов по сравнению с государственными учреждениями.Четвертой переменной является объем экспортных кредитов, выданных в данной стране. В таких странах, как Чехия, Венгрия, Австралия, Корея, государство по-прежнему выдает экспортные кредиты. Такая поддержка может осуществляться как через ЭКА, так и через специальные фонды, либо напрямую. В большинстве развитых стран экспортные кредиты сегодня выдаются в основном либо на осуществление инвестиционных проектов, что означает поставку дорогостоящего оборудования, либо в кооперации с Агентствами мирового развития (OverseasDevelopmentAgencies, ODA), когда осуществляется поставка оборудования в развивающиеся страны. Наиболее интенсивно такие формы кредитования экспорта используют в Японии, Испании, Дании, Германии, Австрии и Бельгии. Все эти программы являются мерами финансирования экспорта, что делает необходимым их включение в модель. Воздействие данного фактора состоит из двух частей. Во-первых, поскольку государственная поддержка осуществляется только в тех случаях, когда частное финансирование недоступно (в силу больших объемов требуемых ресурсов, длительных условий возврата и т.д.), можно сказать, что объем выданных государством экспортных кредитов равен объему экспорта, который не был бы осуществлен в отсутствие такой поддержки. Во-вторых, предприятия, производящие экспортную продукцию, получают выручку, часть из которой они могут использовать на обновление основных фондов, дальнейшее развитие и модернизацию производства. Это может дать им дополнительные преимущества в будущем, повысив конкурентоспособность их продукции на мировом рынке. Тем самым, оказывается дополнительное стимулирующее воздействие.Пятым фактором, включенным в анализ, является объем административных расходов ЭКА, осуществляющих в стране функции страхования и предоставления гарантий. Данный показатель используется как косвенная оценка активности ЭКА. Экспортные кредитные агентства, предоставляющие страхование и гарантии находятся в центре внимания при оценке данной модели, поскольку финансирование экспорта чаще всего осуществляется через специальные государственные фонды, либо напрямую из бюджета. Выделить в данном случае административные расходы на осуществление данной формы поддержки представляется затруднительным. Источником информации об административных расходах ЭКА служат их годовые отчеты, а также отчеты Департамента Кредитования Экспорта ОЭСР.Поскольку условия, в которых вынуждены действовать ЭКА, могут оказывать существенное влияние на эффективность их деятельности и итоговые показатели экспортной активности, в модель были включены и другие факторы.В первую очередь, объемы экспорта могут напрямую зависеть от развитости страны. Более развитые страны имеют лучшую инфраструктуру, более крепкие экономические связи, более развитые институты, в том числе торговые. В качестве показателя уровня развития стран в международной практике принято использовать ВВП на душу населения. Источником информации о подушевом ВВП в данной статье служит статистика ООН, доступная на Интернет-сайте.11Кроме того, на объемы экспорта определенной страны могут оказывать влияние меры тарифного и нетарифного регулирования, с которыми сталкиваются экспортеры в странах- импортерах. Данные меры повышают издержки экспортера и снижают ценовую конкурентоспособность его продукции на рынке стран- импортеров. В качестве меры оценки данного фактора в настоящей работе выступает Индекс Ограничения Торговли (MarketAccessOverallTradeRestrictivenessIndex, MA-OTRI), предложенный зарубежными авторами12. Данный индекс представляет собой взвешенную суммарную оценку тарифных и нетарифных мер по отношению к экспортным товарам страны, выраженную в ставке «условного тарифа», то есть в монетизированной форме.В качестве косвенной оценки стабильности в странах-импортерах, в которые определенная страна направляет свой экспорт, используется объем страховых выплат ЭКА. Информация об объемах страховых выплат получена из годовых отчетов ЭКА и отчетов Департамента Кредитования Экспорта ОЭСР. Более высокие объемы выплат в конкретном году свидетельствуют о том, что имело место наступление страховых случаев, что в данном контексте означает политическую нестабильность в странах-импортерах. Экспортеры, получив информацию о неблагоприятной обстановке в определенной стране, сократят или временно приостановят экспортные потоки в данную страну, что может отразиться и на общих показателях.ЗаключениеТорговое и структурное финансирование клиентов банков является перспективным направлением банковской деятельности, представляющим интерес для крупнейших банков и их крупнейших клиентов и благоприятствующих развитию мировой экономики посредством активного влияния на обороты мировой торговли. С учетом существующих благоприятных факторов для развития торгового и структурного финансирования в России и принимая во внимание высказанные выше предложения, можно прогнозировать дальнейший рост объемов операций по торговому и структурному финансированию клиентов российских банков как в краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе развитие торгового и структурного финансирования в России будет способствовать не только увеличению совокупных объемов российского импорта и экспорта, но и позволит качественно изменить их структуру.  Российские банки и реально функционирующее российское экспортно-кредитное агентство, в котором будет аккумулирован значительный капитал, смогут организовывать торговое и структурное финансирование уже не только для сырьевых компаний, но и для компаний, развивающих наукоемкие отрасли и высокотехнологичные производства.В долгосрочной перспективе также можно прогнозировать положительный социальный эффект от развития (рост количества рабочих мест, финансирование социально значимых проектов.список использованных источниковICC-IMF market snapshot January 2012. ICC publication №858E, International Chamber of Commerce., January 2012., с.7.Вишкарева И.А. Торговое и структурное финансирование клиентов банков как катализатор развития внешней торговли и мировой экономики//Управление экономическими системами. 2012. №8.ЛукиныхО.А.Совершенствование систем поддержки экспорта в зарубежных странах//Российский внешнеэкономический вестник. 2008. № 11 (Ноябрь)Максименко О. Засекреченные деньги/Финанс, №33-34 (316-317), 14-27.09.2009, с.5Мусиец М. Вырастет и без ВТО/журнал “Эксперт”, 19.09.2011, с.5Платежный баланс России за 2003-2011 гг. (аналитическое представление) в млн. долл. США, www.cbr.ruФетисов Д. Вопросы экспортного финансирования в России в 2010-2011 г./Доклад на Круглом столе международного банковского клуба “Аналитика без границ” “Зарубежные заимствования после кризиса”, 07.04.2011.