Совершенствование финансового менеджмента в страховых компаниях.

СОЖЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. Теоретические аспекты финансового менеджмента в страховых компаниях
1.1. Сущность, цели и функции финансового менеджмента в страховых компаниях
Управляющий страховой компанией
1.2. Состав и структура финансового менеджмента в страховых компаниях
1.3. Механизм и инструменты, используемые в системе финансового менеджмента страховых компаний
2. Исследование финансового менеджмента в страховой компании ОАО «Русская страховая транспортная компания»
2.1. Характеристика деятельности ОАО «Русская страховая транспортная компания»
2.2. Анализ финансового состояния ОАО «Русская страховая транспортная компания»
2.3. Анализ механизма и инструментов финансового менеджмента ООО «Русская страховая транспортная компания»
3. Пути совершенствования финансового менеджмента в страховой компании ООО «Русская страховая транспортная компания»
3.1. Рекомендации по совершенствованию финансового менеджмента в страховой компании ООО «Русская страховая транспортная компания»
3.2. Оценка эффективности предлагаемых мероприятий
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Страхование имущества занимает 29 % в структуре страхового портфеля компании с общей суммой страховой премии 912 694 тыс. руб.Личное страхование в совокупности занимает 9 % страхового портфеля ОАО РСТК, из них 246 994 тыс. руб. (8 %) приходится на добровольные виды страхования, а 44 975 тыс. руб. (1 %) – на обязательное страхование пассажиров.Наименее развитым видом страхования является страхование предпринимательских и финансовых рисков, страховая премия за 2011 год по которому составила 525 тыс. руб. (менее 1 % от общей величины премии компании).2010 год2011 годРис. 5. Структура страхового портфеля ОАО РСТК по способам осуществления страхованияна конец анализируемого периодаПо рисунку 5 видно, что в 2011 году по сравнению с 2010 годом произошло незначительное увеличение доли добровольного страхования (на 4%) в общей структуре страхового портфеля ОАО «РСТК».Таким образом, основным инструментом финансового менеджмента страховой компанииОАО «РСТК» в области формирования страхового портфеля является го диверсификация. Рассмотрим перестраховочную политикуОАО «РСТК» уделяет большое внимание максимальной защите имущественных интересов своих клиентов, созданию сбалансированного страхового портфеля и обеспечению финансовой устойчивости страховой компании.На решение этих задач направлена проводимая компанией перестраховочная политика в области входящего и исходящего перестрахования.При организации перестраховочной защиты ежегодно проводится анализ страхового портфеля с целью определения максимальной ответственности по каждому виду страхования и оптимального собственного удержания, а также для выбора оптимальной формы перестраховочных передач (пропорциональная или непропорциональная формы перестраховочной защиты, факультативное или облигаторное перестрахование) с целью экономии расходов на осуществление полной перестраховочной защиты.В связи с тем, что неполное и некачественное перестрахование ответственности сверх собственного удержания может привести к невыполнению обязательств перед Страхователями или финансовому напряжению Общества, перестраховщики ОАО «РСТК» привлекаются не только к страхованию крупных рисков, но и при вероятной аккумуляции убытков.При выборе перестраховщиков, разделяющих ответственность ОАО «РСТК», страховая компанияприменяет следующие инструменты финансового менеджмента:- диверсификации рисков; - сотрудничества исключительно с высоконадежными компаниями;- установления долгосрочных партнерских отношенийВ целях исключения дублирования и координации действий филиалов ОАО «РСТК» в проведении перестраховочных операций в компании действует принцип централизации – все действия по перестрахованию согласовываются с Отделом перестрахования в центральном офисе страховой компании.Рассмотрим основные мероприятия, которые ОАО «РСТК» предпринимает по снижению убыточности.Оптимизация системы урегулирования убытков в страховой компании - задача многогранная.Управление урегулирование убытков организует свою работу в соответствие с основными задачами:- разработка единых стандартов и методологии, - обеспечение прозрачности процессов урегулирования, - снижение уровня страховых выплат и оптимизация убытков в автостраховании и в целом в компании,- сокращение издержек.Управление урегулирования убытков проводит следующие мероприятия по снижению убыточности:1. Правовая и качественная оценка документов, предоставляемых заявителями.2. Детальный осмотр транспортного средства (ТС). 3. Организация осмотров ТС причинителя вреда. 4. Взаимодействие с Департаментом защиты бизнеса ОАО РСТК (ДЗБ) по заявленным событиям, имеющим признаки мошенничества.5. Работа с независимыми техническими экспертизами по организации проведения качественного осмотра и фотографирования, в том числе по фиксации дефектов эксплуатации. 6. Исключение включения в расчет страхового возмещения деталей и материалов по расценкам, превышающим среднерыночные показатели.Для повышения эффективности ОСАГО продолжалось построение, автоматизация и оптимизация всех бизнес-процессов: от продажи договора страхования и его учета в ИТ - системе, до сопровождения договора и урегулирование убытков.Во исполнении решения основных задач изданы следующие Приказы и распоряжения:- Приказ № 42 от 22.02.2011г. «Об урегулировании убытков по договорам обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств», - Приказ № 139 от 29.04.2011г. «Об утверждении типовой формы договора на независимую техническую экспертизу (оценку) транспортных средств»,- Приказ № 156/2 от 26.05.2011г. «О порядке урегулирования убытков по договорам обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств в ОАО РСТК, - Приказ № 203 от 01.07.2011г. «Об утверждении порядка урегулирования убытков по договорам КАСКО в Головном офисе при отсутствии данных о полисе и /или оплате страховых взносов в программе 1С»,- Приказ № 204 от 01.07.2011г. «Об утверждении порядка согласования заключаемых филиалами при урегулировании убытков соглашений на досудебной и судебной стадии», -Приказ № 205 от 01.07.2011г. «Об утверждении Регламента взаимодействия филиалов и центрального офиса при урегулировании убытков по КАСКО»,- Распоряжение № 211-Р от 05.07.2011г. «О порядке урегулирования убытков по договорам страхования автотранспортных средств по программе «КАСКО-ЛАЙТ»,- Приказ № 226 от 28.07.2011г. «О проведении инвентаризации выплатных дел»,- Распоряжение № 467-Р от 16.11.2011г. «О порядке предоставления филиалами сведений по неурегулированным убыткам»,- Распоряжение № 508-Р от 22.12.2011г. «О порядке выдачи филиалами ОАО РСТК направлений на проведение осмотра и/или на проведение экспертиз при урегулировании убытков по договорам страхования средств автотранспорта, по иным имущественным видам страхования по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств»,- Приказ № 381 от 22.12.2011г. «О перекрестном урегулировании убытков по договорам обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств филиалами ОАО РСТК».10 августа 2011г. в г. Москве было проведено обучении сотрудников отделов урегулирования убытков филиалов.Сотрудниками Управления урегулирования убытков в 2011г. была произведена работа по дополнительному изучению 52 филиальных материалов по КАСКО, сумма экономии составила 4 155 321,55 руб.В 2011г. было проведено 5 выездных проверок отдельных вопросов финансово-хозяйственной деятельности филиалов, в т.ч. Новгородского, Вологодского, Филиал «Дальстар ОАО РСТК г. Владивосток», Челябинского, Ярославского, по результатам которых составлены справки. Результаты обобщены и доведены до сведения филиалов.Рассмотрим основные инструменты финансового менеджмента, применяемые в инвестиционной политики ОАО «РСТК».Финансовые вложения компания осуществляются на принципах диверсификации, возвратности, доходности (прибыльности) и ликвидности. При проведении своей инвестиционной политики компания уделяет особое внимание соблюдению требований и нормативов, предъявляемых Министерством финансов РФ. Данным требованиям целиком и полностью соответствуют все инструменты, в которые размещаются страховые резервы и собственные средства компании.Рассмотрим политику страховой компании в области риск - менеджмента.Деятельность ОАО «РСТК» подвержена значительным рискам. Поэтому проблеме управления рисками в страховой компании уделяется первостепенное значение. Классификация рисков в ОАО «РСТК»включает в первую группу риски, которые связаны:- со случайными колебаниями результатов андеррайтинговой деятельности, соответствующими пуассоновскому закону; - с краткосрочным изменением результатов андеррайтинговой деятельности (краткосрочные изменения могут быть обусловлены природными явлениями, эпидемиями, временными изменениями вероятности страхового случая; для количественного измерения данного риска финская рабочая группа ввела случайный параметр смешивания в пуассоновское распределение, этот параметр смешивания имеет единичное математическое ожидание и специально вычисленное финской рабочей группой для каждого вида страхования стандартное отклонение); - с колебаниями финансовых результатов андеррайтинговой деятельности, связанными с изменениями внутри страховой индустрии и в экономике в целом (они могут носить циклический и трендовый характер); - с изменением финансовых результатов андеррайтинговой деятельности, связанным с катастрофическими убытками (данный риск относится к видам страхования, предусматривающим катастрофические убытки; в настоящей работе будем считать, что таких видов страхования нет). Вторая группа рисков, выделенных финской рабочей группой, включает риски, не имеющие приведенных характеристик. Среди них можно выделить риски, связанные с: - введением новых страховых продуктов; - инвестиционными потерями; - неправильной оценкой собственного удержания; - неплатежеспособностью перестраховщиков; - политическим воздействием (например, влиянием органов страхового надзора на ценовую политику страховых компаний, как это было во времена картелей); - занижением премий; - мошенничеством и должностными преступлениями; - с дополнительными расходами на ликвидацию страховой компании. Таким образом, механизм и инструменты финансового менеджмента ОАО «РСТК» направлены на осуществление эффективной страховой деятельности. По итогам второй главы можно сделать вывод о том, что финансовый менеджмент в страховой компании ОАО «РСТК» в целом является эффективным. Эффективное управление активами и пассивами страховой компании позволилоОАО «РСТК» сформировать удовлетворительную структуру активов и удовлетворительную структуру пассивов, которые характеризуются динамикой роста, что является положительным моментом в деятельности страховой компании. Эффективное правление финансами страховой компании подтверждается наличием положительной величины чистой прибыли ОАО «РСТК». Однако к концу анализируемого периода наблюдается и негативные тенденции, такие как увеличение убытков в страховой деятельности, снижение инвестиционной активности, что требует поиска путей совершенствования финансового менеджмента в страховой компании ОАО «РСТК».3. Пути совершенствования финансового менеджмента в страховой компании ООО «Русская страховая транспортная компания»3.1. Рекомендации по совершенствованию финансового менеджмента в страховой компании ООО «Русская страховая транспортная компания»Исследуемая организацияОАО «РСТК» - динамично развивающаяся страховая компания. Согласно проведенному краткому анализу финансового состояния по определенной степени проблемности страховых компанийОАО «РСТК» можно отнести к категориям страховых компаний без признаков финансовых затруднений. Основные показатели организации позволяют судить о сохранения финансовой стабильности страховой компании. ОАО «РСТК»можно охарактеризовать как страховую компанию, постоянно получающую прибыль и ищущую пути ее максимизации. В качестве общих рекомендаций по повышению эффективности финансового менеджмента ОАО «РСТК» можно отметить следующие:- оптимизация распределения сформированного капитала по видам страховой деятельности и направлениям использования. Эта задача должна реализоваться путем исследования возможностей наиболее эффективного использования капитала в отдельных видах деятельности страховой компании и хозяйственных операциях; формирования пропорций предстоящего использования капитала, обеспечивающих достижение условий наиболее эффективного его функционирования и роста рыночной стоимости страховой компании;- обеспечение условий достижения максимальной доходности капитала ОАО «РСТК» при предусматриваемом уровне финансового риска. Максимальная доходность (рентабельность) капитала может быть обеспечена на стадии его формирования за счет минимизации средневзвешенной его стоимости, оптимизации соотношения собственного и заемного видов привлекаемого капитала, привлечения его в таких формах, которые в конкретных условиях страховой деятельности ОАО «РСТК» генерирует наиболее высокий уровень прибыли. Решая эту задачу необходимо иметь в виду, что максимизация уровня доходности капитала достигается, как правило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, связанного с его формированием, так как между двумя этими показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация доходности формируемого капитала должна обеспечиваться в пределах приемлемого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственником или менеджерами страховой компании с учетом их финансового менталитета (отношение к степени приемлемого риска при осуществлении страховой деятельности);- обеспечение минимизации финансового риска, связанного с использованием капитала, при предусматриваемом уровне его доходности. Если уровень доходности формируемого капитала задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска операций, обеспечивающих достижение этой доходности. Такая минимизация уровня рисков может быть обеспечена путем диверсификации форм привлекаемого капитала, оптимизации структуры источников его формирования, избегания отдельных финансовых рисков, эффективных форм их внутреннего и внешнего страхования;- обеспечения финансового равновесия ОАО «РСТК» в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности страховой компании на всех этапах ее развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и его авансированием в необходимых объемах в высоколиквидные виды активов. Кроме того, финансовое равновесие может быть обеспечено рационализацией состава формируемого капитала по периоду его привлечения, в частности, за счет увеличения удельного веса перманентного капитала;- обеспечение достаточного уровня финансового контроля над страховой компанией со стороны его учредителей;- обеспечение достаточной финансовой гибкости ОАО «РСТК». Она характеризует способность страховой компании быстро формировать на финансовом рынке необходимый объем дополнительного капитала при неожиданном появлении высокоэффективных инвестиционных предложений или новых возможностях ускорения экономического роста. Необходимая финансовая гибкость обеспечивается в процессе формирования капитала за счет оптимизации соотношения собственных и заемных его видов, долгосрочных и краткосрочных его форм привлечения, снижения уровня финансовых рисков, современных расчетов с кредиторами и инвесторами;- оптимизация оборота капитала ОАО «РСТК». Эта задача решается путем эффективного управления потоками различных форм капитала в процессе отдельных циклов его кругооборота в страховой компании; обеспечением синхронности формирования отдельных видов потоков капитала, связанных состраховой или инвестиционной деятельностью. Одним из результатов такой оптимизации является минимизация средних размеров капитала, временно не используемого в деятельности страховой компании и не участвующего в формировании ее доходов;- обеспечение современного реинвестирования капитала ОАО «РСТК». В связи с изменением условий внешней экономической среды или внутренних параметров хозяйственной деятельности страховой компании, ряд направлений и форм использования капитала могут не обеспечивать предусматриваемый уровень его доходности. В связи с этим важную роль приобретает реинвестирование капитала в наиболее доходные активы и операции, обеспечивающие необходимый уровень его эффективности в целом.В качестве мероприятий, которые повысят эффективность управления прибылью на предприятии можно порекомендовать следующие:Рассмотрим первое направление повышения эффективности финансового менеджмента в страховой компании. Целью применения данной рекомендации является:-увеличение результата от операций страхования иного, чем страхование жизни как минимум на 5%;- снижение управленческих расходов страховой компании как минимум на 1%.Эффективное управление финансамиОАО «РСТК»зависит от ее учетной политики, которая преследует одну из двух возможных целей:- оптимизацию финансового состояния ОАО «РСТК». - минимизацию налогового бремени;В ряде случаев, эти цели взаимно исключают друг друга. Если ОАО «РСТК» выберет методы учета, дающие максимально высокую оценку прибыли, то тем самым завышается налоговая база. И, наоборот, если цель – снизить налоговые платежи страховой организации, выбираются методы учета, максимизирующие расходы текущего периода и оценку активов и прибыли. В этом случае снижаются показатели финансового состояния ОАО «РСТК».Варьируя учетной методологией в дозволенных рамках, существует возможность в ряде случаев достигать обеих целей – оптимизации финансового положения и снижения объема налоговых платежей – одновременно. На финансовую деятельность ОАО «РСТК» влияет большое количество трудно прогнозируемых факторов. В этой связи планирование финансовой деятельности предполагает выбор ориентировочных величин исходных показателей, предварительный просчет финансового результата по нескольким сценариям, учитывающим различную степень влияния трудно прогнозируемых факторов. Поэтому, в большинстве случаев, методика планирования финансовой деятельности страховой компании представляет собой метод расчета различных вариантов, сравнения полученных результатов и выбора оптимального. Методы планирования финансовой деятельности, имея некоторые частные особенности, характеризуются одинаковым подходом к прогнозированию денежных потоков страховых компаний через планирование возможных источников поступления и направления использования денежных средств. ОАО «РСТК» разрабатывает как минимум три плана финансовой деятельности: оптимистический, реалистический и пессимистический. В результате расчетов процентных соотношений финансовых показателей, определяющих движение денежных средств за прошлые периоды, определяются их значения в будущем, с учетом возможных изменений. Для наглядности схема предлагаемой методики выявления зависимости между процессом формирования прибыли страховой компании ОАО «РСТК» и возможными изменениями внутренней и внешней среды представлена на рисунке 6.Рис. 6. Схема методики выявления зависимости между управлением прибылью в страховой компанииОАО «РСТК» и возможными изменениями внутренней и внешней средыПри этом основное внимание ОАО «РСТК» уделяет прогнозированию дебиторской и кредиторской задолженности, возникающей вследствие осуществления страховой деятельности и периодам их оборачиваемости. Данные показатели признаются определяющими элементами денежного потока. Другие составляющие денежного потока, в связи со сложностью их прогнозирования, практически не рассматриваются, что является недостатком методологии планирования финансовой деятельности ОАО «РСТК». Это, в свою очередь, требует совершенствования методики расчета финансового плана. С целью совершенствования прогнозирования прибыли страховой компании ОАО «РСТК» необходимо разработать методику, которая будет способствовать выявлению и оценки зависимости между денежными потоками и факторами внутренней и внешней среды. Это позволит определить величину чистого денежного потока и финансового результата с учетом возможных благоприятных и неблагоприятных изменений внутренней и внешней среды, влияющих на финансовую деятельность ОАО «РСТК». Выявление зависимости денежных потоков от реализации или не реализации различных мероприятий приведет как к вычислению прогнозируемых значений финансовых показателей, так и к определению целесообразности осуществления данных мероприятий и оценке последствий их выполнения. Это будет в значительной степени способствовать повышению эффективности финансового менеджментаОАО «РСТК».Первоначальным действием при планировании финансовой деятельности страховой компании должно быть выявление взаимозависимости между факторами денежных потоков, которые формируются под воздействием изменения внутренней и внешней среды ОАО «РСТК». Это требует применения системного подхода в планировании финансовой деятельности страховой компании.Таким образом, важным этапом при планировании прибыли ОАО «РСТК» является выявление зависимости между денежными потоками страховой компании и возможными изменениями внутренней и внешней среды, так как это позволяет снизить фактор неопределенности в финансовом плане.Методика расчета финансового плана, базирующаяся на системном подходе к основным показателям денежных потоков и факторов их определяющих, должна включать в себя расчет конечного остатка денежных средств страховой компании как основного показателя финансового плана. Ведь именно конечный остаток денежных средств дает возможность финансировать деятельность страховой компании в будущие периоды. Важным при расчете финансового плана является детальное разложение конечного остатка денежных средств на составные части и проведение анализа тенденций выявленных составляющих. Таким образом, предлагаемая методика планирования финансовой деятельности на основе зависимости между конечным остатком денежных средств и факторами его определяющими имеет следующие преимущества:- устанавливает соподчинение основных показателей финансовой деятельности страховой компании;- увязывает чистый остаток денежных средств и финансовый результат (чистую прибыль) страховой компании;- выявляет факторы, прямо и косвенно обуславливающие денежные потоки страховой компании, ранжирует их в порядке убывания их влияния;- определяет четкие границы между показателями финансовой деятельности страховой компании и обуславливающими их факторами, учитывая при этом возможность рассмотрения факторов как самостоятельных показателей финансовой деятельности и возможность их последовательной детализации.- позволяет детализировать факторные показатели, выявляя при этом конкретные мероприятия и события.2. Рассмотрим второе направление повышения эффективности финансового менеджмента в страховой компании. Целью применения данной рекомендации является увеличение инвестиционной активности страховой компании, что предусматривает:-увеличение инвестиционных вложений (расходов по инвестициям) как минимум на 11%;- обеспечение роста доходов по инвестициям как минимум на 10%. Рынок, помимо оказания сугубостраховых услуг, побуждает ОАО «РСТК»принимать участие в операциях коммерческого характера, проводить активную инвестиционную деятельность, используя свои резервныефонды, что в результате дает дополнительные импульсы развитию экономики.В развитых странах страховыекомпании наибольшую часть своего дохода получают от инвестиционной деятельности, и инвестиционная составляющая с каждым годом становится всеболее значимой. Общая же сумма инвестиций, которыми управляют страховыеорганизации Европы, США и Японии,составляет несколько триллионов долларов США, а объем инвестиций страховщиков европейских стран составляет28% ВВП 25 наиболее развитых европейских государств. Страховые компании Великобритании владеют более20% акционерного капитала всех зарегистрированных на Лондонской фондовой бирже акционерных компаний.Формированию структуры страхового рынка, сдерживающей инвестиционную составляющую в деятельности страховых компаний, способствуютсистемы налогообложения страховыхопераций, так как страховые взносы идоход от инвестиций облагаются налогами, а страховые выплаты − нет.Средства, отчисляемые в страховыерезервы, не облагаются налогом наприбыль. Однако ОАО «РСТК»уплачивает налог с дивидендов, процентов,полученных по ценным бумагам, принадлежащим страховщику, а также сдоходов от долевого участия в деятельности других предприятий и страховыхорганизаций на территории РФ. Такаямодель налогообложения является одной из самых неэффективных, поскольку ориентирована на немедленное потребление, а не на создание сбережений. Страдает в первую очередь классическое долгосрочное страхование,которое должно быть аккумулятороми поставщиком на рынок долгосрочных и дешевых инвестиционных ресурсов.Например, ОАО «РСТК» при формировании инвестиционного портфеля рекомендуется формировать портфель среднего роста. Так, инвесторы в процессе формирования портфеля ценных бумаг преследуют одни и те же общие цели: максимизацию дохода и минимизацию риска от вложения средств в различные виды ценных бумаг. Основным правилом, который при этом применяется, является прямая зависимость дохода и риска. Поэтому при формировании портфеля ценных бумаг первоначально необходимо определить инвестиционную стратегию, т.е. соотношение дохода и степени риска. Учитывая потребности инвестора при формировании портфеля ценных бумаг, сочетающий в себе разумный риск и приемлемую доходность ОАО «РСТК» рекомендуется формирование портфеля среднего роста, при котором гарантируется средний прирост капитала и умеренная степень риска. Подобный портфель включает в себя ценные бумаги, как первоклассных эмитентов ценных бумаг, так и ценные бумаги «второго эшелона». Является наиболее распространенной моделью портфеля.В этой связи представляется, что ОАО «РСТК» в современных условиях должна грамотно строить свою инвестиционную политику, оперативно контролируя инвестиционные денежные потоки и управляя ими, на основе тщательно разработанного плана мероприятий, состоящего из комплекса положений, примерный перечень которых представлен в таблице 8.Таблица 8 - Мероприятия по совершенствованию финансового менеджмента в области инвестиционной деятельности в ОАО «РСТК»Вид мероприятияСущность и задачи мероприятия12Разработка положений инвестиционной политики- определение целей инвестирования;- разбивка всех видов инвестиционных вложений по категориям;- соизмерение степени доходности и инвестиционного риска;- установление круга потенциальных инвестиций;- установление критериев оценки соотношения инвестиционных активов и принятых обязательств.Управление инвестиционной деятельностью- организация заключения договоров по инвестициям;- обеспечение надлежащего хранения правоустанавливающих документов на собственность;- организация деятельности на финансовом рынке и рынке недвижимости;- поддержание постоянной взаимосвязи со страховыми операциями, учитывающей, что инвестиционный портфель должен отражать потребности страховой деятельности.Продолжение таблицы 8Вид мероприятияСущность и задачи мероприятия12Организация учета инвестиционных операций- сбор и представление управлению информации о результатах инвестиционной деятельности;- учет инвестиционного дохода и движения капиталов при размещении инвестиций;- формирование регистров по учету инвестиционных операций.Внедрение системы внутреннего контроля и анализа- составление регулярного прогноза движения денежных средств по страховым операциям для определения их объема в целях инвестирования;- проведение инвестиционных исследований;- наблюдение за результатами оценки каждого вида инвестиций в портфеле страховой компанииТаким образом, основным инструментом совершенствования финансового менеджмента в ОАО «РСТК» является увеличение инвестиционной активности страховой компании, что будет способствовать увеличение притока денежных средств от инвестиционной деятельности, и, соответственно, росту чистой прибылиОАО «РСТК» и повышению эффективности деятельности в целом.3.2. Оценка эффективности предлагаемых мероприятийПроведем оценку эффективности предлагаемых мероприятий по совершенствованию финансового менеджмента в страховой компании ОАО «РСТК». Предлагаемые мероприятия по совершенствованию финансового менеджмента в страховой компании ОАО «РСТК» будут оцениваться как эффективными, если отразятся на увеличении финансовых результатов деятельности страховых компаний. Основным финансовым результатом, характеризующим деятельность страховой компании, является чистая прибыль. В этой связи, для оценки эффективности предлагаемых мероприятий по совершенствованию финансового менеджмента в страховой компании ОАО «РСТК» необходимо просчитать прогнозную величину чистой прибыли страховой компании после внедрения предлагаемых рекомендаций и сравнить ее величину с текущим значением чистой прибыли страховой компании. Предлагаемые рекомендации по совершенствованию финансового менеджмента в страховой компании ОАО «РСТК» посредством внедрения эффективной методики планирования финансовой деятельности страховой компании имеют целью:-увеличение результата от операций страхования иного, чем страхование жизни как минимум на 5%;- снижение управленческих расходов страховой компании как минимум на 1%.Деятельность ОАО «РСТК» в условиях рынка предполагает нетолько возмещение своих издержек, нои получение прибыли, при этом получение большой прибыли от страховыхопераций нарушает принцип эквивалентности взаимоотношений страховщика и страхователя, поэтому основным источником получения прибылидля ОАО «РСТК» в условияхнормально развивающейся рыночнойэкономики должна являться прибыль отинвестиционной деятельности, котораяполучается от использования частисредств страхового фонда в коммерческих целях.Предлагаемые мероприятия по совершенствованию финансового менеджмента в страховой компании ОАО «РСТК» направлены на увеличение инвестиционной активности страховой компании, что предусматривает:-увеличение инвестиционных вложений (расходов по инвестициям) как минимум на 11%;- обеспечение роста доходов по инвестициям как минимум на 10%. Отметим, что при определении прибыли в страховой компании ОАО «РСТК» наблюдается большой разброс по способам и отражению показателей в учете, используютсяманипуляции в бухгалтерском учете для того, чтобы скрыть или снизить объем прибыли. В ряде случаев отсутствуют надежные методики учета показателей. Например, учет резервов в ОАО «РСТК» осуществляется на основе определения их объема наначало и конец текущего квартала без учета изменения их уровня втечение квартала. Этот метод дает возможность искусственно создавать необходимые резервы за счет краткосрочных кредитов, которые используются только в отчетные периоды. В связи с этимцелесообразно перейти в ОАО «РСТК» на реальную оценкув учете среднего еженедельного уровня страховых резервов. Крометого, прибыль не учитывает в ряде случаев действия акционеров,обусловленных недостаточной информированностью акционеров.В таблице 9 представлена сравнительная характеристика финансовых результатов деятельности ОАО «РСТК» до и после внедрения предлагаемых рекомендаций по повышению эффективности финансового менеджмента страховой компании. Таблица 9 - Финансовые результаты деятельности ОАО «РСТК» до и после внедрения предлагаемых рекомендаций по повышению эффективности финансового менеджмента страховой компании, тыс. руб.ПоказательДо внедрения предлагаемых мероприятийПосле внедрения предлагаемых мероприятийИзменение тыс. руб.%Результат от операций страхования иного, чем страхование жизни506309531624253155Доходы по инвестициям4966860546354649668610Расходы по инвестициям-4755377-5278468-52309111Управленческие расходы-588700-5828135887-1Прочие доходы, кроме доходов, связанных с инвестициями922539225300Прочие расходы, кроме расходов, связанных с инвестициями-210343-21034300Прибыль (убыток) до налогообложения 1100215799479743,6Отложенные налоговые обязательства-465-46500,0Текущий налог на прибыль -5309-37921517-28,6Чистая прибыль5228115426314120,8Величина прочих доходов, кроме доходов, связанных с инвестициями и величина прочих расходов, кроме расходов, связанных с инвестициями в расчете эффективности приняты постоянными. Таким образом, в результате внедрения предлагаемых рекомендаций по совершенствованию финансового менеджмента в страховой компании ОАО «РСТК» величина чистой прибыли увеличилась на 6314 тыс. руб. или на 120,8%. Основной причиной роста величины чистой прибыли повлияло увеличение инвестиционной активности страховой компании и увеличение доходов по инвестициям на 496686 тыс. руб. или 10%.Динамика доходов по инвестициям ОАО «РСТК»до и после внедрения предлагаемых рекомендаций по повышению эффективности финансового менеджмента страховой компании представлена на рисунке 7.Рис. 7. Динамика доходов по инвестициям ОАО «РСТК»до и после внедрения предлагаемых рекомендаций по повышению эффективности финансового менеджмента страховой компании, тыс. руб.На положительную динамику чистой прибыли также оказало влияние увеличение результата от операций страхования иного, чем страхование жизни на 5%, снижение управленческих расходов страховой компании на 1%.Динамика чистой прибыли ОАО «РСТК»до и после внедрения предлагаемых рекомендаций по повышению эффективности финансового менеджмента страховой компании представлена на рисунке 8.Рис. 8. Динамика чистой прибыли ОАО «РСТК»до и после внедрения предлагаемых рекомендаций по повышению эффективности финансового менеджмента страховой компании, тыс. руб.По рисунку 8 наглядно наблюдается существенное увеличение величины чистой прибыли страховой компании ОАО «РСТК» после внедрения предлагаемых рекомендаций по повышению эффективности финансового менеджмента. Положительная динамика финансовых результатов деятельности страховых компаний подтверждает эффективность предлагаемых мероприятий по совершенствованию финансового менеджмента в ОАО «РСТК».Таким образом, в результате внедрения предлагаемых рекомендаций по совершенствованию финансового менеджмента в страховой компании ОАО «РСТК» величина чистой прибыли увеличилась на 6314 тыс. руб. или на 120,8%.По итогам третьей главы можно сделать вывод о том, что финансовый менеджмент в страховой компании необходимо постоянно совершенствовать. Во-первых, с целью совершенствования финансового менеджмента ОАО «РСТК» предлагаетсявнедрить методикупрогнозирования прибыли страховой компании, которая будет способствовать выявлению и оценки зависимости между денежными потоками и факторами внутренней и внешней среды. Это позволит определить величину чистого денежного потока и финансового результата с учетом возможных благоприятных и неблагоприятных изменений внутренней и внешней среды, влияющих на финансовую деятельность ОАО «РСТК». Выявление зависимости денежных потоков от реализации или не реализации различных мероприятий приведет как к вычислению прогнозируемых значений финансовых показателей, так и к определению целесообразности осуществления данных мероприятий и оценке последствий их выполнения. Это будет в значительной степени способствовать повышению эффективности финансового менеджментаОАО «РСТК».Во-вторых, с целью совершенствования финансового менеджмента ОАО «РСТК» в современных условиях должна грамотно строить свою инвестиционную политику, оперативно контролируя инвестиционные денежные потоки и управляя ими, на основе тщательно разработанного плана мероприятий, включающего разработку положений инвестиционной политики, управление инвестиционной деятельностью, организацию учета инвестиционных операций, внедрение системы внутреннего контроля и анализа. В результате внедрения предлагаемых рекомендаций по совершенствованию финансового менеджмента в страховой компании ОАО «РСТК» величина чистой прибыли увеличилась на 6314 тыс. руб. или на 120,8%.ЗаключениеТаким образом, в результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы деятельность любой страховой компании в условиях рыночной экономики требует высокого уровня управления, без которого невозможно достижение целей, стоящих перед страховыми компаниями, обеспечение его конкурентоспособности и эффективности деятельности. Ф