Краткосрочная финансовая политика

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КРАТКОСРОЧНОЙ
ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ СУБЪЕКТА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ
1.1 Краткосрочная политика субъекта хозяйствования
в условиях современной экономики
1.2 Управление отдельными элементами оборотных средств
как важнейшее направление финансовой политики предприятия
1.3 Управление источниками финансирования
деятельности субъекта хозяйствования
2 ОСОБЕННОСТИ КРАТКОСРОЧНОЙ
ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ООО «АКСИОН ТРЕЙД»
2.1 Анализ структуры активов и источников их формирования
2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
организации
2.3 Оценка деловой активности и рентабельности
ООО «Аксион Трейд»
3 СПОСОБЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ КРАТКОСРОЧНОЙ
ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ООО «АКСИН ТРЕЙД»
3.1 Направления улучшения финансовой политики предприятия
3.2 Прогнозные финансовые показатели ООО «Аксион Трейд»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

руб. Следовательно, запасы должны быть снижены на 14469,3 тыс.руб., или на 88,6%. Предлагается продать излишки запасов готовой продукции в сумме 14469,3 тыс.руб.Определим норматив запасов по сырью и материалам (табл. 3.4.)Таблица 3.4Нормы оборотных средств по группам материаловСырье и материалы по группамПлановый расход, тыс.руб.НормаN1N2N3N4N5Итого норма запасов, дн.1232862 10,80,30,952719910,50,70,30,93,43701410,50,70,30,93,44649531,50,90,40,86,65569231,50,70,30,96,46493731,50,70,30,96,4Итого54623------Норма запасов по материалам определяется так. Рассмотрим расчет нормы запасов в таблице 3.4 по 1 группе сырья и материалов:N1 – время пребывания в текущем запасе – 2 дня;N2 – страховой запас – 2*0,5 = 1 день;N3 – транспортный запас – 0,8 дня;N4 – время на предоплату – 0,3 дня;N5 – время на приемку, разгрузку, сортировку, складирование конкретного вида запасов – 0,9 дней.Таким образом, по 1 группе сырья и материалов:N1+ N2 + N3 + N4 + N5 + N6 = 2+1+0,8+0,3+0,9 = 5 дней. Средневзвешенная норма оборотных средств по всем видам сырья и материалов:Суточный расход сырья и материалов: 54623/365 = 150 тыс.руб.Норматив запаса сырья и материалов: 150*5 = 750 тыс.руб.Излишек запасов на конец 2011 года от норматива: Следовательно, контроль за образованием излишних запасов сырья и материалов позволит высвободить средства в сумме 2065 тыс. руб. (2815 (остаток на конец 2011 года по балансу)-750).Определим норматив затрат в незавершенном производстве по данным таблицы 3.5. Расчет норматива представлен в Приложении 11.Таблица 3.5Расчет норматива затрат в незавершенном производствеГруппы продукцииПериод изготовления, дн.Уд.вес, %10,542,6320,613,1830,512,8441,111,8950,810,4260,99,04Норматив собственных средств в незавершенном производстве:0,5 * ((85+116)/360) = 0,3 тыс.руб.Излишек затрат в незавершенном производстве 24,7 тыс.руб.Определим норматив по расходам будущих периодов. На начало 2012 года сумма расходов будущих периодов составляла 666 тыс.руб. Они состояли только из расходов на оплату арендованных складских площадей. Предполагается их оплата по факту, в текущем месяце, в связи с чем данной строки в оборотных средствах не будет.ИТОГО норматив оборотных средств по запасам будет равным:1855,7 + 750 + 0,3 = 2606 тыс.руб.Общее высвобождение средств составит (исходя из общей суммы запасов на конец 2011 года 22073 тыс.руб.): 2606-22073 = -19467 тыс.руб.Рассмотрим основные направления управления дебиторской задолженностью.Проведенный анализ показал: на конец 2011 года уменьшается долгосрочная дебиторская задолженность на 1504 тыс.руб. и становится 2606 –равной 1902 тыс.руб., а краткосрочная задолженность увеличивается на 2566 тыс.руб. и становится равной 13280 тыс.руб. Общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 15182 тыс.руб. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами ООО «АксионТрейд» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга.В современной хозяйственной практике дебиторскую задолженность можно классифицировать по следующим видам:дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок;дебиторская задолженность по векселям полученным;дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;прочие виды дебиторской задолженности.По перечисленным видам рекомендуется составлять таблицу, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности (табл. 3.6).Таблица 3.6Анализ состава и структуры дебиторской задолженности ООО «АксионТрейд» по видам за 2010-2011 годыВиды дебиторской задолженностиНа 01.01.2011 г.На 01.01.2012 г.Отклонение, (+,-)Сумма, тыс.руб.Уд.вес, %Сумма, тыс.руб.Уд.вес, %Сумма, тыс.руб.Уд.вес, %За продукцию, работы, услуги, срок оплаты по которым еще не наступил6404,535133,38-127-1,15За продукцию, работы, услуги, не оплаченные в срок627844,46716147,17+8832,71По векселям полученным8616,104923,24-369-2,86По расчетам с бюджетом590841,84637642,00+4681,00По расчетам с персоналом2641,873102,04+460,17Прочая1691,203292,17+1600,98Итого дебиторской задолженности14120100,0015182100,00+1062-Представленная в таблице 3.6 дебиторская задолженность по видам свидетельствует о том, что наибольший размер задолженности за продукцию, не оплаченную в срок (47,17% на конец 2011 года), и по расчетам сбюджетам (42% на конец 2011 года). Причем нужно заметить, что по расчетам с бюджетом и за продукцию часть задолженности уже составляет более года. В таблице 3.7 представлена дебиторская задолженность по срокам возникновения на 01.01.2012 г. Как видно из данных таблицы 3.7, основная дебиторская задолженность в размере 11737 тыс.руб. (2946+5149+3642), или 77,31% от общей суммы, - это задолженность сроком до 180 дней. Таблица 3.7Дебиторская задолженность ООО «АксионТрейд» по срокам возникновения Дебиторская задолженность: сумма, уд.весДо 15 днейДо 30 днейДо 60 днейДо 90 дней До 180 днейДо 1 годаСвыше 1 годаЗа продукцию, работы, услуги, срок оплаты по которым еще не наступил:- сумма, тыс.руб.;205109-----уд.вес, %19,513,70-----За продукцию, работы, услуги, не оплаченные в срок:- сумма, тыс.руб.;51937130022992613756434уд.вес, %49,3812,5958,3082,1471,2878,3476,27По векселям полученным:- сумма, тыс.руб.;-26564----уд.вес, %-8,991,25----По расчетам с бюджетом:- сумма, тыс.руб.;-21382083649247209135уд.вес, %-72,5740,4517,8228,7221,6623,73По расчетам с персоналом:- сумма, тыс.руб.;189------уд.вес, %17,98------Прочая:- сумма, тыс.руб.;13863----уд.вес, %13,132,14----Итого дебиторской задолженности1051294651493642860965569Можно признать, что это нормальная задолженность. Задолженность свыше года составляет 569 тыс.руб., или 3,75% от общей суммы. Практически вся данная задолженность уже просроченная, однако все еще ожидается к оплате.Для создания политики управления дебиторской задолженностью ООО «АксионТрейд»установим этапы ее формирования.По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности ООО «АксионТрейд», чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами.Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы.На основе проведенного в главе 2 анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние ООО «АксионТрейд» и уменьшить риски инфляционных потерь за счет замедления инкассации дебиторской задолженности.До сих пор в руководстве ООО «АксионТрейд» не наблюдалось шагов к формированию данных принципов.Фактически в ООО«АксионТрейд» реализуется жесткий тип кредитования покупателей, который в конечном счете ведет к негативным последствиям. В свою очередь, кредиторы ООО «АксионТрейд»делают жестче режим кредитования – требуют предоплаты. Нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования.Для ООО «АксионТрейд» наиболее приемлемой выступает отсрочка платежа клиентам, которые достаточно давно являются его покупателями. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком до двух месяцев, так как специфика работы ООО «АксионТрейд» требует постоянного «присутствия» денег в ликвидной форме. Данный вариант будет предусматривать предоставление скидки в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 45дней. Эффективность предоставления скидки будет рассчитана далее. Это обеспечит средний уровень кредитного риска предприятия. Такая кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам субъекта хозяйствования, так как не сдерживает объемы сбыта и позволяет контролировать риск инфляционных потерь.При вводе в действие данного принципа анализируемого субъекта хозяйствования рекомендуется сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний о дате платежей покупателям (приемлема периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с начислением процентов по ставке рефинансирования Банка России; обязательным является выработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.При управлении дебиторской задолженности по условиям предоставления скидки: 4/10 net 30. Условия продаж: 4/10 net 30 означают: предприятие предоставляет скидку в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 30 дней.Примем, что инфляционный рост цен в среднем составляет 0,54% в месяц (исходя из уровня инфляции 6,5% в год).Найдем индекс цен (Iц) по формуле:, (14)где n – число, кратное 30 (период дебиторской задолженности делится на 30) [42, 245].Найдем индекс цен для старого варианта предоставления скидки в 3%, где средний срок задолженности был 3 месяца, следовательно, n = 90/30 = 3:= 1,05.При новом варианте предоставления скидки 4% предприятием индекс цен так будет равным 1,0417, так как срок будет 1,5 месяца (45 дней по условию); если предоставлять скидку 2,5% при сроке оплаты 60 дней, то индекс цен будет равен 1,0445; если предоставлять скидку 1% при оплате в 90 дней, то индекс цен равен 1,05. Так как норма рентабельности продукции (отношение прибыли к себестоимости) у предприятия в среднем составляет 13,68%, то можно рассчитать также доход от альтернативных вложений капитала под данную рентабельность.Представим данное решение в таблице 3.8.Таблица 3.8Расчет эффекта от предоставления скидкиПоказателиПредоставление скидки по условию 4/10 net 45Предоставление скидки по условию 2,5/40 net 60Предоставление скидки по условию 1/70 net 90Предоставление старой скидки 3%Индекс цен1,04171,04451,051,05Коэффициент дисконтирования *0,9600,9570,952 0,952Потери от инфляции с каждой 1000 руб.1000-0,96*1000=41000-0,957*1000==491000-0,952*1000==481000-0,952*1000=48Потери от предоставления скидки с каждой 1000 руб.1000*4/100=401000*2,5/100=251000*1/100=101000*3/100=30Всего потери, руб.44745878Доход от альтернативных вложений капитала, руб.(1000-40)*0,1368*0,96=126(1000-25)**0,1368*0,957==128(1000-10)**0,1368*0,957==130(1000-30)*0,0363*0,952=33,52Финансовый результат, руб.126-44 = 82128-74=54130-58=7233,52-78=-44,48*Коэффициент дисконтирования показывает временную стоимость денег. Так как в месяц инфляция составляет 0,0417%, то коэффициент дисконтирования: 1/1,0417 = 0,960; при инфляции 0,0445 коэффициент дисконтирования – 0,957. При старом варианте коэффициент дисконтирования: 1/1,05 = 0,952.Следовательно, из представленных в таблице 3.8 данных видно, что при предоставлении нового варианта скидки в 4% для ООО «АксионТрейд» финансовый результат с каждой тысячи рублей будет положительным в размере 82 руб. (это самый выгодный вариант из трех представленных), а старый вариант 3%-ной скидки приносит с каждой тысячи в условиях инфляции убыток в размере 44,48 руб.Эффект очевиден и соответствует 37,52 руб.Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение бухгалтеру ООО «АксионТрейд» раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений. Один раз в месяц необходимо давать поручение финансовому директору о проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который эти операции выполняет.3.2 Прогнозные финансовые показатели ООО «АксионТрейд» Проведем оценку эффективности предложенных мероприятий.Прогнозируется возврат просроченной дебиторской задолженности в размере 569 (такая сумма долгосрочной задолженности была на начало периода)тыс.руб. Также постоянный контроль за образованием задолженности и другие предложенные выше мероприятия позволит сократить ее сумму на 2237 тыс.руб. по причине сокращения срока давности до 9500 тыс.руб. (11737-2237) сроком образования до 180 дней.Краткосрочные финансовые вложения не изменятся – равны 19993 тыс.руб.Сумму денежных средств можно пополнить на счетах в банке на 1500 тыс.руб. за счет высвободившихся средств из запасов, она составит 10106 тыс.руб. Итого общая сумма оборотных средств будет равной:2606 + 9500 + 19933 + 10106 = 42145 тыс.руб.В связи с уменьшением сверхнормативных запасов предполагается ускорение оборачиваемости оборотных средств – она будет равной 3,5 раз(такой цифры необходимо достичь, нужно будет контролировать формирование оборотных средств). Следовательно, выручка будет равна:42145 *3,5 = 147508 тыс.руб.Себестоимость с коммерческими расходами в выручке составляет порядка 93%, следовательно, она будет равной 138349 тыс.руб. (147508*93/100).Прибыль от продаж составит: 147508 - 138349 = 9159 тыс.руб.Проценты к получению останутся в размере 251 тыс.руб.Проценты к уплате сократятся в связи с отдачей кредитов до 1112 тыс.руб. (погашение долгосрочного кредита вместе с процентами).Прочие доходы останутся на уровне сложившегося показателя 2011 года 2427 тыс.руб.Прочие расходы сократятся в связи с уменьшением просроченной задолженности и недопоставок по договорам до 2500 тыс.руб.Прибыль до налогообложения: 9159+251-1112+2427-2500 = 8225 тыс.руб.Налог на прибыль: 8225*20/100 = 1645 тыс.руб. Чистая прибыль: 8225-1645=6580 тыс.руб.Сумма нераспределенной прибыли в балансе увеличится до 10500 тыс.руб.За счет оставшейся части высвободившихся средств в размере 17967 тыс.руб. (высвобождение рассчитано в размере 19467 тыс.руб., 1500 руб. останется в денежных средствах) (19467-1500) будет погашен долгосрочный кредит в размере 9302 тыс.руб., долгосрочных кредитов не планируется. Оставшаяся сумма 8665тыс.руб. (17967-9302) пойдет на погашение кредиторской задолженности.Сумма кредиторской задолженности для формирования оборотных активов составит (разница между суммой оборотных средств и собственного капитала (уменьшенного на величину внеоборотных активов):42145– (34449-16303) = 23999 тыс.руб.Следовательно, кредиторская задолженность также будет уменьшаться.Показатели до и после нормирования оборотных средств представлены в таблице 3.9. Показатели дебиторской задолженности и денежных средств представлены в среднегодовом исчислении.Таблица 3.9 Показатели ООО «АксионТрейд» до и после нормирования оборотных средствПоказателиДо нормированияПосле нормированияОтклонение, (+,-)Выручка85960147508+62548Прибыль от продаж82539159+906Прибыль до налогообложения60678225+2158Чистая прибыль485465801726Запасы2722912339,5-14889,5Дебиторская задолженность1465112341-2310Денежные средства8003,59356+1352,5Коэффициент абсолютной ликвидности0,710,91+0,20Коэффициент общей ликвидности1,641,68+0,04Срок оборачиваемости оборотных активов, дни258,86136,55-122,31Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дни62,1850,54-11,64Срок оборачиваемости запасов, дни115,5130,53-84,98Рентабельность собственного капитала, %16,1319,61+3,48Рентабельность активов, %6,0010,03+4,03Рентабельность продаж, %9,609,73+0,13Представленные в таблице показатели свидетельствуют об улучшении эффективности деятельности ООО «АксионТрейд» и повышении ликвидности его баланса, а также деловой активности и рентабельности. Это доказывает эффективность нормирования и контроля за формированием оборотных средств.В целом, представленная в данной главе информация позволяет сделать следующие выводы:- проведенный анализ показал снижение суммы запасов предприятия в 2011 году на 10312 тыс.руб., их сумма на начало 2012 года составила 22073 тыс.руб. При этом произошло увеличение скорости оборота запасов ООО «АксионТрейд» на 0,46 раза, она составила 3,16 раза. Следовательно, налицо повышение эффективности управления запасами предприятия. Предложенное применение АВС-анализа позволит оптимизировать остатки запасов материальных ресурсов на складе и сократить запасы менее востребованных ресурсов;- проведенный анализ дебиторской задолженности показал, чтоснижается долгосрочная дебиторская задолженность. Однако общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 15182 тыс.руб. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами ООО «АксионТрейд» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. С данной целью было предложено предоставлять скидку 4% при условии оплаты дебиторами в срок до 10 дней при договорном сроке в 45 дней. Доказана эффективность применения данной скидки, что выражается в прибыли с каждой тысячи рублей в размере 82 руб.;- нормирование оборотных активов по их видам показало, что в результате высвобождение средств составит порядка 19467 тыс.руб. Это приведет к росту выручки на 62548 тыс.руб., чистой прибыли – на 1726 тыс.руб., рентабельности продаж – на 0,13%, уменьшению срока оборачиваемости оборотных активов на 122,31 дня и к улучшению прочих показателей финансового состояния и эффективности хозяйствования.ЗАКЛЮЧЕНИЕ В данной работе представлены теоретические и практические аспекты краткосрочной финансовой политики субъекта хозяйствования.Финансовую политику субъекта хозяйствования можно представитьв качестве системы идей и взглядов, целевых установок и способов развития финансовых ресурсовхозяйствующего субъекта для достижения ее целей. Важнейшими целями финансовой политики субъектов хозяйствования в современных рыночных условияхвыступают: максимизация суммы прибыли, оптимизация структуры капитала субъекта экономики, обеспечение его финансовой независимости, увеличение уровня капитализации фирмы, рост конкурентоспособности и усиление рыночных позиций, достижение прозрачности информационного характера финансово-экономической деятельности, обеспечение привлекательности фирмы в инвестиционном плане, формирование эффективного механизма управления субъектом экономики.Краткосрочная финансовая политика предприятия представляет собой систему краткосрочных целевых установок и способов развития его финансов.Проведенный анализ финансового состояния позволяет характеризовать ООО «АксионТрейд» как организацию перспективную, то есть при формировании грамотной политики управлении финансами она может стать более платежеспособной и финансово устойчивой.Отметим основные проблемы, выявленные в ходе проведения финансового анализа ООО «АксионТрейд»: снижение уровня участия денежных средств в формировании оборотных активов; высокая дебиторская задолженность; высокий уровень кредиторской задолженности (в 2,5 раза превышающий уровень дебиторской задолженности); нехватка собственных средств для формирования имущества; уменьшение доли оборотных средств в активах (снижение мобильности имущества); низкий уровень плановой работы, что не позволяет контролировать достижение необходимых показателей.Проведенный анализ показал снижение суммы запасов предприятия в 2011 году на 10312 тыс.руб., их сумма на начало 2012 года составила 22073 тыс.руб. При этом произошло увеличение скорости оборота запасов ООО «АксионТрейд» на 0,46 раза, она составила 3,16 раза. Следовательно, налицо повышение эффективности управления запасами предприятия. Предложенное применение АВС-анализа позволит оптимизировать остатки запасов материальных ресурсов на складе и сократить запасы менее востребованных ресурсов.Проведенный анализ дебиторской задолженности показал, чтообщая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 15182 тыс.руб. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами ООО «АксионТрейд» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. С данной целью было предложено предоставлять скидку 4% при условии оплаты дебиторами в срок до 10 дней при договорном сроке в 45 дней. Доказана эффективность применения данной скидки, что выражается в прибыли с каждой тысячи рублей в размере 82 руб.Нормирование оборотных активов по их видам показало, что в результате высвобождение средств составит порядка 19467 тыс.руб. Это приведет к росту выручки на 62548 тыс.руб., чистой прибыли – на 1726 тыс.руб., рентабельности продаж – на 0,13%, уменьшению срока оборачиваемости оборотных активов на 122,31 дня и к улучшению прочих показателей финансового состояния и эффективности хозяйствования.СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 01.06.2011 г.: офиц. текст. – М.: Омега-Л, 2011. – 478с.Налоговый кодекс РФ с комментариями / под ред. Г.Ю. Касьяновой. – М.: АБАК, 2012. – 928с.Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н// Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35.Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96. №129 – ФЗ // Справочно-правовая система «Гарант»..Абрютина М. С. Грачёв А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М: Дело и сервис, 2008. – 225с.Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2009. – 400с.Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. – М.: Дашков и Ко, 2009. – 351с.Бадманева Д.Г., Смекалов П.В., Смолянинов С.В. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие. – СПб.: проспект науки, 2010. – 472с.Барулин С.В. Финансы: Учебник. – М.: КноРус, 2011. – 640с.Белотелова Н.П., Шуляк П.Н. Финансы: Учебное пособие – М.: Дашков и К, 2008. – 608с.Бережная Е.В., Бережной В.И., Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. – Инфра-М, 2008. – 336с.Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. – М.: Издательство Московского Университета, 2011. – 224с.Братухина О.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2011. – 240с.Выварец А.Д. Экономика предприятия. Учебник. – М.: Юнити-Дана, 2009. – 368с.Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2009. – 652с.Григорьева Е.М., Перепечкина Е.Г. Финансы корпораций. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 288с.Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2010. – 462с.Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2010. – 621с.Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Омега-Л, 2009. – 398с.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дашков и К, 2011. – 511с.Колчина Н.В., Португалева О.В., Макеева Е.Ю. Финансовый менеджмент. – М.: Юнити, 2008. – 464с.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Вахрушиной М.А. – М.: Вузовский учебник, 2008. – 464с.Кудина М.В. Финансовый менеджмент. – М.: Инфра-М, 2010. – 256с.Любушин Н.П., бабичева Н.Э. Финансовый анализ: Учебник. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Эксмо, 2010. – 336с.Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Финансовый менеджмент: Курс лекций. – М.: Юрайт, 2011. – 260с.Остапенко В.В. Финансы предприятия: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2008 . – 236с.Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2008. – 288с.Просветов Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения. – М.: Альфа-Пресс, 2008. – 325с.Раицкий К.А. Экономика предприятия. Учебник. - М.:Экономика, 2010. – 698с.Репкина О.Б. Управленческие решения: Учебное пособие. – М.: Российская академия предпринимательства, 2008. – 115с.Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 459с.Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 480с.Саркисова Е.А. Риски в торговле. Управление рисками в торговле: Практические пособие. 0 М.: Дашков и К, 2010. – 244с.Сетков В.И. Менеджмент: учебное пособие. – М.: КноРус, 2012. – 152с.Скобелева И.П., Бунакова Е.В., Макарова В.А. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. – СПб., 2009. – 299с.Уксусова И.Н. Финансовый анализ деятельности организации: Учебное пособие. – СПб., 2005. – 109с.Фетисов В.Д., Фетисова Т.В. Финансы и кредит: Учебное пособие. – М.: Юнити, 2008. – 455с.Финансы: Учебник / под ред. Романовского М.В. – М.: Юрайт-Издат, 2011. – 590с.Финансы: Учебник для вузов/Под редакцией М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти.- М.: Перспектива, 2008. – 408с.Хартанович К.В., Краев В.Н. Основы менеджмента. – М.: Академический проспект, 2009. – 276с.Приложение 1Бухгалтерский балансна31 декабря2011г.КодыФорма по ОКУД0710001Дата (число, месяц, год)31122011ОрганизацияООО «АксионТрейд»по ОКПО57212242Идентификационный номер налогоплательщика 3321020710ИНН5405220050Вид экономическойдеятельности63.40поОКВЭДОрганизационно-правовая форма/форма собственностипо ОКОПФ/ОКФСЕдиница измерения: тыс. руб. по ОКЕИ384 (385)Местонахождение (адрес) г. Москва, ул. Ереванская, д.2, стр.1На31 декабряНа 31 декабряНа 31 декабряПояснения1Наименование показателя 22011г.32010г.420г.5АКТИВI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы391815Результаты исследований и разработокОсновные средства162642365519065Доходные вложения в материальные ценностиФинансовые вложенияОтложенные налоговые активыПрочие внеоборотные активыИтого по разделу I163032367319080II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы220733238541764Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям44631Дебиторская задолженность151821412013040Финансовые вложения1993320002000Денежные средства860674016073Прочие оборотные активыИтого по разделу II657985595262908БАЛАНС821017962581988Форма 0710001 с. 2На31 декабряНа 31 декабряНа 31 декабряПояснения1Наименование показателя 22011г.32010г.420г.5ПАССИВIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)153751537515375Собственные акции, выкупленные у акционеров()7()()Переоценка внеоборотных активовДобавочный капитал (без переоценки)852385238523Резервный капитал512323Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)870536042765Итого по разделу III326542752526686IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства930291029102Отложенные налоговые обязательстваРезервы под условные обязательстваПрочие обязательстваИтого по разделу IV930291029102V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средстваКредиторская задолженность400104286046070Доходы будущих периодов135138130Резервы предстоящих расходовПрочие обязательстваИтого по разделу V401454299846200БАЛАНС821017962581988РуководительЛахин А.П.ГлавныйбухгалтерГуляева О.Д.(подпись)(расшифровка подписи)(подпись)(расшифровка подписи)“25”марта2012г.Примечания1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанным Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных активах, обязательствах могут приводиться общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому балансу, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.3. Указывается отчетная дата отчетного периода.4. Указывается предыдущий год.5. Указывается год, предшествующий предыдущему.6. Некоммерческая организация именует указанный раздел "Целевое финансирование". Вместо показателей "Уставный капитал", "Добавочный капитал", "Резервный капитал" и "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" некоммерческая организация включает показатели "Паевой фонд", "Целевой капитал", "Целевые средства", "Фонд недвижимого и особо ценного движимого имущества", "Резервный и иные целевые фонды" (в зависимости от формы некоммерческой организации и источников формирования имущества).7. Здесь и в других формах отчетов вычитаемый или отрицательный показатель показывается в круглых скобках.Приложение 2Отчет о прибылях и убыткахза 2010г.Организация___ООО «АксионТрейд»_______________по ОКПОИдентификационный номер налогоплательщика Вид деятельности___63.40_________________по ОКВЭДЕдиница измерения: тыс.руб. ПоказательЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего годанаименованиекод1234Доходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)7214060054Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг5071340836Валовая прибыль2142719218Коммерческие расходы1529414206Управленческие расходыПрибыль (убыток) от продаж61335012Прочие доходы и расходыПроценты к получению306201Проценты к уплате13961275 Прочие доходы13291001Прочие расходы1420957Прибыль (убыток) до налогообложения49523982Отложенные налоговые активыОтложенные налоговые обязательства Налог990796Чистая прибыль (убыток) отчетного периода39623186Приложение 3Отчет о прибылях и убыткахза 2011г.Организация___ООО «АксионТрейд»_______________по ОКПОИдентификационный номер налогоплательщика Вид деятельности___63.40_________________по ОКВЭДЕдиница измерения: тыс.руб. ПоказательЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего годанаименованиекод1234Доходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)8596072140Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг6034550713Валовая прибыль2561521427Коммерческие расходы1736215294Управленческие расходыПрибыль (убыток) от продаж82536133Прочие доходы и расходыПроценты к получению251306Проценты к уплате26161396Прочие доходы24271329Прочие расходы22481420Прибыль (убыток) до налогообложения60674952Отложенные налоговые активыОтложенные налоговые обязательства Налог1213990Чистая прибыль (убыток) отчетного периода48543962Приложение 4По степени ликвидности активы субъекта хозяйствования подразделяют на следующие группы (с использованием строк бухгалтерского баланса формы от 2011 года):А1 – самые ликвидные активы (имущество), к которым относят все статьи денежных средств субъекта хозяйствования (стр.1250) и его краткосрочные финансовые вложения (стр.1240).А1 = стр. 1240 + стр. 1250.А2 – быстро реализуемые активы (имущество) – это дебиторская задолженность (стр.1230).А2 = стр. 1230.А3 – медленно реализуемые активы (имущество) – это статьи раздела II актива бухгалтерского баланса, которые в себя включают запасы (стр.1210), НДС (стр.1220), прочие оборотные активы (стр.1260).А3 = стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1260.А4 - активы трудно реализуемые включают все внеоборотные активы (стр.1100).А4 = стр. 1100.Пассив бухгалтерского баланса подразделяют на группы по быстроте оплаты их.П1 - наиболее срочные обязательства включают всю кредиторскую задолженность (стр.1520).П1 = стр. 1520.П2 - пассивы краткосрочные – к ним относят кредиты и займы краткосрочные (стр.1510), и прочие пассивы краткосрочные (стр. 1540+1550).П2 = стр. 1510 + стр.1540 + стр. 1550.П3 - пассивы долгосрочные – это долгосрочные кредиты и займы (стр.1400), а также доходы будущих периодов (стр.1530).П3 = стр. 1400 + стр. 1530.П4 - пассивы постоянные – собственный капитал (стр.1300).П4 = стр. 1300.Бухгалтерский баланс абсолютно ликвидным будет признан, если будут такие соотношения получены:А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4[48, с.189]. Приложение 51. Коэффициент абсолютной ликвидности: Кал = (ДС+КФВ) / (КЗ+КЗС), (1)где ДС – денежные средства;КФВ – краткосрочные финансовые вложения;КЗ – кредиторская задолженность;КЗС – краткосрочные заемные средства (стр.610+630+640).2. Коэффициент общей ликвидности показывает достаточность оборотных средств у организации для покрытия своих краткосрочных обязательств: Кол = ТА / ТО, (2)где Кол – коэффициент общей ликвидности;ТА – текущие активы;ТО – текущие обязательства.3. Коэффициент промежуточной ликвидности отражает способность организации выполнять краткосрочные обязательства за счет более ликвидной части текущих активов:Кпл = (ДС + КФВ + ДЗ + ГПр) / (ТО - ДБП), (3)Кпл – коэффициент промежуточной ликвидности;ДЗ – дебиторская задолженность;ГПр – готовая продукция на складе;ДБП – доходы будущих периодов.Приложение 6Показатели, которые характеризуют источники формирования запасов, представляют различные источники: Наличие собственных оборотных средств:СОС = IIIр – Iр, (1)где,IIIр – III раздел баланса «Капитал и резервы»;Iр – I раздел баланса «Внеоборотные активы»;СОС – собственные оборотные средства;или СОС = стр. 1300 – стр. 1100Наличие собственных и долгосрочных заемных образования запасов или капитал функционирующий, рассчитывается по формуле:КФ = IIIр + IVр + Iр илиКФ = стр. 1300 + стр. 1400 – - стр. 1100 (2)где, КФ – функционирующий капитал;IIIр – III раздел баланса «Капитал и резервы»;IVр – IV раздел баланса «Долгосрочные обязательства»;Iр – I раздел баланса «Внеоборотные активы».Общая величина основных источников формирования запасов и затрат рассчитывается следующим образом:ВИ = стр. 1300 + стр. 1400 + стр. 1500 – стр. 1100илиВИ = IIIр + IVр + КкЗ – Iр (3)где, ВИ – величина источников;КкЗ – краткосрочные кредиты и займы.Показатели, которые выражают обеспеченность запасов источниками их формирования, соответствуют показателям, которые выражают наличие источников формирования запасов:Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс):Фс = СОС – З или Фс = стр. 1300 – стр. 1100 – стр. 1210 (4)Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт):Фт = КФ – З или Фт = стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100 – стр. 1210 (5)3. Излишек (+) или недостаток (-) общей суммы основных источников для формирования запасов (Фо):Фо = ВИ –З илиФо = стр. 1300+стр. 1400+стр.1500–стр. 1100 -- стр. 1210[10, с.124](6)Приведенные выше показатели делают возможным определение показателя типа финансовой ситуации (трехкомпонентного): 1, если Ф > 0; S(Ф) = (7)0, если Ф < 0. Представленные выше показатели позволяют выделить четыре типа финансовых ситуаций[10, с.125]:абсолютно устойчивое финансовое состояние хозяйствующего субъекта. Этот тип финансовой устойчивости соответствует следующим условиям:Фс> 0 ;Фт> 0 ; Фо> 0 ;т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации будет выглядеть так: S = { 1;1;1 }.нормальная устойчивость финансового состояния субъекта хозяйствования, которая является гарантом его платежеспособности:Фс < 0; Фт> 0; Фо> 0; т.е. S = {0;1;1}.неустойчивое финансовое состояние субъекта хозяйствования, которое сопряжено с нарушением платежеспособности, однако при котором все еще существует возможность восстановления равновесия с помощью пополнения источников собственных средств из-за уменьшения дебиторской задолженности, более быстрой оборачиваемости запасов:Фс < 0; Фт < 0; Фо>0; т.е. S {0;0;1}кризисное финансовое состояние субъекта хозяйствования, при котором он находится на грани банкротства, так как в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и задолженность дебиторов не покрывают даже его задолженности кредиторам:Фс < 0; Фт < 0; Фо < 0; т.е. S {0;0; 0}.Приложение 7Коэффициент автономии (финансовой независимости)характеризует структуру финансовых источников организации и ее финансовую независимость и определяется как отношение собственного капитала организации (СК) к суммарным активам компании (А): , (1)Ка 0,5Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Оптимальное его значение - 0,5, когда сумма собственных средств организации составляет 50% от суммы всех источников финансирования. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости организации от заемных источников финансирования. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение организации, благоприятную структуру ее финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. Такое положение является защитой от больших потерь в периоды депрессии и гарантией получения кредита для самой организации. При снижении уровня коэффициента автономии до значений, меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений возрастает. Достижение коэффициентом автономии значений 0,5 и выше означает, что организация может пользоваться заемным капиталом.2. Коэффициент финансовой зависимости отражает зависимость компании от заемных источников финансирования и рассчитывается как сумма всех заемных средств (долгосрочных обязательств (ДО) и краткосрочных обязательств (КО)) к суммарным активам компании: , (2)Кф.з. 0,5Значение этого коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время; характеризует часть актива баланса, финансируемую