Бюджетирование как инструмент финансового планирования

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И БЮДЖЕТИРОВАНИЯ
1.1. Основные понятия финансового планирования
1.2. Понятие, цели и функции бюджетирования
1.3. Виды бюджетов, их классификация
2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ФРАНЧЕСКО» И ЕГО СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
2.1. Характеристика ООО «Франческо»
2.2. Анализ финансового состояния предприятия
2.3. Состояние и проблемы системы финансового планирования и бюджетирования в ООО «Франческо»
3.РАЗРАБОТКА БЮДЖЕТА ООО «ФРАНЧЕСКО» НА 2013 ГОД
3.1. Разработка частных бюджетов ООО «Франческо» на 2013 г
3.2. Формирование сводных бюджетов ООО «Франческо»
3.3. Финансовый эффект от бюджетирования
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
ПРИЛОЖЕНИЯ

Данные в раздел «операционная деятельность» БДДС попадают из операционных бюджетов.
Выплаты компании, связанные с инвестиционной деятельностью, связаны с величиной капитальных затрат, запланированной в инвестиционном бюджете.
В разделе «финансовая деятельность» планируются поступления и возврат кредитов банков, а также поступления и выплаты, связанные с акционерным капиталом компании.
Прогнозный отчет о прибылях и убытках – это форма финансовой отчетности, составленная до начала планового периода, которая отражает результаты планируемой деятельности.
Наиболее ответственным этапом здесь является оценка себестоимости.
Таблица 3.20 - Плановый отчет о прибыли и убытках
При разработке бюджета на год в качестве целевого показателя рассматривалось достижение среднегодового уровня рентабельности не менее 20% .Достигнут приемлемый уровень рентабельности (27,7%).
Определим производственную себестоимость.
Таблица 3.21 - Плановые накладные расходы
Распределим накладные расходы по продуктам. База распределения расходов - прямые материальные затраты.
Таблица 3.22 - План распределения накладных расходов
Производственная себестоимость представлена в табл. 3.23 и рис. 3.9.
Рисунок 3.9 - Структура себестоимости по продуктам
Таблица 3.23 - Плановая производственная себестоимость
Финансовый эффект от бюджетирования
Внедрение бюджетирования улучшает экономику предприятия благодаря системному управлению финансами и принятию управленческих решений на основе корректной финансовой отчетности:
Эффекты использования бюджетов продаж.
1. Повышение маржинального дохода как следствие реструктуризации продуктовой линейки. Достоверные отчеты о реальной доходности отдельных продуктов позволяют более корректно подходить к формированию ассортиментной и ценовой политики предприятия, что, в конечном счете, выражается в повышении прибыли.
2. Повышение маржинального дохода как следствие реструктуризации политики ценообразования. Имея достоверные отчеты о доходности отдельных клиентов, можно более обоснованно подходить к политике работы с ними.
3. Сфокусированная система мотивации коммерческих сотрудников. Одним из наиболее эффективных инструментов по управлению продажами является формализация ответственности менеджеров по продажам в рамках исполнения бюджетов продаж. В случае, когда каждый сотрудник отдела продаж имеет план продаж с детализацией до уровня клиентов, упрощается анализ выполнения бюджета продаж.
Эффекты использования бюджетов прямых производственных затрат материалов, трудозатрат и общепроизводственных расходов.
4. Снижение производственной себестоимости за счет бюджетирования общепроизводственных/общецеховых расходов. Планирование накладных производственных расходов выявляет многие непроизводительные затраты, которые осуществляются «де факто», но не создают дополнительную ценность для компании.
5. Снижение производственной себестоимости за счет пересмотра нормативов и технологических карт. Постановка управленческого учета на промышленном предприятии невозможна без внедрения оперативного производственного учета. Искаженные нормативы покрывают хищения и прочие злоупотребления на производстве. В результате пересмотра нормативов эффект от оптимизации производственной себестоимости составляет от 0,3 до 4,5% от производственной себестоимости.
6. Изменения в структуре запасов готовой продукции и материалов. Результат слаженной и согласованной работы коммерческой и производственных служб - это снижение неликвидных запасов и вероятности отсутствия на складе востребованной продукции.
Эффекты использования административных бюджетов.
7. Структурные изменения в компании. Как правило, к тем процессам, которые выполняют внутренние службы в компании, относятся как к бесплатным ресурсам и не задумываются об их эффективности. Наиболее ярким примером может служить содержание транспортного подразделения компании. В некоторых случаях гораздо выгоднее перейти на обслуживание сторонними организациями, чем содержать собственное подразделение.
Эффекты использования бюджета движения денежных средств и бюджета баланса.
8. Оптимизация кредитного портфеля. Как избыток свободных денежных средств, так и их недостаток, постоянные кассовые разрывы негативно влияют на прибыль компании. Дисциплинированное аккуратное управление платежной позицией поможет компании: повысить финансовый рычаг; сократить затраты на капитал за счет тщательного планирования использования кредитных ресурсов; избежать кассовых разрывов.
9. Возможности по привлечению инвестиций. Одной из наиболее типичных проблем предприятий, привлекающих инвестиции финансовых инвесторов, является отсутствие оперативной и достоверной консолидированной отчетности. Эта отчетность включает в себя Бюджет и Отчет о доходах и расходах, Бюджет и Отчет о движении денежных средств, Бюджет баланса и сам баланс. Наличие консолидированной управленческой отчетности и бюджетов предприятия не только свидетельствуют о высокой культуре финансового менеджмента, но и являются лучшим инструментом упрощения взаимоотношений с финансовыми партнерами.
Таблица 3.24 - Сравнительная характеристика показателей деятельности предприятия до и после внедрения бюджетирования
Рассмотрим эффективность внедрения системы бюджетирования как инвестиционный проект.
Таблица 3.25 - Первоначальные вложения
Основную часть первоначальных вложений составляет стоимость разработки системы бюджетирования для предприятия.
Определим текущие издержки на функционирование системы бюджетирования.
Таблица 3.26 - Текущие издержки в месяц
Амортизационные отчисления составляют значительную часть общих издержек. Расчет амортизационных отчислений приведен в табл. 3.27.
Таблица 3.27 - Расчет амортизационных отчислений
Срок амортизации принимаем 6 лет. Амортизация линейная.
В таблице 3.28 приведена смета расходов на функционирование системы бюджетирования по кварталам.
Ставка рефинансирования ЦБ на настоящий момент равна 8,25%, средняя норма прибыльности альтернативных вложений для фирмы составляет 18%. Исходя из того, что средняя норма прибыльности альтернативных вложений для фирмы составляет 18%, принимаем ставку дисконтирования для проекта 18%.
Так как периоды дисконтирования составляют менее года, ставку дисконта следует перевести в соответствующие единицы: из процентов годовых в проценты в квартал:
Kr = (3.1)
kr - пересчитанный дисконт; k- исходный дисконт, % годовых;
n - количество периодов пересчета в году (k = 2 для периода, равного 1 кварталу).
Ставка дисконтирования в квартал составляет 4,22%.

Таблица 3.28 – Смета расходов на функционирование системы бюджетирования.
.Чистый дисконтированный доход (ЧДД) Эинт определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами по формуле:
(3.2)
где: Эинт - результаты, достигаемые на t шаге расчета; Зt - затраты на производство продукции, услуг, осуществляемые на t шаге расчета; Кt - инвестиционные затраты на t шаге расчета; Т - временной период расчета.
Дополнительный доход от внедрения системы бюджетирования принимаем равной 50% от изменения прибыли (табл. 3.24) = 3,667*50%= 1838 тыс. руб. Тогда дополнительный доход в квартал составит 1838/4= 459,6 тыс. руб.
В таблице 3.29 приведен расчет чистого дисконтированного дохода. ЧДД равен 868,1 тыс. руб., что означает преемственность проекта по данному критерию.
На рисунке 3.10 приведен график изменения ЧДД и дисконтированного суммарного денежного потока в процессе реализации инвестиционного проекта.
Рисунок 3.10 - Динамика изменения ЧДД, дисконтированного CF

Таблица 3.29 – Расчет показателей эффективности
Индекс доходности инвестиций (ИД) представляет собой отношение суммы приведенного эффекта к величине инвестиционных затрат К ,т.е. [1]
(3.3)
Индекс доходности инвестиций тесно связан с ЧДД. Он строится из тех же элементов и его величина связана с величиной ЧДД. Если ЧДД имеет положительное значение, то индекс доходности инвестиций ИД > 1 и наоборот. Если ИД>1, проект эффективен (обеспечивает доходность на уровне принятой нормы дисконта); если ИД<1, то неэффективен (не обеспечивает доходности в размере принятой нормы дисконта или приносит убытки).
В таблице 3,29 приведен расчет индекса доходности ИД . Он равен 1,61.
Внутренняя норма доходности инвестиций (ВНД) представляет собой ту норму дисконта (Евн), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным инвестиционным вложениям. [1] То есть, она определяется из равенства:
(3.4)
Рассчитанная по вышеприведенной формуле величина внутренней нормы доходности ВНД сравнивается с требуемой инвестором величиной дохода на вкладываемый в инвестиционный проект капитал. Если ВНД равна или больше требуемой нормы доходности, то проект считается эффективным.
Внутреннюю норму доходности инвестиций определяем методом итераций (стандартная функция Excel – подбор параметра). Она равна 75%.
Срок окупаемости инвестиций ( Ток) – минимальный временной период от начала осуществления инвестиционного проекта, за пределами которого интегральный экономический эффект Эинт = ЧДД становится и остается в дальнейшем неотрицательным, т.е. период окупаемости – время от начала реализации инвестиционного проекта до момента, когда первоначальные инвестиционные вложения и другие затраты, связанные с реализацией инвестиционного проекта, покрываются суммарными результатами (прибылью) от его осуществления [1]. Срок окупаемости иногда называют сроком возмещения или возврата инвестиционных затрат.
Величина срока окупаемости определяется путем решения следующего равенства:
(3.5)
На практике применяют метод приблизительной оценки срока окупаемости (Ток.).
Ток t- - ЧДД (t-) / (ЧДД (t+) - ЧДД (t-)); (2.6)
где: t- - последний период реализации проекта, при котором разность накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных затрат принимает отрицательное значение;
ЧДД (t-) - последнее отрицательное значение ЧДД;
ЧДД (t+) - первое положительное значение ЧДД.
Срок окупаемости равен 1,81 года. Критерием экономической эффективности инве.стиционного проекта является значение срока окупаемости, не превышающее срок реализации проекта.
Интегральные показатели экономической эффективности проекта внедрения системы бюджетирования приведены в табл. 3.30.
Таблица 3.30 - Интегральные показатели экономической эффективности проекта
Анализ интегральных показателей экономической эффективности проекта внедрения системы бюджетирования характеризует его как приемлемый для реализации и позволяет рекомендовать проект к внедрению.
Выводы.
В качестве целевого показателя работы компании на ближайший год установлено достижение среднегодового уровня рентабельности продаж по чистой прибыли не менее 27% и увеличение объема продаж на 12,0%.
Спланирован бюджет производства – план производства продукции по видам в натуральных и денежных показателях.
Составлен бюджет движения денежных средств, прогнозный отчет о прибылях и убытках. При разработке бюджета на год в качестве целевого показателя рассматривалось достижение среднегодового уровня рентабельности не менее 20%. Объем продаж увеличен на 12,5%.Достигнут приемлемый уровень рентабельности (27%).
В ходе оценки экономической эффективности инвестиционного проекта по внедрению системы бюджетирования было проверено его соответствие различным критериям приемлемости. Инвестиционный проект рассмотрен с точки зрения чистого дисконтированного дохода, рентабельности инвестиций, срока окупаемости.
Анализ эффективности инвестиционного проекта по внедрению системы бюджетирования показал его приемлемость по всем рекомендуемым критериям. Анализ интегральных показателей экономической эффективности проекта по внедрению системы бюджетирования характеризует его как приемлемый для реализации и позволяет рекомендовать проект к внедрению.
Заключение
По оценкам специалистов, из-за того, что предприятия не формируют годовые бюджеты, они теряют за год до 20% своих доходов. Основной причиной этого является незнание предполагаемых объемов продаж из-за отсутствия информации о своих потенциальных покупателях и о рынках сбыта своей продукции.
Компания ООО «Франческо» - современная многопрофильная компания, лидирующая в области бестраншейного строительства сетей практически всеми существующими способами: горизонтально-направленное бурение, микротоннелирование , шахтная проходка.
Анализ финансово-хозяйственной деятельнотси ООО «Франческо» показал, что наблюдается рост объема реализации продукции на 2,8%. Среднегодовая стоимость активов компании снизилась на 9%. Средняя годовая стоимость основных производственных фондов снизилась на 12,4%.
Вследствие роста выручки на 2,8% при снижении активов компании на 9,0% фондоотдача повысилась на 17,4% в 2012 г.
Затраты на 1 руб. реализации продукции вследствие опережающего роста выручки (2,8%) относительно себестоимости (0,2%) снизились на 1,93 коп или 2,6%. Рентабельность продаж вследствие роста выручки на 2,8% при росте прибыли от продаж на 10,7% выросла на 7,6%.
Проведенный анализ позволяет сделать вывод о росте деятельности компании в отношении роста объемов реализации при уменьшения активов и производственных фондов.
Особенностью финансового планирования организации является то, что основную часть активов и пассивов составляют средства в расчетах: дебиторская задолженность 80,6% активов, кредиторская задолженность 64,6% пассивов. Дебиторская задолженность превышает кредиторскую, таким образом, предприятие кредитует своих клиентов в большей степени, чем само кредитуется у поставщиков. Для повышения платежеспособности предприятию необходимо планировать снижение кредиторской задолженности при соответствующем снижении дебиторской задолженности.
При планировании не производится достаточная детализация по отдельным видам продукции. Данную проблему может решить бюджетирование.
В качестве целевого показателя работы компании на ближайший год установлено достижение среднегодового уровня рентабельности продаж по чистой прибыли не менее 27% и увеличение объема продаж на 12,0%.
Спланирован бюджет производства – план производства продукции по видам в натуральных и денежных показателях.
Бюджет расхода материалов составляется на основе бюджета производства и учитывает запланированный объем продукции каждого вида. Бюджет прямых затрат на материалы показывает в денежном выражении затраты материалов на производство продукции (с детализацией до конкретной продукции и конкретного материала).
Бюджет закупок сырья и материалов показывает, сколько материалов должно быть закуплено в натуральном выражении. Поскольку все используемые материалы могут быть достаточно быстро закуплены и получены, их конечный запас может быть принят равным 10% от квартальной потребности.
Прямые затраты на оплату труда – это затраты на заработную плату основного производственного персонала, которые могут быть непосредственно отнесены на себестоимость конкретного вида продукции. Бюджет прямых затрат на оплату труда подготавлен исходя из бюджета производства, данных о производительности труда и ставок оплаты труда основного производственного персонала.
Бюджет накладных расходов отражает объем всех затрат, связанных с производственным процессом за исключением прямых затрат на материалы и прямых затрат на оплату труда.
Определены амортизационные отчисления по основному оборудованию. Амортизационные отчисления составляют 12,5%. Наличие подобной информации поз0воляет рассчитать амортизационные отчисления по году, кварталу и пересчитать амортизационные отчисления по видам оборудования на одну единицу продукции.
Составлен бюджет движения денежных средств, прогнозный отчет о прибылях и убытках. При разработке бюджета на год в качестве целевого показателя рассматривалось достижение среднегодового уровня рентабельности не менее 20%. Объем продаж увеличен на 12,5%.Достигнут приемлемый уровень рентабельности (27%).
В ходе оценки экономической эффективности инвестиционного проекта по внедрению системы бюджетирования было проверено его соответствие различным критериям приемлемости. Инвестиционный проект рассмотрен с точки зрения чистого дисконтированного дохода, рентабельности инвестиций, срока окупаемости.
Анализ эффективности инвестиционного проекта по внедрению системы бюджетирования показал его приемлемость по всем рекомендуемым критериям. Анализ интегральных показателей экономической эффективности проекта по внедрению системы бюджетирования характеризует его как приемлемый для реализации и позволяет рекомендовать проект к внедрению.
Литература
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. ВК-477. - М.:Экономика, 2000. – 422 с.
Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Дело и Сервис, 2011 г. 272 с.
Адамов Н.А., Тилов А.А. Бюджетирование в коммерческой организации: краткое руководство. –СПб.: Питер, 2007. -144 с.
Анализ финансовой отчетности. // Под редакцией М. В. Мельник.- М.: Франческо-Л, 2008 г.-464 с.
Аньшин В. М., Царьков И. Н., Яковлева А. Ю. Бюджетирование в компании. Современные технологии постановки и развития. – М.: Дело, 2010. -225 с.
Бабич Т. Н., Козьева И. А., Вертакова Ю. В., Кузьбожев Э. Н. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. – М.:. Инфра-М, 2012. – 336 .
Бланк И. А. Управление прибылью. – К. Ника-Центр.2007 – 768 с.
Бланк И. А. Управление финансовыми ресурсами. – К. Ника-Центр.2011 – 768 с.
Богдановская Л.А. Виноградов Г.Г. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. – Киев.: Вышэйшая школа, 2008 г. - 480 с.
Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ. – С-Пб.: Питер, 2005 г.-432 с.
Брусов П. Н., Филатова Т. В. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование. - М.: КноРус, 2012. – 392 с.
Бухалков М.И. «Внутрифирменное планирование»: Учебник, М.: ИНФРА М. -2008, -400 с.
Бюджетирование. Шаг за шагом. – СПб.: Питер, 2010 г. -480 с.
Бюджетирование: магический кристалл или ритуальный танец // Инфо-бизнес. — 2008. —№44.
Вартанов А.С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 255с.
Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебное пособие / ВЗФЭИ. - М.: ЗАО «Финстатинформ», 2004. - 359с.
Виткалова А. П., Миллер Д. П. Бюджетирование и контроль затрат в организации. – М.: Дашков и Ко, 2011 г.-128 с.
Волкова О.Н. Бюджетирование и финансовый контроль в коммерческих организациях. –М.: Финансы и статистика, 2005. - 272 с.
Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2007. – 288 с.
Годин А.М. Бюджет и бюджетная система. –М.: Издательский дом Дашков и К – 2007. - 276с.
Горемыкин В. А. Планирование на предприятии. –М.:Юрайт. 2012.-704 с.
Добровольский Е. и др. Бюджетирование: шаг за шагом. –СПб.: Питер, 2007.- 448 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.П. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДиС, 2010. – 432 с.
Дубровин И. А. Бизнес-планирование на предприятии. –М.: Издательский дом Дашков и К – 2011. - 432с.
Дугельский А. П., Комаров В. Ф. Бюджетное управление предприятием. –М.: Дело, 2003. - 310 с.
Карпов А. 100% практического бюджетирования. Книга 3. Финансовая модель бюджетирования. – М.: Результат и качество, 2009 г.-528 с.
Карпов А.Е. Бюджетирование как инструмент управления. –М.: “Результат и качество”, 2007. - 531 с.
Карпова Т.П. Управленческий учёт: Учебник для вузов. – М.: Аудит ЮНИТИ, 2004.
Ковалев В. В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. – М.:Финансы и статистика, 2006. – 500 с.
Ковалёв В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. –М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. 1024 с.
Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – С-Пб.: Проспект, 2009 г. -324.с.
Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – С-Пб.: Проспект, 2010 г. -424.с.
Красова О.С. Бюджетирование и контроль затрат на предприятии: практическое пособие/. –М.: Франческо-Л, 2009. -169 с.
Немировский И. А., Старожукова И.А. Бюджетирование. От стратегии до бюджета – пошаговое руководство. –М.: “И.Д. Вильямс”.- 512 с.
Паламарчук А.С.Организация работ по финансовому планированию// Справочник экономиста. – 2007. -№5. – С.31-39.
Попов В.М. и др. Бизнес фирмы и бюджетирование потока денежных средств. –М.: Финансы и статистика, 2003. -400 с.
Романова М. В. Бизнес-планирование. – М.: Форум, Инфра-М, 2011. – 240 с.
Савицкая Г. В. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Издательство Гревцова, 2008 г.-200 с.
Савкина Р. В. Планирование на предприятии. – М.: Дашков и Ко. 2012. – 324 с.
Савчук В. П. Управление прибылью и бюджетирование (+ CD-ROM). – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2007 г.-432 с.
Самочкин В.Н., Пронин Ю.Б. и др. Гибкое развитие предприятия: Эффективность и бюджетирование. – М.: Дело, 2000.- 352 с.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 586 с.
Сокольникова И.В., Сорокин А.А. Бизнес-курс МВА «Управленческий учет и бюджетирование», ООО «БизнесСофт», 2006. . – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 368 с.
Стрелкова Л. В., Макушева Ю. А. Внутрифирменное планирование
Тилов А. А. Бюджетирование на предприятии. –М.: ГУУ, 2003. -267 с.
Хоуп Д., Фрейзер Р. «Бюджетирование каким мы его не знаем. Управление за рамками бюджетов»-М: ООО «Вершина», 2005 – 256с.
Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование. – М.: Финансы и статистика 2007.
Шеремет А Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2008. – 224 с.
Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА–М, 2007. - 662 с.
Щиборщ К.Н. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. – М.: Дело и Сервис, 2005. – 592 с.
Яковлева И.Н. Финансовое планирование в деятельности компании//Справочник экономиста. – 2008. - №6.- С.16-25
Приложения
Приложение 1
Приложение 2
57
70