Роль финансовой службы в достижении цели предприятия

Содержание
Введение
1 Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией
1.1. Методика оценки стоимости гостиничного бизнеса
1.2 Диагностика финансового состояния гостиницы
2. Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия
2.1 Характеристика объекта исследования ОАО «Гостиница «Турист»
2.2 Анализ финансового состояния гостиницы
Заключение
Список используемой литературы
Приложения

Таблица 2.9Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашенияАктивы по степени ликвидностиНа 01.01.11, млн. руб.Прирост за анализ.период, %Норм. соотно-шениеПассивы по сроку погашенияНа 31.12.11, млн. руб.Прирост за анализ.период, %Излишек/недостатокплатеж. средствмлн. руб.,(гр.2 - гр.6)12345678А1. Активы высоколиквидные (денежные средства + краткосрочные фин. вложения)39,0+5,6 раза≥П1. Более срочные обязательства (текущая кредиторская задолженность)96,0-14,3-57,0А2. Активы быстрореализуемые (краткосрочная дебиторская задолженность)70,0-5,4≥П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные обязательства, кроме П1)186,0–-116,0А3. Активы медленно реализуемые (прочие оборотные активы)88,0+2,3≥П3. Долгосрочные обязательства119,0-39,6-31,0А4. Активы труднореализуемые (внеоборотные активы)538,0-9,1≤П4. Пассивы постоянные (собственный капитал)334,0-25,8+204,0Из таблицы видно, что имеется негативное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения (не соблюдается ни одно из приведенных неравенств). Активы организации не покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства.За последний год значение выручки составило 540 млн. руб. Наблюдался слабый рост выручки (на 19 млн. руб., или на 3,6%).За 2010-й год прибыль от продаж равнялась 9 млн. руб. В течение анализируемого периода имел место весьма значительный рост финансового результата от продаж – на 120 млн. руб.Далее проведем анализ эффективности деятельности гостиницы «Турист».Таблица 2.10Основные финансовые результаты деятельности «Турист» за 2009-2010 годыНаименование показателяПоказатель, млн. руб.Отклонение показателяСредне-годоваявеличина, млн. руб.2011 г.2010 г.млн. руб.(гр.3 - гр.3)± %((2-3) : 3)123456Выручка540,0521,0+19,0+3,6531,0Расходы по обычным видам деятельности531,0632,0-101,0-16,0582,0Прибыль (убыток) от продаж  9,0-111,0+120,0↑-51,0Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате-6,0-25,0+20,0↑-15,0EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)4,0-136,0+140,0↑-66,0Проценты к уплате––––– Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее -3,020,0-23,0↓8,0Чистая прибыль (убыток) <1-116,0+116,0↑-58,0Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли «Турист» в течение всего анализируемого периода.Рис. 2.7 Изменение выручки и прибылиТаблица 2.11Анализ рентабельностиНаименование показателя рентабельностиПоказатель (в %, или в копейках с рубля)Отклонение показателя2009 г.2010 г.коп.,(гр.3 - гр.2)± %((3-2) : 2)123451. Рентабельность продаж по валовой прибыли (размер прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормативное значение для данной отрасли: 10% и более.-21,31,7+23↑2. Рентабельность продаж по EBIT (размер прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).-26,10,6+26,7↑3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (размер чистой прибыли в каждом рубле выручки).-22,30,1+22,4↑Все эти показатели рентабельности за 2011 год, представленные в таблице, имеют позитивные значения, так как предприятием получена как прибыль от реализации, так и в общем прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за этот период.За последний год предприятие по основным видам деятельности получила прибыль, величина которой составила 1,7 копеек с каждого рубля выручки от продаж. При том наблюдается положительная динамика рентабельности продаж в сравнении с данным показателем за 2010-й год (+19,3 коп.).Показатель рентабельности, расчет которого произведен, как отношение прибыли до процентов и уплаты и налогообложения (EBIT) к выручке предприятия, за последний год составил 0,6 %. Это говорит о том, что в каждом рубле выручки предприятия содержалось 26,7 копейки прибыли до налогообложения и процентов к уплате.Рис 2.10 Динамика рентабельностиВ следующей таблице произведен расчет показателей оборачиваемости некоторых активов, которые характеризуют скорость возврата авансированных на реализацию коммерческой деятельности денежных средств, и показатель оборачиваемости кредиторской задолженности в соответствии с поставщиками и подрядчиками.Таблица 2.12Показатели деловой активностиНаименование показателя01.01.201031.12.201031.12.2011Коэффициент оборачиваемости активов4,403,902,70Коэффициент оборачиваемости собственного капитала1,521,561,62Период оборачиваемости собственного капитала, дни237,0231,0223,0Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности9,2413,717,71Срок погашения дебиторской задолженности, дни 39,026,047,0Коэффициент оборачиваемости запасов8,346,436,14Период оборота запасов (срок реализации) 43,056,059,0Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности6,103,005,60Динамика основных показателей деятельности, а именно валюты баланса, выручки, чистой прибыли характеризует развитие бизнеса и, следовательно, дает объективную оценку его успешности и эффективности.Основой интерпретации этих показателей является «золотое правило экономики», базирующееся на сопоставлении темпов прироста отдельных показателей организации между собой и с темпом инфляции. В соответствии с «золотым правилом экономики» темпы прироста валюты баланса должны превышать темп инфляции (это свидетельствует о наличии реального роста имущества организации), темп прироста выручки должен превышать темп прироста валюты баланса (это говорит о том, что приобретаемые активы используются более эффективно, чем ранее имевшиеся), а темп прироста прибыли должен быть выше, чем темп прироста выручки (это доказательство того, что рост выручки опережает рост себестоимости, что также свидетельствует о повышении эффективности организации). Первое соотношение (превышение темпа прироста валюты баланса над темпом инфляции) может не соблюдаться, если организация активно привлекает арендованные основные средства, не отражая их в балансе, и не переоценивает собственные, при этом бизнес может также характеризоваться как успешный и растущий при условии соблюдения остальных неравенств. Несоблюдение первого неравенства может быть также вызвано более эффективным использованием имеющегося имущества, в том случае, когда для увеличения объема производства не требуется его увеличения. Нарушение «золотого правила экономики» может быть связано с неэффективностью организации в целом и отдельных сторон ее деятельности.Уровень инфляции в 2009 году – 13,3%, в 2010 – 8,1%, в 2011 – 8,78%. Соответственно, темп прироста в 2010 году составил: 60,9%, в 2011 году – 108,4%.Темп прироста валюты баланса: в 2010 – 93%, в 2011 году – 104,1%. Данные показатели говорят о том, что в 2011 году рост имущества организации низкий.Темп прироста выручки отеля «Турист» в 2010 году составил 76,2%, в 2011 – 103,6%. Данный показатель за 2011 год меньше темпа прироста валюты баланса, что говорит о том, что приобретаемые активы используются неэффективно. Темп прироста себестоимости в 2010 году – 83,3%, а в 2011 – 84,5%. В 2011 году данный показатель меньше темпа прироста выручки. Это говорит о том, что эффективность деятельности предприятия повышается, в отличие от 2010 года.Проведенный анализ показал, что финансовое состояние гостинице плохое. Для решения данной проблемы финансовой службе гостиницы необходимо разработать и внедрить ряд мер по улучшению финансовой устойчивости организации.2.3 Роль финансовой службы в достижении цели предприятияФинансовое управление представляет собой процесс выработки и осуществления управляющих решений в целях воздействия на финансы, денежный оборот, финансовые отношения. Управляющее воздействие на финансы необходимо для достижения финансовой устойчивости, стратегических и тактических целей предприятия.Таким образом, достижение и поддержание финансовой устойчивости – главная задача финансового управления. Ее решение предполагает, что финансовое положение предприятия характеризуется:– высокой платежеспособностью;– ликвидностью баланса;– ликвидностью активов;– кредитоспособностью;– рентабельностью.Добиться сочетания этих характеристик возможно при соблюдении ряда важнейших балансовых пропорций:1) наиболее ликвидные активы должны покрывать наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность) или превышать их;2) быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, средства на депозитах) должны покрывать краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты) или превышать их;3) медленно реализуемые активы (запасы готовой продукции, сырья или материалов) должны покрывать долгосрочные пассивы или превышать их;4) труднореализуемые активы (здания, земля) должны быть покрыты постоянными пассивами (собственными средствами) и не превышать их.Финансовое управление должно предусматривать возможности целенаправленного совершенствования отдельных функциональных блоков, элементов системы и любой их совокупности.ЗаключениеЭффективность работы гостиниц отражает их успешность в различных сферах. Высокая эффективность необходима для выживания и процветания любой гостиницы, часто находящейся в условиях постоянно растущей конкуренции. Успех дает возможность гостинице получить доход, необходимый для того, чтобы оплатить кредиты, вознаградить персонал и получить прибыль, удовлетворяющую владельцев и инвесторов. Как в любом современном бизнесе, здесь существует постоянная необходимость улучшать свою работу, чтобы клиенты были довольны обслуживанием и захотели снова остановиться в этой гостиницу. Эффективность — это широкое понятие, и в этой заключительной главе будут представлены некоторые способы, при помощи которых она может быть измерена и отслежена.Сформированное аналитическое обеспечение дает возможность перейти к первому этапу анализа, в ходе которого должны оцениваться основные индикаторы рыночной, производственной и финансовой деятельности организации, в том числе такие важнейшие индикаторы деятельности, как темп прироста выручки, объем инвестиций во внеоборотные активы, длительность операционного цикла, доля заемных источников в структуре финансирования организации и другие.Ключевой этап анализа в системе управления – это оценка эффективности и рискованности организации. Эффективное ведение дел проявляется в первую очередь в высоких относительно эталонных показателях эффективности основных операций и инвестированных в организацию средств. Методы, которые могут использоваться в экономическом анализе с целью оценки основных индикаторов деятельности организации, анализа успешности ее рыночной, инвестиционной, производственной и финансовой деятельности, а также комплексной оценки организации, следующие:Финансовая работа на предприятии — это часть его управленческой функции, это специфическая деятельность, направленная на своевременное и полное обеспечение предприятия финансовыми ресурсами и их эффективное использование в целях Обеспечения расширенного воспроизводства и выполнения всех его финансовых обязательств перед другими субъектами рынка и государством.Базовая система бизнеса отражает многочисленные динамичные взаимосвязи между основными управленческими решениями, стратегиями, типами финансовой политики и движением фондов. Упорядоченность этих факторов является важным аспектом долгосрочного успеха фирмы. В финансовом менеджменте существует множество приемов для решения сложных проблем бизнеса.Например, если компания стремится к внедрению агрессивной политики расширения своей деятельности, то это нельзя связывать с консервативной финансовой политикой, в основе которой лежит расчет только на собственные финансовые ресурсы. Еще один пример: нацеленность на выплату больших дивидендов противоречит задаче расширения собственной доли рынка, так как для этого необходимо большую часть прибыли реинвестировать в деятельность фирмы.Основой успешного управления является логически связанный набор стратегий развития фирмы, инвестиционных задач, задач основной деятельности фирмы и финансовой политики, где все эти элементы усиливают действенность каждого, а не противоречат друг другу.Особенное внимание следует уделять поиску путей эффективного использования ограниченных финансовых ресурсов и инвестированию средств в проекты, которые приносят высокие доходы при минимальном риске. При наличии альтернативных возможностей необходимо проанализировать влияние каждой из них на оценку общей стоимости капитала фирмы. В рыночной среде очень важно определить соотношение между финансированием бизнеса при помощи заемных средств и продажи ценных бумаг, а также уделять внимание внедрению оптимальной дивидендной политики.[18]Все эти элементы необходимо подбирать при помощи детального анализа экономической выгоды как отдельно по элементам, так и в системе бизнеса в целом.Список используемой литературыБрейли Р. и Майерс С. Основные принципы корпоративных финансов. 2010 г. 523 с.Гусарова Л.В. Анализ деятельности некоммерческих организаций// Бухгалтерский учет. – 2010. – № 1. – С. 10-15.Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: учебник. – 3-е изд., перераб. и доп.– М.: Эксмо, 2010. – 640 с.Савицкая Г. В. Экономический анализ: учебник - М.: Новое знание, 2010. – 651 с.Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник – 14-е изд., испр. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 649 с. Седов В.В. «Экономическая теория: Введение в экономическую теорию. Часть 1.» Челябинск 2010. – 116 с.Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Теория и практика. – М.: Перспектива, 2010. – 656с.Суходоев Д. В. Финансовый потенциал организации: Учебное пособие. Н. Новгород: ВВАГС, 2010. – 250 с.Шеремет А.Д., Попова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. 2-е изд., испр. и допол. - М.: Инфра-М, 2010. – 479 с.Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 352 с.Шиткина И.С. Предпринимательская деятельность некоммерческих организаций. - М.: Март, 2009. – 311с.Яковлева Е. Б. – «Микроэкономика». – М. – СПб.: Поиск, 2011. – 358 с.Общая теория финансов / Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: Банки и биржи. Юнити, 2010. – 256 с.Теория экономического анализа / О.Н. Гальчина, Т.А. Пожидаева. – М.: Дашков и К, 2010. – 240с.Экономический анализ. Учебник для ВУЗов / Л.А. Головнина, О.А. Жигунова. – М.: КноРус, 2010. – 400с.Экономический анализ / Л.Е. Романова, Л.В. Давыдова, Г.В. Коршунова. – СПб.: Питер, 2010. – 336с.Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник. / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. – М.: Инфра-М, 2010. – 304 с.Эффективные технологии управления финансовыми потоками предприятия. Материалы консультационного семинара. М.: Бизнес-Семинары, 2010. – 136 с. Справочно-правовая система «Консультант Плюс». Версия 4000.00.32 от 05.11.2010Авдошина З.А. Антикризисное управление: сущность, диагностика, методики. Источник: /www.cfin.ruНовости: 40% доходов гостиничного бизнеса приходится на Москву. Источник: /www.prohotel.ruПриложенияСокращенная форма бухгалтерского балансаООО "Турист"на 1 января 2011 года.млн. руб.ПоказательНа начало отчетного годаНа конец отчетного годаНематериальные активы11Основные средства560521Финансовые вложения3151Всего внеоборотные активы592573Запасы8281НДС по приобретенным ценностям41Дебиторская задолженность7438Финансовые вложения00Денежные средства713Всего оборотные активы167133Всего АКТИВ759706Уставный капитал22Добавочный капитал218218Резервный капитал22Нераспределенная прибыль227111Всего капитал и резервы450334Заемные средства1860Прочие обязательства1112Всего долгосрочные обязательства19712Заемные средства0186Кредиторская задолженность112174Всего краткосрочные обязательства112360Всего ПАССИВ759706Сокращенная форма Отчета о прибылях и убыткахООО "Турист"за 2010 годмлн. руб.ПоказательЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего годаВыручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей (нетто - выручка)521684Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов)599719Коммерческие и управленческие расходы3329Прочие доходы819Прочие расходы3351Прибыль до налогообложения-136-96Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи-20-12Чистая прибыль-116-83Сокращенная форма бухгалтерского балансаООО "Турист"на 1 января 2012 года.млн. руб.ПоказательНа начало отчетного годаНа конец отчетного годаНематериальные активы11Основные средства521496Финансовые вложения5141Всего внеоборотные активы573538Запасы8188НДС по приобретенным ценностям10Дебиторская задолженность3870Финансовые вложения020Денежные средства1319Всего оборотные активы133197Всего АКТИВ706735Уставный капитал22Добавочный капитал218218Резервный капитал22Нераспределенная прибыль111111Всего капитал и резервы334334Заемные средства00Прочие обязательства12119Всего долгосрочные обязательства12119Заемные средства186186Кредиторская задолженность17496Всего краткосрочные обязательства360282Всего ПАССИВ706735Сокращенная форма Отчета о прибылях и убыткахООО "Турист"за 2011 годмлн. руб.ПоказательЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего годаВыручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей (нетто - выручка)540521Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов)506599Коммерческие и управленческие расходы2533Прочие доходы168Прочие расходы2133Прибыль до налогообложения3,5-136Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи3,1-20Чистая прибыль0,4-116