Политика управления оборотным капиталом коммерческих организаций.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность и особенности управления оборотным капиталом предприятия
1.2.Классификация оборотного капитала
1.3.Этапы управления оборотным капиталом
2. ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ООО «НиК-К»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Оценка состава и структуры оборотного капитала предприятия
2.3. Оценка эффективности использования оборотного капитала предприятия
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «НиК-К»
3.1 Направления совершенствования политики управления оборотным капиталом
3.2.Оценка экономического эффекта внедрения предложенных мер
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Список использованной литературы
Приложение 1
Приложение 2…………………………………………………………………......... 99

Это отрицательно характеризует состояние его финансового менеджмента за 2010-2011 годы.
Анализ финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям за 20110-2011 годы приведен в таблице 2.25.
Таблица 2.25
Анализ финансовой устойчивости ООО «НиК-К» по относительным показателям
№ Показатели Алгоритм расчетаили кодстр.ф№1 Рекоменду-емое значение на конец 2010 г. на конец2011г. 1. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент концентрации собственного капитала) стр490/стр700 >,=0,5 0,147 0,142   Собственные средства стр.490   7738 7584   Авансированный капитал стр.700   52502 53247 2. Коэффициент долга (стр 590+стр690)/стр700 <0,4 0,853 0,858   Привлеченные средства стр.590   0 0   стр.690   44764 45663   Всего источников средств стр.700   52502 53247 3. Сумма коэффициентов концентрации     1,0 1,0 3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования) стр590+стр690стр490 <0,7 5,78 6,02   Привлеченные средства стр.590   0 0 стр.690   44764 45663   Собственные средства стр.490   7738 7584
Анализ финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям показывает следующее:
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2009-2011 годах выше нормативного значения –0,7, что свидетельствует о внешней зависимости предприятия. На конец 2011 года наблюдается рост показателя, что показывает увеличение финансовой зависимости предприятия.
Коэффициент финансовой независимости ниже нормативного значения – более 0,5,что также свидетельствует о внешней зависимости предприятия. Наблюдается тенденция снижения показателя к концу 2011 года.
Коэффициент долга (коэффициент концентрации привлеченных средств) в 2009-2011 годах ниже нормативного значения – менее 0,4 что также свидетельствует о развитии предприятия за счет привлеченных источников.
Проведенный анализ финансовой устойчивости ООО «НиК-К» позволяет сделать следующие выводы:
1.Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показывает, что тип финансовой устойчивости по обеспеченности источниками процесса формирования запасов и затрат можно охарактеризовать в 2010-2011 годах как кризисное состояние, близкое к банкротству, при котором предприятие не имеет достаточно средств для покрытия запасов и затрат.
2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия за 2010-2011 годы показывает зависимость предприятия от привлеченных источников финансирования.
Данные анализа говорят о том, что наблюдается низкая финансовая устойчивость предприятия и необходимо принять незамедлительные меры по укреплению финансового положения.
Сам по себе факт эффективности управления оборотным капиталом взаимосвязан с общим финансовым состоянием предприятия. Кризисное финансовое состояние ООО «НиК-К» может в любой момент оказать влияние на снижение эффективности управления оборотным капиталом. Проведенный анализ позволяет сделать вывод о необходимости увеличения доли собственного капитала предприятия, и, в частности доли собственного оборотного капитала.
Анализ управления оборотным капиталом в компании ООО «НиК»-К» позволил сформировать следующие выводы:
1. Анализ объема реализации продукции свидетельствует о том, что продукция предприятия пользуются большим спросом у покупателей. В течение 2009-2011 годов наблюдается рост объемов продаж и постоянная структура объема реализации по группам продукции.
3. Проведенный анализ позволил выявить, что основная доля имущества предприятия приходится на оборотные активы. Все активы предприятия финансируются за счет капитала предприятия. Наибольший удельный вес в капитале предприятия приходится на привлеченный капитал. Предприятие имеет собственный оборотный капитал, но доля его незначительна. Таким образом, оборотный капитал предприятия представлен в основном привлеченными источниками финансирования.
4. Анализ рентабельности всего капитала, собственного капитала, оборотного капитала показал снижение всех видов рентабельности предприятия в 2010 году в сравнении с 2009 годом и в 2011 году в сравнении с 2010 годом. Проведенный факторный анализ рентабельности оборотного капитала позволил выявить, что основным фактором является снижение рентабельности продаж по чистой прибыли, что вызвано снижением чистой прибыли при росте выручки.
5. Анализ эффективности использования оборотных активов показал рост коэффициента оборачиваемости в 2011 году. Проведенный факторный анализ позволил выявить, что основным фактором, влияющим на снижение оборачиваемости, является рост размера оборотных средств, финансируемых за счет оборотного капитала. Предприятие имеет растущую дебиторскую задолженность, и растущую кредиторскую задолженность, таким образом, предоставляет покупателям и заказчикам беспроцентный кредит за отгруженную продукцию и теряет финансовую устойчивость.
6.Анализ платежеспособности и ликвидности показывает, что баланс предприятия был абсолютно неликвидным только, уровень платежеспособности можно оценить как нормальный, пожеланием является оптимизация размера наиболее ликвидных активов с наиболее срочными и среднесрочными пассивами для увеличения коэффициента срочной ликвидности.
7.Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям показывает кризисное состояние предприятия, а по относительным показателям финансовую зависимость от привлеченных источников на протяжении 2009-2011 годов.
Проведенный анализ позволил выявить, что проблемами управления оборотным капиталом ООО «НиК-К» является снижение показателей эффективности использования оборотного капитала, рост размера оборотных активов, в том числе, за счет увеличения размера дебиторской задолженности, что является причиной привлечения дополнительного оборотного капитала, низкий уровень собственных оборотных средств, что вызвано снижением прибыли от деятельности.
В качестве направлений улучшения управления оборотным капиталом ООО «НиК-К» необходимо введение проектных мероприятий, направленных на оптимизацию размера оборотных средств и увеличение собственного капитала предприятия.
Введение данных направлений позволит повысить эффективность управления оборотным капиталом в ООО «НиК-К».
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «НиК-К»
3.1 Направления совершенствования политики управления оборотным капиталом
Проведенный анализ управления оборотным капиталом ООО «НиК-К» за 2009-2011 годы выявил актуальность введения мероприятий, направленных на повышение эффективности управления оборотным капиталом организации.
Как было отмечено, основными проблемами предприятия явился рост оборотных активов предприятия, финансируемых за счет оборотного капитала, к числу которых относится рост дебиторской задолженности и недостаточный объем собственных средств предприятия.
Для этого в выпускной квалификационной работе предлагаются мероприятия, которые условно можно разделить на мероприятия оперативного характера, введение которых позволит в кратчайшие сроки достигнуть повышения эффективности управления оборотным капиталом и мероприятия длительного характера, реализация которых должна осуществляться постоянно, что также позволит улучшить систему управления оборотным капиталом.
К первой группе мероприятий оперативного характера относятся мероприятия по оптимизации размера оборотных средств с соответствующими изменениями размера оборотного капитала: сокращение дебиторской задолженности и мероприятие по оптимизации размера запасов товаров.
Рассмотрим каждое более подробно.
Мероприятие 1. Сокращение дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность – это сумма долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц, в итоге хозяйственных отношений с ними (в результате передачи организацией в долг денежных средств, товаров, работ, услуг или предоставления отсрочки платежа за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги), отражаемая в активе бухгалтерского баланса по строкам 230 и 240.
По состоянию на 31.12.2010 года размер дебиторской задолженности ООО «НиК-К» в активе баланса составляет 21727,0 тыс.руб., а по состоянию на 31.12.2011 года-24279,0 тыс.руб., т.е. в 2010 году 9,2% товара (21727/235735х100=9,2%) отпущено покупателям по беспроцентному кредиту, а в 2011 году-8,5% товара (24279/285572х100=8,5%) , в то время как ООО «НиК-К» пользуется краткосрочными займами на 31.12.2011 года в размере 16523,0 тыс.руб. и имеет кредиторскую задолженность на 31.12.2011 года в размере 29140,0 тыс.руб.
Одним из способов возврата средств предприятия является продажа дебиторской задолженности (факторинг). Обычно такую задолженность покупают предприятия, которые сами являются должниками дебитора. Они заинтересованы в том, чтобы приобрести дебиторскую задолженность со скидкой от номинала долга (дисконтом), а затем предъявить ее к погашению по полной стоимости.
В качестве оперативного мероприятия по снижению дебиторской задолженности предлагается погасить 80% дебиторской задолженности самим предприятиям-должникам со скидкой со скидкой 15%. В случае отказа привлечь факторинговые организации и продать им дебиторскую задолженность на тех же условиях.
Дебиторская задолженность на 31.12.2011 года- 24279 тыс.руб.;
Продажа (оперативное погашение) 80%- 24279х0,8=19423 (тыс.руб.);
В том числе:
-скидка (убыток) предприятия (15%): 24279 х15/100=2913 тыс.руб.;
высвобождение средств: 19423-2913=16510 тыс.руб.;
-остаток дебиторской задолженности на конец прогнозного года:
24279-19423=4856 тыс.руб.
Вырученные средства планируется направить:
1.На погашение кредиторской задолженности-16510 тыс.руб.

Данные расчетов сведены в таблицу 3.1.
Таблица 3.1
Изменение статей баланса за счет реализации мероприятия 1, тыс.руб.
Наименование на 31.12.2011 года на конец прогнозного года Изм.(+,-) Актив       Дебиторская задолженность 24279 4856 -19423 Итого актив     -19423 Пассив       Кредиторская задолженность 29140 12630 -16510 Долгосрочные обязательства 0 0 0 Нераспределенная прибыль (убыток) 24310 21396 -2913 Итого пассив     -19423
В качестве постоянно действующего элемента финансовой политики предприятия предлагается ввести постоянный контроль за уровнем дебиторской задолженности.
Для этого необходимо:
-избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например покупателей, представляющих организации, отрасли или страны, испытывающие серьезные финансовые трудности;
-периодически пересматривать предельную сумму отпуска товаров (услуг) в долг исходя из финансового положения покупателей и своего собственного;
-при продаже большого количества товаров немедленно выставлять счета покупателям, с тем, чтобы они получили их не позднее, чем за день до наступления срока платежа;
-определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов, сравнивая этот срок со средним по отрасли, с данными у конкурентов и с показателями прошлых лет;
-при предоставлении займа или кредита требовать залог на сумму не ниже величины дебиторской задолженности по предстоящему платежу, пользоваться услугами учреждений и организаций, взыскивающих долги при наличии поручительства;
-гасить задолженность путем зачета, т.е. предоставления встречного однородного требования, замены первоначального обязательства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств;
-продавать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции, или другим организациям на основе договора цессии, если потери от невозвращенного долга существенно меньше, чем средства, которые необходимо потратить на его взыскание.
Для дебиторов с наибольшей степенью риска следует применять предоплату отпущенного товара или предлагать аккредитивную форму расчетов.
Мероприятие 2. Нормирование запасов товара.
Согласно баланса ООО «НиК-К» по состоянию на 31.12.2011 года в составе оборотных активов запасы товара составляют 28430 тыс.руб., что составляет 18,8% годового отпуска товаров покупателям( 28430/151372х100=18,8%) или запас на 67 дней работы предприятия (2,3) месяца: 12х0,102х30(дн.)=1,22х30=37(дней).
Основными поставщиками товара являются Новосибирска и области. В стоимость товара входит доставка сырья транспортом поставщика до ООО «НиК-К». Товар для реализации ООО «НиК-К» имеет длительный срок годности. С учетом изложенного в выпускной квалификационной работе предлагается ввести норматив запасов товара, что позволит не закупать «впрок», отвлекая средства, а планировать закупку товара в пределах норматива.
Норма оборотных средств по материалам учитывает время пребывания в текущем, страховом, транспортном, технологическом и подготовительном запасах.
Текущий запас – основной вид запаса, необходимый для бесперебойной работы предприятия между двумя очередными поставками. На размер текущего запаса влияют периодичность поставок материалов по договорам и объем их потребления в производстве.
Страховой запас –запас, который создается на случай непредвиденных отклонений в снабжении и обеспечивает непрерывную работу предприятия. Страховой запас принимается, как правило, в размере 40-50% текущего запаса, но может быть и меньше этой величины в зависимости от местоположения поставщиков и вероятности перебоя в поставках.
Транспортный запас создается в случае превышения сроков грузооборота в сравнении со сроками документооборота на предприятиях, удаленных от поставщиков на значительные расстояния.
Технологический запас создается в случаях, когда данный вид сырья нуждается в предварительной обработке, выдержке для придания определенных потребительских свойств.
Подготовительный запас связан с необходимостью приемки, разгрузки, сортировки и складирования производственных запасов.
На ООО «НиК_К» предлагается создать одномесячный текущий запас товара. Страховой запас принимается в размере недельного запаса от текущего запаса. Транспортный, технологический и подготовительные запасы создавать с учетом специфики работы предприятия не требуется.
Таким образом, срок запаса готовой продукции составят:
30 дней +7 дней=37 дней или 1,2 месяца.
151372/12(мес.)х1,2(мес.)=15137 тыс.руб.
Высвобождение средств составит:
28430-15137=13293 тыс.руб.
За счет высвобождения средств актива предлагается снизить размер краткосрочных займов на 13293 тыс.руб. Данные расчетов сведены в таблицу 3.2.
Таблица 3.2
Изменение статей баланса за счет реализации мероприятия 2, тыс.руб.
Наименование на 31.12.2011 года на конец прогнозного года Изм.(+,-) Актив       Запасы 28430 15137 -13293 Итого актив     -13293 Пассив       Краткосрочные займы 16523 3230 -13293 Итого пассив     -13293
После введения мероприятия сумма краткосрочных займов составит 3230 (тыс.руб.), что на 80% меньше данных на 31.12.2011 года.
Ко второй группе мероприятий длительного характера относятся мероприятия, направленные на увеличение прибыли от деятельности с соответствующими изменениями размера капитала.
Мероприятие 3. Введение новой ассортиментной группы.
В качестве 3-го мероприятия выпускной квалификационной работы (мероприятия длительного характера) в ООО «НиК-К» предлагается введение новой ассортиментной группы товаров к реализации- закупку и продажу кофе различных наименований.
Кофе всегда пользовалось спросом у покупателей.
Введение данной ассортиментной группы в перечень товаров ООО «Ник-К» позволит повысить объемы реализации и получить дополнительную прибыль, которая при направлении на увеличение собственного капитала предприятия увеличит и оборотный капитал предприятия.
На начальном этапе планируются закупки товара в размере 10% от затрат на товар 2011 года, что составит: 151372 х0,1=15137 тыс.руб.
Наценка 2011 года ( по данным отчета о прибылях и убытках 2011 года):
100-(285572/151372х100)=88,7%
На группу кофе планируется установить наценку несколько 100%, тогда выручка от продаж новой ассортиментной группы в 1-й год составит:
15137х2=30274 (тыс.руб.)
Дополнительные затраты по мероприятию составят:
1.Транспортные расходы (планируются в размере 10% от цены закупки, так условия поставки новой группы неизвестны): 15137 х0,1=1514тыс.руб.
2. Введение в штат 1 ед. менеджера по продажам и 1 ед. менеджера по закупкам со среднемесячной заработной платой на уровне оплаты труда остальных менеджеров ООО «НиК-К» -26650 руб.в месяц.
Затраты на оплату труда составят:
26650/1000х2х12=639,6 тыс.руб.
Страховые взносы(30%): 639,6х0,3=191,9 тыс.руб.
Всего затраты: 15137+1514+639,6+191,9=18996 тыс.руб.
Расчет экономических показателей от введения мероприятия по введению новой ассортиментной группы представлен в таблице 3.3.
Таблица 3.3
Расчет экономических показателей от реализации 3 мероприятия
Показатель Сумма,тыс.руб Объем реализации 30274 Затраты всего 18996 Переменные расходы 16651 Оплата труда персонала 640 Отчисления на социальные нужды 192 Транспортные расходы 1514 Прибыль от продаж 11278 Прочие расходы 0 Налогооблагаемая прибыль 11278 Налог на прибыль (20% ) 2256 Чистая прибыль 9023
Приведенные данные показывают, что за счет введения новой ассортиментной группы дополнительная чистая прибыль составит 9023 тыс.руб. Чистую прибыль планируется направить на увеличение собственного капитала предприятия- в раздел III баланса с соответствующим снижением:
-кредиторской задолженности-на 5792 тыс.руб.
-остатка краткосрочных займов-на 3230 тыс.руб.
С учетом реализации предложенных мероприятий сформируем укрупненный прогнозный баланс предприятия с учетом введенных мероприятий (таблица 3.4).
Таблица 3.4
Укрупненный прогнозный баланс предприятия с учетом введенных мероприятий
Наименование На начало года На конец года Изм. Активы       Внеоборотные активы 102 102 0 Оборотные активы всего 53145 20429 -32716 в том числе:       Запасы 28430 15137 -13293 Дебиторская задолженность 24279 4856 -19423 НДС 0 0 0 Краткосрочные финансовые вложения 0 0 0 Денежные средства 436 436 0 Итого активы 53247 20531 -32716 Пассивы       Собственный капитал 7584 13693 -2913
+9023=6109 Краткосрочные займы 16523 0 -13293-3230=
-16523 Кредиторская задолженность 29140 6838 -16510-5792=
-22302 Итого пассивы 53247 20531 -32716
Прокомментируем изменение статей баланса:
1.Изменение дебиторской задолженности на 19423 тыс.руб.-за счет продажи со скидкой, в том числе: снижение собственного капитала на 2913 за счет предоставления скидки, снижение кредиорской задолженности на 16510 тыс.руб
2.Снижение запасов на 13293 тыс.руб. в связи с введением нормирования, за счет чего снизились на эту же сумму краткосрочные займы.
3.Изменение собственного капитала- уменьшение за счет скидки дебиторской задолженности при ее продаже- на 2913 тыс.руб. и пополнение за счет чистой прибыли от реализации 3 мероприятия в сумме 9023 тыс.руб., всего 6109 тыс.руб., при этом соответственно уменьшен остаток краткосрочных обязательства- на 3230 тыс.руб. и остаток кредиторской задолженности- на 5792 тыс.руб.
Далее оценим влияние введенных мероприятий на эффективность управления оборотным капиталом организации.
3.2.Оценка экономического эффекта внедрения предложенных мер
Рассчитаем рентабельность капитала предприятия, в том числе оборотного капитала после введения мероприятий (таблица 3.6).
Вспомогательные данные по расчету среднегодовой стоимости активов и капитала представлены в таблице 3.5
Таблица 3.5
Расчет среднегодовой стоимости капитала и активов
Наименование 2011г. Прогнозный год на начало года на конец года средн.знач. на начало года на конец года средн.знач. Внеоборотные активы 45 102 74 102 102 102 Собственный капитал 7738 7584 7661 7584 13693 10639 Всего капитал 52502 53247 52875 53247 20531 36889 Оборотные активы 52457 53145 52801 53145 20429 36787 в том числе: 0     0     запасы 29410 28430 28920 28430 15137 21784 дебиторская задолженность 21727 24279 23003 24279 4856 14567 налог на добавленную стоимость 481 0 240,5 0 0 0 денежные средства 839 436 638 436 436 436
Таблица 3.6
Расчет рентабельности после введения мероприятий
№ Показатели Алгоритм расчета 2011г. Прогноз Изм.за год
(+,-) 1 Выручка от продажи товаров,продукции, работ, услуг Ф.№2стр.010 285572 315846 30274 2 Полная себестоимость продукции,работ,услуг Ф.№2стр.020,030,040 281136 300132 18996 3 Прибыль (убыток) от продаж Ф.№2стр.050 4436 15714 11278 4 Чистая прибыль отчетного периода Ф.№2стр.190 1132 10155 9023 5 Оборотный капитал,т.р. ф№1стр290 52801 36787 -16014 6 Собственный капитал,т.р. ф№1стр490 7661 10639 2978 7 Всего капитал,т.р. ф№1стр 700 52875 36889 -15985 Продолжение таблицы 3.6.
№ Показатели Алгоритм расчета 2011г. Прогноз Изм.за год
(+,-) 8 Показатели рентабельности           Рентабельность оборотного капитала,% п.4/п.5 2,1% 27,6% 25,5%   Рентабельность собственного капитала,% п.4/п.7 14,78% 95,45% 80,7%   Рентабельность всего капитала,% п.4/п.8 2,1% 27,5% 25,4%   Рентабельность продаж,% п.3/п.1 1,6% 5,0% 3,4%
Наглядно изменение рентабельности оборотного капитала, всего капитала и продаж представлено на рисунке 3.1.
Рис.3.1. изменение рентабельности оборотного капитала, всего капитала и продаж
Приведенные данные таблицы 3.6 и наглядное изображение рисунка 3.1 показывают прирост рентабельности оборотного капитала, всего капитала, собственного капитала и рентабельности продаж, что показывает повышение эффективности использования финансовых ресурсов.
Далее оценим изменение собственного оборотного капитала ООО «НиК-К» (таблица 3.7).
Таблица 3.7
Расчет средств собственного оборотного капитала после введения мероприятий
Виды имущества на конец 2011 года на конец прогнозного года изменение +,- тыс. р. % тыс. р. % тыс. р. % к началу периода 1. Источники собственных средств (капитал и резервы) 7584 100 13693 100 6109 80,6 2.Долгосрочные заемные источники 0 0 0 0 0 0,0 3. Внеоборотные активы 102 1,3 102 0,7 0 0,0 4. Собственные оборотные средства (СОС) (п.1+п.2-п.3) 7482 98,7 13591 99,3 6109 81,7
Рисунок 3.2 .Динамика собственных оборотного капитала ООО «НиК-К» в 2011-прогнозном годах
Приведенные данные таблицы 3.7 и рисунок 3.2 показывают рост средств собственного оборотного капитала к концу прогнозного периода на 6109 тыс.руб. или 81,7%, что свидетельствует о существенном приросте собственных средств предприятия.
Далее проанализируем динамику показателей обеспеченности текущей деятельности собственным оборотным капиталом.
Таблица 3.8
Расчет показателей обеспеченности текущей деятельности собственным оборотным капиталом в 2011-прогнозном годах, тыс.руб.
№ Показатели Алгоритм расчетаили кодстр.ф№1 Рекомендуемое значение на конец2011г. на конецпрогнозный год 1 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат стр490-стр190стр210 >0,1 0,26 0,90   Собственные средства стр.490   7584 13693   Внеоборотные активы стр.190   102 102   Запасы стр.210   28430 15137 2 Коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных активов стр490-стр190стр290 >0,1 0,14 0,67   Собственные средства стр.490   7584 13693   Внеоборотные активы стр.190   102 102   Оборотные активы стр.290   53145 20429
Приведенные данные показывают, что свидетельствуют о том, что все показатели обеспеченности текущей деятельности собственными источниками финансирования в прогнозном году стали выше значений 2011 года.
Оборотный капитал прогнозного года представлен собственными источниками на 67%, что показывает эффективность введенных мероприятий.
Далее рассчитаем изменение финансовой устойчивости ООО «НиК-К» после введения мероприятий.
Анализ финансовой устойчивости ООО «НиК-К» по абсолютным показателям приведен в таблице 3.9, по относительным- в таблице 3.10.
Таблица 3.9
Анализ финансовой устойчивости ООО «НиК-К» по абсолютным показателям
№ Показатели Усл.обозн. расчет на конец 2011 года на конец прогнозно-го года 1. Величина запасов и затрат Взз стр.210+с220 28430 15137   Запасы   стр.210 28430 15137   Налог на добавленную стоимость   стр.220 0 0
Продолжение таблицы 3.9
№ Показатели Усл.обозн. расчет на конец 2011 года на конец прогнозно-го года 2. Собственные оборотныесредства Сос с490-с190-с390 7482 13591   Капитал и резервы   стр.490 7584 13693   Внеоборотные активы   стр.190 102 102           3. Перманентный капитал ПК (с490+с590)-с190 7482 13591   Капитал и резервы   стр.490 7584 13693   Внеоборотные активы   стр.190 102 102   Долгосрочные обязательства   стр.590 0 0 4. Все источники И (с490+с590+с610)-с190 24005 13591   Капитал и резервы   стр.490 7584 13693   Внеоборотные активы   стр.190 102 102   Долгосрочные обязательства   стр.590 0 0   Займы и кредиты   стр.610 16523 0 5. Излишек(недостаток)собственных оборотных средств Исос Сос-Взз -20948 -1546 6. Излишек(недостаток)перманентного капитала Ипк Пк-Взз -20948 -1546 7. Излишек(недостаток)всех источников Иви И-Взз -4425 -1546
Приведенные данные показывают следующие значения трехкомпонентного показателя ООО «НиК-К»:
На конец 2011 года: [-20948,-20948,-4425] или Фу= [0, 0, 0]
На конец прогнозного года: [-1546,-1546,-1546] или Фу= [0, 0, 0]
Приведенные данные показывают, что по расчету абсолютных показателей финансовой устойчивости положение предприятия к концу прогнозного года также можно охарактеризовать как кризисное финансовое состояние, когда предприятие не имеет достаточно финансовых ресурсов для покрытия запасов и затрат, но с существенным снижением отрицательного значения показателя.
Таблица 3.10
Анализ финансовой устойчивости ООО «НиК-К» по относительным показателям
№ Показатели Алгоритм расчетаили кодстр.ф№1 Рекомендуемое значение на конец2011г. на конецпрогнозный год 1. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент концентрации собственного капитала) стр490/стр700 >,=0,5 0,142 0,667   Собственные средства стр.490   7584 13693   Авансированный капитал стр.700   53247 20531 2. Коэффициент долга(коэффициент концентрации привлеченных средств) (стр 590+стр690)/стр700 <0,4 0,858 0,333   Привлеченные средства стр.590   0 0   стр.690   45663 6838   Всего источников средств стр.700   53247 20531 3. Сумма коэффициентов концентрации     1,0 3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования) стр590+стр690стр490 <0,7 6,02 0,50   Привлеченные средства стр.590   0 0 стр.690   45663 6838,091   Собственные средства стр.490   7584 13693
Анализ финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям к концу прогнозного года показывает следующее:
Коэффициент финансовой независимости выше нормативного значения – более 0,5,что свидетельствует о внешней независимости предприятия к концу прогнозного года.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств выше нормативного значения –0,7 к концу прогнозного года, что свидетельствует о внешней независимости предприятия.
Коэффициент долга (коэффициент концентрации привлеченных средств) к концу прогнозного года составляет значение 0,5, что ниже нормативного значения, что свидетельствует о развитии предприятия приоритетно за счет собственных источников.
Проведенный анализ финансовой устойчивости ООО «НиК-К» позволяет сделать следующие выводы:
1.Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показывает, что тип финансовой устойчивости по обеспеченности источниками процесса формирования запасов и затрат в прогнозном году как кризисное состояние, близкое к банкротству, при котором предприятие не имеет достаточно средств для покрытия запасов и затрат, но с существенным снижением отрицательных значений показателей.
2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия в прогнозном году показывает независимость предприятия от привлеченных источников финансирования.
Сам по себе факт эффективности управления оборотным капиталом взаимосвязан с общим финансовым состоянием предприятия. Проведенный анализ показал, что введение мероприятий, направленных на повышение эффективности управления оборотным капиталом предприятия позволили повысить уровень финансовой устойчивости организации, что еще раз подтверждает их эффективность.
В завершение расчетов проанализируем изменение эффективности использования оборотных активов предприятия, финансируемых за счет оборотного капитала (таблица 3.11).
Таблица 3.11
Расчет эффективности использования оборотных активов ООО «НиК-К» после введения мероприятий.
№ Показатели Алгоритм расчета 2011 год Прогнозный год Измененияза год(+,-) 1 Выручка от продажи товаров,прподукции,работ,услуг,т.руб. ф№2стр010 285572 315846 30274 2 Среднегодовая стоимость оборотных активов,т.руб. стр290ф№1 52801 36787 -16014   в том числе:       4.1. Запасы. стр210ф№1 28920 21784 -7136 4.2. Дебиторская задолженность стр240ф№1 23003 14567 -8436 4.4. Денежные средства стр260ф№2 638 436 -202 Продолжение таблицы 3.11
№ Показатели Алгоритм расчета 2011 год Прогнозный год Измененияза год(+,-) 5. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала Коб.обор.кап.=п.1/п.4 5,41 8,59 3,18   Коэффициент оборачиваемости запасов Коб.обор.зап.=п.1/4.1. 9,87 14,50 4,62   Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Коб.деб.зад.=п.1/4.2. 12,4 21,7 9,27   Коэффициент оборачиваемости денежных средств Коб.кр.зад.=п.1/п.4.3. 448,0 724,4 276,46 6. Продолжительность оборота оборотных средств(активов), дн. п.4ср./ п.3 66,6 41,9 -24,63   Продолжительность оборота запасов, дн. п.4.1.ср./ п.3 36,5 24,8 -11,63   Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дн деб.ср./ п.3 29,0 16,6 -12,39   Продолжительность оборота денежгых средств, дн п.6./ п.3 0,8 0,5 -0,31
Приведенные данные показывают рост коэффициентов оборачиваемости всех оборотных активов, в том числе запасов, дебиторской задолженности и денежных средств, что позволяет сделать вывод о том, что введение мероприятий по улучшению использования оборотного капитала организации положительно повлияло на рост эффективности использования оборотных активов в прогнозном году, финансируемых за счет оборотного капитала, что еще раз подтверждает эффективность введенной системы мероприятий.
Выводы: Система введенных мероприятий по улучшению использования оборотного капитала ООО «НиК-К» предусматривает оптимизацию размера оборотных активов, финансируемых за счет оборотного капитала предприятия и увеличение собственного капитала предприятия за счет расширение номенклатуры продаваемого товара.
Введение данных мероприятий позволило сократить оборотные средства и, соответственно потребность в оборотном капитале и увеличить удельный вес собственных средств в источниках финансирования организации. Введение мероприятий позволило повысить рентабельность оборотного капитала, финансовую устойчивость организации и существенно увеличить долю собственного оборотного капитала. Введение данных и аналогичных мероприятий, направленных на укрепление предприятия и управление оборотным капиталом должно стать постоянно контролируемым элементом финансовой политики организации.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В условиях рыночных отношений оборотный капитал приобретает особо важное значение, так как он финансирует оборотное имущество предприятия.
Управление оборотным капиталом, нахождение и поддержание его оптимального значения является важным фактором успешного развития предприятия и его финансового благополучия.
В качестве объекта исследования в выпускной квалификационной работе выбрано предприятие ООО «НиК-К». ООО «Ник-К» - это фирма, специализирующаяся на оптовой и розничной продаже продуктов питания длительного хранения.
ООО «НиК-К» работает на рынке г. Новосибирска и области с 2008 года. ООО «НиК-К» является коммерческой организацией, основная ее цель деятельности- это получение прибыли.
ООО «Ник-К» является дистрибутором нескольких крупных поставщиков. В ассортименте фирмы около 1000 наименований продукции: кондитерские изделия, жевательная резинка, сухарики, мармелад, детские сухие смеси и т.д. Покупателями продукции предприятия являются оптовые торговые организации Новосибирска и области. Кроме того, предприятие поставляет товар в другие регионы России.
Предприятие работает как с розничными продавцами, так и с мелкооптовыми организациями и сетевыми структурами.
Анализ управления оборотным капиталом в компании ООО «НиК»-К» за 2009-2011 годы, проведенный во 2 главе выпускной квалификационной работы позволил сформировать следующие выводы:
1. Анализ объема реализации продукции свидетельствует о том, что продукция предприятия пользуются большим спросом у покупателей. В течение 2009-2011 годов наблюдается рост объемов продаж и постоянная структура объема реализации по группам продукции.
3. Проведенный анализ позволил выявить, что основная доля имущества предприятия приходится на оборотные активы. Все активы предприятия финансируются за счет капитала предприятия. Наибольший удельный вес в капитале предприятия приходится на привлеченный капитал. Предприятие имеет собственный оборотный капитал, но доля его незначительна. Таким образом, оборотный капитал предприятия представлен в основном привлеченными источниками финансирования.
4. Анализ рентабельности всего капитала, собственного капитала, оборотного капитала показал снижение всех видов рентабельности предприятия в 2010 году в сравнении с 2009 годом и в 2011 году в сравнении с 2010 годом. Проведенный факторный анализ рентабельности оборотного капитала позволил выявить, что основным фактором является снижение рентабельности продаж по чистой прибыли, что вызвано снижением чистой прибыли при росте выручки.
5. Анализ эффективности использования оборотных активов показал рост коэффициента оборачиваемости в 2011 году. Проведенный факторный анализ позволил выявить, что основным фактором, влияющим на снижение оборачиваемости, является рост размера оборотных средств, финансируемых за счет оборотного капитала. Предприятие имеет растущую дебиторскую задолженность, и растущую кредиторскую задолженность, таким образом, предоставляет покупателям и заказчикам беспроцентный кредит за отгруженную продукцию и теряет финансовую устойчивость.
6.Анализ платежеспособности и ликвидности показывает, что баланс предприятия был абсолютно неликвидным только, уровень платежеспособности можно оценить как нормальный, пожеланием является оптимизация размера наиболее ликвидных активов с наиболее срочными и среднесрочными пассивами для увеличения коэффициента срочной ликвидности.
7.Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям показывает кризисное состояние предприятия, а по относительным показателям финансовую зависимость от привлеченных источников на протяжении 2009-2011 годов.
Проведенный анализ позволил выявить, что проблемами управления оборотным капиталом ООО «НиК-К» является снижение показателей эффективности использования оборотного капитала, рост размера оборотных активов, в том числе, за счет увеличения размера дебиторской задолженности, что является причиной привлечения дополнительного оборотного капитала, низкий уровень собственных оборотных средств, что вызвано снижением прибыли от деятельности.
В 3 главе выпускной квалификационной работы предложены мероприятия оперативного характера, введение которых позволит в кратчайшие сроки достигнуть повышения эффективности управления оборотным капиталом и мероприятия длительного характера, реализация которых должна осуществляться постоянно, что также позволит улучшить систему управления оборотным капиталом.
К первой группе мероприятий оперативного характера относятся мероприятия по оптимизации размера оборотных средств с соответствующими изменениями размера оборотного капитала: сокращение дебиторской задолженности и мероприятие по оптимизации размера запасов товаров.
За счет высвобождения средств от реализации данных мероприятий предложено сократить краткосрочные займы и кредиторскую задолженность.
В качестве 3-го мероприятия выпускной квалификационной работы (мероприятия длительного характера) в ООО «НиК-К» предложено ввести новую ассортиментную группу товаров к реализации- закупку и продажу кофе различных наименований.
За счет реализации данного мероприятия планируется получение дополнительной чистой прибыли с последующим ее направлением на пополнение собственного капитала предприятия и соответствующим снижением привлеченного капитала.
В работе сформирован прогнозный баланс после введения мероприятий, на основании которого рассч