Развитие интеграции национальной валюты КНР

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение
Глава I. Характеристика национальной валюты КНР
1.1.История интеграции развития национальной валюты КНР
1.2.Международная валютная ликвидность КНР
1.3. Характеристика валютных ограничений
Глава II. Текущее состояние национальной валюты КНР
2.1. Исследование состояния валютного курса
2.2. Оценка экспортно-импортных расчётов КНР
2.3. Анализ счета движения капиталов и финансов
Глава III. Оценка перспектив развития валютной интеграции КНР
3.1. Проблема развития валютной интеграции
3.2. Перспективы развития валютной интеграции КНР
Заключение
Список использованных источников
Приложение 1
Приложение 2

Подобный запас прочности безусловно позволяет либерализовать обменный курс юаня.
Кроме того, изменение режима обменного курса вполне соответствует задаче по переходу от экспортной ориентации экономики к модели, базирующейся на расширении внутреннего потребления. Либерализация обменного курса юаня в данном контексте означает значительную ревальвацию юаня. Естественно, подобные действия отрицательно отразятся на экспортной промышленности в Китае. Но это лишь малая цена, которую Китай должен заплатить за перестройку экономической модели и за обретение юанем статуса полностью конвертируемой валюты.
Вместе с тем, провозглашенная китайским руководством, перспектива значительного расширения внутреннего спроса остро ставит вопрос о модели потребления. Для многих очевидно, что Китаю вряд ли целесообразно копировать у себя западное общество потребления. Между тем, пока что наблюдается тенденция именно в этом направлении. Главным потребителем товаров и услуг все больше становится крепнущий городской средний класс, во многом копирующий западные стандарты. Этот класс нередко рассматривается не только как экономическая, но и как политическая опора режима.
Известный китайский экономист Чжоу Тяньюн, сопоставляя современную китайскую модель роста с той, что в свое время использовали Япония, Южная Корея, Тайвань и некоторые другие «азиатские тигры». В своей работе он отмечал, что хотя в основе экономического роста всех вышеперечисленных стран лежала экспортная модель, однако китайская модель роста обладала рядом особенностей.
лее низкий по сравнению с «азиатскими тиграми» уровень безработицы, более высокий вклад труда в экономический рост, более значительное распределение по труду и, соответственно, большее воздействие на экономический рост потребительских расходов;
других государствах и районах Восточной Азии инвестиции направлялись рынком и негосударственными субъектами экономики и потому были более эффективными, они в большей мере способствовали использованию такого сравнительного преимущества, как трудовой фактор;
ти страны в ходе структурной перестройки экономики уделяли равное внимание развитию как крупных и сверхкрупных предприятий, так и предприятий индивидуальных, малых и средних;
Восточноазиатские страны и районы в своем экономическом развитии придавали большое значение базовым отраслям и строительству инфраструктурных объектов в области транспорта, энергетики, урбанизации.
Современная же китайская модель, в основе которой лежат государственные инвестиции и иностранный капитал, сконцентрирована на развитии крупных и сверхкрупных капиталоемких предприятий.
Одна из важнейших, если не самая важная, проблема экономической стратегии Китая - обеспечение работой многомиллионного населения страны. По самым оптимистичным прогнозам, при сохранении нынешнего показателя эластичности занятости (отношение темпов роста рабочих мест к темпам роста ВВП) на уровне 0,1, дефицит рабочих мест в 2010-2020 гг.
Огромный трудовой потенциал, с одной стороны, может восприниматься как сравнительное преимущество страны, а с другой, – создает постоянное давление на всю ее экономическую политику.
По независимым оценкам китайских экономистов, таких, как Ху Аньган, сделанным при помощи методик, которые используются в странах с рыночной экономикой, городская безработица в Китае составила от 11 до 12%, что в 3 раза превышает официальные данные. Это говорит о том, что реально безработными могут быть от 20 до 25 млн. китайцев.
Заниженный курс юаня способствует занятости. Благодаря расширяющейся в подобных условиях экспортной промышленности, создаются дополнительные рабочие места. Подобная стратегия ведет к увеличению общего объема спроса в Китае, однако одновременно сокращает чистый спрос (потребление минус производство). Китай на протяжении долгого времени испытывал положительное сальдо торгового баланса, а значит, чистый спрос Китая по отношению к глобальному рынку был отрицательным. Поддержка экспортных предприятий в подобной ситуации лишь только усиливает сокращение глобального спроса.
Если подобные действия будут продолжены, в долгосрочном периоде, предложение китайской продукция на внешнем рынке в конечном итоге не найдет адекватно спроса. Экспортные предприятия снова будут нуждаться в дополнительном финансировании – косвенном, благодаря девальвации, или прямом, выраженном в государственных субсидиях. Это усилит дисбаланс глобальных платежей. Ведь сокращающаяся конкурентоспособность экспортных предприятий других стран (в первую очередь США) приведет к тому, что данные предприятия будут закрываться, увольняя рабочих. В этих странах уровень безработицы будет расти. Иными словами, стимулируя, с помощью заниженного обменного курса юаня, занятость внутри Китая, происходит рост безработицы в странах, конкурирующих с экспортной промышленностью Китая.
Поскольку китайское руководство ставит достижение вышеупомянутых стратегических целей своими главными задачами, проведение девальвации юаня представляется весьма проблематичным.
Во-первых, девальвация юаня будет препятствовать перестройки китайской экономики. Обесценение национальной денежной единицы является непрямой субсидией экспортным предприятиям. Поощрение экспортного производства будет способствовать притоку инвестиций на предприятия, ориентирующие свое производство на внешний рынок, а не на внутренний. Нехватка предприятий и продукции, ориентированной на внутренний рынок сократит и без того невысокое внутреннее потребление. Процесс структурной перестройки экономики будет нарушен.
Во-вторых, несмотря на то, что девальвация юаня приведет к увеличению общего объема спроса в Китае, однако одновременно сократиться чистый спрос (потребление минус производство). Действительно, с одной стороны поощрение экспортного производства увеличит объем общего спроса и сократит безработицу. Ведь каждый не уволенный рабочий экспортного предприятия сможет потреблять, а значит, улучшит показатель, как внутреннего потребления, так и уровня безработицы. Однако в мире происходит сокращение глобального спроса. Китай на протяжение долгого времени имел положительное сальдо торгового баланса, а значит чистый спрос Китая по отношению к глобальному рынку был отрицательный.
В этом контексте, поддержка предприятий, ориентированных на внутренний рынок может способствовать выходу Китая из финансового кризиса. Девальвация же юаня лишь усугубит негативные последствия для экономики Китая.
Кроме того, решения руководства Китая оказывают непосредственное влияние не только на внутреннюю экономику, но и на экономику всего мира, а принимаемые антикризисные меры могут как помочь мировой экономике, так и ввергнуть ее в длительный период стагнации и даже рецессии. Подобное заявление не будет голословным, если учитывать размеры экономики Китая.
Очевидно, что столь мощные и тесно взаимосвязанные экономики не могут не играть заметные роли в развитии современного финансового кризиса. Не приуменьшая отрицательной роли США в создании предпосылок для финансового кризиса, важно отметить, что Китай, а именно валютная политика Китая в определенной степени способствовала возникновению и развитию этого кризиса.
Для достижения вышеупомянутых задач определены 10 направлений;
Ускоренное строительство инфраструктуры села;
Ускоренное строительство важных транспортных объектов - железных дорог, автомагистралей и аэропортов;
Интенсивное развитие сферы здравоохранения, культуры и образования;
Усиление экологического строительства;
Ускорение темпов реструктуризации и научно-технической инновации;
7. Ускорение темпов работы по восстановлению районов, пострадавших от разрушительного землетрясения;
8. Повышение доходов городского и сельского населения;
9. Всесторонний переход к новой форме НДС во всех отраслях для снижения давления на предприятия в размере 120 млрд юаней (17,6 млрд долларов);
10. В итоге предполагается значительно повысить степень поддержки экономического роста со стороны финансовой системы.
3.2. Перспективы развития валютной интеграции КНР
С макроэкономических позиций для интернационализации юаня уже сложились условия. В 2010 г. доля Китая в мировом ВВП составляла 9%, а по прогнозам, к 2020 г. этот показатель превысит 15%. Вклад Китая в рост глобальной экономики в 2009-2010 гг. превысил 50%. Доля КНР в мировом экспорте выросла в 2010 г. до 10,4%, а по доле в мировом импорте до 9%. В 2011 г. Китай вышел на первое место в мире по объемам промышленного производства, оттеснив на вторую позицию США, которые удерживали позицию мирового лидера производства промышленных товаров последние 100 лет. В 2009 г. Китай, обогнав США, стал крупнейшим автомобильным рынком в мире изанимает лидирующее место по годовому объему выработки электроэнергии.
Важнейшим фактором, влияющим на интернационализацию валюты являются масштабы внешней торговли страны. Внешняя торговля является основой интернационализации валюты. Кроме объема экспорта и импорта страны также большое значение имеет степень необходимости в использовании данной валюты в качестве валюты цены, т.е. валюты в которой устанавливаются цены.
Доля внешней торговли Китая в мире выросла с менее 1% в 1978 г. до 10% в 2010 г. В 2010 г. Китай стал мировым лидером по объему экспорта и вторым в мире по объему импорта. По объему внешней торговли за период 10 лет членства в ВТОКитай поднялся с 6-го места в мире в 2001 г. до 2 места в 2011 г.
В 2009 г. КНР стала первым рынком для экспорта Японии, Австралии, Республики Корея, стран АСЕАН, Бразилии, Южной Африки, и третьим – для США, ЕС и Индии. В 2010 г.по общему объему экспорта и импорта сферы услуг Китай поднялся на 4-е место в мире с 12-го места в 2000 г.
КНР в настоящее время располагает уже двумя крупными мировыми финансовыми центрами. Среди главных финансовых центров мира Гонконг занимает третье место, после Лондона и Нью-Йорка, а Шанхай – пятое место в мире.
Таким образом, для интернационализации юаня были созданы первичные условия. Исследования показывают, что при каждом повышении доли страны в мировом ВВП на 1%, доля валюты этой страны в запасах центральных банков других стран в краткосрочной перспективе увеличивается на 0,1%, а в долгосрочной перспективе может повышаться до 2,2%.
Третьим важнейшим фактором интернационализации валюты является уровень инфляции и колебание курса валюты, поскольку это влияет на сохранение стоимости валютных резервов. Стремительное экономическое развитие Китая за последние десятилетия также обусловлено фиксированным курсом юаня по отношению к доллару США.
Четвертым фактором, определяющим интернационализацию валюты является стабильность денежно-кредитной сферы страны и конвертируемость валюты. Для завоевания положения международной валюты, в стране должен функционировать развитый и открытый для внешнего мира рынок капиталов и валютный рынок.
Хотя китайский юань и не входит в первую тройку мировых валют, однако доля его использования уже равна доле использования фунта стерлингов.Юань в ближайшие годы может нагнать иену и занять третье место по объему торгов после доллара и евро.
По прогнозу банка «HSBC», в предстоящие 3-5 лет по крайней мере половина объема транснациональных торговых сделок в Китае и на рынках других экономических субъектов с развивающимся рынком на сумму до 2 трлн. долл. будет рассчитываться в юанях. (Жэньминь жибао. 29.12.2010 г.)
В течение следующего десятилетия или более размер Китая и быстрая глобализация его корпораций и банков станут причиной роста значимости юаня. Экономисты прогнозируют, что к 2025 г.юань будет играть намного более значимую роль на мировой арене и составит конкуренцию доллару.
Вместе с тем эксперты отмечают, что полномасштабное внедрение трансграничных расчетов в юанях стоит перед лицом большого числа системных и технических проблем и вопросов, особенно в условиях отсутствия свободной конвертации по статьям движения капитала. Вместе с тем Правительство Китая не хочет упускать такой удобный шанс и случай для продвижения своей валюты на мировой рынок. На данном этапе руководство страны будет стремиться реализовать и совершенствовать систему расчетов и установление цены в юанях со странами и территориями, которые согласились на использование юаня в трансграничных торговых расчетах и инвестициях.
Китай будет повышать и свой статус в мировой денежно-кредитной системе, в том числе в МВФ и во Всемирном банке, повышать долю капитала и право голоса. В настоящее время квота КНР в МВФ составляет всего 3,66%, что намного ниже квоты таких стран как Япония и Германия (каждая по 6%), масштабы экономики которых примерно сопоставимы с экономикой Китая. Даже квоты таких стран, как Франция и Англия, по масштабам экономики уступающие Китаю, составляют по 5%. Квота Китая в МВФ настоящее время меньше лишь таких небольших стран как Финляндия и Бельгия.
Дальнейшее продвижение юаня в качестве резервной валюты позволит включить ее в корзину СДР.
Еще в 1998 г. КНР присоединился к VIII-й статье Устава МВФ о конвертируемости юаня по текущим статьям, что же касается свободной конвертации по статьям движения капитала, то в этой сфере правительство КНР продвигается с максимальной степенью осмотрительности. В соответствии с международными нормами, Китай имеет 43 статьи в платежном балансе и к настоящему времени в общем считаются открытыми для свободной конвертации 20 статей, т.е. менее половины.
Исследования МВФ свидетельствуют, что после открытия статей движения капитала в 2/3 стран в их денежно-кредитных системах возникали различной степени проблемы, а в некоторых даже приводили к кризису. Поэтому сохранению стабильности при открытии статей движения капитала в Китае отводится первостепенное значение.
Руководство страны полагает, что процесс интернационализации юаня можно осуществлять и в условиях отсутствия свободной конвертации юаня по капитальным статьям.
Свободная конвертация по капитальным статьям в данное время отнюдь не настоятельная потребность, ключевым является укрепление внутренней денежно-кредитной системы, ее развитие.
Тем не менее, ГУВК в 2012 г. примет меры по продвижению реформы конвертируемости китайского юаня по капитальным счетам. Усилия будут направлены на улучшение системы контроля за прямыми инвестициями, внешними долгами и создание удобства для аккумулирования средств за рубежом, ускорение темпов открытости рынка капитала внешнему миру, усиление мониторинга трансграничного перемещения капитала, форсирование расширения трансграничных операций в китайских юанях. (Жэньминь жибао.07.03.2012 г.)
Китай намерен в течение 12-й пятилетки (2011-2015 гг.) добиваться осуществления постепенной конвертируемости национальной валюты -- юаня по капитальным счетам.
МФВ осуществляет пересмотр формирования корзины СДР каждые 5 лет: последнее рассмотрение проходило в 2010 г. – следующее состоится в 2015 г. Основное препятствие для включения в данную корзину юаня – закрытость операций по счетам движения капиталов. 2015 год., (т.е. через 3 года) может стать датой к которой руководство КНР постарается в максимальной степени для данных условий открыть счета капиталов.
В этот период открытие будет идти постепенно, исходя из ключевого принципа постепенности проведения реформ в стране, а именно «переходить реку нащупывая камни».
Основное ограничение использования юаня в качестве платежного средства за рубежом – его незначительные объемы на зарубежных финансовых рынках, т.е. предприятия желающие импортировать товары из КНР не могут приобрести юани для расчетов. В настоящее время только Гонконг в состоянии свободно покупать и продавать юани. Причина также в том, что доля импортирующих предприятий Китая желающих использовать юани для расчетов довольно большая, а вот доля экспортных предприятий КНР желающих получить за свою продукцию юани, а не иностранную валюту очень мала.
Гонконгские банки и банки Макао осуществляющие расчеты в юанях также могут на материковом межбанковском валютном рынке и межбанковском рынке краткосрочных заимствований конвертировать юани и получать краткосрочные кредиты.
Выводы:
Интернационализация юаня с китайской спецификой
Основные источники формирования «оффшорного юаня»:
• Платежи по импортным контрактам, в случае если валютой контракта является юань, а также зарубежные инвестиции в юанях.
• Вывоз наличных денежных средств заграницу инвесторами или туристами.
• Резиденты Гонконга, обладающие законное право приобретать юани для их последующего размещения в депозит.
• Народный банк Китая перечисляет юани НКМА в процессе клиринга.
Гонконг как основной оффшорный центр юаня предлагает инвесторам широкий спектр возможностей:
• Размещение средств на депозите.
• Банковское обслуживание физических лиц и корпоративных клиентов.
• Cвопы, форварды и опционы. Прежде всего это работа с форвардами без поставки базового актива, а также с процентными и валютными свопами.
• Долговые обязательства с фиксированным доходом.
• Акции.
• Сделки РЕПО в юанях.
Для удовлетворения реальных потребностей, предприятиям разрешается доход от экспорта своей продукции хранить за рубежом, что также расширяет зарубежный рынок юаневых средств.
Заключение
На протяжении двух с половиной тысяч лет в китайском денежном обращении господствовали круглые бронзовые монеты с четырехугольным отверстием посредине, разного веса и достоинства. Само слово юань буквально означает «круглая монета». Так назывались круглые серебряные монеты династии Цин.
В денежном обращении современная китайская валюта участвует в виде юаней купюрами 100 юаней, 50 юаней, 20 юаней,10 юаней, 5 юаней, 1 юань. В стране ходят монеты достоинством 1 юань, 50 юань, 1 юань , 5 феней, 2 феней, 1 феней. Китайский юань в виде мелких алюминиевых монет в стране не пользуется уважением, часто такие монетки просто валяются на земле.
После принятия курса на рыночную экономику в 1978 г. в КНР начался процесс постепенной либерализации валютного законодательства. Впрочем, на первых порах реформы носили весьма ограниченный характер. Последние изменения, внесенные в Положение о валютном контроле, направлены на дальнейшую либерализацию правил осуществления валютных операций.
До январской реформы 1994 года в Китае существовали две разновидности юаней: «народные» (красные, то есть те, которые в обращении сейчас) и «валютные» (зеленые, предназначенные в основном для иностранцев — что-то типа сертификатов и чеков бывших в свое время в СССР «Березок»). Естественно на черном рынке «зеленые» юани стоили намного больше «красных». Больше «зеленые» юани не выпускаются, но принимаются всеми торговыми предприятиями страны наравне с «народными».
В 1994 году китайские власти установили фиксированный курс юаня к американскому доллару: 8,28 CNY = 1 $. Китай много лет привязывал свой официальный внутренний курс юаня к курсу доллара. Это позволяло держать в узде внутреннюю экономику, низкие цены на продукты потребления и так далее. Кроме того, фиксированный курс доллара сдерживал рост цен на китайские экспортные товары, что в свою очередь помогало оказывать влияние на внешнеэкономическую ситуацию.
В последнее время Китай находился под нарастающим давлением со стороны стран ЕС, Японии и особенно США, настаивавших на либерализации курса юаня. По их мнению, курс китайского юаня занижен, и в результате китайские товары получают дополнительное конкурентное преимущество. 21 июля 2005 Китай отказался от привязки юаня к доллару, а после валюта Китая была поднята на 2 %. Курс китайского юаня теперь будет определяться, исходя из его отношения к корзине из нескольких валют. По мнению китайских специалистов, привязка к корзине валют сделает курс китайского юаня более восприимчивым к мировой экономической конъюнктуре, но при этом не создаст угрозы стабильности финансовой системы страны.
Теперь, когда правительство Китая дало команду «отпустить» курс доллара, стало понятно, что китайские экономисты считают юань достаточно подготовленным к конкуренции с американским долларом. Китай последние десять лет укрепляет свой юань, готовя его стать мировой валютой. Юань, изначально предназначенный для внутреннего обращения, уже сейчас становится фактически конвертируемым. С начала финансового кризиса Народный банк Китая (НРБ) совместно с органами по управлению национальными валютами своих международных партнеров разработал трёхлетнюю программу по обмену своих юаней на сумму почти 600 млд. На юань будут обменены валюты Аргентины, Южной Кореи, Гонконга, Малайзии, Белоруссии, Индонезии и так далее. Таким образом, обменивая юани на другие валюты Китай поддерживает и развивающиеся государства, что помогает не только стабилизации экономик соседей Китая, но и способствует формированию китайских интересов в этих странах. Китай с удовольствием раздает крупные международные кредиты, особенно под покупку собственных товаров. То есть, давая денег взаймы, Китай ставит условия, что бы на эти средства были приобретены китайские товары. Это очень выгодный способ вложения средств.
Задача Китая добиться конкретных результатов в своей валютной политике, и он их добивается. Оказывая влияние на экономики других стран, Китай становится более самодостаточным и менее зависимым от внешнего мира, чем это представляется на первый взгляд. Подобная политика позволяет развиваться китайской экономике и подчинять себе экономики других стран. Начав обмен валютами, Китай вводит и прямые продажи за юани, минуя при этом международный обменный курс доллара. В начале июля официально начались расчеты в юанях между юр. лицами пяти городов материкового Китая и предприятиями, зарегистрированными в Гонконге, Макао и еще десяти государствах Юго-Восточной Азии. За этим последуют и другие соседи, с которыми Китай имеет активный товарообмен. Например, в Сингапуре, одной из богатейших стран в регионе, да и во всём мира, большая часть бизнесменов, получающих самые высокие доходы в стране, имеют китайское происхождение, и это является одним из рычагов китайского влияния, способствующего, в том числе и переходу к взаиморасчетам в юанях.
Юань был и продолжает оставаться одной из основных стабилизирующих сил экономики в азиатском регионе. Еще в период Азиатского финансового кризиса 1998 г. правительство КНР не пошло на девальвацию национальной валюты, как это сделало большинство стран региона, чем в значительной степени способствовала экономической стабильности в регионе, сознательно пойдя на существенные потери — темпы роста внешней торговли страны за все 30 лет реформ тогда упали до нулевого уровня.Все эти факторы, безусловно, укрепляют доверие стран региона к экономической политике правительства Китая и национальной валюте страны — юаню.
Соглашения по СВОП рассматриваются в качестве стимулятора двусторонней торговли и как пробный эксперимент по торговым расчетам со странами АСЕАН, установления более тесных внешнеэкономических связей со странами региона.
Вместе с тем руководство Китая не разделяет большого оптимизма, поскольку валютный СВОП не продвигается вглубь в странах АСЕАН. Несмотря на тенденцию снижения стоимости доллара, его положение в качестве мировой валюты по-прежнему остается сильным, поскольку становление его в качестве такового проходило в течение длительного времени. В настоящее время Вьетнам, Мьянма, Лаос имеют довольно слабые денежно-кредитные системы и не в состоянии принять большой объем юаней. Это приводит к тому, что государственные предприятия Вьетнама, Мьянмы и других стран АСЕАН не имеют в достаточном объеме юаневых средств для проведения торговых операций. Хотя ситуация такова, тем не менее, ускорение становление юаня в качестве региональной конвертируемой валюты — неизбежная тенденция.
Валютный СВОП означает, что юань сделал еще один большой шаг в становлении в качестве региональной валюты и укрепления Китаем регионального сотрудничества с сопредельными странами.
Китайские эксперты считают, что мировой финансовый кризис предоставил шанс для становления юаня в качестве валюты для международных расчетов, а валютный СВОП расширяет сферу операционной деятельности, позволяет снизить себестоимость торговых операций, а также убытки от риска изменения валютного курса, позволит увеличить коммерческим банкам средства в юанях находящиеся в их распоряжении, развивать их операционную деятельность, повышает конкурентоспособность китайских банков. Основное преимущество от СВОПа получают страны и территории Восточной и Юго-Восточной Азии, где в течение длительного времени уже используется в приграничных расчетах юань, укрепляя свое влияние на денежно-кредитную и торговую сферы, постепенно приобретая в этом регионе статус ключевой валюты.
Подписание соглашений по СВОП свидетельствует, что торговые партнеры поддерживают становление юаня в качестве расчетной валюты и даже в качестве резервной валюты, что предоставляет Правительству страны хороший шанс по превращению юаня в мировую валюту
Список использованных источников
Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебное пособие.- М.: ЮНИТИ, 2009.
Бункина М.К., Семенов А.М. Основы валютных отношений: Учебное пособие. – М. ЮРАЙТ, 2009.
Видяпина В.И. Бакалавр экономики [Электронный ресурс] : хрестоматия / В.И. Видяпина. - Т. 2. - [Б.м., б.г.]. - Из содерж.: Валютный курс как средство регулирования платежного баланса. Фиксированные и «плавающие» валютные курсы. - URL: http://lib.vvsu.ru/books/Bakalavr02/page0097.asp (02.10.06).
Гельбрас В.Г. Экономика Китая. – М., 2007
Гусев А. В. Стоит ли вкладывать в Юань?, 2006
Габайбулин П.Г. Анализ проектов реформирования мировой валютной системы / П.Г.
Габайбулин, Ю.О. Соколова // Вестник Омского университета. – Серия «Экономика». – 2009. – № 3. – С. 25-30.
Елисеева И.И., Юзбашев М.М. Общая теория статистики. - Финансы и статистика, М., 2005
Ершов М. В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире. - Экономика, 2005
Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М.: Финансы и статистика, 2010
Кавалло Доминго Ф. Латиноамериканский рецепт валютного регулирования [Электронный ресурс] // Реальный голос : информ. потал. - [Молдавия], 2003. - URL: http://www.real-voice.info/art/macro-art-1.htm (02.10.06).
Кассель Г. Инфляция и валютный курс. - Эльф пресс, М., 1995.
Красавина Л.Н., Смыслов Д.В. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - Финансы и статистика, М., 2007
Красавина Л.Н. Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы / Л.Н. Красавина // Деньги и кредит. – 2010. – №5. – С. 48-57.
Минаев С. Конвертируемая валюта // КоммерсантЪ. Власть. - 2006. - N 14. - С. 58-59.
Монтес М.Ф. Попов В. В. «Азиатский вирус» или «голландская болезнь». - М, 1999
Мэнкью Н.Г. Принципы макроэкономики. - Питер, 2006
Наумов И.Н. Роль заниженного курса юаня в формировании инновационной экономики КНР. – М., 2008
Пекле Ж.-К. Реформа мировой валютной системы запущена / Ж.-К. Пекле // Le Temps, Швейцария. – 30 марта 2009 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.inosmi.ru/world/20090330/248178.html.
Риа Б. Перспективы зоны франка в условиях введения евро // Деньги и кредит. - 2003. - N 9. - С. 62-65.
Симионов, Ю. Ф. Валютные отношения : Учеб. пособие для вузов / Симионов Ю. Ф., Носко Б. П. - Ростов н/Д : Феникс, 2011. - 320 с.
Симановский А. Регулирование валютного риска: открытая валютная политика по риску // Деньги и кредит. 2006. № 2.
Стровский Л.Е. Внешнеэкономическая деятельность предприятия. М.: Юнити-Дана, 2007
Сурен Л. Валютные операции. Основы теории и практики: Пер. с нем. М.: Дело, 1998.
Тед Фишмен Китай Inc. - Эксмо, М., 2007
Фетисов Г.Г., Худокормов А.Г. Мировая экономическая мысль сквозь призму веков. - Мысль, М., 2004
Фред Бергстен, Бэйтс Гилл «Китай: что следует знать о новой сверхдержаве», Москва, 2007, стр. 67-77
Цыганов Ю. Юань по-прежнему с долларом. - Валютный спекулянт, 2004
Шевель И.Б. Инновационные банки в Китае, китайские банки за рубежом. – М., 2008
Эндрю Абель, Бен Бернанке Макроэкономика. - Питер, 2008
Валютные операции. М.: ООО «Вершина», 2010.
Деньги, кредит, банки: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям «Экономика» и «Управление» / Е.И. Кузнецова; под ред. Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 527 с.;
Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2009.;
Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.А. Щегорцова – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
Китайский юань станет мировой резервной валютой: Финансовый портал [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.master-finance.ru/finblog/bsnkblog_ 311.html.
Международные экономические отношения: Учебник / А.И. Евдокимов и др. – М.: ТК Велби, 2009.
Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник / Научн. ред. В.В. Круглов. – М: ИНФРА-М, 2010.
http://www.worldbank.org Группа Всемирного Банка
http://web.worldbank.org Международный банк реконструкции и развития
http://www.oced.org Организация экономического сотрудничества и развития
http://www.imf.org Международный валютный фонд
http://www.cbr.ru Центральный банк РФ

Приложение 1
1-й шаг Использование юаня для трансграничных расчетов первоначально
предприятий из районов реки Чжуцзян и Янцзы с Гонконгом и Макао;
предприятий Гуанси-Чжуанского авт. района и провинции Юньнань со странами Асеан.
В качестве подготовительных мероприятий – использование расчетов в национальных валютах в приграничной торговле по специальным соглашения.КНР подписала с 8 странами (включая Россию с 2003 г., Монголию, Вьетнам и Ньянму) имеющими с Китаем общую границу соглашения о свободном выборе валюты при расчетах по приграничной торговле.
В декабре 2008 г. Россия и Китай достигли договоренности о стимулировании расчетов по торговым операциям в национальных валютах, при том, что уже в течение 5 лет шел эксперимент по расчетам в приграничной торговле двух стран национальной валютой. декабрь 2008 г. 2-й шаг Расширение использования юаня для трансграничных расчетов на 5 городов
365 предприятий городов Шанхая, Гуанчжоу, Шэньчжэнь, Чжухай и Дангуан с Гонконгом, Макао и странами АСЕАН июнь 2009 г. 3-й шаг Заключение 1-го соглашения о валютных свопах с центральным банком Республики Кореяи последнего на данное время с Резервным банком Австралии декабрь 2008 г. – 22 марта 2012 г. 4-й шаг Расширение использования трансграничных расчетов в юанях с отобранных ранее 365 предприятий-экспортеров до 67359 предприятий (декабрь 2010 г.) из 20 городов и провинций КНР (Пекин, Тяньцзинь,Чунцин, Шанхай, Ляонин, Цзянсу, Чжэцзян, Фуцзянь, Шандун, Хубэй, Хайнань, Юньнань, Сычуань, Цзилинь,Хэйлунцзян, Гуандун, Гуанси-Чжуанский АР, Внутренняя Монголия АР, Синьцзян-Уйгурский АР, Тибет АР со всеми странами мира, а не только Гонконг, Макао и страны АСЕАН.
По итогам 2010 г. объем внешнеторговых расчетов в юанях достиг 506,3 млрд. юаней (77,1 млрд. долл. США) или 2,6% от общего объема товарооборота КНР за данный год. июнь 2010 г. 5-й шаг Развитие оффшорного рынка юаней в Гонконге, объем юаневых депозитов:
2009 г. - 60 млрд. юаней
2010 г. – 315 млрд юаней
2011 г. –630 млрд. юаней
Предоставление открытия счетов в юанях и перевод юаней со счета на счет, что заложило основу для развития финансовых продуктов в юанях и возможность инвестирования в юанях за рубежом.
Ограничения: перевод в континентальный Китай только через гонконгское отделение Банка Китая и лимитирование объема трансакций на 2010 г.- 8 млрд. юаней и только по текущим статьям. Лимиты для частных клиентов по конверсии в юани до 20 тыс. юаней в день.
июль 2010 г. Приложение 2
6-й шаг Оффшорный рынок ценных бумаг номинированных в юанях и выпущенных вне континентального КНР «dim sum bond», на конец 2010 г. объем -59 млрд. юаней 2009 г. 7-й шаг Допуск на межбанковский рынок облигаций КНР иностранных банков
Ограничения: квотирование объемов сделок, ограничение допуска банковских институтов: декабрь 2010 г. – 5 иностранных банков;
январь 2011 г. – 13;
март 2011 г. – 21.
Март 2012 г. 40. август 2010 г. 8-й шаг Первый организованный биржевой рынок юаня за пределами КНР - начало торгов валютной парой рубль-юань на ММВБ
Объем торгов по паре юань-рубль на межбанковской валютной бирже в КНР по итогам 2011 г. достиг 200 млн. юаней декабрь 2010 г. 9-й шаг Разрешение использования юаней для инвестиций за рубежом банкам и компаниям КНР и частным лицам из Вэньчжоу и Шанхая, а также инвестиций в юанях в КНР
Объем трансграничных инвестиций в юанях по итогам 2011 г. достиг 110 млрд юаней:
90 млрд. юаней в КНР из-за рубежа;
20 млрд. юаней за рубежом январь 2011 г. 10-й шаг Создание расчетного центра в юанях в Сингапуре на основе Промышленно-торгового банка Китая март 2011 г. 11-й шаг Начало становление в качестве резервной валюты
Заключение соглашения с Японией о покупке гособлигаций КНР на 65 млрд. юаней (10,3 млрд долл. США), что составляет 0,77% от общего объема валютных запасов Японии. февраль 2012 г.
Страны и территории Объем соглашения
(млрд. юаней) Время заключения соглашения Республики Корея
самое первое
первоначальное
повторное 4 млрд. долл. США
180 млрд. юаней
360 млрд юаней 2000 г.
12 декабря 2008 г.
26 октября 2011 г. Гонконг
первоначальное
повторное 200 млрд. юаней
400 млрд. юаней 20 января 2009 г.
22 ноября 2011 г. Малайзия
первоначальное
повторное 80 млрд. юаней
180 млрд юаней 8 февраля 2009 г.
8 февраля 2012 г. Белоруссия 20 млрд. юаней 11 марта 2009 г. Индонезия 100 млрд. юаней 23 марта 2009 г. Аргентина 70 млрд. юаней 2апреля 2009 г. Исландия 3,5 млрд юаней 9 июня 2010 г. Сингапур 150 млрд юаней 23 июля 2010 г. Новая Зеландия 25 млрд юаней 18 апреля 2011 г. Узбекистан 700 млн. юаней 19 апреля 2011 г. Монголия
первоначальное
повторное 5 млрд. юаней
10 млрд. юаней 6 мая 2011 г.
22 марта 2012 г. Казахстан 7 млрд юаней 13 июня 2011 г. Таиланд 70 млрд юаней 22 декабря 2011 г. Пакистан 10 млрд юаней 23 декабря 2011 г. Объединенные арабские эмираты 35 млрд юаней 17 января 2012 г. Турция 10 млрд. юаней 21 февраля 2012 г. Австралия 200 млрд юаней 22 марта 2012 г. Украина ? 2,5 млрд юаней 14 ноября 2011 г.
Видяпина В.И. Бакалавр экономики [Электронный ресурс] : хрестоматия / В.И. Видяпина. - Т. 2. - [Б.м., б.г.]. - Из содерж.: Валютный курс как средство регулирования платежного баланса. Фиксированные и «плавающие» валютные курсы. - URL: http://lib.vvsu.ru/books/Bakalavr02/page0097.asp (02.10.06).
Китайский юань станет мировой резервной валютой: Финансовый портал [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.master-finance.ru/finblog/bsnkblog_ 311.html.
Фетисов Г.Г., Худокормов А.Г. Мировая экономическая мысль сквозь призму веков. - Мысль, М., 2004
Китайский юань станет мировой резервной валютой: Финансовый портал [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.master-finance.ru/finblog/bsnkblog_ 311.html.
Красавина Л.Н. Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы / Л.Н. Красавина // Деньги и кредит. – 2010. – №5. – С. 48-57.
Красавина Л.Н. Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы / Л.Н. Красавина // Деньги и кредит. – 2010. – №5. – С. 48-57.
Ершов М. В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире. - Экономика, 2005
Цыганов Ю. Юань по-прежнему с долларом. - Валютный спекулянт, 2004
Красавина Л.Н., Смыслов Д.В. Международные валютно‐кредитные и финансовые отношения. ‐ Финансы и статистика, М., 2007. ‐ С. 39
Китайский юань станет мировой резервной валютой: Финансовый портал [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.master-finance.ru/finblog/bsnkblog_ 311.html.
Китайский юань станет мировой резервной валютой: Финансовый портал [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.master-finance.ru/finblog/bsnkblog_ 311.html.
The IMF and the World Trade Organization (МВФ и Всемирная торговая организация). – IMF, 2004, http://www.imf.org/external/np/exr/facts/imfwto.htm
Ведомости, №21 (2291), 2009
Zhou Tianyun, Zhongguo gaojinzhan keneng yinfa jingji daweiji (Быстрый экономический рост Китая может стать причиной кризиса). - Zhongguo jingji shibao, 2006. – E 23
Материалы Заседания ПК Госсовета КНР, http://russian.people.com.cn/31521/6530066.html
3