признаки и порядок установления банкротства предприятия и введения соответствующей процедуры

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВА)
1.1. Несостоятельность (банкротство): экономическая сущность, виды и факторы на него влияющие
1.2 Процедуры банкротства и способы его предотвращения
2. РЕТРОСПЕКТИВНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «АЛКОН»
2.1. Краткая экономическая характеристика предприятия
2.2. Анализ платёжеспособности и ликвидности предприятия
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия
2.4 Анализ результативности и рентабельности предприятия
3. ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ООО «Алкон»
3.1 Оценка вероятности банкротства с применением российских и зарубежных методик
3.2 Разработка программы финансового оздоровления
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЕ А
ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Как видно из формулы эффект финансового рычага состоит из двух составляющих.
Первой составляющей является так называемый дифференциал - разница между экономической рентабельностью активов и средней расчетной ставкой процента по заемным средствам. Из-за налогообложения от дифференциала остаются только 2/3 (единица - ставка налогообложения прибыли).
Второй составляющей является плечо финансового рычага, характеризующее силу воздействия финансового рычага. Это соотношение между заемными средствами и собственными средствами.
ЭФР = (1 – 0,24) (68-50) (369322+500000) = 4,1 %
2794317
Итак, пока предприятие не пользовалось кредитами банков, плечо рычага равнялось нулю. В связи с привлечением кредита в сумме 500000 тыс. руб. плечо финансового рычага стало равным 0,3. Обозначенный дифференциал с опорой на плечо дал нам эффект финансового рычага, равный 4,1%.
Проведенный сравнительный анализ одного из вариантов структуры финансирования ООО «Алкон» показал, что предприятие не привлекая кредиты банков, лишает себя возможности существенно поправить своё финансовое положение.
Использование краткосрочных кредитов и займов, направленных на покрытие текущих потребностей производства, представляется весьма эффективным мероприятием.
В заключение нужно сказать, что если руководство ООО «Алкон» займётся стратегическим планированием финансов, а также других основополагающих систем управления бизнесом, и активно применит предложенные в данной работе мероприятия, то предприятие имеет неплохой шанс не только сохранить основную долю объёмов производства (путем вынужденных мер по снижению цен на услуги), но и улучшить свои финансовые результаты.
3.2 Разработка программы финансового оздоровления
На российских предприятиях в настоящее время сложилась ситуация, когда только материалосберегающие или трудосберегающие мероприятия не могут обеспечить их финансовое оздоровление и совокупную экономию издержек производства. В условиях кризиса важное значение приобретает финансовосберегающий путь решения данной задачи, который характеризуется преобладанием качественных изменений в финансовой деятельности предприятий, нацеленных на рост их финансовой устойчивости. Особое значение при этом приобретает рациональное использование финансовых ресурсов, которое выражается показателями их относительной экономии на единицу произведенной продукции (услуги). В современных условиях данные показатели подвержены воздействию множества факторов, которые обуславливают необходимость системного подхода к их анализу.
В экономической литературе идентифицируется несколько вариантов моделей протекания кризисных явлений, которые характеризуются разной степенью возможностей предприятий по выходу из той или иной фазы кризиса. При этом признаками разных фаз кризиса служит интенсивность нарастания негативных процессов, деструктивно воздействующих на функциональные процессы предприятия. Так, в некоторых моделях фазы кризиса идентифицируются уровнем удаленности финансово-хозяйственной деятельности предприятия от его заданных параметров или временными параметрами, остающимися в распоряжении руководства для осуществления мер по предотвращению или преодолению соответствующей фазы кризиса.
В целях выявления особенностей управления кризисными явлениями в разные фазы экономического цикла особое значение приобретает вертикальная классификация социально-экономических систем (рисунок 1). Кризисы требуют не столько формирования системы мер, сколько глобальных комплексных программ с участием потенциалов всех стран союзов, с необходимыми согласованными изменениями в законодательстве и социально-экономических процессах государств-участников. Такие кризисы в рассматриваемой классификации принято называть глобальными, отражающимися на всех уровнях мировой хозяйственной системы.
Макроуровень вертикальной классификации соответствует уровню национальной экономики, когда нарушения равновесия охватывают всё национальное хозяйство; характеризуется кризисами производства и реализации товаров и услуг, кризисами неплатежей, потерей конкурентных преимуществ, банкротств, реструктуризации, слияния и поглощения. Более того, этот уровень характеризуется возникновением конвергентных кризисов, которые могут существовать самостоятельно внутри хозяйственной системы без выраженного внешнего проявления, когда снижение качества отдельных подсистем не сопровождается изменением макроэкономических показателей.
Следующим уровнем вертикальной классификации кризисных ситуаций является мезоуровень - социально-экономические системы, представляющие хозяйственно-территориальные комплексы, отрасли, корпорации, являющиеся одновременно административно-хозяйственными субъектами Российской Федерации, экономические системы которых обладают относительной самостоятельностью, имеют обособленными воспроизводственный процесс, оборот финансов и обеспечивают собственные потребности на базе собственных ресурсных источников. Эти так называемые региональные кризисы характеризуются нарушением пропорций в структуре регионального хозяйственного комплекса, нарушением устойчивого развития экономики региона.
Основная цель системы управления заключается в формировании таких моделей управления кризисными явлениями, которые позволили бы сбалансировать возникающие диспропорции, оптимизировать финансовые потоки в рамках рассматриваемых систем и разработать систему мер по нейтрализации последствий кризисов. Кроме того, моделируемая система управления в данном случае призвана предотвратить возможные кризисы в будущем этого уровня и не допустить переход кризиса на другой, более высокий, уровень.
Микроуровень вертикальной классификации кризисных ситуаций представлен в виде непосредственно хозяйствующих субъектов и интегрированных структур разных сфер хозяйственной деятельности, будь то непосредственно производство или обслуживающий сектор экономики.
Подобные точечные кризисы, представленные на рис.2 являются наиболее коварными явлениями и обладают скрытой опасностью. Логика современного развития диктует построение производственной деятельности большинства предприятий посредством объединения процессов интеграции и специализации в технологические цепочки, которые образуют региональные, а иногда и межрегиональные отраслевые комплексы. Эти комплексы, являясь ядрами хозяйственной деятельности региональных систем, фактически представляют собой систему мезоуровня. В свою очередь, этот уровень определяет развитие национальной системы и устойчивость развития экономики страны в целом. В связи с этим эффективное управление развитием системы микроуровня имеет не меньше значение, чем других, более высоких уровней.
Рис. 2 Модель управления кризисными явлениями в разные фазы экономического цикла в рамках вертикальной классификации социально-экономических систем
С другой стороны, анализ критериев вертикальной функциональной последовательности протекания кризисных явлений позволяет классифицировать следующие виды кризисного процесса:
кризис стратегический как потеря конкурентоспособности предприятия в предстоящем периоде вследствие допущенных стратегических ошибок управленческого характера, связанных с неправильным выбором стратегии развития предприятия;
кризис тактический как выраженная тенденция снижения уровня рентабельности производства, роста предельных издержек производства, снижения уровня мотивации действующего высшего руководства к поиску эффективных путей выхода из кризисной ситуации;
кризис ликвидности как состояние, характеризуемое угрозой потери минимально необходимого запаса (резерва) ликвидности и убытками;
кризис платёжеспособности или несостоятельность как состояние, характеризуемое или невозможностью выполнить свои обязательства перед кредиторами, или наличием убытков, сравнимых с размером собственного капитала предприятия;
кризис управленческий как состояние, характеризуемое управленческой дисфункцией руководства предприятия;
кризис ресурсный как состояние, характеризуемое отсутствием на рынке того или иного вида (финансовых, трудовых, производственных, информационных) ресурсов.
Таким образом, исследование процессов управления кризисными явлениями в разные фазы экономического цикла позволяет комплексно осветить вопросы управления ими в кризисных ситуациях. Их построение определяет не только систему взаимоотношении внутри каждой системы, но и степень влияния уровней друг на друга для каждого отдельного элемента. В связи с этим управление организацией в кризисных условиях представляет совокупность методов по формированию комплексов мер, каждый из которых требует своевременной и полной реализации.
В настоящее время возникла острая необходимость совершенствования анализа инвестиционной деятельности кризисного предприятия с учетом специфики современных экономических условий. Несмотря на актуальность и практическую значимость данной проблемы, она до настоящего времени комплексно и системно не решена.
При проведении анализа инвестиционной деятельности кризисного предприятия необходимо выделять следующие его основные этапы:
— представление данной деятельности как системы; выбор показателей ее оценки;
— анализ данных показателей и определение взаимосвязей между ними;
— выбор оптимальных мероприятий в области инвестиционной деятельности и оценка их эффективности.
Необходимость системного подхода к анализу инвестиционной деятельности кризисного предприятия возникает при расчете потребности в инвестициях на основе увязки различных ее целей с множеством возможных альтернатив их достижения, а также выработке решений в условиях риска и неопределенности.
Инвестиционная программа финансового оздоровления и повышения производственной эффективности должна включать, с нашей точки зрения, в себя следующее основное антикризисные мероприятия — пополнение оборотных средств.
Все этапы анализа мероприятий данной программы должны быть детализированы до уровня отдельных процедур и операций с целью выделения элементов (показателей), поддающихся аналитическому воздействию. При управлении инвестиционной деятельностью предприятия это позволяет выполнить следующие действия:
— обеспечить ее четко выраженную направленность на достижение конечного результата, упорядочить структуру ее целей;
— осуществить переход от целей деятельности предприятия к мероприятиям по ее достижению;
— провести ресурсную увязку мероприятий, обеспечивающих как финансовую устойчивость, так и стратегическое развитие предприятия;
— обеспечить формирование альтернативных вариантов достижения цели и выбор среди них оптимального;
— осуществить рациональное сочетание количественных и качественных оценок;
— разработать обоснованную программу финансового оздоровления и повышения производственной эффективности.
Эффективность данной программы характеризуется системой показателей, соизмеряющих планируемый эффект с затратами инвестированного в программу капитала. Особенностью комплексной оценки эффективности инвестиционной программы финансового оздоровления и повышения производственной эффективности является необходимость определения не только экономической и социальной эффективности, но и финансовой (оценивается целесообразность инвестирования средств в акции предприятия и предоставления средств организациями-кредиторами), а также эффективности использования собственного капитала предприятия и участия в программе организаций-кредиторов. Важнейшей составляющей комплексного анализа эффективности данной программы является оценка ее экономической эффективности, которая в широком понимании указанного термина включает все другие виды оценки.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В настоящее время основным нормативным документом, регламентирующим процедуру банкротства, является Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 6-ФЗ.
Признаком банкротства юридического лица по новому закону считается неспособность юридического лица удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.
Закон предусматривает ряд процедур, способствующих восстановлению платежеспособности должника, а именно: досудебную санацию - предоставление должнику финансовой помощи, достаточной для погашения денежных обязательств и восстановления платежеспособности; мораторий на удовлетворение требований кредиторов; возможность заключения мирового соглашения на любой стадии процесса; иные меры, которые могут способствовать достижению вышеназванных целей.
В проведенном исследовании было проанализировано действующее предприятие ООО «Алкон» и его финансовое положение.
Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется за счет собственных средств. Баланс предприятия можно считать в достаточной мере ликвидным, хотя оно и постоянно испытывает недостаток в денежных средствах (факт осложняющий положение предприятия). За анализируемый период наблюдается повышение спроса на продукцию ООО «Алкон», и как следствие, рост продаж предприятие в натуральном выражении.
Себестоимость возросла на 9,2% в отчётном периоде, тогда как выручка возросла на 11 %. Такой опережающий темп роста выручки над темпом роста себестоимости свидетельствует о возрастающей эффективности деятельности предприятия.
Финансовое состояние ООО «Алкон» характеризуется на момент исследования как стабильное, но существует тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. Оценка вероятности банкротства по Правительственной методике свидетельствует о возможности восстановления платежеспособности за 6 месяцев. Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия в работе предлагается провести следующие мероприятия:
- необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению производством;
- продумывать и тщательно планировать политику ценообразования;
- изыскивать резервы по снижению затрат на производство;
- активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Гражданский кодекс РФ. - М.: Юристъ, 2005. – - 287 с.
Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12.08.04 г. №31-р.
«О несостоятельности (банкротстве)» Федеральный закон от 26.10.02 ФЗ-6 / Собрание законодательства РФ. – 2002. - №47.
Антикризисное управление: от банкротства – к финансовому оздоровлению / Под ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2005. – с.130
Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2006. – 360 с.
Бабаев Ю.А. Бухгалтерский учет. - М.: Юнити, 2006 г. – 374 с.
Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой организации. - М.: Бухгалтерский учет, 2005 г. – 183 с.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2004. – 205 с.
Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006. –186 с.
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебное пособие. - М.: Финансы и Статистика, 2006. - 420 с.
Бандурин В.В., Ларицкий В.Е. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. – М.: Наука и экономика, 2006. – 164 с.
Батурин В.В. Банкротство. Правовое регулирование. Методические указания. Арбитражная практика. – М.: Норма, 2007. – 646 с.
Бернсайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и Статистика, 2007. – 183 с.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: учебник. - М.: Ника-Центр, 2005.- 592 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности.- М.: Дело и Сервис, 2006. – 301 с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Бухгалтерский учет, 2004. – 152 с.
Зайцева О. П. Антикризисный менеджмент в российской фирме // Аваль – 2006. – № 11-12 – С. 66-73.
Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей.- М.: Олимп-Бизнес, 2003. – 283 с.
Карлин Т.П., Макмин А.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP).- М.: Инфра-М, 2005. – 192 с.
Карлин Т.П., Макмин А.Р. Анализ финансовой отчетности. – М., 2005. – 93 с.
Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2004. – 299 с.
Ковалев А.П. Диагностика банкротства. – М.: Финстатинформ, 2005. – 257 с.
Комментарий к «О несостоятельности (банкротстве)» Федеральный закон. – М.: Юринформцентр, 2004. – 241 с.
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / М.Н. Крейнина. - М.: Дело и Сервис, 2001. - 304 с.
Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Финансовый менеджмент. - 2001. - № 3. - С. 3-14.
Макаров А.Е., Мизиковский Е.Н. Оценка баланса и несостоятельности предприятия // Бухгалтерский учет. – 2007. – №3. – С.13-18.
Методика анализа деятельности предприятий в условиях рыночной экономики / Под ред. Г.В. Лебедева, Д.Н. Томилина, Г.Н. Бургонова и др. – С-Пб.: Знание, 2007. –311 с.
Мокий М.С., Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономика предприятия: учебное пособие / Под ред. проф. М.Г. Лапусты. - М.: Академия, 2006. – 164 с.
Муравьев А.И. Теория экономического анализа: проблемы и решения. - М.: Финансы и статистика, 2001. –182 с.
Свит Ю. Восстановительные процедуры – способ предотвращения банкротства // Журнал «Российская юстиция». – 2005. - №3. – С. 34-39.
Степанов В.В. Несостоятельность (банкротство) в России. – М.: Статус, 2007. – 204 с.
Телюкина М.В. Комментарий к Федеральному Закону «О несостоятельности (банкротстве)» / Под ред. проф. А. Ю. Кобалкин. – М.: Издательство БЕК, 2004. – 510 с.
Теория и практика антикризисного управления: Учебник для Вузов / Под ред. Беляева С.Г. - М.: Закон и право, 2007. – 229 с.
Финансы организаций (предприятий): учебник / Под ред. Лапуста М.Г., Мазуриной Т.Ю., Скамай Л.Г., 2006. – 575 с.
Финансы фирмы: Учебник / под ред. А.М. Ковалёвой. – М: Академия, 2007. – 522 с.
Черкасова И.О. Анализ хозяйственной деятельности. – С-Пб: НЕВА, 2004. –228 с.
Шеремет А.Д., Баканов М.И. Теория экономического анализа.- М.: Финансы и Статистика, 2006. – 224 с.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2005. – 455 с.
ШереметА.Д., Сайфулин Р.С.Финансы предприятия.- М.: Инфра-М, 2006 . – 274 с.
Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. - М.: Дело, 2004. – 117 с.
Экономика предприятия: Учебное пособие / Под ред. Хрипача В.Я. - Минск: Финансы, учет, аудит, 2007. – 548 с.
Экономика предприятия: Учебное пособие / Под ред. В.П. Волкова, А.И. Ильина, В.И. Станкевича и др. - М.: Новое знание, 2003. – 177 с.
ПРИЛОЖЕНИЕ А
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
НА __________________2011 г.
Коды Форма № 1 по ОКУД 0710001 Дата (год, месяц, число) 2006 03 30 Организация _______________________________________________________ по ОКПО 45434500 Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 5406134396 Вид деятельности _________________________________________________по ОКВЭД 64.20 Организационно-правовая форма/форма собственности ___________________________ ___________________________________________________________по ОКОПФ / ОКФС 67 30 Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384 Местонахождение (адрес) ____________________________________________________________________________ Дата утверждения Дата отправки (принятия) 30 марта 2008г. Актив Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы 110
16
15 Основные средства 120 5707 10700 Незавершенное строительство 130 39 - Долгосрочные финансовые вложения 140 1095 - Отложенные налоговые активы 145 5 4 ИТОГО по разделу I 190 6862 10719 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 210
13330
16320 в том числе:сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211
13209
16195 расходы будущих периодов 216 121 125 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220
155
925 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230
1293
- в том числе покупатели и заказчики 231 1293 - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) 240
3514
5835 В том числе покупатели и заказчики 241 2794 4655 авансы выданные 242 - 814 Денежные средства 260 1051 970 ИТОГО по разделу II 290 19343 24050 БАЛАНС 300 26205 34769
Пассив Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал 410
4160
4160 Добавочный капитал 420 967 967 Резервный капитал 430 208 208 в том числе:резервы, образованные в соответствии с законодательством 431
208
208 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 6608 9442 ИТОГО по разделу III 490 11943 14777 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 510
11997
14888 Отложенные налоговые обязательства 515 228 355 ИТОГО по разделу IV 590 12225 15243 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 610 Кредиторская задолженность 620 1680 4232 в том числе:поставщики и подрядчики 621
1003
3344 задолженность перед персоналом организации 622 419 373 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623
6
- Задолженность по налогам и сборам 624 236 255 прочие кредиторы 625 16 - авансы полученные 626 - 260 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630
338
499 Доходы будущих периодов 640 19 18 ИТОГО по разделу V 690 2037 4749 БАЛАНС 700 26250 34769
Руководитель ___________ __________________________ Главный бухгалтер _________ ______________________
(подпись) (расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка подписи)
«___» _________________ ________г. 2006
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
ЗА __________________ 2010 г.
Коды Форма № 2 по ОКУД 0710002 Дата (год, месяц, число) 2006 03 30 Организация _______________________________________________________ по ОКПО 45434500 Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 5406134396 Вид деятельности _________________________________________________по ОКВЭД 64.20 Организационно-правовая форма/форма собственности ___________________________ ___________________________________________________________по ОКОПФ / ОКФС 67 30 Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384 Показатель За отчетный период
2007 г. За аналогичный период предыдущего года
2006 г. наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
010
40483
36527 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
020
33500
30673 Валовая прибыль 029 6983 5854 Коммерческие и управленческие расходы 030 683 481 Прибыль (убыток) от продаж 050 6300 5373 Прочие доходы и расходы
090
281
742 Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы 100 545 236 Прочие внереализационные доходы 120 2 63 Прочие внереализационные расходы 130 891 685 Прибыль (убыток) до налогообложения 140 5147 5257 Отложенные налоговые активы 141 - 5 Отложенные налоговые обязательства 142 127 228 Текущий налог на прибыль 150 1488 1276 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 3532 3758 СПРАВОЧНО
Постоянные налоговые обязательства (активы)
200
380
258 Базовая прибыль (убыток) на акцию 2 2
Наименование Вид модели Исходные данные Расчет 1 2 3 4 Двухфакторная модель Альтмана Z=-0,3877-1,0736xK1+…+0,0579xK2 K1- коэффициент текущей ликвидности
K2- коэффициент концентрации заемного капитала Z=-0,3877-1,0736х1,2+0,0579х1,352=-1,5973
Вероятность банкротства незначительна Пятифакторная модель Альтмана Z=1,2xK1+1,4 xK2+ 3,3 xK3+0,6 xK4+K5 K1 - доля оборотного капитала в активах предприятия;
К2 - доля нераспределенной прибыли в активах предприятия;
К3 - отношение прибыли от реализации к активам предприятия;
К4 - отношение рыночной стоимости обычных и привилегированных акций к кредиторской
задолженности предприятия Z-счет = 0,717K1 + 0,847K2 + 3,107K3 + 0,42K4 + 0,998K5 = 2.56
Существует некоторая вероятность банкротства Модель Лиса
x1 –– оборотный капитал / всего активов;
x2 ––прибыль от реализации / всего активов;
x3 –– нераспределенная прибыль / всего активов;
x4 –– собственный капитал / заемный капитал.
Z=0,0353+0,0248+0,0154+0,00074=0,076
В этой формуле минимально предельное значение вероятного банкротства равно 0,0347.
Вероятность банкротства незначительная

«О несостоятельности (банкротстве)» Федеральный закон от 26.10.02 ФЗ-6 / Собрание законодательства РФ. – 2002. - №47.
Антикризисное управление. Учебник. Под ред. Э.М.Короткова. М., ИНФРА-М, 2002, с. 128
Леонтьев С. В., Масютин С. А., Тренёв В. Я Стратегия успеха: обобщение опыта реформирования российских предприятий.
Леонтьев С. В., Масютин С. А., Тренёв В. Я Стратегия успеха: обобщение опыта реформирования российских предприятий.
Есадин К В., Передеряев И. И., Рукосуев А. В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень.- М.: Дашков и К, 2009
Леонтьев С. В., Масютин С. А., Тренёв В. Я Стратегия успеха: обобщение опыта реформирования российских предприятий.
«О несостоятельности (банкротстве)» Федеральный закон от 26.10.02 ФЗ-6 / Собрание законодательства РФ. – 2002. - №47.
3
102
1 января
ООО «Алкон»
производство
630099, г. Новосибирск, ул. М. Горького, 54 _________________________________________________
Чернега А.С.
Гадзаман Д.А.
марта
30
ГОД
ООО «Алкон»
производство