Курсовая работа

Введение
1. Анализ состава и структуры имущества ООО «Принцип»
2. Оценка собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество ООО «Принцип»
3. Оценка ликвидности ООО «Принцип»
3.1. Расчет показателей ликвидности
3.2. Анализ ликвидности баланса ООО «Принцип»
4. Оценка финансовой устойчивости предприятия
5. Расчет показателей деловой активности
5.1. Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности
5.2. Оценка эффективности использования ресурсов ООО «Принцип»
6. Оценка и анализ финансовых результатов деятельности ООО «Принцип»
7. Выводы по результатам анализа финансового состояния ООО «Принцип». Мероприятия, направленные на улучшение его финансового состояния
Заключение
Список литературы

Операционный цикл показывает количество времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот. По ООО «Принцип» наблюдается повышение до 35,585 дня, что говорят о медленном обновлении оборотных активов, о повышении эффективности хозяйствования.Финансовый цикл представляет собой разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денежных средств от покупателей (дебиторов). Другими словами, он отражает отрезок времени, в течение которого полный оборот совершают собственные оборотные средства. В организации данный период в 2011 году отрицателен, что отражает нехватку собственных оборотных средств для производственного цикла. Следовательно, можно говорить о снижении эффективности хозяйствования предприятия.6. Оценка и анализ финансовых результатов деятельности ООО «Принцип»Основной целью деятельностью любого субъекта хозяйствования является получение прибыли, которая является конечным финансовым результатом его успешной работы. Оценка изменения прибыли проводится по информации формы «Отчет о прибылях и убытках».По данным таблицы 11 будет произведена Оценка и анализ изменения прибыли и источников ее формирования по ООО «Принцип» за 2010-2011 годы.Таблица 11.Анализ уровня и динамики финансовых показателей.№ п/пНаименование показателяКачественные измененияУровень в % к выручке от продажАбсолютное изменение по уровнюпредыдущий год, тыс. руб.отчетный год, тыс. руб. абсолютное изменение,тыс. руб.Относительное изменение, %в предыдущем годув отчетном году12345= 4 - 36=4/3 100%789 = 8 - 71.Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг40116045749456334114,0100,00100,000,002.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг28204431353331489111,270,3168,53-1,773.Валовая прибыль11911614396124845120,929,6931,471,774.Коммерческие расходы10945712794918492116,927,2927,970,685.Прибыль (убыток) от продаж9659160126353165,82,413,501,096.Проценты к получению306251-5582,00,080,05-0,027.Проценты к уплате339666163220194,80,851,450,608.Прочие доходы132924271098182,60,330,530,209.Прочие расходы487372482375148,71,211,580,3710.Прибыль (убыток) до налогообложения302748261799159,40,751,050,3011.Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи27422492-25090,90,680,54-0,14 12.Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 100120971096209,50,250,460,2117.Общая величина доходов периода40279546017257377114,2100,41100,590,1828.Общая величина расходов периода39977045534655576113,999,6599,53-0,12По данным таблицы можно отметить следующее. Выручка возросла в 2011 году на 56334 тыс.руб., или на 14%. При этом рост себестоимости составил 31489 тыс.руб., или 11,2%. Следовательно, меньший рост себестоимости ведет к образованию большей суммы валовой прибыли в сравнении с прошлым периодом, она возросла на 24845 тыс.руб., или на 20,9%, и стала равной 143961 тыс.руб. В % к выручке сумма валовой прибыли составила 31,47%, что выше аналогичного показателя прошлого года на 1,77%, это свидетельствует о том. что у предприятия остается большая сумма для покрытия коммерческих расходов и формирования прибыли от продаж.Сумма коммерческих расходов увеличилась на 18492 тыс.руб., или на 16,9%. Это меньше роста валовой прибыли, что привело к увеличению суммы прибыли от продаж на 6353 тыс.руб., или на 65,8%. В % к выручке замечается ее роста а 1,09%, она составила 3,5%. Это свидетельствует о повышении рентабельности продаж, что говорит о росте эффективности основной деятельности – оптовой торговли.Прибыль до налогообложения возросла на 1799 тыс.руб., или на 59,4%, и стала равной 4826 тыс.руб. В % к выручке она тоже увеличилась на 0,3% и стала равной 1,05%, что также свидетельствует о повышении эффективности деятельности ООО «Принцип». Снижение процентов к получению на 55 тыс.руб. в таком же размере повлияло на уменьшение прибыли до налогообложения, рост процентов к уплате на 3220 тыс.руб. привел в таком же размере к уменьшению прибыли до налогообложения. Прирост на 1098 тыс.руб. прочих доходов повлек за собой такой же прирост прибыли до налогообложения. Однако повышение прочих расходов на 2375 тыс.руб. привело к снижению прибыли до налогообложения в таком же размере. Можно сказать, что прибыль от продаж явилась основным фактором, повлиявшим на изменение прибыли до налогообложения. Рост прибыли до налогообложения, а также снижения налога на прибыль на 250 тыс.руб. привели к росту чистой прибыли в размере 1096 тыс.руб., или 109,5%. Следовательно, у предприятия появляется больше возможностей для воспроизводства, это говорит об улучшении результативности хозяйствования.В целом, положительным фактом является прирост общей величины доходов на 14,2%, а общей величины расходов в меньшем темпе – на 13,9%.Используя данные таблицы 11 устанавливают влияние всех факторов на изменение прибыли.Влияние изменения объема продаж на прибыль от продаж (Ппр1) определяется по формуле:Ппр1 = Ппр0 х Jпр – Ппр0 = Ппр0 (Jпр – 1) (22) илиJпр - 100Ппр1 = Ппр0 х ---------------- , (23)100где Ппро – прибыль от продаж за предыдущий период, руб.Jпр - индекс (темп) роста объема продажИндекс (темп) роста реализации определяется отношением выручки от продаж (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (стр.010ф2) за отчетный период (Выр1) к выручке от продаж предыдущего периода (Выр0).Выр1Jпр = ------------ (24)Выр0Jпр = 457494 / 401160 = 1,14. Ппр1 =9659 * 0,14 = 1352 тыс.руб.Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продаж (Ппр2) рассчитывается по формуле:Ппр2 = С0 х Jпр - С1, (25)где С0, С1 –себестоимость продукции (работ, услуг) предыдущего и отчетного периода соответственно, руб.Ппр2 = 282044*1,14 – 313533 = 7997 тыс.руб.Влияние изменения управленческих расходов на прибыль от продажПпр3 = УР0 Jпр – УР1, (26)где УР0, УР1 – управленческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, тыс. руб.Влияние изменения коммерческих расходов на прибыль от продажПпр4 = КР0 Jпр – КР1, (27)где КР0, КР1 – коммерческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, тыс. руб.Ппр4 = 109457*1,14 – 127949 = -2996 тыс.руб.Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продаж за анализируемый период:1352 + 7997 – 2996 = 6353 тыс.руб.Полученные расчеты позволяют отметить, что прирост выручки и меньший прирост себестоимости повлекли за собой увеличение прибыли от продаж соответственно на 1352 тыс.руб. и 7997 тыс.руб., однако большой рост коммерческих расходов привел к снижению прибыли от продаж на 2996 тыс.руб.Прибыль является абсолютным показателем итогов деятельности предприятия. Результативность оценивают при помощи показателей рентабельности.Для анализа рентабельности организации используются следующие показатели.Рентабельность активов (экономическая рентабельность) - отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости имущества.Этот показатель будет свидетельствовать о степени эффективности использования всего имущества организации. Он показывает сколько прибыли организация получает в расчете на рубль средств, вложенных в имущество. Рентабельность собственного капиталаП но стр.140ф2Rск = ------------ = ------------------------------------- 100%,(28)СК ½ (стр.490н.г + стр.490к.г)где СК - среднегодовое значение собственного капитала организацииРентабельность собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных средств и размером прибыли, полученной от их использования.Рентабельность продаж:по чистой прибылиП ч стр.190ф2 Rпр,чп = ------------ = --------------------- 100%, (29)Впр стр.010ф2где Пч - чистая прибыль анализируемого периода, тыс. руб.Впр – выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг по прибыли от продажПпр стр.050ф2Rпр,пр = ------------ = --------------------- 100%, (30)Впр стр.010ф2где Ппр - прибыль от продаж анализируемого периода, тыс. руб.Рентабельность продаж отражает доходность вложений в основное производство и показывает сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции.Результаты расчетов заносятся в таблицу 12.Таблица 12Показатели рентабельности ООО «Принцип»№ п/пПоказателиЗначениеИзменение, %предыдущего года, %отчетного года, %12345 = 3 - 41.Экономическая рентабельность3,595,311,722.Рентабельность собственного капитала72,53101,0428,483.Рентабельность продаж:по чистой прибыли0,250,460,21по прибыли от продаж2,413,501,09Как видно из данных таблицы, все показатели рентабельности имеют тенденцию к повышению. Экономическая рентабельность возросла на 1,72% и стала показывать, что каждые 100 руб., вложенных в имущество, стали приносить 5,31 руб. прибыли. Рентабельность собственного капитала увеличилась на 28,48% и стала показывать, что каждые 100 руб. собственного капитала стали приносить 101,04 руб. прибыли.Рост рентабельности продаж по чистой прибыли на 0,21% и по прибыли от продаж на 1,09% свидетельствуют о том, что каждые 100 руб. выручки стали приносить больше прибыли. Все это говорит об улучшении результативности деятельности предприятия, повышении его конкурентоспособности.Далее нужно провести анализ влияния факторов на рентабельность собственного капитала. С целью этого используют факторные модели.На рентабельность собственного капитала влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации. Для анализа факторов изменения рентабельности собственного капитала используется факторная модель, получившая название «формулы Дюпона». Преобразовав общую формулу рентабельности собственного капитала, получим: Пно х А х ВпрАRск = -------------------- =Коб.а х Rпр х --------=Оба х Rпр хКфз,(31)СК х А х ВпрСКгде Коб.а - коэффициент оборачиваемости активов;Rпр - Рентабельность продаж; Кфз - коэффициент финансовой зависимости.Анализ влияния факторов проводится методом цепных подставок. Исходные данные для анализа рентабельности собственного капитала заносятся в таблицу 13.Таблица 13.Исходные данные для анализа рентабельности собственного капитала№ п/пПоказателиОтчетный периодПредыдущий периодОтклонения12345 = 3 – 41Рентабельность продаж, %1,050,750,302Оборачиваемость активов, об.5,03504,75960,27543Коэффициент финансовой зависимости, доли ед.19,022920,1952-1,17234Рентабельность собственного капитала101,0472,5328,48Изменение рентабельности собственного капитала в результате:изменения коэффициента финансовой зависимостиRкф = Кфз х Rпро х Обао, (32)где Кфз - изменения коэффициента финансовой зависимости отчетного периода по сравнению с предыдущим периодомКфз = Кфз1 – Кфз0. (33)Rкф = (-1,1723) * 0,75 * 4,7596 = -4,1848.изменения рентабельности продажRrпр = Кфз1 х Rпр х Обао, (34)где Rпр = Rпр1 – Rпр0.Rrпр = 19,0229 * (+0,3) * 4,7596 = 27,1624.изменения оборачиваемости активовRоба = Кфз1 х Rпр1 х Оба, (35)где Rпр = Rпр1 – Rпр0Кфз1, Кфз0 – коэффициенты финансовой зависимости отчетного и предыдущего периодов;Rпр1, Rпр0 – рентабельность продаж отчетного и предыдущего периодовОба1, Оба0 – оборачиваемость активов отчетного и предыдущего периода.Rоба = 19,0229 * 1,05 * (+0,2754) = 5,5008.Произведенные расчеты показывают, что прирост рентабельности продаж на 0,3% привел к повышению рентабельности собственного капитала на 27,1624 пункта. Прирост коэффициента оборачиваемости активов на 0,2754 раза привел к повышению рентабельности собственного капитала на 5,5008 пункта. Однако снижение коэффициента финансовой зависимости повлекло за собой уменьшение рентабельности собственного капитала на 4,1848 пункта. В целом, можно отметить, что основной рост рентабельности собственного капитала был вызван приростом рентабельности продаж.7. Выводы по результатам анализа финансового состояния ООО «Принцип». Мероприятия, направленные на улучшение егофинансового состоянияПроведенный анализ позволил выявить следующие особенности финансового состояния ООО «Принцип».1. В течение 2011 года собственный капитал организации увеличился на 205 млн.руб. Это произошло, в основном, из-за роста нераспределенной прибыли. 2. Динамика коэффициента финансовой устойчивости положительна. Значение показателя возрастает в 2011 году на 0,087 пункта и попадает под определение «тревожное». В ООО «Принцип» 64,7% актива финансируется за счет устойчивых источников, а остальные – за счет краткосрочных пассивов. Проанализировав индикаторы финансовой устойчивости за отчетный период, можно сделать вывод о недостаточной текущей финансовой устойчивости анализируемого хозяйствующего субъекта. 3. Коэффициент абсолютной ликвидности выше рекомендуемого значения 0,2, в динамике повышается на 0,184 пункта и достигает к 2012 году значения 0,357. Следовательно, в конце отчетного периода ООО «Принцип» может оплатить 35,7% своих краткосрочных обязательств. Организации в дальнейшем также необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем усиления финансовой дисциплины. 4. По результатам анализа выявлено, что в ООО «Принцип» присутствует достаточно большая сумма дебиторской задолженности. Это стало результатом агрессивной политики по отношению к покупателям. Однако кредиторы стали смягчать свои требования об увеличении суммы предоплаты за поставляемые товары, что привело к меньшему отвлечению сумм из оборота, в результате кредиторская задолженность снизилась на 18201 млн.руб. Не наблюдается равномерности в политике управления дебиторской и кредиторской задолженностями.6. Снижение денежных средств ООО «Принцип» на счетах в банке является плохим результатом финансовой политики предприятия, так как они не приносят дополнительный доход в виде процентов банка.7.По организации за отчетный период наблюдается ухудшение практически всех показателей деловой активности, что оценивается отрицательно. Для дальнейшего эффективности управления запасами в организации нужно на должном уровне организовать аналитическую работу, чтобы постоянно контролировать изменения качественных показателей для своевременного реагирования на отрицательную динамику и т.д. По организации наблюдается также повышение всех показателей рентабельности отчетного периода. В целом, улучшение всех показателей рентабельности финансовой устойчивости, платежеспособности свидетельствует о возможно улучшении результативности деятельности ООО «Принцип» в дальнейшем.8. С целью улучшения финансового состояния необходимо изменить политику управления дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью и денежными активами. Для этого необходимо:- согласование с банком, который осуществляет расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме данного остатка, к примеру, путем открытия контокоррентного сета в банке);- внедрение принципа продажи своих товаров с отсрочкой платежа клиентам, которые достаточно давно являются его покупателями. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком только до 1 месяца, так как специфика работы ООО «Принцип» требует постоянного «присутствия» денег в ликвидной форме. Все это обеспечит средний уровень кредитного риска предприятия. Такая кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам субъекта хозяйствования, так как не сдерживает объемы сбыта и позволяет контролировать риск инфляционных потерь;- постоянное осуществление жесткого контроля над состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости и т.д.Все выше изложенное позволит увеличить объем свободных финансовых ресурсов организации и улучшить ее финансовое состояние.ЗаключениеПроведенный анализ позволил выявить следующие особенности финансового состояния ООО «Принцип».1. В течение 2011 года собственный капитал организации увеличился на 205 млн.руб. Это произошло, в основном, из-за роста нераспределенной прибыли. 2. Динамика коэффициента финансовой устойчивости положительна. Значение показателя возрастает в 2011 году на 0,087 пункта и попадает под определение «тревожное». 3. Коэффициент абсолютной ликвидности выше рекомендуемого значения 0,2, в динамике повышается на 0,184 пункта и достигает к 2012 году значения 0,357. Следовательно, в конце отчетного периода ООО «Принцип» может оплатить 35,7% своих краткосрочных обязательств. 4. По результатам анализа выявлено, что в ООО «Принцип» присутствует достаточно большая сумма дебиторской задолженности. 5. Снижение денежных средств ООО «Принцип» на счетах в банке является плохим результатом финансовой политики предприятия, так как они не приносят дополнительный доход в виде процентов банка.6.По организации за отчетный период наблюдается улучшение практически всех показателей деловой активности и рентабельности, что оценивается положительно. 7. С целью улучшения финансового состояния необходимо изменить политику управления дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью и денежными активами. Это позволит увеличить объем свободных финансовых ресурсов организации и улучшить ее финансовое состояние.Список литературыПриказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35.Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2009. – 400с.Банк В.Р., Тараскина А.В. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов. - Астрахань: ЦНТЭП, 2010. – 374с.Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2008. – 240с.Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2010. – 462с.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: ДиС, 2009. – 144с.Драгункина Н.В., Соснаускене О.И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. – М.: Экзамен, 2008. – 224с.Дыбаль С.В. Финансовый анализ. Теория и практика. – И.: Бизнес-пресса, 2009. – 336с.Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Омега-Л, 2009. – 398с.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дашков и К, 2011. – 511с.Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Дошков и Ко, 2009. – 369с.Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ: Учебник. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Эксмо, 2010. – 336с.Методические указания и задание к курсовой работе для студентов специальности 080100 (5216) // Санкт-Петербургская государственная лесотехническая академия им. С.М. Кирова, 2006. – 38с.Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: КноРус, 2010. – 320с.Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2008. – 288с.Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Издательство Гревцова, 2008. – 200с.Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 624с.Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 479с.Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480с.Экономика организации. /Под ред. проф. О.В. Волкова. - М.: Инфра-М, 2009. – 201с.