№37 Анализ движения денежных потоков

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ОБЪЕКТ АНАЛИЗА
1.1. Понятие и структура денежного потока
1.2. Информационная база для анализа денежных потоков предприятия
2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «НОВЕЛЬ»
2.1. Краткая характеристика ООО «Новель»
2.2. Анализ денежных потоков предприятия
3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ОПЕРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ООО «НОВЕЛЬ»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Поскольку распределение косвенных расходов между различными видами незавершенного производства, произведенной и отгруженной продукции осуществляется по итогам месяца, только на конец месяца наблюдается соответствие между оценкой ресурсов, поступивших в распоряжение предприятия, и величиной оценки расходов этих ресурсов, приходящейся на единицу себестоимости незавершенного производства, готовой и отгруженной продукции по всей совокупности этих составляющих. Так, в течение месяца, если будет восстанавливаться картина ежедневной динамики основных финансовых показателей с использованием данных, полученных по итогам месяца, по косвенным расходам может наблюдаться следующая ситуация.
Во-первых, поступление ресурса в начале месяца, которому соответствует вложение денежных средств и (или) возникновение кредиторской задолженности и стоимость которого относится к косвенным расходам и подлежит распределению между различными составляющими незавершенного производства, произведенной и отгруженной продукции пропорционально определенной базе, может на тот момент не полностью покрываться наличием необходимого количества составляющих, на себестоимость которых данный расход по итогам месяца распределится. В этом случае в оперативном порядке будет отражаться наличие такого показателя, как нераспределенные расходы (остаток по счетам 25, 26, 44) в части превышения общей величины оценки поступивших ресурсов над сформированным к этому моменту полем распределения. В качестве источника со стороны пассива баланса этому превышению будут соответствовать либо источники, характеризующие вложенные денежные средства (собственный капитал, кредиты и займы), либо источник, характеризующий отсрочку оплаты — кредиторская задолженность. Возникновение такой ситуации с точки зрения определенного дня внутри месяца не очень благоприятный момент, касающийся поступления конкретного ресурса, для финансов предприятия. Он характеризует предшествие момента вложения денежных средств или начала отсчета времени для осуществления такого вложения в качестве оплаты за ресурс моменту возникновения носителя возмещения затрат этого ресурса, коим является создаваемая и реализуемая продукция.
Во-вторых, возможно превышение созданного поля распределения (незавершенного производства, произведенной, отгруженной и оплаченной продукции) над оценкой поступивших в распоряжение предприятия конкретных ресурсов. Так, например, мы знаем, что себестоимость единицы продукции, произведенной в течение месяца, в какой-то части будет формировать затраты по обслуживанию оборудования, которое будет произведено в конце месяца. Исходя из этого, в оперативном порядке будет формироваться такой показатель, как превышение созданного поля распределения по конкретному ресурсу над реальной величиной его поступления.
Эта операция будет означать возрастание валюты баланса, которой со стороны пассива баланса будет соответствовать возрастание пятого раздела. Отражение возрастания активов и пятого раздела пассива баланса как учет будущего поступления и расходования ресурсов предприятием не противоречит принципу осторожности в бухгалтерском учете, согласно которому вероятные расходы очевидны, а вероятные доходы сомнительны, поскольку при увеличении валюты баланса не происходит отражения раньше времени возрастания потенциала получения доходов (как выручки, которая может поступить за доведенный до логического конца процесс производства и продвижения продукции).
Осуществляется лишь резервирование части денежных средств, которая поступит в составе выручки в денежной форме за реализованный потенциал получения доходов, как актива, который не будет представлять собой прибыль в денежной форме, а уйдет в качестве оплаты за ресурс. Таким образом, отражается еще не возникшая кредиторская задолженность.
Исходя из изложенного, можно выделить следующие финансовые показатели ООО «Новель», ежедневную динамику которых целесообразно отслеживать.
Со стороны актива баланса:
1) поступившие ресурсы: внеоборотные активы, материалы, незавершенное производство, готовая продукция, дебиторская задолженность в неденежной форме (с возможностью определения момента поступления конкретного ресурса);
2) поступившее возмещение в денежной форме по ресурсам, уже успевшим перейти в денежные средства, также с возможностью определения момента поступления конкретного ресурса;
3) потенциал получения прибыли в денежной форме превышение потенциала получения дохода по отгруженной продукции (планируемой выручки от реализации) над оценкой использованных для ее производства и реализации ресурсов;
4) прибыль в денежной форме (превышение выручки, поступившей в наличной или безналичной форме, над себестоимостью продукции, за которую эти денежные средства поступают);
5) нахождение денег, не принадлежащих предприятию, в денежной форме;
6) нахождение денежных средств в неденежной составляющей активов предприятия, которые в дальнейшем должны вернуться предприятию, но которые не связаны ни с поступлением возмещения, ни с получением дохода.
Со стороны пассива баланса:
1) собственный капитал (в контексте нашей работы не включающий в себя нераспределенную прибыль и рассматриваемый как первоначально вложенные денежные средства в ведение бизнеса или их эквивалент);
2) потенциал получения прибыли по отгруженной продукции (планируемая к получению выручка по отгруженной продукции, по которой перешло право собственности, за минусом себестоимости этой продукции);
3) прибыль, полученная в денежной форме (превышение выручки, поступившей в наличной или безналичной форме, над себестоимостью продукции, за которую эти денежные средства поступают);
4) кредиты и займы (деньги, полученные для вложения в бизнес, которые придется возвращать);
5) кредиторская задолженность как бесплатный источник формирования активов предприятия, экономия вложения денежных средств в ведение бизнеса, связанная с существованием объективных условий осуществления хозяйственной деятельности.
Дополнительные составляющие актива и пассива бухгалтерского баланса, связанные с отслеживанием ежедневной динамики основных его показателей:
Со стороны актива:
1) часть себестоимости незавершенного производства, готовой продукции и дебиторской задолженности по еще не полученным ресурсам, представляющая собой актив предприятия в неденежной форме;
2) часть поступления выручки в денежной форме, представляющая собой возмещение в денежной форме по еще не поступившим ресурсам;
3) стоимость поступивших ресурсов, еще не отнесенных на потенциал получения дохода (не распределенных на физические составляющие, которые в итоге перейдут в денежные средства).
Со стороны пассива: часть оценки пятого раздела пассива баланса как отражение формирующегося потенциала получения дохода, который был сформирован еще до поступления ресурсов и, соответственно, без вложения денежных средств (если ресурс поступает без уплаты аванса для его приобретения).
Реально поступившим в распоряжение предприятия ресурсам, пребывающим в активе баланса в неденежной и денежной формах, с точки зрения пассива соответствует определенная доля источников: собственный капитал, прибыль в денежной форме и (или) полученные кредиты и займы как отражение вложенности денежных средств в их приобретение, а также определенная доля кредиторской задолженности как отражение размера экономии денежных средств в процессе осуществления хозяйственной деятельности при сложившихся взаимоотношениях с поставщиками ресурсов. Здесь, помимо оценки ресурсов, соответствующей полю распределения (появившимся физическим элементам незавершенного производства, готовой и отгруженной продукции), также рассматривается оценка ресурсов в случае ее превышения над себестоимостью сформировавшегося на тот момент поля распределения.
Непоступившим ресурсам как части оценки появившихся физических элементов, на себестоимость которых стоимость этих ресурсов впоследствии после их поступления и списания будет отнесена, а также как денежных средств (в случае если эти физические элементы уже успели перейти в деньги) со стороны пассива баланса соответствуют либо источники, характеризующие вложенные денежные средства, такие как собственный капитал, прибыль в денежной форме и полученные кредиты и займы (если мы знаем, что под будущее поступление конкретного ресурса был выдан аванс), либо источник, аналогичный по природе кредиторской задолженности.
Денежным средствам в активе баланса, находящимся в неденежной (предоставленные займы, НДС к возмещению) и денежной формах (возвращенные займы) со стороны пассива баланса могут соответствовать собственный капитал, прибыль в денежной форме, кредиты, займы и кредиторская задолженность.
Потенциалу получения прибыли в денежной форме как части дебиторской задолженности в активе баланса соответствует часть третьего раздела пассива баланса как часть чистой прибыли. Это уже показатель, не связанный с процессами оплаты, поступления и потребления одного конкретного ресурса, а представляющий собой результат данных процессов по всей совокупности ресурсов, применяемых для осуществления хозяйственной деятельности. Данный финансовый показатель, в случае если дебиторская задолженность не будет погашена, может и не перейти в денежные средства. В этом случае этому факту хозяйственной деятельности будет сопутствовать также потеря активов (уже поступивших или еще нет), в которые уже вложены или еще предстоит вложить денежные средства, соответствующих себестоимости продукции, за которую не поступят деньги.
Прибыли в денежной форме в пассиве бухгалтерского баланса со стороны актива могут соответствовать денежные средства, вложенные в приобретение ресурсов, которые в данный момент времени могут находиться как в неденежной форме, так и в форме уже поступившего возмещения в денежной форме; денежные средства, вложенные в уплату НДС по приобретаемым ресурсам; денежные средства, предоставленные в качестве займов контрагентам, и денежные средства, еще не распределенные, как достигнутая цель осуществления хозяйственной деятельности ООО «Новель».
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Объектом системы управления денежными потоками выступают сами денежные потоки. Субъектом управления являются должностные лица финансовой службы либо работники, в компетенцию которых входит управление финансами предприятия, а также собственники предприятия.
К основным элементам системы управления денежными потоками следует отнести:
финансовые методы, такие как система расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с контрагентами, учредителями и государственными органами; кредитование, инвестирование, страхование и др.;
финансовые инструменты: формы расчетов, цены, дивиденды, налоги, векселя и пр.;
нормативно-правовое обеспечение;
техническое обеспечение.
Таким образом, система управления денежными потоками на предприятии — это совокупность методов, инструментов и других элементов влияния на денежные потоки предприятия со стороны финансовой службы для достижения определенных целей.
Эффективное управление денежными потоками приводит к:
улучшению сбалансированности поступлений и выплат денежных средств;
увеличению производительности предприятия;
повышению эффективности управления долговыми обязательствами и стоимостью их привлечения;
повышению ликвидности предприятия.
Анализ денежных потоков ООО «Новель» позволил сделать следующие выводы.
Отток денежных средств в 2011 г. в результате текущей деятельности ООО «Новель» составил 20 591 тыс. руб. При этом сумма поступлений в рамках рассматриваемого вида деятельности 20 290тыс. руб., из них 98,54% составляет выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг, а также полученных авансов. Значение притока почти на 7% больше выручки от реализации, что говорит о том, что ООО «Новель» активно прибегает к авансовым схемам при оплате полученных товарных ресурсов. Прочие поступления носят случайный разовый характер и составили 1,46%.
Суммы оттока денежных средств в анализируемом периоде были связаны с перечислением средств поставщикам, оплатой труда, с соответствующими перечислениями в государственные внебюджетные фонды, расчеты по налогам и сборам, прочие расходы.
Совокупное изменение денежных средств ООО «Новель» за период составило минус 90,6 тыс. руб. Результатом основной деятельности организации в 2011 г. являлся отток денежных средств, а их прирост обеспечивается инвестиционной деятельности.
Достаточность денежного потока в 2010-2011 гг. возросла. В целом произошел рост коэффициентов эффективности использования денежных средств, исключение составил лишь коэффициент эффективности денежных потоков, что обусловлено снижением чистого денежного потока ООО «Новель» и ростом величины оттока денежных средств в 2011 г.
Перспективным направлением в области управления денежными потоками является совершенствование оперативного управления денежными потоками предприятия.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Л.Е. Басовский. — М.: ИНФРА-М, 2005. — 365 с.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. — 2-е изд., перераб. и доп. — Киев: Эльга, Ника-Центр, 2004. — 656 с.
Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 144 с.
Вечеровская А. Оперативное управление денежными потоками // Финансовый директор. — 2006. — № 6. — С. 32-44.
Григорьева Е.М., Перепечкина Е.Г. Фи-нансы корпораций: учеб. пособие / под ред. Г.А. Тактарова. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 288 с.
Новый экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. — 2-е изд., доп. — М.: Институт новой экономики, 2007. — 1088 с.
Панюкова И.В. Необходимость внедрения управления денежными потоками в условиях кризиса // Учет и статистика. — 2010. — № 17. — С. 11-14.
Попова Р.Г., Самсонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий. — 2-е изд. — СПб.: Питер, 2008. — 208 с.
Риполь-Сарагоси Ф.Б., Лихих И.А. Некоторые основы исходной информации для анализа денежных потоков // Учет и статистика. — 2008. — № 11. — С. 142-147.
Розов А., Иванов А. Управление денежными потоками // Предприниматель без образования юридического лица. — 2009. — № 6. — С. 35-39.
Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 176 с.
Третьяков В.Н. Совершенствование оперативного управления денежными потоками предприятия // Учет и статистика. — 2005. — № 7. — С. 154-160.
Уколова С.А. Управление денежными потоками крупных предприятий, имеющих разветвленную сеть обособленных структурных подразделений // Современные наукоемкие технологии. — 2010. — № 11. — С. 66-68.
Управление финансами (финансы предприятий): учебник / под ред. А.А. Володина. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 504 с.
Черненко Н.А. Взаимосвязь операционного анализа с чистыми денежными потоками операционной деятельности предприятия // Экономика промышленности. — 2007. — Т. 38. — № 3. — С. 168-172.
Черутова М.И. Финансовый менеджмент: учебное пособие. — 2-е изд., испр. — М.: Флинта: МПСИ, 2008. — 104 с.
Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник для вузов / А.Д. Шеремет. — М.: ИНФРА-М, 2002. — 332 с.
2