Вход

Особенности применения ГЭП-анализа для управления ликвидностью банка (на примере ЗАО "Райффайзенбанк")

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 169363
Дата создания 2012
Страниц 48
Источников 22
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 18:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 580руб.
КУПИТЬ

Содержание

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ФОРМИРОВАНИЕ КОНЦЕПЦИИ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
1.1.Методы, модели и инструменты управления активами и пассивами (УАП) в коммерческих банках
1.2. Инструментарий оценки процентного риска Банка
ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ БАНКОВСКИМИ РИСКАМИ
2.1. GAP-анализ и анализ Duration – сравнительный анализ
2.2. Использование модели ГЭП-анализа в АКБ «РАЙФФАЙЗЕН БАНК АВАЛЬ»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Фрагмент работы для ознакомления

Выделяются две основных стратегии управления процентным риском:Спекулятивная – когда сознательно поддерживается ненулевая величина GAP в надежде получить дополнительную прибыль за счет спрогнозированного изменения процентных ставок;Стратегия минимизации GAP, при которой GAP сводится к нулю с целью не рисковать в условиях изменения ставок.В практике работы банков целесообразно использовать показатель отношения GAP к доходным активам. Этот показатель связан с ожидаемой чистой процентной маржой (ЧПМ), допустимыми изменениями этой маржи и прогнозируемым изменением ставок:GAP=Допустимое отклонение ЧПМ * Ожидаемая ЧПМДоходные активыОжидаемое изменение ставокПод Duration понимается средневзвешенный по сумме срок погашения дисконтированных потоков активов и/или пассивов. Этот метод позволяет корректно заменить совокупность потоков от различных активов с различными сроками платежей одним эквивалентным активом с известной суммой и известным сроком погашения.Считается, что банк не подвержен риску процентной ставки, если Duration по активам и Duration по пассивам, умноженный на капитальный коэффициент, равны между собой.Разница правой и левой частей уравнения называется дисбалансом Duration.В случае если левая часть уравнения становится больше правой (дисбаланс положителен) – банк несет убытки при росте ставок, поскольку рыночная стоимость активов будет падать быстрее рыночной стоимости пассивов и, следовательно, рыночная стоимость капитала банка будет снижаться. При положительном дисбалансе – наоборот, рыночная стоимость капитала банка в условиях роста ставок будет расти. Для расчета Duration необходимо по каждому счету знать: процентную ставку; периодичность погашения (выплаты) процентов; периодичность и суммы погашения основного долга; дату окончательного погашения основного долга.Учитывая это, основным недостатком метода Duration можно считать сложность его расчета и требовательность к достоверности данных. При оценке процентного риска различных проектов по каждому из них рассчитывается Duration, и проект, имеющий более низкий показатель, считается менее рискованным с точки зрения процентного риска.2.2. Использование модели ГЭП-анализа в АКБ «РАЙФФАЙЗЕН БАНК АВАЛЬ»В последнее время повысился интерес банкиров к процентному риску. Особенностью процентного риска является то, что он, по своей сути, требует сложных математических методов для охвата всех источников его возникновения, правильного измерения и адекватного реагирования.Центральный банк определяет риск изменения процентной ставки, как имеющийся или потенциальный риск для поступлений или капитала, который возникает вследствие неблагоприятных изменений процентных ставок. А, исходя из современной методики оценки рыночных рисков Value-at-Risk (рисковая стоимость), можно определить процентный риск, как величину убытков, которые получит банк при изменении процентных ставок на рынке. Процентный риск относится к тем видам риска, которых банк не может избежать в своей деятельности. Банковские учреждения всегда принимают на себя определенный риск изменения процентных ставок, вследствие постоянных изменений конъюнктуры на финансовых рынках. Однако уровень этого риска должен быть обоснованным.Для практического анализа и управления процентным риском в банке необходимо четко знать, с какими конкретными формами этого вида риска придется столкнуться менеджмента банковского учреждения, поскольку существующие модели и методы управления процентным риском направлены только на определенные его аспекты.Но сейчас у отечественных и зарубежных исследователей нет единой точки зрения относительно форм процентного риска. При этом большинство из них, а также международные и национальные органы банковского надзора соглашаются, что основных форм процентного риска можно выделить четыре. Так, согласно «Принципам управления и надзора за риском процентной ставки» Базельского комитета по банковскому надзору формами процентного риска является:риск переоценки;риск изменения кривой доходности;базисный риск;опциональный риск (или риск права выбора).Процедура анализа процентного риска основывается на определении тех методов, результаты которых будут учитываться руководством при принятии решений. Эти решения должны привести к максимальному увеличению стоимости банка. Следует отметить, что будущие колебания процентных ставок могут принести банку не только убытки, но и быть источником дополнительных доходов. При управлении процентным риском менеджмент банка должен всегда учитывать эту зависимость. Поэтому для оценки уровня риска изменения процентной ставки необходимо применение соответствующих адаптированных к отечественным реалиям экономико-математических и статистических моделей и методов.Современной теорией и практикой управления процентным риском произведено ряд методов: управление гэпом, управление дюрацией (иммунизация баланса); хеджирование; стресс-тестирование; имитационное моделирование. Среди приведенных методов первые два можно отнести к классическим, которые уже длительное время используются как зарубежными, так и отечественными банками. А другие методы более новыми, для использования которых в практике необходимы сложные математические и статистические расчеты или высокий уровень развития рынка ценных бумаг.В последнее время появляются и другие методики управления процентным риском. Так, например, некоторые ученые предлагают использовать трансфертное ценообразование на основные банковские продукты в качестве инструмента управления процентным риском банка. Согласно этой методике с помощью трансфертного ценообразования по согласованным срокам погашения можно достичь минимизации основных форм процентного риска банковского учреждения.Остановимся подробнее на первом методе управления процентным риском. Поскольку управление разрывами был одним из первых методов, разработанных для оценки экспозиции риска процентной ставки, и продолжает широко применяться банками, особенно отечественными.Можно утверждать, что ГЭП менеджмент - основной блок управления активами и пассивами банка (т.е. коммерческого банка) на основе разрыва объемам между чувствительными к изменению процента активами и чувствительными к такому же изменению пассивами.Управление гэпом можно определить как стратегию максимизации процентной маржи в течение цикла изменения процентной ставки. Надо отметить, что данный метод относится к комплексным методам управления риском процентной ставки, т.е. с помощью гэпа осуществляется анализ, контроль и прогнозирование риска.Поскольку управление процентным риском на основе анализа разрывов основывается на понятии чувствительности активов, обязательств и внебалансовых статей к изменению процентных ставок то одним из шагов усовершенствования этого метода является разделение чувствительности на три группы. Такое разделение способствует более глубокому анализу и зависимости статей баланса банка от изменения рыночных процентных ставок, что в свою очередь приведет к объективному анализу и мониторингу процентного риска. К таким группам можно отнести следующие:- Инерционно чувствительные - это финансовые инструменты, ставка по которым переоценивается в конце срока контракта (при условии его пролонгации) или в фиксированные даты по контракту;- Мгновенно чувствительные - это финансовые инструменты, ставка по которым меняется в течение одной недели после изменения базовой ставки;- Стандартно чувствительны - это финансовые инструменты, ставка по которым меняется на протяжении 1-2 месяцев после изменения базовой ставки, т.е. существует длительный временной лаг. Итак, финансовые инструменты, относящиеся к этой группе должны включаться в другой временной интервал с учетом сдвига в 2 месяца.Деление на эти группы чувствительности финансовых инструментов осуществляется в соответствии с корреляционно-регрессионным анализом, т.е. в зависимости от значения корреляции процентной ставки исследуемого инструмента и базовой ставки. Также к анализу включаются накопленные данные о взаимоотношениях с клиентами банка и случаи пересмотра процентных ставок для каждого клиента после изменения базовых рыночных процентных ставок. Для исследования корреляционных связей процентных ставок финансовых инструментов одного из коммерческих банков России 1-й группы используем следующие базовые процентные ставки:⎯ средневзвешенная ставка LIBOR 30 дней USD (для анализа кредитов в USD);⎯ средневзвешенная ставка рефинансирования НБУ (для анализа кредитов в национальной валюте);⎯ средневзвешенная ставка межбанковского кредитного рынка (для анализа кредитов в национальной валюте).Процентная ставка LIBOR в USD выбрана для оценки связи кредитов в USD, поскольку у 70% всех кредитов в иностранной валюте даны именно в долларах США, поэтому анализ будет проведен по этой валютой.Показатели корреляции процентных ставок финансовых инструментов и базовых ставок за 2009-2011 гг. приведены в табл. 2.1. Таблица 2.1. Характеристика корреляционных связей базовых процентных ставок и ставок на отдельные финансовые инструменты по ежемесячной ставке в 2009-2011 гг.Базовые процентные ставкиКредитный рынокКредиты предоставлены юридическим лицамКредиты предоставлены физическим лицамUSD Гривня USD Гривня Ставка LIBOR, USD 0,024-0,107-Ставка рефинансирования НБУ-0,485-0,569Ставка межбанковского кредитного рынка0,6320,7830,6010,766Согласно теории статистики значение коэффициента корреляции интерпретируется следующим образом: до ± 0,3 - связь отсутствует, от ± 0,31 до ± 0,5 - связь слабая, от ± 0,51 до ± 0,7-н - связь умеренная, от ± 0,71 до ± 1,0 - связь существенная.В нашем случае связь процентных ставок будем понимать следующим образом:- Если значение коэффициента корреляции к ± 0,3, то финансовый инструмент относится к группе инерции чувствительных;- Если значение коэффициента корреляции от ± 0,31 до ± 0,7, то финансовый инструмент относится к группе стандартно чувствительных;- Если значение коэффициента корреляции от ± 0,71 до ± 1,0, то финансовый инструмент относится к группе мгновенно чувствительных.Так, если по результатам анализа связи финансовый инструмент относится к группе стандартно чувствительных, то необходимо учитывать временной лаг сроком в 2 месяца между изменением базовой ставки и ставки на инструмент при расчете гэпов. То есть, включать такой инструмент к временному интервалу, который на 2 месяца позднее даты изменения базовой ставки, при условии, что дата пересмотра процентной ставки на финансовый инструмент банка приходится на этот промежуток времени. Иначе такой финансовый инструмент включается уже в другой временной интервал при расчете разрывов.По результатам расчета корреляционных связей процентных ставок на финансовые инструменты можно утверждать, что тесную связь ставок имеют кредиты, предоставленные банками и межбанковские кредиты, т.е. кредиты, предоставленные в национальной валюте относятся к группе мгновенно чувствительных. А в группу стандартно чувствительных можно отнести кредиты, предоставленные в иностранной валюте (в нашем случае в долларах США) и депозиты привлеченные от физических лиц в национальной валюте.Приведенные расчеты и выводы относительно групп чувствительностей проиллюстрируем на примере расчета процентного риска с помощью ГЭП-анализа по данным условного банка (табл. 2.2).Таблица 2.2. Анализ процентного риска с помощью ГЭП МЕТОДА№ Показатель 1—7 дней 8—31 день 32— 92 дня 93 — 183 дня184 —365 дня Больше года Всего 1 Чувствительные активы 506723 998604 2004787 4522653 3728296 11962906 23723969 2 Чувствительные обязательства 1462781 2812901 1995778 3956413 5474437 1705359 17407670 з ГЭП—956058 —1814297 9009 566240 —1746141 10257547 6316299 4 КГЭП —956058 —2770355 —2761346 —2195106 —3941247 6316300 -5Коэффициент ГЭПа0,35 0,36 1,00 1,14 0,68 7,01 1,36 6 Индекс процентного риска, % 4,03 11,68 11,64 9,25 16,61 26,62 -Исходя из расчетов, можно сделать вывод, что банк постоянно берет на себя посредственный процентный риск, кроме последнего временного интервала (более года), где риск превышает оптимальную границу в 25%, что негативно может повлиять на деятельность банковского учреждения при неблагоприятных событиях изменения процентных ставок.Относительно использования названных нами групп чувствительности финансовых инструментов, то можно привести пример, исходя из расчетов. Так, если взять кредиты, предоставленные юридическим лицам в долларах США с плавающей процентной ставкой, которая пересматривается ежемесячно, то по данной методике их необходимо отнести к группе «32-92 дней», а не «8-31 день».Надо подчеркнуть, что метод гэпа является тем более эффективным и точным, чем больше взято временных интервалов для анализа, то есть чем они короче. Хотя ГЭП-анализ и является самым распространенным средством оценки и контроля процентного риска банка, но и он не лишен недостатков, поскольку:- В нем учитываются различия в характеристиках различных позиций в пределах одного временного интервала;- Не учитываются изменения стоимости активов, которые составляют основу финансовых инструментов в портфеле банка (базисный риск);- Не учитывает изменения в сроках платежей, возникающих вследствие изменения рыночных процентных ставок;- Даже нулевой ГЭП не может гарантировать полной защиты от процентного риска.Метод гэпа сам по себе обеспечивает управление риском переоценки, как формы процентного риска, а использование еще и предлагаемых мер позволит избавиться от некоторых недостатков в части базисного риска и риска изменения кривой доходности.Следующим направлением совершенствования методики ГЭП-анализа является построение имитационной модели на его основе. Имитационная модель будущей структуры активов и пассивов банка предусматривает расчет прогнозного потока процентного дохода для различных сценариев изменения базовых процентных ставок. В качестве процентных ставок будут применяться те же индикаторы, что и для расчета корреляционной связи.Поскольку для активных и пассивных финансовых инструментов банка чувствительность к снижению или росту базовых процентных ставок различна (зависимость выражает знак коэффициента корреляции), то и моделирование будет осуществляться отдельно для сценариев снижения и роста процентных ставок. В модели применяется следующий принцип расчета - задается прогнозируемое изменение базовой процентной ставки и отклонения средневзвешенных процентных ставок каждого финансового инструмента от базовой ставки.Таким образом, учитывая группы чувствительности ГЭП-анализа и сценарии развития можно предложить следующее разделение всех финансовых инструментов на группы:1) инерционно чувствительные к снижению процентных ставок;2) мгновенно чувствительные к снижению процентных ставок;3) стандартно чувствительные к снижению процентных ставок;4) инерционно чувствительные к росту процентных ставок;5) мгновенно чувствительные к росту процентных ставок;6) стандартно чувствительные к росту процентных ставок.Моделирование, кроме названных сценариев, еще необходимо осуществлять с двумя состояниями развития рынка: сценарий нормального развития и стресс-тестирование. Входные данные для моделирования можно брать, исходя из трех ситуаций дальнейшего развития, которые характеризуются следующими моделями:1) модель пассивного развития - после окончания срока финансовые инструменты (кредиты, депозиты, другое вложение капитала) не обновляются;2) статическая модель развития - после окончания срока финансовые инструменты возобновляются за такими же условиями и с такой группой чувствительности;3) динамическая модель развития - прогнозная структура активов и пассивов банка для ГЭП-анализа формируется исходя из плана развития банка и планов привлечения и размещения средств.Для получения качественной входной информации, необходимой для моделирования риска процентной ставки, обработка результатов, о присвоении групп чувствительности финансовых инструментов и прогнозных процентных ставок должно осуществляться автоматически с обязательной проверкой экспертами банковского учреждения. Иначе невозможно будет достичь желаемого результата.ЗАКЛЮЧЕНИЕКак свидетельствуют результаты проведенного исследования, инструментами оценки процентного риска банка являются: • анализ гепа; • анализ дюрации; • оценка процентного риска на основе методов VaR; • стресс-тестирование процентного риска; • математическое моделирование процентного риска. В целом, ни один из рассмотренных выше методов не позволяет всесторонне оценивать процентный риск банка. Поэтому для эффективного управления процентным риском целесообразно одновременно использовать несколько методов, что позволит сравнивать полученные результаты и принимать обоснованные решения.Суммируя все вышеизложенное, можно отметить, что процентный риск является непременным спутником деятельности любого банка и связан с возможностью финансовых потерь в связи с негативной изменением рыночных процентных ставок. Управление этим риском приобретает все большее значение на развитых финансовых рынках. Одним из комплексных методов управления риском изменения процентных ставок ГЭП-анализ, который позволяет получить показатели чувствительности поступлений и капитала к процентному риску. Но, как и большинство методов, модель гэпа не лишена и недостатков. Предложенные меры позволят повысить эффективность данного метода, как в части более точного оценивания процентного риска, так и в части его прогнозирования по различным сценариям развития.Внедрение в повседневную банковскую практику данного метода управления процентным риском, совершенствование инструментов снижения этого риска позволит не только повысить надежность функционирования и прибыльность конкретного банка, но и улучшить важнейшие показатели деятельности банковской системы в целом.В заключение хотелось бы отметить, что правильное управление рисками, возникающими при формировании ресурсной базы банков, возможно только при установлении в банке единой методологии оценки рисков при проведении банковских операций; при эффективном взаимодействии подразделений на всех организационных уровнях в процессе управления рисками; при разграничении функций и ответственности подразделений банков в процессе управления банковскими рисками.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВАврин С., Соломатин Е. Как снизить риски // Банковские технологии. – 2007. - №12. Бардаева П.С. Влияние процентной ставки на динамику структуры активов и пассивов коммерческих банков //Экономические науки. 2009. №5.Бардаева П.С. Историческая динамика концепций управления активами и пассивами коммерческих банков // Российское предпринимательство. 2009. № 12; Грюнинг Х. Ван. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском [Текст] / Грюнинг Х. Ван, Брайович Братанович С. – М. : Весь мир, 2008. – 304 c. Иванов В. В. Анализ рисков, возникающих в деятельности банковских групп и управление ими [Текст] / В. В. Иванов // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. – 2000. – № 3. – C. 45–51. Иванов В. В. Анализ надежности банка : практическое пособие [Текст] / В. В. Иванов. – М.: Русская деловая литература, 2006. – 320 c. Инструкция ЦБ РФ №110-И «Об обязательных нормативах 6анков»Ковальчук Т.Т., Коваль Н.Н. Ликвидность коммерческих банков. - М.:, 2006.Кононова Т., Кузнецов В. Управление рисками // Банковские технологии. – 2007. - №12. Овчаров А. Постижение неопределенности. Риск-менеджмент в сфере банковской деятельности // Ресурсы. Информация. Снабжение. Конкуренция. – 2007. - №6. Оценка банковских рисков: новые подходы [Текст] / И. В. Волошин. – К. : Ника-Центр; Эльга, 2008. – 216 c. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. – М.: Дело ЛТД, 2009. Савченко Т., Пожар А. Трансфертное ценообразование как инструмент управления процентным риском банка / / Вестник. - 2009. - № 7. - С. 30-38.Светлова С. Риски в банковской практике // Аудитор. – 2007. - №2.Севрук В. Т. Банковские риски [Текст] / В. Т. Севрук. – М. : Дело, 2009. – 72 с. Севрук В. Т. Дополнительные рейтинги – инструмент оценки внутренних рисков финансовых институтов [Текст] / В. Т. Севрук // Банковское дело. – 2006. – № 2. – C. 29-36. Симановский А. Ю. Принципы и правила в регулировании банковской деятельности: отдельные аспекты методики и практики [Текст] / А. Ю. Симановский // Деньги и кредит. – 2005. – № 2. – C. 20–37. Basel Committee on Banking Supervision “International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards”, 2004. Blaschke W. Stress Testing of Financial Systems: An Overview of Issues, Methodologies, and FSAP Experience / W. Blaschke, T. Jones, G. Majnoni, S-M. Peria // IMF Working Paper. – 2001. Nawalkha Sanjay K. and Gloria M. Soto “Managing Interest Rate Risk: The Next Challenge?” May 2009. Electronic copy available at: http://ssrn.com/abstract=1392543. Principles for the Management and Supervision of Interest Rate Risk// Basel Committee on Banking Supervision, July 2004Stress testing by large financial institutions: current practice and aggregation issues // BIS. – 2000.

Список литературы [ всего 22]

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1.Аврин С., Соломатин Е. Как снизить риски // Банковские технологии. – 2007. - №12.
2.Бардаева П.С. Влияние процентной ставки на динамику структуры активов и пассивов коммерческих банков //Экономические науки. 2009. №5.
3.Бардаева П.С. Историческая динамика концепций управления активами и пассивами коммерческих банков // Российское предпринимательство. 2009. № 12;
4.Грюнинг Х. Ван. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском [Текст] / Грюнинг Х. Ван, Брайович Братанович С. – М. : Весь мир, 2008. – 304 c.
5.Иванов В. В. Анализ рисков, возникающих в деятельности банковских групп и управление ими [Текст] / В. В. Иванов // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. – 2000. – № 3. – C. 45–51.
6.Иванов В. В. Анализ надежности банка : практическое пособие [Текст] / В. В. Иванов. – М.: Русская деловая литература, 2006. – 320 c.
7.Инструкция ЦБ РФ №110-И «Об обязательных нормативах 6анков»
8.Ковальчук Т.Т., Коваль Н.Н. Ликвидность коммерческих банков. - М.:, 2006.
9.Кононова Т., Кузнецов В. Управление рисками // Банковские технологии. – 2007. - №12.
10.Овчаров А. Постижение неопределенности. Риск-менеджмент в сфере банковской деятельности // Ресурсы. Информация. Снабжение. Конкуренция. – 2007. - №6.
11.Оценка банковских рисков: новые подходы [Текст] / И. В. Волошин. – К. : Ника-Центр; Эльга, 2008. – 216 c.
12.Роуз Питер С. Банковский менеджмент. – М.: Дело ЛТД, 2009.
13.Савченко Т., Пожар А. Трансфертное ценообразование как инструмент управления процентным риском банка / / Вестник. - 2009. - № 7. - С. 30-38.
14.Светлова С. Риски в банковской практике // Аудитор. – 2007. - №2.
15.Севрук В. Т. Банковские риски [Текст] / В. Т. Севрук. – М. : Дело, 2009. – 72 с.
16.Севрук В. Т. Дополнительные рейтинги – инструмент оценки внутренних рисков финансовых институтов [Текст] / В. Т. Севрук // Банковское дело. – 2006. – № 2. – C. 29-36.
17.Симановский А. Ю. Принципы и правила в регулировании банковской деятельности: отдельные аспекты методики и практики [Текст] / А. Ю. Симановский // Деньги и кредит. – 2005. – № 2. – C. 20–37.
18.Basel Committee on Banking Supervision “International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards”, 2004.
19.Blaschke W. Stress Testing of Financial Systems: An Overview of Issues, Methodologies, and FSAP Experience / W. Blaschke, T. Jones, G. Majnoni, S-M. Peria // IMF Working Paper. – 2001.
20.Nawalkha Sanjay K. and Gloria M. Soto “Managing Interest Rate Risk: The Next Challenge?” May 2009. Electronic copy available at: http://ssrn.com/abstract=1392543.
21.Principles for the Management and Supervision of Interest Rate Risk // Basel Committee on Banking Supervision, July 2004
22.Stress testing by large financial institutions: current practice and aggregation issues // BIS. – 2000.
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00474
© Рефератбанк, 2002 - 2024