Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
1.1. Роль, значение и основные направления финансового анализа
1.2. Предмет, сущность, цели и задачи финансового анализа
1.3. Виды экономического анализа
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «Элит Букет»»
2.1. Общая характеристика предприятия
2.2. Предварительная оценка имущества ООО «Элит Букет»
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности
2.4. Анализ финансовой устойчивости
2.5. Анализ деловой активности
2.6. Анализ рентабельности ООО «Элит Букет»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЯ

При ускорении оборачиваемости происходит снижение значение показателя, что свидетельствует об улучшении ситуации в расчетах с дебиторами 10. Средний срок оборота дебиторской задолженности
Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя - благоприятная тенденция 11. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия: если Ок/з < Од/з, возможен остаток денежных средств у предприятия 12. Продолжительность оборота кредиторской задолженности
Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция 13. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала 
1 2 3 14. Продолжительность операционного цикла
Цо = Сд/з + См.ср. Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя 15. Продолжительность финансового цикла
Цф=Цо-Ск/з Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами – сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня 16. Коэффициент устойчивости экономического роста
Характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. Показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия
Представленные показатели деловой активности приведены в таблице 7.
Таблица 7
Коэффициенты деловой активности ООО «Элит Букет» за 2010 год
№ Коэффициент На начало года На конец года Абсолютное изменение, (+,-) Относительное изменение, % 1 2 3 4 5 6 1. Производительность труда 2457,400 2971,638 +514,238 +20,9 2 Фондоотдача основных средств 112,725 130,652 +17,927 +15,9 3 Коэффициент общей оборачиваемости капитала 4,472 6,270 +1,798 +40,2 4 Средний срок оборота капитала 81,619 58,214 -23,405 -28,7 5 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 5,219 5,881 +0,662 +12,7 6 Средний срок оборота оборотных активов 69,937 62,064 -7,873 -11,3 7 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств 19,089 20,771 +1,682 +8,8 8 Средний срок оборота материальных средств 19,121 17,573 -1,548 -8,1 
1 2 3 4 5 6 9 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 7,207 8,206 +0,999 +13,9 10 Средний срок оборота дебиторской задолженности 50,645 44,485 -6,160 -12,2 11 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 5,418 6,799 +1,381 +25,5 12 Продолжительность оборота кредиторской задолженности 67,368 53,684 -13,684 -20,3 13 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 173,328 138,972 -34,356 -19,8 14 Продолжительность операционного цикла 69,766 62,058 -7,708 -11,0 15 Продолжительность финансового цикла 2,398 8,374 +5,976 +249,2 16 Коэффициент устойчивости экономического роста 0,984 0,990 +0,006 +0,6
Представленные в таблице данные позволяют сделать следующие выводы о состоянии деловой активности ООО «Элит Букет». Производительность труда повысилась на 20,9%, или на 514,238 тыс.руб., и стала показывать, что каждый работник в среднем выработал 2971,638 тыс.руб. выручки. Это говорит об улучшении деловой активности.
Фондоотдача повышается на 17,927 руб., или на 15,9%. И показывает, что каждый рубль, вложенный в основные фонды, стал приносить 130,652 руб. выручки. Это говорит об улучшении эффективности использования основных фондов.
Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача), или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала хозяйствующего субъекта или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 7 показывают, что за изучаемый период этот показатель повысился на 1,798 пункта. Значит, в ООО «Элит Букет» быстрее совершался полный цикл обращения средств, приносящий прибыль. Также ускорении оборачиваемости средств продолжается снижением продолжительности оборота капитала на 23,405 дня, она составила 58,214 дня.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств повысился на 0,662 раза, или на 12,7%. И стал показывать, что каждый рубль оборотных средств стал приносить выручки в размере 5,881 руб. Ускорение оборачиваемости оборотных средств подтверждается и сокращением продолжительности их оборота на 7,873 дня, то есть быстрее стали обновляться оборотные активы.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов и затрат) повышается на 1,682 раза, или на 8,8%. Говорит о том, что каждый оборот запасов стал приносить больше выручки. Ускорение обновления запасов подтверждается и снижением срока их оборачиваемости на 1,548 дня, он составил 17,573 дня.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности повышается на 0,999 раза и показывает, что в среднем за период средства о дебиторов стали возвращаться быстрее, об этом свидетельствует и сокращение срока возврата средств дебиторами на 6,16 дней.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «Элит Букет» составил 6,799 раза, что выше показателя прошлого периода на 1,381 раза, или на 25,5%. Следовательно, предприятие стало быстрее рассчитываться с кредиторами. Это подтверждается и сокращением срока расчетов с кредиторами на 13,684 дня, он составил 53,684 дня.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала снизился на 34,356 раза, или на 19,8%, следовательно, используемый капитал собственный стал приносить меньше отдачи в виде выручки.
Положительной оценки заслуживает снижение продолжительности операционного цикла на 7,708 дня, или на 11%,что говорит о более быстром высвобождении средств из материальных ресурсов. Отрицательной оценки заслуживает увеличение продолжительности финансового цикла на 5,976 дня, или на 249,2%. Следовательно, медленнее стали возвращаться финансовые ресурсы. Отвлеченные из оборота.
В целом, коэффициент устойчивости экономического роста повышается на 0,006 пункта, или на 0,6%, свидетельствует о большем реинвестировании прибыли в развитие предприятия.
Проведенный анализ показывает, что улучшается деловая активность, однако замедление финансового цикла говорит о необходимости улучшения сбытовой деятельности предприятия, о контроле за состоянием расчетов с дебиторами и кредиторами.
Финансовым результатом деятельности предприятия является прибыль, а относительным показателем, определяемым на ее основе, является рентабельность. Рентабельность – прибыльность работы предприятия. Повышение показателей рентабельности говорит об усилении конкурентоспособности предприятия.
Обычно выделяют следующие показатели рентабельности:
1) Рентабельность продаж (Рп):
. (19)
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
2) Общая рентабельность отчетного периода (экономическая рентабельность) (Рэ):
. (20)
Показывает, сколько денежных единиц затрачено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источников привлечения средств.
3) Рентабельность собственного капитала (Рск):
. (21)
Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика Рск оказывает влияние на уровень котировки акций.
4) Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа):
. (22)
Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов.
5) Фондорентабельность (Рф):
. (23)
Показывает эффективность использования основных средств.
6) Рентабельность основной деятельности (окупаемость издержек) (Род):
. (24)
Показывает, сколько прибыли от продажи или чистой прибыли приходится на 1 руб. затрат.
7) Рентабельность перманентного (постоянного) капитала, рентабельность инвестиций (Рпк):
. (25)
Показывает эффективность использования капитала, вложенного (инвестированного) в деятельность организации на длительный срок.
Показатели рентабельности по ООО «Элит Букет» за 2010 год представлены в таблице 8.
Таблица 8
Показатели рентабельности ООО «Элит Букет» за 2010 год
№ Коэффициент На начало года На конец года Абсолютное изменение, (+,-) Относительное изменение, % 1 2 3 4 5 6 1. Рентабельность продаж 0,005 0,009 +0,004 +80,0 2 Общая рентабельность отчетного периода (экономическая рентабельность) 0,016 0,023 +0,007 +43,7 3 Рентабельность собственного капитала 0,442 0,366 -0,076 -17,2 4 Рентабельность внеоборотных активов 0,264 0,375 +0,111 +42,0 5 Фондорентабельность 0,371 0,570 +0,199 +53,6 6 Рентабельность основной деятельности (окупаемость издержек) 0,003 0,003 - - 7 Рентабельность перманентного (постоянного) капитала, рентабельность инвестиций 0,662 0,556 -0,106 -16,0 Представленные в таблице 8 показатели рентабельности позволяют отметить следующее. Рентабельность продаж повысилась на 0,004 пункта, или на 80%, и стала показывать, что в отчетном периоде по ООО «Элит Букет» каждый рубль выручки стал приносить 0,009 руб. прибыли от продаж.
Экономическая рентабельность увеличилась на 0,007 пункта, или на 43,7%. И стала показывать, что в отчетном периоде по ООО «Элит Букет» каждый рубль, вложенный в имущество, стал приносить 0,023 руб. прибыли.
Рентабельность собственного капитала по причине его недостаточности снизилась на 0,076 пункта, стала показывать, что каждый рубль использованного собственного капитала стал приносить 0,366 руб. прибыли.
Рентабельность внеоборотных активов повысилась на 0,111 пункта, или на 42%, и показывает, что каждый рубль, вложенный во внеоборотные активы, стал приносить 0,375 руб. чистой прибыли, а поскольку внеоборотные активы представлены только основными средствами, то фондорентабельность (она возросла на 0,199 пункта) показывает, что они приносят 0,57 руб. прибыли до налогообложения.
Рентабельность основной деятельности не изменилась, следовательно, себестоимость продаж приносит одну и ту же сумму прибыли предприятия с каждого рубля затраченных средств.
Рентабельность инвестиций снизилась на 0,106 пункта, или на 16%, и стала показывать, что каждый рубль постоянного капитала стал приносить 0,556 руб. чистой прибыли.
В целом, можно говорить об улучшении показателей рентабельности, что свидетельствует о повышении конкурентоспособности предприятия. Однако недостаток собственного капитала влияет на уменьшение его рентабельности, в связи с чем необходимо его накапливать путем более мобильной сбытовой политики, введения режима экономии затрат для прироста прибыли и т.д.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое состояние представляет собой способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность. Его характеризует обеспеченность финансовыми ресурсами, которые нужны для нормального функционирования субъекта хозяйствования, оптимальностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с иными юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
В современных экономических условиях анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта играет достаточно важную роль в формировании как общей, так и, в частности, их финансовой стратегии. Анализ финансового состояния является методом оценки ретроспективного финансового состояния субъекта хозяйствования с помощью изучения зависимости и динамики данных его финансовой отчетности.
Условия рыночной экономики не только усиливают роль анализа финансового состояния, но и качественно изменяют. Все это связано, прежде всего, с тем, что анализ финансового состояния из рядового элемента анализа финансово-хозяйственной деятельности превратился в современных условиях в основной метод оценки экономики.
Проведенный анализ позволил выявить следующие особенности финансового состояния ООО «Элит Букет».
1. В течение 2010 года собственный капитал организации увеличился на 270 тыс.руб. Это произошло из-за роста нераспределенной прибыли.
2. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости положительна. Проанализировав индикаторы финансовой устойчивости за отчетный период, можно сделать вывод о недостаточной текущей финансовой устойчивости анализируемого хозяйствующего субъекта, хотя наметилась тенденция ее улучшения.
3. Общий показатель ликвидности ООО «Элит Букет» возрос в отчетном периоде. Однако коэффициент абсолютной ликвидности далек от рекомендуемого значения 0,2, в динамике снижается на. Следовательно, в конце отчетного периода ООО «Элит Букет» может оплатить лишь 0,1% своих краткосрочных обязательств. Организации необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем усиления финансовой дисциплины.
5. По результатам анализа выявлено, что в ООО «Элит Букет» присутствует достаточно большая сумма дебиторской задолженности. Это стало результатом агрессивной политики по отношению к покупателям. Однако кредиторы стали ужесточать свои требования об увеличении суммы предоплаты за поставляемые товары, что привело к большому отвлечению сумм из оборота, в результате кредиторская задолженность все равно возросла на 4177 тыс.руб. Не наблюдается равномерности в политике управления дебиторской и кредиторской задолженностями.
6. Снижение денежных средств ООО «Элит Букет» на счетах в банке является плохим результатом финансовой политики предприятия, так как они не приносят дополнительный доход в виде процентов банка.
7.По организации за отчетный период наблюдается улучшение практически всех показателей деловой активности, что оценивается положительно. однако замедление финансового цикла говорит о необходимости улучшения сбытовой деятельности предприятия, о контроле за состоянием расчетов с дебиторами и кредиторами.
8. Улучшаются показатели рентабельности предприятия, что свидетельствует о повышении конкурентоспособности предприятия. Однако недостаток собственного капитала влияет на уменьшение его рентабельности, в связи с чем необходимо его накапливать путем более мобильной сбытовой политики, введения режима экономии затрат для прироста прибыли и т.д.
8. С целью улучшения финансового состояния был сделан вывод о необходимости изменения успешной политики управления дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью и денежными активами. Для этого необходимо:
- согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного сета в банке);
- использовать умеренную кредитную политику по отношению к покупателям;
- осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской задолженности и т.д.
Все вышесказанное позволит увеличить объем свободных финансовых ресурсов организации. Реализация предложенных принципов финансовой политики позволит укрепить финансовое положение организации, наладить отношения с контрагентами, укрепить финансовую дисциплину.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2009. – 400с.
Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2007. – 816с.
Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2009. – 652с.
Драгункина Н.В., Соснаускене О.И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. – М.: Экзамен, 2008. – 224с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: ДиС, 2009. – 144с.
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2010. – 300с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Омега-Л, 2009. – 398с.
Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Дошков и Ко, 2009. – 369с.
Любушин Н.П., бабичева Н.Э. Финансовый анализ: Учебник. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Эксмо, 2010. – 336с.
Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ : Учебное пособие. – 7-е изд., перераб. И доп. – М.: КноРус, 2009. – 264с.
Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. – М.: Инфра-М, 2008. – 624с.
Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2008. – 288с.
Просветов Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения. – М.: Альфа-Пресс, 2008. – 325с.
Роберт С. Хиггинс. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. – М.: Вильямс, 2009. – 464с.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Велби, 2008. – 624с.
Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480с.

ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 1 января 2011 г.
Форма №1 по ОКУД
Дата (год, месяц, число)
Организация ООО «Элит Букет» по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика
Вид деятельности: розничная торговля по ОКВЭД
А К Т И В Код пока-зателя На начало отчетного периода На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 Основные средства 120 1069 981 Долгосрочные финансовые вложения 140 Отложенные налоговые активы 145 Итого по разделу I 190 1069 981 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 3988 6568 в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
20
46 затраты в незавершенном производстве готовая продукция и товары для перепродажи 3968 5759 расходы будущих периодов 763 прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 1805 156 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 в том числе:
покупатели и заказчики Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 15344 17020 в том числе:
покупатели и заказчики
14350
16163 Краткосрочные финансовые вложения 250 50 - Денежные средства 260 3 3 Прочие оборотные активы 270 Итого по разделу II 290 21190 23747 БАЛАНС 300 22259 24729

П А С С И В Код пока-зателя На начало отчетного периода На конец отчетного периода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал 410 10 10 Собственные акции, выкупленные у акционеров Добавочный капитал 420 Резервный капитал 430 в том числе:
резервы, образованные в соответствие
с законодательством Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 628 995 Итого по разделу III 490 638 1005 IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу IV 590 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 1212 3182 Кредиторская задолженность 620 20409 20542 в том числе:
поставщики и подрядчики
13266
14585 задолженность перед персоналом организации 5386 6015 задолженность перед государственными
внебюджетными фондами 1400 1564 задолженность по налогам и сборам 357 1622 прочие кредиторы Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 Итого по разделу V 690 21621 23723 БАЛАНС 700 22259 24729

ПРИЛОЖЕНИЕ Б
Отчет о прибылях и убытках
за 2010 г.
Форма №2 по ОКУД
Дата (год, месяц, число)
Организация ООО «Элит Букет» по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика
Вид деятельности: розничная торговля по ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности
______________________________________________по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. / млн.руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ
Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 139667 110583 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 129105 102360 Валовая прибыль 10562 8223 Коммерческие расходы 9268 7637 Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж 1294 586 Прочие доходы и расходы Прочие доходы 7 4 Прочие расходы 742 193 Прибыль (убыток) до налогообложения 559 397 Отложенные налоговые активы Отложенные налоговые обязательства Текущий налог на прибыль 191 115 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 368 282
Чернышева Ю.Г., Кочергин А.Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – Р/н/Дону: Феникс, 2007. – 448с., с.158.
Чернышева Ю.Г., Кочергин А.Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – Р/н/Дону: Феникс, 2007. – 448с., с.159.
Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2008. – 288с., с.141.
Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. – М.: Инфра-М, 2008. – 624с., с.89.
Просветов Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения. – М.: Альфа-Пресс, 2008. – 325с., с.59.
35