Финансовая политика организации:особенности формирования и осуществления.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Финансовая политика предприятия: понятие, содержание и цели
1.2. Формирование и осуществление финансовой политики
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ООО «ВЕНТА»
2.1. Организационно - финансовая характеристика ООО «Вента»
2.2. Оценка осуществления финансовой политики ООО «Вента»
3. ПУТИ ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ
3.1. Основные направления оптимизации финансовой политики предприятия
3.2. Мероприятия по оптимизации финансовой политик и их эффективность
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Показатели ликвидности баланса фирмы ООО «Вента» в период 2009-2011 г.г.
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. Состав и характеристика основных элементов финансовой политики по стадиям жизненного цикла организации
ПРИЛОЖЕНИЕ 3. Расчет норм запасов

Анализ финансового состояния показал, что в целом баланс нельзя охарактеризовать как абсолютно ликвидный. Расчеты показателей ликвидности и устойчивости выявили отклонение некоторых показателей от нормы, что свидетельствует о недостаточном устойчивом финансовом положении организации. Это подтвердили и результаты оценки деловой активности. И как следствие - высокая вероятность банкротства.
Более подробный анализ структуры и динамики оборотного капитала выявил значительное увеличение прироста товарных запасов, имеющих наибольший удельный вес общей структуре оборотных средств.
Анализ деловой активности показал, что за анализируемый период показатели деловой активности фирмы несколько снизились. Так продолжительность операционного цикла увеличилась на целых 3,3 дня по сравнению с базисным периодом, а оборачиваемость средств в расчетах и товарных запасов снизилась.
Анализ оборачиваемости запасов показал увеличение длительности оборота при снижении количества оборотов, что является негативной тенденцией. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия. Более детальный анализ оборотных средств показал, что происходит ежегодное увеличение оборотных средств и в целом, за анализируемый период, увеличение произошло на 30,2%, что в большей степени ( на 32,2%) определяется ростом запасов.
Следовательно, в фирме назрела необходимость повысить эффективность работы в области формирования и осуществления финансовой политики и в частности товарными запасами хранящимся на складах, как наиболее значительной части собственных оборотных средств.
Анализ структуры запасов позволил выделить 4 основных группы товарных запасов, в разрезе которых исследовалась их динамика. Анализ динамики показал, что рост запасов по всем товарным группам опережает рост объемов производства, что является негативным фактором.
Для увеличения эффективности управления запасами в работе было выполнено нормирование запасов, рассчитан оптимальный размер закупаемой партии материалов по отдельным товарным группам, выполнена оценка эффективности предложенной модели управления запасами, которая дала положительный результат в виде высвобождения оборотных средств в размере 7 млн. рублей.
Таким образом, для улучшения деятельности предприятия в области краткосрочной финансовой политики необходимо: отслеживать состояние запасов различных товарных групп; определять необходимый уровень запасов с учетом индексов сезонности спроса на услуги; осуществлять закупки обоснованных партий товаров; проводить мониторинг показателей эффективности использования оборотных средств предприятия.
Следовательно, можно констатировать: гипотеза исследования, заключающаяся в предположении, что - эффективная реализация стратегии и тактики управления финансами не представляется возможной в отсутствие финансовой политики организации; устанавливая цели, задачи, виды и способы функционирования хозяйствующих субъектов, финансовая политика должна определять перспективы развития организации, инновационные направления ее деятельности, разрабатываться в условиях рисков и цикличности экономических процессов; формирование финансовой политики на соответствующей теоретической и методологической основе способствует обеспечению равновесия между организацией и окружающей средой, устойчивому функционированию предприятия, полностью доказана.
Список использованной литературы
Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие/ А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В.Малеева, Л.И.Ушвицкий.- 2-е изд., перераб. и доп..- М.: КНОРУС, 2009.-с.328
Арабян К.К. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности внешними пользователями: Учебное пособие.- М.: Кнорус, 2010.- 304 с.
Бальжинов А.В., Михеева Е.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Улан-Удэ.-2012.-с.406
Внутренние механизмы корпоративного управления: некоторые прикладные проблемы/ Институт экономики переходного периода; Под ред. А.Д.Радыгина.- М.: Дело, 2009.- 624 с.
Волкова М.М.   Антикризисное управление коммерческим предприятием / М.М.Волкова, А.Л.Ющенко.- СПб., 2009.- 116 с.
Гольдштейн Г. Я. Основы стратегического менеджмента: 2-е изд., доп. - Таганрог: ТРТУ, 2007. – 466 с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет».-2010.-с.260
Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник.- Изд. испр..- М.: ИНФРА-М, 2009.- 332 с.
Каплан Р.С., Нортон Д.П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию.- Пер. с англ.- М.: ЗАО Олимп-Бизнес.- 2008.-с.288
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.- М.: Финансы и статистика.-2010.-с.464
Ковалев В.В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели: Учебное пособие/ В.В.Ковалев, Вит.В.Ковалев.- М.: Проспект, 2010.- 768 с.
Кован С.Е. Предупреждение банкротства организаций: Монография.- М.: Инфра-М, 2009.- 219 с.
Лапенков В.И., Сангадиев З.Г. Технико-экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие. – Улан-Удэ.: Изд-во ВСГТУ, 2010.-с.380
Лихачева О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия / Под ред. И.Я.Лукасевича.- 2-е изд..- М.: Вузовский учебник, 2009.- 288 с.
Макаров А.С. Теоретические и методологические основы формирования финансовой политики организации: Монография. - М.: Форум, 2010, 160 с.
Макаров А.С. Проблемы систематизации условий формирования финансовой политики организации // Вопросы Экономики и Права. - 2011. - № 3. - С. 203-207.
Машков Р.В. Стратегии реструктуризации предприятий в условиях кризисной ситуации //Проблемы теории и практики управления. - 2008. - № 3. С. 54
Рогова Е.М.  Управление финансами предприятия в условиях кризиса: С комментариями экспертов/ Е.М.Рогова, Е.А.Ткаченко, А.С.Соболев.- СПб.: Изд-во Вернера Регена, 2009.- 216 с.
Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учебное пособие.- М.: Инфра-М, 2010.- 459 с.
Семенов В.М.    Финансы предприятий: Учебное пособие/ Семенов В.М., Набиев Р.А., Асейнов Р.С..- М.: Финансы и статистика, 2010.-с.258
Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций: Учебное пособие/ Под ред. Н.В.Парушиной.- М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2010.- 432 с.
Тиблов Д.П. Управление затратами в рамках современных систем планирования предприятия // Аудит и финансовый анализ.-2009.-№6.-с.303-313
Тюкавкин Н.М. Управление издержками (затратами) // Управленческий учет.-2008.-№3.-с.50-57
Шевченко Н.С., Черных А.Ю., Тиньков С.А., Кузьбожев Э.Н. Управление затратами, оборотными средствами и производственными запасами: учебно-методическое пособие / Под ред. д.э.н., проф. Э.Н. Кузьбожева; Н.Новгород. гос. тех. ун-т. Н.Новгород, 2008. - 325с.
Чангин Д.Ф., Хисматуллин Д.И. Об управлении производственными затратами на предприятии // Бухгалтерский учет. - 2007. - № 2. с. 33
Экономика предприятия (фирмы): Учебник/ РЭА им. Г.В.Плеханова; Под ред. О.И.Волкова, О.В.Девяткина.- 3-е изд., перераб. и доп..- М.: ИНФРА-М, 2009.- 604 с
Приложения
Приложение 1. Показатели ликвидности баланса фирмы ООО «Вента» в период 2009-2011 г.г.
Показатель Год Изменения 2009 2010 2011 2010/
2009 2011/
2010 2011/
2009 Тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % 1. Наиболее ликвидные активы (А1) 62 0,5 65 0,5 72 0,5 3 4,8 7 10,8 10 16,1 2. Быстрореализуемые активы (А2) 10006 84,4 11139 85,9 13067 87,0 1133 11,3 1928 17,3 3061 30,6 3. Медленно реализуемые активы (А3) 63 0,5 115 0,9 51 0,3 52 82,5 -64 -55,7 -12 -19,0 4. Труднореализуемые активы (А4) 1724 14,5 1646 12,7 1830 12,2 -78 -4,5 184 11,2 106 6,1 БАЛАНС 11855 100,0 12965 100,0 15020 100,0 1110 9,4 2055 15,9 3165 26,7 1. Наиболее срочные обязательства (П1) 5305 44,7 6415 49,5 6970 46,4 1110 20,9 555 8,7 1665 31,4 2. Краткосрочные пассивы (П2) - - - - 1500 10 - - 1500 - 1500 - 3. Долгосрочные пассивы (П3) - - - - - - - - - - - - 4. Постоянные пассивы (П4) 6550 55,3 6550 50,5 6550 43,6 - - - - - - БАЛАНС 11855 100,0 12965 100,0 15020 100,0 1110 9,4 2055 15,9 3165 26,7
Приложение 2. Состав и характеристика основных элементов финансовой политики по стадиям жизненного цикла организации
Элементы
финансовой
политики
организации Стадия жизненного цикла Зарождение Бурный рост Замедление роста Зрелость Спад Условия Сильная привлекательность зоны хозяйствования; слабая конкурентная позиция, низкие темпы роста и доля рынка, большие расходы инвестиционные, на продвижение товара; трудности с производством, снабжением, сбытом, привлечением заемных средств;
сильное влияние внешних
факторов, высокий финансовый риск Сильная привлекательность зоны хозяйствования; сильная конкурентная позиция, низкие темпы роста и высокая доля рынка; развитие производственного процесса при повышении качества выпускаемой продукции; сильное влияние внешних факторов, высокий финансовый риск, низкие показатели рентабельности; увеличение заимствований Средняя привлекательность зоны хозяйствования; сильная конкурентная позиция, высокие темпы роста продаж, признание организации со стороны потребителей, поставщиков и кредиторов; интенсивная модернизация, рост качества продукции; оптимальный финансовый и высокий производственный риски; рассматривается вопрос диверсификации производства, предприятие обходится преимущественно собственными средствами Слабая привлекательность зоны хозяйствования; сильная конкурентная позиция, высокие темпы роста и доля рынка; необходимость поддержания конкурентного преимущества, доработка товара; снижение цен на товары и продукцию, создание системы поощрений покупателей, развитие сервисных услуг; повышение риска развития кризиса ликвидности Слабая привлекательность зоны хозяйствования; слабая конкурентная позиция, низкие темпы роста и доля рынка; падение объема продаж, снижение цен и рост себестоимости; значительные расходы на разработку нового товара; агрессивность конкурентов;
потеря доверия поставщиков и кредиторов, слабый маркетинг, изношенность ресурсов, высокий совокупный риск; дробление на мелкие бизнес-единицы Инструменты Ценные бумаги, вклады учредителей, долгосрочные кредиты банков, инвестиционный налоговый кредит Долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, вклады учредителей Сокращение объема использования кредитных ресурсов Краткосрочные кредиты банков, лизинг, форфейтинг и т.п. Долгосрочные кредиты банков, вклады учредителей, факторинг, кредиты: налоговый, фирменный, коммерческий, вексельный Решении Привлечение собственных и заемных источников финансирования; инвестиции в здания и оборудование; расходы на продвижение и рекламу товара; оптимизация производственных издержек; управление оборотным капиталом Развитие инвестиционной деятельности; улучшение финансовых отношений, состояния оборотного капитала; снижение затрат; налаживание сбыта; повышение качества и диверсификация продуктового портфеля Управление оборотным капиталом, расходами и прибылью; пересмотр маркетинговой стратегии и политики привлечения заемных средств; инвестиции в основной и оборотный капитал Пересмотр маркетинговой политики, направлений исследований, разработок, инвестиций; доработка товара с целью приобретения конкурентного преимущества; уменьшение задолженности; удержание клиентской базы; управление затратами Изменение производства, логистики, кадровые перестановки; дробление на малые предприятия; вывод капитала; концентрация в небольшой нише рынка либо продажа бизнеса Приложение 3. Расчет норм запасов
Сезонные колебания расхода материалов по группам
Период Объем производства, тыс. руб. , % Пики сезонных колебаний, % 2009 год 2010 год 2011 год В среднем за 3 года, Группа А I квартал 3 248 3 694 4 115 3 686 97,0 -3,0 II квартал 4 326 4 812 6 002 5 047 132,8 32,8 III квартал 2 015 2 215 2 849 2 360 62,1 -37,9 IV квартал 3 657 3 819 4 846 4 107 108,1 8,1 Средний уровень ряда, 3312 3635 4453 3 800 100,0 - Группа В I квартал 4 249 4 511 5 249 4 670 93,7 -6,3 II квартал 5 532 6 146 7 368 6 349 127,4 27,4 III квартал 2 210 2 327 3 152 2 563 51,4 -48,6 IV квартал 5 438 6 131 7 495 6 355 127,5 27,5 Средний уровень ряда, 4 249 4 511 5 249 4 670 93,7 -6,3 Группа С I квартал 4 315 4 428 5 126 4 623 70,5 -29,5 II квартал 6 763 7 164 8 134 7 354 112,1 12,1 III квартал 3 815 3 913 4 267 3 998 60,9 -39,1 IV квартал 9 637 9 812 11 352 10 267 156,5 56,5 Средний уровень ряда, 6133 6329 7220 6 561 100,0 - Группа Д I квартал 5 046 4 897 5 379 5 107 77,8 -22,2 II квартал 7 128 7 215 8 015 7 453 113,6 13,6 III квартал 6 317 6 428 7 126 6 624 101,0 1,0 IV квартал 8 853 7 208 9 731 8 597 131,0 31,0 Средний уровень ряда, 6836 6437 7563 6 945 105,9 - Средняя величина оборачиваемости с учетом сезонных колебаний
Квартал Товарная группа Выручка от реализации Норматив товарных запасов, тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости, обороты Длительность одного оборота, дни Расчетный Расчетный с учетом IS Расчетный Расчетный с учетом IS Расчетный Расчетный с учетом IS I квартал А 4 115 368,1 357,1 11,2 11,5 8,1 7,8 В 5 249 581,6 544,9 9,0 9,6 10,0 9,3 С 5 126 826,3 582,2 6,2 8,8 14,5 10,2 D 5 107 1 378,1 1072,8 3,7 4,8 24,3 18,9 Итого 19 597 3 154,1 2 557,1 6,2 7,7 14,5 11,7 II квартал А 6 002 368,1 488,9 16,3 12,3 5,5 7,3 В 7 368 581,6 740,8 12,7 9,9 7,1 9,0 С 8 134 826,3 926,2 9,8 8,8 9,1 10,2 D 8 015 1 378,1 1 565,5 5,8 5,1 15,5 17,6 Итого 29 519 3 154,1 3 721,4 9,4 7,9 9,6 11,3 III квартал А 2 849 368,1 228,6 7,7 12,5 11,6 7,2 В 3 152 581,6 299,1 5,4 10,5 16,6 8,5 С 4 267 826,3 503,6 5,2 8,5 17,4 10,6 D 7 126 1 378,1 1 391,4 5,2 5,1 17,4 17,6 Итого 17 394 3 154,1 2 422,6 5,5 7,2 16,3 12,5 IV квартал А 4 846 368,1 397,9 13,2 12,2 6,8 7,4 В 7 495 581,6 741,5 12,9 10,1 7,0 8,9 С 11 352 826,3 1 293,1 13,7 8,8 6,6 10,3 D 9 731 1 378,1 1 806,0 7,1 5,4 12,7 16,7 Итого 33 424 3 154,1 4 238,5 10,6 7,9 8,5 11,4 Итого за год 99 934 3 154,1 3 151,1 31,7 31,7 2,8 2,8
Эффективность норматива товарных запасов с учетом индекса сезонности товарной продукции
Товарная группа Товарные запасы, тыс. руб. Изменения факт расчетный план тыс. руб. % I квартал Материалы для стен и пола 1 908 357,1 -1 550,9 -81,3 Лаки, краски 2 466 544,9 -1 921,1 -77,9 Электроматериалы 2 958 582,2 -2 375,8 -80,3 Прочие 2 783 1 072,8 -1 710,2 -61,4 Всего 10 115 2 557,1 -7 557,9 -74,7 II квартал Материалы для стен и пола 1 908 488,9 -1 419,1 -74,4 Лаки, краски 2 466 740,8 -1 725,2 -70,0 Электроматериалы 2 958 926,2 -2 031,8 -68,7 Прочие 2 783 1 565,5 -1 217,5 -43,7 Всего 10 115 3 721,4 -6 393,6 -63,2 III квартал Материалы для стен и пола 1 908 228,6 -1 679,4 -88,0 Лаки, краски 2 466 299,1 -2 166,9 -87,9 Электроматериалы 2 958 503,6 -2 454,4 -83,0 Прочие 2 783 1 391,4 -1 391,6 -50,0 Всего 10 115 2 422,6 -7 692,4 -76,0 IV квартал Материалы для стен и пола 1 908 397,9 -1 510,1 -79,1 Лаки, краски 2 466 741,5 -1 724,5 -69,9 Электроматериалы 2 958 1 293,1 -1 664,9 -56,3 Прочие 2 783 1 806,0 -977,0 -35,1 Всего 10 115 4 238,5 -5 876,5 -58,1 ИТОГО 10 115 3 151,1 -6 963,9 -68,8
Машков Р.В. Стратегии реструктуризации предприятий в условиях кризисной ситуации //Проблемы теории и практики управления. - 2008. - № 3. С. 54
Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учебное пособие.- М.: Инфра-М, 2010.- 59 с.
Семенов В.М.    Финансы предприятий: Учебное пособие/ Семенов В.М., Набиев Р.А., Асейнов Р.С..- М.: Финансы и статистика, 2010.-с.98
Семенов В.М.    Финансы предприятий: Учебное пособие/ Семенов В.М., Набиев Р.А., Асейнов Р.С..- М.: Финансы и статистика, 2010.-с.99
Макаров, А.С. Теоретические и методологические основы формирования финансовой политики организации: Монография. - М.: Форум, 2010, 160 с.
Макаров, А.С. Проблемы систематизации условий формирования финансовой политики организации // Вопросы Экономики и Права. - 2011. - № 3. - С. 203-207.
Кован С.Е. Предупреждение банкротства организаций: Монография.- М.: Инфра-М, 2009.- 102с.
Ковалев В.В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели: Учебное пособие/ В.В.Ковалев, Вит.В.Ковалев.- М.: Проспект, 2010.- 258 с.
Рогова Е.М.  Управление финансами предприятия в условиях кризиса: С комментариями экспертов/ Е.М.Рогова, Е.А.Ткаченко, А.С.Соболев.- СПб.: Изд-во Вернера Регена, 2009.- 116 с.
Гольдштейн Г. Я. Основы стратегического менеджмента: 2-е изд., доп. - Таганрог: ТРТУ, 2007. – 213 с.
Шевченко Н.С., Черных А.Ю., Тиньков С.А., Кузьбожев Э.Н. Управление затратами, оборотными средствами и производственными запасами: учебно-методическое пособие / Под ред. д.э.н., проф. Э.Н. Кузьбожева; Н.Новгород. гос. тех. ун-т. Н.Новгород, 2008. - 154с.
Тюкавкин Н.М. Управление издержками (затратами) // Управленческий учет.-2008.-№3.-с.50-57
Чангин Д.Ф., Хисматуллин Д.И. Об управлении производственными затратами на предприятии // Бухгалтерский учет. - 2007. - № 2. с. 33
2
Финансовая политика
Управление собственным капиталом
Управление собственным капиталом
Управление собственным капиталом
Управление оборотным капиталом
Управление инвестициями
ЗК
ОС
СК
ОПФ
Баланс
Управление капиталом
Управление имуществом
Генеральный директор
Зам. по экономике и финансам
Зам по производству
Зам. по коммерческим вопросам
Юридический отдел
Бухгалтерия
Служба безопасности
Коммерческий отдел
Планово-экономический отдел
Производственные подразделения
Кадровый отдел.
Отдел техники безопасности