Анализ финансового состояния завода РТИ за 2007 год (вариант 2007 год)

СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
ВВЕДЕНИЕ
1 ОПИСАТЕЛЬНАЯ ЧАСТЬ
1.1.Описание предприятия
1.2.Описание продукции предприятия
2 РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ
2.1. Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса. Оценка рыночной устойчивости предприятия
2.2. Анализ активов предприятия
2.3. Анализ взаимосвязи актива и пассива ББ. Оценка финансовой устойчивости предприятия
2.4. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала. Оценка деловой активности предприятия
2.5. Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала. Эффект финансового рычага
2.6. Анализ платежеспособности предприятия
2.7. Оценка запаса финансовой устойчивости предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
Приложение А Бухгалтерский баланс
Приложение Б Отчет о прибыли и убытках

Эффект финансового рычагаЭффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность выше ссудного процента.Эффект финансового рычага в условиях инфляции зависит от:разницы между ставкой доходности всего инвестированного капитала и ставкой ссудного процента;уровня налогообложения;суммой долговых обязательств;темпов инфляции.Эффект финансового рычага равен:,гдеСК - собственный капитал;ЗК - заемный капитал;СП - средняя ставка ссудного процента;Кн - коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов к сумме прибыли);ЭР - ставка доходности на инвестированный капитал до уплаты налогов;РСК - рентабельность собственного капитала после уплаты налогов;Таблица14 – Исходные данные для расчета эффекта финансового рычагаПоказательНа начало годаНа конец годаПрибыль, руб.-12154-197Налоги из прибыли, руб.-12011337Коэффициент налогообложения0,01-57,55Плечо финансового рычага2,672,51Экономическая рентабельность инвестированного капитала, %-1,496-0,025Средняя ставка процента за кредит, %1212Темп инфляции, %911,9Эффект финансового рычага равен:, = 233,17 % = 91,19 %Результаты вычислений, показывают, что посредством привлечения заемного капитала предприятие получило возможность увеличения рентабельности собственного капитала на 233,17 % в начале года и на 91,19% – в конце отчетного периода.2.6. Анализ платежеспособности предприятияОдним из показателей, характеризующих ФСП, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе (таблица 15).Таблица 15 – Группировка текущих активов по степени ликвидностиТекущие активыНа начало годаНа конец годаДенежные средства 1172,006662,00Краткосрочные финансовые вложения0,003949,00Итого по первой группе1172,0010611,00Готовая продукция0,000,00Товары отгруженные 0,000,00Дебиторская задолженность207940,00205886,00НДС21059,0031036,00Итого по второй группе228999,00236922,00Производственные запасы 273432,00172049,00Незавершенное производство0,000,00Расходы будущих периодов0,000,00Прочие текущие активы552,001271,00Окончание таблицы 15Итого по третьей группе273984,00173320,00Итого текущих активов504155,00420853,00Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия: 1) задолженность, сроки оплаты которой уже наступили; 2) задолженность, которую следует погасить в ближайшее время; 3) долгосрочная задолженность.Таблица 16 – Группировка платежных обязательств по степени ликвидностиПлатежные обязательстваНа начало годаНа конец годаКредиторская задолженность,414477,00395479,00Доходы будущих периодов 0,0018,00Итого по первой группе414477,00395497,00Займы и кредиты172351,00157423,00Прочие краткосрочные пассивы2,001,00Итого по второй группе172353,00157424,00Долгосрочные пассивы3916,001733,00Итого по третьей группе3916,001733,00Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше 1. В нашем случае коэффициент текущей платежеспособности составляет 0,0028 и 0,026 на начало и конец отчетного периода соответственно.Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный и общий.Абсолютный показатель ликвидности определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива баланса). Его значение признается достаточным, если он выше 0,25 - 0,30. Если предприятие в текущий момент может на 25 - 30% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. Отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия представляет собойпромежуточный коэффициент ликвидности. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.В таких случаях требуется соотношение 1,5:1. Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство (раздел III актива), к общей сумме краткосрочных обязательств (III раздел пассива). Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0. Однако если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому предпочтение отдают промежуточному коэффициенту ликвидности или, как его называют по другому, коэффициенту критической оценки ликвидности.Рассчитайте показатели ликвидности вашего предприятия.Таблица 17 – Показатели ликвидности предприятияПоказатель ликвидностиНа начало годаНа конец годаАбсолютный0,0020,019Промежуточный0,3920,448Общий0,8590,761Таблица 17 показывает, что абсолютный показатель ликвидности не соответствует нормативному.Предприятие в текущий момент может на 1-2% погасить все свои долги, следовательно, его платежеспособность низкая. Промежуточный коэффициент ликвидности также не соответствует нормативному.Общий коэффициент ликвидностине соответствует нормативному, и показывает отрицательную динамику. Таким образом, Уральский завод РТИ обладает низкой платежеспособностью и все показатели показывают отрицательную динамику.Причинами неплатежеспособности является недостаток собственных источников самофинансирования предприятия; высокий процент налогообложения; неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность.2.7. Оценка запаса финансовой устойчивости предприятияПри анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безопасности). С этой целью предварительно все затраты предприятия следует разбить на две группы в зависимости от объема производства и реализации продукции: переменные и постоянные.Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход предприятия.Деление затрат на постоянные и переменные и использование показателя маржинального дохода позволяет рассчитать порог рентабельности, т.е. ту сумму выручки, которая необходима для того, чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.Рассчитывается порог рентабельности:Если известен порог рентабельности, то нетрудно подсчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ):ЗФУ = Выручка - Порог рентабельности (в тыс. руб.)Таблица 18 – Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости ОАО «Уральский завод РТИ»ПоказательНа начало годаНа конец годаВыручка от реализации продукции за минусом НДС, акцизов и др., тыс. руб.13150831359545Прибыль, тыс. руб.4988731855Полная себестоимость реализованной продукции,тыс. руб.12651961265196Сумма переменных затрат, тыс. руб.00Сумма постоянных затрат, тыс. руб.48557009Сумма маржинального дохода, тыс. руб.5474238864Доля маржинального дохода в выручке,%4,162,86Порог рентабельности, тыс. руб.1166,332451,90Запас финансовой устойчивости: - тыс. руб.1313916,671357093,10- %99,9199,82Зависимость рассмотренных показателей покажем на рисунке 8.По оси абсцисс откладывается объем реализации продукции, по оси ординат – постоянные затраты, переменные и прибыль. Пересечение линии выручки и затрат – есть порог рентабельности. В этой точке выручка равна затратам. Выше ее зона прибыли, ниже – зона убытков. Отрезок линии выручки от этой точки до верхней и есть запас финансовой устойчивости.Рисунок 8 – Определение запаса финансовой устойчивости ОАО «Уральский завод РТИ»на конец периодаЗАКЛЮЧЕНИЕВ данной курсовой работе проведен анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «Уральский завод РТИ». В результате анализа финансового состояния ОАО «Уральский завод РТИ» приведенного во второй главе курсовой работы были сделаны следующие выводы.сумма имущества предприятия снизилась за анализируемый период на 36308 тыс. руб. или на 4,47%;выручка увеличилась на 44462 тыс. руб. или на 3,38%. Снизилась прибыль от продаж на 18032 тыс. руб. или на 36,15 %;удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса составляет 27,27 % в начале года и 28,53 % - в конце.Удельный вес заемного капитала составляет 72,73 % и 71,47 % в начале и конце отчетного периода соответственно.коэффициент финансового риска снизился на 0,16 пункта. Снижение данного показателя свидетельствует о незначительном снижении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. об увеличении финансовой устойчивости.анализ собственного капитала показала, что у завода «РТИ» заанализируемый периода наблюдается нехватка собственного оборотного капитала и вдобавок произошло его снижение на 49375 тыс. руб.;Отрицательное значение и снижение коэффициента маневренности собственного капитала свидетельствует о растущей возможности непогашения текущих обязательств.;проанализировав состояние запасов, выяснили, что в начале и в конце отчетного периода запасы были сформированы только за счет заемных средств;анализ финансовой устойчивости позволяет сделать вывод, что финансовое состояние ОАО «Уральский завод РТИ» в 2007 г. является неустойчивым, и имеет неблагоприятную тенденцию, т.к. у предприятия наблюдается нехватка собственных оборотных средств.анализ платежеспособности показал, что Уральский завод РТИ обладает низкой платежеспособностью и все показатели показывают отрицательную динамику.Все это произошло в результате неэффективного управления оборотным капиталом.Все вышеизложенное свидетельствует о назревшей необходимости руководства ОАО «Уральский завод РТИ» обратить серьезное внимание на оценку финансового состояния предприятия и принять меры для его улучшения.Для того, чтобы улучшить финансовое положение анализируемого предприятия, необходимо:снизить себестоимости производимой продукции;повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции;ускорить оборачиваемость капитала;более полное и эффективное использование производственного потенциала предприятия;выбор правильной сбытовой политики.Эффект предлагаемых мероприятий заключается в получении дополнительных доходов, сокращении расходов. Это в конечном итоге приведет к увеличению показателей рентабельности и улучшит финансовое состояние ОАО «Уральский завод «РТИ».ЛИТЕРАТУРАБочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс: Учебное пособие /   В.В. Бочаров. – 2-е изд. – СПб.: Питер, 2009. – 240 с.Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник / М.А., Вахрушина, Н.С. Пласкова. – М.: Вузовский учебник, 2007. – 367 с. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие /  О.В. Ефимова, М.В. Мельник. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2009. – 451 с. Климова Н.В. Экономический анализ: Учебное пособие / Н.В. Климова. – СПб.: Питер, 2010. – 192 с. Ковалев В.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения): Учебное пособие /  В.В. Ковалев, Вит.В.. Ковалев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Проспект, 2006. – 432 с. ОАО «Уральский завод РТИ». Главная страница. – Режим доступа: http://uralrti.ru/about/history/Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / С.М. Пястолов. – 3-е изд., стер. – М.: Академия, 2004. – 336 с. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 536 с.Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. – 11-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2005. – 651 с.Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности:  Учебник / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 415 с. Приложение АБухгалтерский баланс ОАО «Завод РТИ» за 1 квартал 2007 г.КодыФорма № 1 по ОКУД0710001Дата (год, месяц, число)2007331Организация: ОАО "Уральский завод резиновых технических изделий"по ОКПО00149305Идентификационный номер налогоплательщикаИНН6664002550Вид деятельности: Производство РТИпо ОКВЭД25.13.00Организационно-правовая форма / форма собственности: ОАО / смешаннаяПо ОКОПФ /ОКФС4741Единица измерения: тыс. руб.по ОКЕИ384Местонахождение (адрес): 620085, г. Екатеринбург, ул. Титова, д. 11АКТИВНа начало отчетного годаНа конец отчетного периода134I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы 2791581Основные средства 254066253623Незавершенное строительство 5297784511Долгосрочные финансовые вложения 11415014Отложенные налоговые активы704405ИТОГО по разделу I308140355134II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы273432172049Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 2105931036Дебиторская задолженность 207940205886Краткосрочные финансовые вложения03949Денежные средства11726662Прочие оборотные активы5521271ИТОГО по разделу II504155420853БАЛАНС 812295775987ПАССИВНа начало отчетного годаНа конец отчетного периода134III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал 539539Добавочный капитал 244598235697Резервный капитал 134134Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)(23722)(15019)ИТОГО по разделу III221549221351IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАОтложенные налоговые обязательства39161733ИТОГО по разделу IV39161733V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты 172351157423Кредиторская задолженность414477395479Прочие краткосрочные обязательства21ИТОГО по разделу V586830552903БАЛАНС 812295775987Приложение БОтчет о прибылях и убытках ОАО «Уральский завод РТИ» за 1 квартал2007 г.КодыФорма № 2 по ОКУД0710002Дата (год, месяц, число)2007331Организация: ОАО "Уральский завод резиновых технических изделий"по ОКПО00149305Идентификационный номер налогоплательщикаИНН6664002550Вид деятельности: Производство РТИпо ОКВЭД25.13.00Организационно-правовая форма / форма собственности: ОАО / смешаннаяПо ОКОПФ /ОКФС4741Единица измерения: тыс. руб.по ОКЕИ384Местонахождение (адрес): 620085, г. Екатеринбург, ул. Титова, д. 11Наименование показателяЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего года134 Доходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом) налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)13595451315083Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг( 1320681 )( 1260341 )Валовая прибыль3886454742Коммерческие расходы( 7009 )( 4855 )Прибыль (убыток) от продаж 3185549887Прочие доходы и расходыПроценты к получению71Проценты к уплате( 25681 )( 30340 )Прочие операционные доходы481175815Прочие операционные расходы( 15828 )( 13822 )Внереализационные доходы28714489Внереализационные расходы( 29071)( 23020)Прибыль (убыток) до налогообложения 12270( 6990 )Отложенные налоговые активы(298)703Отложенные налоговые обязательства2183( 3345 )Текущий налог на прибыль( 11902 )( 2522 )Пени, штрафы, налог на ЕНВД-24500Чистая прибыль (убыток) отчетного периода( 197 )( 12154 )Генеральный директор И.Е. ВеревочкинГлавный бухгалтер И.А. Титова 28 апреля 2007 года.