Анализ финансового состояния завода РТИ (вариант № 1)

СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
ВВЕДЕНИЕ
1 ОПИСАТЕЛЬНАЯ ЧАСТЬ
1.1.Описание предприятия
1.2.Описание продукции предприятия
2 РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ
2.1. Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса. Оценка рыночной устойчивости предприятия
2.2. Анализ активов предприятия
2.3. Анализ взаимосвязи актива и пассива ББ. Оценка финансовой устойчивости предприятия
2.4. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала. Оценка деловой активности предприятия
2.5. Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала. Эффект финансового рычага
2.6. Анализ платежеспособности предприятия
2.7. Оценка запаса финансовой устойчивости предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
Приложение А Бухгалтерский баланс
Приложение Б Отчет о прибыли и убытках

Эффект финансового рычага в условиях инфляции зависит от:разницы между ставкой доходности всего инвестированного капитала и ставкой ссудного процента;уровня налогообложения;суммой долговых обязательств;темпов инфляции.Эффект финансового рычага равен:,гдеСК - собственный капитал;ЗК - заемный капитал;СП - средняя ставка ссудного процента;Кн - коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов к сумме прибыли);ЭР - ставка доходности на инвестированный капитал до уплаты налогов;РСК - рентабельность собственного капитала после уплаты налогов;Таблица14 – Исходные данные для расчета эффекта финансового рычагаПоказательНа начало годаНа конец годаПрибыль, руб.14371724Налоги из прибыли, руб.2165533359Коэффициент налогообложения15,0719,35Плечо финансового рычага0,110,17Экономическая рентабельность инвестированного капитала, %0,0330,038Средняя ставка процента за кредит, %1212Темп инфляции, %11,913,3Эффект финансового рычага равен:, = 11,54 % = 18,31 %Результаты вычислений, показывают, что посредством привлечения заемного капитала предприятие получило возможность увеличения рентабельности собственного капитала на 11,54 % в начале года и на 18,31% – в конце отчетного периода.2.6. Анализ платежеспособности предприятияОдним из показателей, характеризующих ФСП, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе (таблица 15).Таблица 15 – Группировка текущих активов по степени ликвидностиТекущие активыНа начало годаНа конец годаДенежные средства 1793,003198,00Краткосрочные финансовые вложения11875,0021007,00Итого по первой группе13668,0024205,00Готовая продукция40009,00188294,00Товары отгруженные 151926,00113741,00Дебиторская задолженность5978,007776,00НДС14941,0043377,00Итого по второй группе212854,00353188,00Окончание таблицы 15Производственные запасы 142525,00200754,00Незавершенное производство114433,00195468,00Расходы будущих периодов51,001700,00Итого по третьей группе257009,00397922,00Итого текущих активов483531,00775315,00Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия: 1) задолженность, сроки оплаты которой уже наступили; 2) задолженность, которую следует погасить в ближайшее время; 3) долгосрочная задолженность.Таблица 16 – Группировка платежных обязательств по степени ликвидностиПлатежные обязательстваНа начало годаНа конец годаКредиторская задолженность,397038,00616113,00Расчеты по дивидендам 248,00217,00Доходы будущих периодов 251,000,00Итого по первой группе397537,00616330,00Займы и кредиты39568,0045389,00Фонды потребления 5548,000,00Прочие краткосрочные пассивы354,00405,00Итого по второй группе45470,0045794,00Долгосрочные пассивы2137,001869,00Итого по третьей группе2137,001869,00Итого текущих активов445144,00663993,00Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше 1. В нашем случае коэффициент текущей платежеспособности составляет 0,034 и 0,039 на начало и конец отчетного периода соответственно.Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный и общий.Абсолютный показатель ликвидности определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива баланса). Его значение признается достаточным, если он выше 0,25 - 0,30. Если предприятие в текущий момент может на 25 - 30% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. Отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия представляет собойпромежуточный коэффициент ликвидности. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.В таких случаях требуется соотношение 1,5:1. Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство (раздел III актива), к общей сумме краткосрочных обязательств (III раздел пассива). Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0. Однако если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому предпочтение отдают промежуточному коэффициенту ликвидности или, как его называют по другому, коэффициенту критической оценки ликвидности.Рассчитайте показатели ликвидности вашего предприятия.Таблица 17 – Показатели ликвидности предприятияПоказатель ликвидностиНа начало годаНа конец годаАбсолютный0,0310,037Промежуточный0,5110,570Общий1,0911,171Таблица 17 показывает, что абсолютный показатель ликвидности не соответствует нормативному.Предприятие в текущий момент может на 3-4% погасить все свои долги, следовательно, его платежеспособность низкая. Промежуточному коэффициенту ликвидности также не соответствует нормативному.Общий коэффициент ликвидностине соответствует нормативному, однако показывает положительную динамику. Таким образом, Уральский завод РТИ обладает низкой платежеспособностью, однако все показатели показывают положительную динамику.Причинами неплатежеспособности является недостаток собственных источников самофинансирования предприятия; высокий процент налогообложения; неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность.2.7. Оценка запаса финансовой устойчивости предприятияПри анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безопасности). С этой целью предварительно все затраты предприятия следует разбить на две группы в зависимости от объема производства и реализации продукции: переменные и постоянные.Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход предприятия.Деление затрат на постоянные и переменные и использование показателя маржинального дохода позволяет рассчитать порог рентабельности, т.е. ту сумму выручки, которая необходима для того, чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.Рассчитывается порог рентабельности:Если известен порог рентабельности, то нетрудно подсчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ):ЗФУ = Выручка - Порог рентабельности (в тыс. руб.)Таблица 18 – Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости ОАО «Уральский завод РТИ»ПоказательНа начало годаНа конец годаВыручка от реализации продукции за минусом НДС, акцизов и др., тыс. руб.9820681121519Прибыль, тыс. руб.14371724Полная себестоимость реализованной продукции,тыс. руб.9202011028101Сумма переменных затрат, тыс. руб.0173068Сумма постоянных затрат, тыс. руб.021678Сумма маржинального дохода, тыс. руб.143723402Доля маржинального дохода в выручке,%0,152,09Порог рентабельности, тыс. руб.0,0010,39Запас финансовой устойчивости: - тыс. руб.982068,001121508,61- %100,00100,00Зависимость рассмотренных показателей покажем на рисунке 8.По оси абсцисс откладывается объем реализации продукции, по оси ординат – постоянные затраты, переменные и прибыль. Пересечение линии выручки и затрат – есть порог рентабельности. В этой точке выручка равна затратам. Выше ее зона прибыли, ниже – зона убытков. Отрезок линии выручки от этой точки до верхней и есть запас финансовой устойчивости.Рисунок 8 – Определение запаса финансовой устойчивости ОАО «Уральский завод РТИ»на конец 2008 г.ЗАКЛЮЧЕНИЕПроанализировав финансовое состояние ОАО «Уральский завод резиновых технических изделий», можно сделать следующие выводы.За анализируемый период выручка увеличилась на 139451 тыс. руб. или на 14,2 %. В результате чего увеличилась и прибыль от продаж на 21351 тыс. руб. или на 29,71 %Сумма имущества предприятия увеличилась на 235067 тыс. руб. Величина собственного капитала увеличилась 16218 тыс. руб., величина заемного капитала – на 218849 тыс. руб. Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса составляет 89,72 % в начале года и 85,45 % - в конце.Удельный вес заемного капитала составляет 10,28 % и 14,55 % в начале и конце отчетного периода.В структуре активов предприятия наибольший удельный вес занимают долгосрочные активы – 88,83 % в начале и 81,51 % - в конце рассматриваемого периода. В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают основные средства. Анализ структуры оборотных активовОАО «Уральский завод РТИ» показал, что наибольший удельный вес в их структуре занимают запасы – 92,85% и 90,28% в начале и конце года соответственно. Доля денежных средств составляет 0,37% и 0,41% в начале и конце анализируемого периода соответственно.Увеличение денег на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении ФСП. Анализ собственного капитала показывал увеличение величины на 72667 тыс. руб. Анализ финансовой устойчивости показал, что ОАО «Уральский завод РТИ» в 2008 г. обладает неустойчивым финансовым состоянием, но имеет благоприятную тенденцию, т.к. наличие собственных оборотных средств значительно увеличилось. Проанализировав платежеспособность Уральского завода РТИ, мы выяснили, что завод обладает низкой платежеспособностью, однако все показатели показывают положительную динамику.Причинами неплатежеспособности является недостаток собственных источников самофинансирования предприятия; высокий процент налогообложения; неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность.Для того, чтобы улучшить финансовое положение анализируемого предприятия, необходимо:снизить себестоимости производимой продукции;повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции;ускорение оборачиваемости капитала;более полное и эффективное использование производственного потенциала предприятия;выбор правильной сбытовой политики.Эффект предлагаемых мероприятий заключается в получении дополнительных доходов, сокращении расходов. Это в конечном итоге приведет к увеличению показателей рентабельности и улучшит финансовое состояние ОАО «Уральский завод «РТИ».ЛИТЕРАТУРАБочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс: Учебное пособие /   В.В. Бочаров. – 2-е изд. – СПб.: Питер, 2009. – 240 с.Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник / М.А., Вахрушина, Н.С. Пласкова. – М.: Вузовский учебник, 2007. – 367 с. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие /  О.В. Ефимова, М.В. Мельник. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2009. – 451 с. Климова Н.В. Экономический анализ: Учебное пособие / Н.В. Климова. – СПб.: Питер, 2010. – 192 с. Ковалев В.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения): Учебное пособие /  В.В. Ковалев, Вит.В.. Ковалев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Проспект, 2006. – 432 с. ОАО «Уральский завод РТИ». Главная страница. – Режим доступа: http://uralrti.ru/about/history/Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / С.М. Пястолов. – 3-е изд., стер. – М.: Академия, 2004. – 336 с. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 536 с.Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. – 11-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2005. – 651 с.Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности:  Учебник / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 415 с. Приложение АБухгалтерский баланс ОАО «Уральский завод РТИ», тыс. руб.на "__01" января 2008 __ г.АКТИВКод стр.На начало годаНа конец года1234I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы (04,05) в том числе:110184195организационные расходы11188патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы112176187Основные средства (01, 02,03) в том числе:12035943703417896земельные участки и объекты природопользования121275186271364здания, сооружения, машины и оборудование12233191843146532Незавершенное строительство (07, 08, 61)130242692368832Долгосрочные финансовые вложения (06, 56, 82)14019561956в том числе:инвестиции в дочерние общества14119561956Прочие внеоборотные активы1506394—Итого по разделу I19038455963788879II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы в том числе:210448944699957сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,15,16)211113269159016животные на выращивании и откорме (11)212477468малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12, 13,16)2132877941270затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,30,36,44)214114433195468готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41)21540009188294товары отгруженные (45)216151926113741расходы будущих периодов (31)217511700прочие запасы и затраты218Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)2201494143377Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)24059787776в том числе:покупатели и заказчики(62,76, 82)241—16задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)2448483авансы выданные (61)24526634326прочие дебиторы24632313351Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82) в том числе:2501187521007прочие краткосрочные финансовые вложения2531187521007Денежные средства в том числе:26017933198касса (50)2617739расчетные счета (51)2621419валютные счета (52)263109016прочие денежные средства (55, 56, 57)2646123124Прочие оборотные активы270Итого по разделу II290483531775315III. УБЫТКИНепокрытые убытки прошлых лет (88)310Убыток отчетного года320Итого по разделу III390"БАЛАНС (сумма строк 190+290+390)39943291274564194ПАССИВКод стр.На начало годаНа конец года1234IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал (85)41011051105Добавочный капитал (87)42036032883603177Резервный капитал(86) в том числе:430180180резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством431180180резервы, образованные в соответствии с учредительными документами432Фонды накопления (88)4401291Фонд социальной сферы (88)450256564269026Целевые финансирование и поступления (96)4602155524989Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)470——Нераспределенная прибыль отчетного года480—1724Итого по разделу IV49038839833900201V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫЗаемные средства (92,95) в том числе:51021371869кредиты банков, подлежащие погашению более чем 12 месяцев после отчетной даты51121201852прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты5121717Прочие долгосрочные пассивы520——Итого по разделу V59021371869VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫЗаемные средства (90,94) в том числе:6103956845389кредиты банков6113080838287прочие займы61287607102Кредиторская задолженность в том числе:620397038616113поставщики и подрядчики (60, 76)621119113204762векселя к уплате(60)62249591528задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)623——по оплате труда (70)6242103061935по социальному страхованию и обеспечению (69)6255707675243задолженность перед бюджетом (68)626130996159582авансы полученные (64)62719051048прочие кредиторы62861959112015Расчеты по дивидендам (75)630248217Доходы будущих периодов (83)640251—Фонды потребления (88)6505548Резервы предстоящих расходов и платежей (89)660——Прочие краткосрочные пассивы670354405Итого по разделу VI690443007662124БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)69943291274564194Руководитель ________________ (подпись)Главный бухгалтер _____________ (подпись)Приложение БОтчет о прибылях и убытках ОАО «Уральский завод РТИ»Наименование показателяКод стр.За ответный периодЗа аналогичный период прошлого года1234Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)0101121519982068Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг020833355910201Коммерческие расходы03021678Управленческие расходы040173068Прибыль (убыток) от реализации (строки 010-020-030-040)0509321871867Проценты к получению06043Проценты к уплате070—Доходы от участия в других организациях0802143Прочие операционные доходы09090922610Прочие операционные расходы1004216527343Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (строки 050+060-070+080+090-100)1106019047277Прочие внереализационные доходы120126272046Прочие внереализационные расходы1303773426231Прибыль (убыток) отчетного периода (строки 110+120-130)1403508323092Налог на прибыль150122798082Отвлеченные средства1602108013573Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки 140-150-160)17017241437Руководитель ______________ Главный бухгалтер ____________