Депозитарные операции коммерческих банков

Содержание
Введение
1. Теоретические аспекты депозитарных операций коммерческих банков
1.1. Российский рынок депозитарных услуг
1.2. Особенности депозитарных операций коммерческих банков
2. Депозитарные операции на примере ОАО Банк ВТБ 24
2.1. Организация деятельности по осуществлению депозитарных операций
2.2. Анализ депозитарных операций ОАО Банк ВТБ 24
3.Совершенствование депозитарных операций ОАО Банк ВТБ 24
3.1. Перспективы развития депозитарных услуг
3.2. Мероприятия по совершенствованию депозитарных операций
Заключение
Список литературы
Приложения

Этот конфликт заключается в том, что блок по работе с клиентами приближен к депоненту, основной его задачей является выполнение поручений клиента, с которым сотрудники блока по работе клиентами (в основном менеджеры счетов) общаются на постоянной основе, в то время как сотрудники операционного блока ограничены рамками существующей в депозитарии системы депозитарного учета, развитие которой происходит более медленными темпами, чем развитие нормативно-правовой базы и требований депонентов.
Именно по этой причине чрезвычайно важно наличие в организационной структуре депозитария блока (сотрудника), который способствует разрешению конфликтных ситуаций, возникающих в ежедневной работе блока по работе с клиентами и операционного блока.
Задачами блока контроля и сверки являются:
1) осуществление текущего сквозного контроля над правильностью и своевременностью выполнения поручений клиентов;
2) осуществление текущего контроля над формированием отчетов о непринятии/неисполнении поручений депонентов, включая ведение статистики не принятых к исполнению и неисполненных поручений депонентов;
3) обнаружение ошибок, допускаемых в процессе обработки поручения сотрудниками блока по работе с клиентами и операционного блока;
4) составление служебных поручений для совершения исправительных записей и контроль правильности совершения исправительных записей;
5) оперативное информирование блока по работе с клиентами о фактах неисполнения поручений депонентов и их причинах;
6) осуществление контроля над списанием депонентом ценных бумаг в случае расторжения последним договоров счетов депо с депозитарием в сроки, установленные договорами между депозитарием и депонентом;
7) оперативное информирование руководства депозитария о каждом обнаруженном случае нарушений и ошибок, сбоев в работе;
8) составление баланса ценных бумаг, а также сводной отчетности о депозитарных операциях для руководства депозитария и регулирующих органов.
Основной функцией блока контроля и сверки является текущий операционный контроль над выполнением депозитарных операций. Такой контроль подразумевает сверку данных внутреннего учета с данными регистраторов (других депозитариев), сверку записей на счетах ценных бумаг с количеством сертификатов и данными выписок, отслеживание поручений по срокам из исполнения. В процессе текущего операционного контроля блоком контроля и сверки выявляются ошибки, допущенные сотрудниками блока по работе с клиентами в процессе регистрации поручений, и ошибки, допущенные сотрудниками операционного блока в процессе ввода поручений в систему депозитарного учета, и составляются исправительные поручения.
В составе блока контроля и сверки целесообразно выделять сотрудников, специализирующихся на выполнении операций по сверкам (периодическим и текущим), а также сотрудников, специализирующихся на составлении депозитарной отчетности и сотрудников, занимающихся анализом рисков и контролем над выполнением внутренних процедур.
Современная модель организации депозитарной деятельности ВТБ 24, помимо основных функциональных блоков, должна включать обслуживающие подразделения. К ним можно отнести блок по информационному обслуживанию, группу эксплуатации программного обеспечения, курьерскую группу и группу, занимающуюся разработкой технологии и внутренних документов. Следует отмстить, что блок по информационному обслуживанию отнесен в состав обслуживающих подразделений исключительно по той причине, что данное подразделение не осуществляет учет прав собственности, а лишь содействует этому процессу. Хотя нельзя не отмстить, что в современных условиях роль корпоративной информации неуклонно возрастает.
Выделение в организации депозитарной деятельности ВТБ 24основного функционального ядра, образуемого совокупностью трех блоков, позволяет обеспечить решение следующих задач:
1. Четкое разделение обязанностей и ответственности сотрудников.
2. Специализация сотрудников по выполняемым функциям.
3. Обеспечение непрерывности процесса обработки поручений.
4. Возможность осуществления контроля на всех этапах обработки поручений.
Предлагаемая модель организации депозитарной деятельности ВТБ 24 имеет прикладное значение и может быть рекомендована к применению.
Заключение
Депозитарии являются необходимым звеном при распоряжении средствами этих организаций в частности, позволяют:
минимизировать риски управляющей компании по нецелевому распоряжению активами, особенно с учетом кризисных явлений, происходящих на российском финансовом рынке, и риски «агрессивных» инвестиционных стратегий управляющих компаний (риски вложений в неликвидные и недооцененные ценные бумаги).
унифицировать требования российского законодательства к учету, хранению и независимому контролю над активами всех институциональных инвесторов, а также приблизить механизмы деятельности российских специализированных депозитариев к мировой практике оказания услуг институциональным инвесторам на финансовом рынке;
устранить дополнительные временные и трудовые затраты и необходимость увеличения институциональными инвесторами персонала в связи с ведением бухгалтерского и иного учета активов, вследствие осуществления учетной функции специализированными депозитариями;
сосредоточить основные усилия институциональных инвесторов на выработке стратегии инвестирования средств на финансовом рынке.
ВТБ 24 является одним из крупнейших в России банковских депозитариев и оказывает полный спектр депозитарных и сопутствующих услуг по всем видам ценных бумаг.
Лицензии ВТБ 24: генеральная лицензия Банка России № 1000; лицензии ФСФР России от 25 марта 2003 г. на осуществление: депозитарной деятельности № 178-06497-000100, брокерской деятельности № 177-06492-100000, дилерской деятельности № 177-06493-010000, деятельности по управлению ценными бумагами № 177-06496-001000; лицензия ФСФР России № 22-000-0-00011 от 4 октября 2000 г. на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов.
Основные показатели деятельности депозитария ВТБ 24:
объем ценных бумаг на депозитарном обслуживании в ВТБ составляет более 80 млрд. долларов США;
депозитарий ВТБ обслуживает более 1500 клиентов, среди которых российские и иностранные банки, глобальные кастодианы, брокеры, управляющие компании и фонды;
Банк ведет более 400 корреспондентских счетов депо – широкие возможности для междепозитарных расчетов;
банк ВТБ является российским кастодианом The Bank of New York Mellon по 18 программам глобальных и американских депозитарных расписок.
в 2010 году по итогам международного депозитарного рейтинга Agent Banks in Emerging Markets, проведенного журналом Global Custodian, депозитарию банка ВТБ четвертый год подряд присвоен высший рейтинг (“Top Rated”);
депозитарий ВТБ соответствует требованиям правил 17f-5 и 17f-7 акта об инвестиционных компаниях комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC);
по заключению компании Ernst & Young, процедуры, используемые в депозитарной деятельности ВТБ, соответствуют стандартам Американского института сертифицированных независимых бухгалтеров SAS-70;
ВТБ является первым российским депозитарием, имеющим депозитарный рейтинг компании Thomas Murray, Великобритания, на уровне А-, подтверждающий оказание Банком депозитарных услуг на качественном международном уровне.
 Проведенный во второй главе анализ проводимых депозитарных операций ВТБ 24 показал снижение эффективности предоставления депозитарных услуг. Одной из причин этого можно считать организацию осуществления предоставления депозитарных услуг
Учитывая выявленные проблемные зоны, предлагается в качестве мер по совершенствованию организации депозитарных операции в ВТБ 24 реализовать модель организации осуществления депозитарных операций, отличительной особенностью предлагаемой модели является наличие в организационной структуре Депозитария ВТБ 24 трех основных функциональных блоков:
блока по работе с клиентами,
операционного блока,
блока контроля и сверки.
Выделение в организации депозитарной деятельности ВТБ 24 основного функционального ядра, образуемого совокупностью трех блоков, позволяет обеспечить решение следующих задач:
1. Четкое разделение обязанностей и ответственности сотрудников.
2. Специализация сотрудников по выполняемым функциям.
3. Обеспечение непрерывности процесса обработки поручений.
4. Возможность осуществления контроля на всех этапах обработки поручений.
Предлагаемая модель организации депозитарной деятельности ВТБ 24 имеет прикладное значение и может быть рекомендована к применению.
Список литературы
Федеральный закон №39-ФЗ от 22.04.1996 (ред. от 01.01.2011) «О рынке ценных бумаг»
Федеральный закон от 07.12.2011 N 414-ФЗ «О центральном депозитарии» // Собрание законодательства РФ, 12.12.2011, N 50, ст. 7356.
Аганбегян А.Г. Еще раз о новой роли банков в современных условиях // Деньги и кредит. - 2011. - N 12. - С.3-8.
Аганбегян А.Г. О новой роли банков в финансировании послекризисного социально-экономического развития (субъективные заметки) // Деньги и кредит. - 2011. - N 1. - С.27-36
Алексеев А.М. К вопросу о регулировании и контроле вексельного обращения / А.М.Алексеев, Е.А.Баталин, С.Н.Рубцов // Деньги и кредит. - 2011. - N 3. - С.34-36.
Алексеев Д.А. Расчеты по ценным бумагам. Проект TARGET2 Securities // Деньги и кредит. - 2008. - N 1. - С.69-71.
АЦДЕ: создание единого депозитарного пространства Депозитариум. -2011 г.-№ 1(95). -С.32-33.
Ахмедов Р.Н. Современные проблемы развития банковской системы России // Микроэкономика. - 2012. - N 1. - С.135-139.
Бабаев С.С. Государственные банки как источники финансовых ресурсов предприятий: мировой опыт // Финансы. - 2007. - N 6. - С.71-73.
Байдина О.С. Факторы риска в работе банка с физическими лицами / О.С.Байдина, Е.В.Байдин // Деньги и кредит. - 2012. - N 4. - С.57-60.
Балабин А.А. Российская банковская система - камо грядеши? // ЭКО. - 2012. - N 2. - С.117-142.
Бердникова Т.Б Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.:ИНФРА-М, 2008. – 401 с.
Бобылева М.П. Система электронного документооборота в банке: уровни и критерии зрелости // Деньги и кредит. - 2009. - N 5. - С.45-52.
Васильев М. Срочный рынок в России: проблемы и перспективы // Рынок ценных бумаг, № 3, 2010 – С. 31-37
Виноградов А.В. Комплекс моделей стресс-тестирования российского банковского сектора / А.В.Виноградов, К.Б.Кузнецов, К.В.Шимановский // Деньги и кредит. - 2011. - N 3. - С.29-33.
Власова О. Теория развитого капитализма// Эксперт, №7, 20.02.2009. – С. 7
Гаврилов А.А. Влияние предстоящего вступления России во Всемирную торговую организацию на банковское обслуживание внешнеэкономической деятельности российских компаний // Нац. интересы: приоритеты и безопасность. - 2010. - N 17. - С.44-49.
Галанов С.С. Кризис, банки и реальный сектор экономики в современных условиях // Деньги и кредит. - 2009. - N 11. - С.38-43.
Головань С.В. Непараметрические оценки эффективности российских банков / С.В.Головань, В.В.Назин, А.А.Пересецкий // Экономика и мат. методы. - 2010. - Т.46, N 3. - С.43-57.
Голодова Ж.Г. Внешние долги российских банков: состояние и управление в контексте обеспечения безопасности банковского сектора / Ж.Г.Голодова, А.В.Абакумова // Нац. интересы: приоритеты и безопасность. - 2011. - N 30. - С.46-51.
Горбунов К.Н. Банки и компании телекоммуникации: новые продукты, новые возможности // ЭКО. - 2011. - N 8. - С.89-103.
Домбровский Л., Страхование рисков профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг // Дспозигариум - 2011 г.- № 2 - С.23-25.
Жилина М. Государственное регулирование фондового рынка //Финансовый бизнес - №1- 2009 – С. 45-49
Зверев А.Ф. Фондовая биржа, рынок ценных бумаг. - М.: Прогресс, 2009. – 451 с.
Зверев А.В. Проблемы развития российской банковской системы и меры по их преодолению // Деньги и кредит. - 2008. - N 12. - С.10-21.
Костерина Т.М. К вопросу о стандартах банковской деятельности / Т.М.Костерина, Т.А.Галочкина // Деньги и кредит. - 2011. - N 11. - С.44-46.
Костюк А. Наблюдательные советы в банках: критерии независимости / А.Костюк, В.Фиронова // Пробл. теории и практики управл. - 2009. - N 1. - С.52-61.
Кравченко В.И. Институциональные сдвиги в развитии банковской системы / Н.А.Кравченко, В.И.Клисторин, С.В.Степанова // Вестник НГУ. Сер. Соц.-экон. науки. - 2007. - Т.7, вып.3. - С.30-37.
Красавина Л.Н. Швейцарский стиль банковской системы // Деньги и кредит. - 2003. - N 3. - С.42-47.
Криволевич Е.А. К вопросу об экономической безопасности банковской системы страны // Нац. интересы: приоритеты и безопасность. - 2010. - N 3. - С.55-62.
Кочкин П.Е. Итоги 2010: что происходит с рынком ценных бумаг? // Финансы, № 1, 2011 – С. 23-26
Кургузов В. "Базель-3": реальные банковские реформы или очередные имитации? / В.Кургузов, П.Кравченко // Общество и экономика. - 2011. - N 3. - С.152-162.
Лебедев А. Россия-2020 - развитие банковской системы / А.Лебедев, М.Крук // Пробл. теории и практики управл. - 2008. - N 8. - С.18-23.
Макаревич Л. Модели анализа банковских активов в условиях обострения финансово-экономического кризиса (методические рекомендации) // Общество и экономика. - 2008. - N 10-11. - С.238-273.
Матовников М.Ю. Банковский сектор России: кризис заканчивается? // Деньги и кредит. - 2010. - N 1. - С.5-15.
Мельянцев В.А. Как это произошло. // Вестник Московского Университета. №3, 2008 – С. 61-65
Миловидов В. Российский фондовый рынок: глобальные макроэкономические факторы // Рынок ценных бумаг. 2010. №4 – С. 31-35
Николенко Н.П. Состояние и перспективы развития срочного рынка в России // Финансы, №2, 2009 – С. 35-39
Пастухов Б.И. Современное состояние фондового рынка и пути выхода из кризиса // Финансы, №2, 2010. – С. 36-40
Публикуемая отчетность Банка ВТБ 24 на 01.04.2012 // Специализированный сборник к журналу «Бухгалтерский учет в кредитных организациях» № 14 (346) 2012
Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. Е.Ф. Жукова. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 567 с
Рябикин В.И. Банковские риски сегодня / В.И.Рябикин, Е.В.Гладких // Финансы. - 2010. - N 7. - С.48-50.
Тихоцкая И. Путь к чуду - инвестиционному // Эксперт, 2011, №45.
Сайт ЗАО Банк ВТБ 24: http://www.vtb24.ru/personal/Pages/moscow.aspx
Седов О. Погружение в аутсорсинг // Директор информ. службы. - 2011. - N 4. - С.50-52.
Смирнов А. С. Будущая модель российского центрального депозитария.— Уфа: Лето, 2011. — С. 59-61.
Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года // Деньги и кредит. - 2011. - N 5. - С.4-16
Приложения
Приложение 1
Рейтинг российских депозитариев
Место Наименование Город Статусспецдепозитария Опыт работы, лет Стоимость контролируемого имущества, руб. Кол-во клиентов Объекты контроля Кол-во УК Собственные средства, руб. Страховое покрытие, руб. Аттест. сотруд., чел.* Членство в СРО Программное обеспечение СД Итоговый балл 1 ЗАО ВТБ Специализированный депозитарий Москва Депозитарий - "не совместитель" от 10 до 15 лет 1 310 579 754 562 84 ПИФ, НПФ - пенс. резервы, НПФ - пенс. накопления, ПФР, ИЦБ 114 1 238 850 000 305 000 000 32 ПАРТАД ССДУ ОДК 54 2 ОАО "Специализированный депозитарий "ИНФИНИТУМ" Москва Депозитарий - "не совместитель" от 10 до 15 лет 674 625 425 679 314 АИФ, ПИФ, НПФ - пенс. резервы, НПФ - пенс. накопления 118 296 380 000 150 000 000 54 ПАРТАД "SCOUT" версия 1.8 53 3 ООО "СДК "Гарант" Москва Депозитарий - "не совместитель" от 10 до 15 лет 473 700 370 510 155 АИФ, ПИФ, НПФ - пенс. резервы, НПФ - пенс. накопления, ВИ 82 923 597 000 72 113 700 41 ПАРТАД Специализированный депозитарий 5, версия 5.0 50 4 ЗАО "Первый Специализированный Депозитарий" Москва Депозитарий - "не совместитель" от 10 до 15 лет 311 608 879 937 403 АИФ, ПИФ, НПФ - пенс. резервы, НПФ - пенс. накопления 115 165 735 000 84 227 400 16 ПАРТАД Диасофт 40 5 Акционерный коммерческий банк "РОСБАНК" (ОАО) Москва Кредитная организация от 10 до 15 лет 58 996 517 096 107 ПИФ 22 50 043 153 000 140 379 000 16 ПАРТАД, НАУФОР, НФА ALADDIN SDEPO 31 6 "Газпромбанк" (ОАО) Москва Кредитная организация от 10 до 15 лет 100 906 155 639 10 ПИФ, ИЦБ 1 256 554 313 000 1 123 032 000 11 ПАРТАД, НАУФОР, НФА Собственная разработка 28 7 Банк ВТБ (ОАО) Санкт-Петербург Кредитная организация от 10 до 15 лет 54 767 000 000 112 ПИФ 17 481 658 187 000 - 16 ПАРТАД, НФА Аладдин-Системы - 1 28 8 ЗАО "Специализированный депозитарный центр" Москва Депозитарий - "не совместитель" от 10 до 15 лет 56 581 000 722 26 ПИФ 2 103 508 841 22 800 000 10 ПАРТАД Aladdin DEPO, Верба-О 22 9 ЗАО "Инвестиционная компания "ПЭКО-ИНВЕСТ" Москва Депозитарий - "не совместитель" от 10 до 15 лет 7 919 350 774 9 ПИФ, НПФ - пенс. резервы, НПФ - пенс. накопления 9 111 664 000 6 000 000 6 ПАРТАД ALADDIN SDEPO 22 10 ООО "Депозитарные и корпоративные технологии" Москва Депозитарий - "не совместитель" от 5 до 10 лет 6 183 660 920 21 ПИФ 11 99 743 000 30 000 000 7 ПАРТАД FANSY-SPECTRE 21 11 ЗАО "Депозитарная компания "РЕГИОН" Москва Депозитарий - "не совместитель" от 5 до 10 лет 32 707 172 813 9 ПИФ, ИЦБ 3 106 436 000 140 379 000 9 ПАРТАД Собственная разработка 20 12 ЗАО "Национальная кастодиальная компания" Москва Депозитарий - "не совместитель" от 3 до 5 лет 36 072 028 357 72 ПИФ 30 81 206 000 - 15 ПАРТАД Собственная разработка 19 13 ЗАО "Инвестиционная компания "ФИНАМ" Москва Инвестиционная компания от 5 до 10 лет 3 155 565 618 11 ПИФ 2 2 958 117 240 - 5 НАУФОР Собственная разработка 19 14 ОАО "НОМОС-БАНК" Москва Кредитная организация от 10 до 15 лет 227 270 782 3 ПИФ 3 50 613 996 000 - 4 НАУФОР, НФА ALADDIN SDEPO 18 15 ЗАО "Финансовая компания "ИНТРАСТ" Москва Инвестиционная компания от 10 до 15 лет 218 349 821 4 ПИФ 1 103 016 580 5 000 000 3 ПАРТАД Собственная разработка 18 16 ЗАО "Инвестиционная компания "РИКОМ-ТРАСТ" Москва Инвестиционная компания от 5 до 10 лет 2 034 183 350 7 ПИФ 1 305 357 000 - 3 НАУФОР Собственная разработка 13 17 ООО "СИНАРА-ИНВЕСТ" Екатеринбург Инвестиционная компания менее 3 лет 1 636 937 761 3 ПИФ 1 82 337 000 - 4 ПАРТАД, НАУФОР FANSY-SPECTRE 11 Обзор концептуальных предложений по централизации инфраструктуры рынка ценных бумаг
Направления Рекомендации Thomas Murray по Российской инфраструктуре
(по заказу НАУФОР). «Центральный депозитарий и развитие инфраструктуры финансового рынка ».
PricewaterhauseCoopers (по заказу ФСФР) «Стратегия
развития финансового рынка Российской Федерации на 2006 - 2008 годы ».ФСФР России Процесс создания Центрального депозитария.
Существует стандартный цикл развития, который предусматривает учреждение ЦД со значительными финансовыми затратами для системы и т.д., низкую доходность на начальном этапе в течение первых 3-5 лет работы. После окончания этого периода происходит захват бизнеса на рынке, система больше не требует капитальных расходов, и затем ЦД начинает приносить ощутимую прибыль. По истечению 5-6 летнего срока исходные инвесторы стараются вернуть свои капитальные вложения либо путем получения прибыли от дивидендов либо, если речь идет об участниках рынка, путем уменьшения стоимости обслуживания. Открытым остается вопрос относительно владельца ЦД в течение этого непростого начального периода. В ситуации, когда участники рынка не имеют достаточной уверенности или просто не располагают необходимыми средствами, в игру может вступить государство или Всемирный Банк, но это только на начальном этапе. Как только ЦД достигнет определенной степени зрелости, он должен быть передан участникам рынка.
Предпочтительное решение:
Первый шаг. Создаётся холдинговая компания, которая постепенно станет единственным ЦД.
Эта холдинговая компания приобретёт все соответствующие юридические механизмы, которые необходимы ей для создания единственного ЦД. В их число будут входить расчётные депозитарии, расчётные палаты (которые будут заменены коммерческими банками, а в конечном счёте – системой оптовых расчётов в режиме реального времени) и часть клиринговых палат (необходимых для выполнения клиринговых операций ЦД). Также б
удет включена клиринговая палата ММВБ (сейчас созданная в виде национального клирингового центра). Для этого нужно, чтобы биржи отказались от этой деятельности, а также расчётные депозитарии.
Второй шаг. Лица, которые внесли вклад в холдинговую компанию, получают акции пропорционально взносу (на основе оценочного метода).
Вследствие того, что единственный ЦД будет принадлежать участникам, а биржи НЕ являются участниками, право собственности на холдинговую компанию не должно перейти непосредственно к биржам, а перейдёт к владельцам биржи. На этом этапе нет никаких движений наличности. Преимущество этого шага заключается в том, что все владельцы имеют теперь общий интерес вместо конфликта интересов, который мог бы иметь место. Поскольку некоторые миноритарные акционеры могут не согласиться участвовать, ЦД должен иметь 55% долю в приобретаемых структурах.
Создание Центрального депозитария является кратчайшим путем к решению таких важнейших проблем, как повышение надежности учета прав собственности на ценные бумаги и создание условий для удешевления и упрощения расчетов по сделкам с ценными бумагами на основе клиринга, осуществляемого в клиринговых организациях.
Модель управления Центральным депозитарием.
Управление ЦД на основании розничной модели будет существенным шагом вперед, процесс будет иметь далеко идущие последствия для пост-торговой среды. Поэтому изучение возможности принятия розничной модели должно быть приоритетным. Это одно из первых решений, которое должно быть принято.
Управление ЦД должно осуществляться на основании оптовой модели с неограниченными уровнями. Модель предусматривает признание иностранных посредников и номинальных структур. Посредники представляют собой лицензированные депозитарии, действующие через «счета номинальных держателей». Это междепозитарные счета депо с указанным разделением, которые обеспечивают эффективные расчёты. Не должно быть ограничение числа уровней.
Ограничение может быть реализовано внутри страны только при условии, что не признаются иностранные посредники или номинальные держатели.
Также ограниченные уровни можно интерпретировать как субреестры (система прямого владения ценными бумагами вместо системы опосредованного владения).
Ограниченное число уровней предлагается для обеспечения передачи информации о подлинных владельцах в ЦД и регистратору. Это – операционная проблема, которая должна решаться путём установления технических требований к участникам ЦД и/или специальных лицензионных требований к посредникам, открывающим счета ценных бумаг для своих клиентов. Ограничение числа уровней не решит проблему.
Ограничение числа уровней следует рассматривать только в той степени, в которой это необходимо для ограничения риска, связанного с доверительным хранением.
Розничная модель по российскому законодательству невозможна.
Модель предусматривает ограничение число уровней номинальных держателей, чтобы удешевить и упростить систему учета, сохранив возможность оказания депозитарных услуг региональными брокерами, и обеспечить доступ их клиентов к торговым площадкам через крупные депозитарии, а к внебиржевому рынку - через крупные кастодиальные депозитарии
Потенциальные владельцы Центрального депозитария.
Регулятор не должен быть владельцем ЦД и не должен принимать участие в его управлении. Данная роль требует абсолютной объективности, а это невозможно, если регулятор является владельцем, стремящемся к максимальному увеличению прибыли, или если он является членом правления, наделенным корпоративными обстоятельствами.
Таким образом, в качестве потенциальных владельцев ЦД остаются только эмитенты, посредники и инвесторы. Эмитенты, как правило, не заинтересованы во владении ЦД, а посредники примут долевое участие в ЦД, если это соответствует их инвестиционным критериям, точно так же, как и в ситуации с другими компаниями, долевое участие в которых они принимают. В то же время владеть частью ЦД могут фонды, специализирующиеся на инфраструктуре. Также проявить интерес к владению частью ЦД могут инвесторы в качестве пользователей, особенно если ЦД является монополией, другого способа выражения своих интересов у них нет. Таким образов, ожидается, что главная группа владельцев будет состоять из финансовых посредников (проф. участников рынка)
В качестве потенциальных владельцев ЦД должны рассматриваться профессиональные участники рынка ценных бумаг. Также поощряется частно-государственное партнерство путем запрета участия правительства. Взаимосвязь Центрального депозитария и Регистратора.
При наличии одного ЦД он может действовать в качестве центрального регистратора, и это будет рассматриваться в качестве существенного улучшения российской структуры, внося правовую ясность и эффективность в эту неопределенную сферу. Согласно последовательности действий сначала создается единый ЦД, и после того, как он начинает успешно функционировать, он может привлечь к себе основную массу регистрационных мандатов, что соответственно делает его очевидным претендентом на роль единого регистратора. Комплексный подход к вопросу и преимущества, которые может предложить единый ЦД, приведет к переходу бизнеса от коммерческих регистраторов к единому ЦД. Тем не менее, экономическая угроза существующим регистратора требует к себе особого внимания.
Необходимо стремиться к созданию центрального регистратора, в идеале в виде части единого ЦД. Подобное решение прекрасно подойдет к розничной модели, не будучи при этом зависимым от нее.
Рационализация регистраторов
.
Рационализация произойдёт вследствие двух требований ЦД:
I. Счёт номинального держателя у регистратора может вести только единственный ЦД.
II. Регистратору будет необходимо связываться с ЦД через электронные каналы связи и своевременно удовлетворять потребности в информации с соблюдением стандартов единой электронной системы заключения и обработки сделок.
Первое требование ограничит возможности регистраторов получать доход, так как они больше не смогут взимать плату за расчёты (кроме рынка частных клиентов, за пределами сферы действия ЦД). Это может поощрить рационализацию по коммерческим причинам.
Второе, необходимость принятия системы электронных сообщений и стандартов единой электронной системы заключения и обработки сделок потребует от регистраторов инвестиций в свой бизнес. Оснований для таких инвестиций не будет, если регистратор работает только с одним или небольшим числом эмитентов. Это тоже может поощрить рационализацию.
Влияние на регистраторов:
Только ЦД разрешается вести счета номинального держателя ценных бумаг у независимых регистраторов.
Регистратор сможет взимать плату за расчёты только по сделкам с частными инвесторами, имеющими у регистратора прямые счета.
Регистраторы должны будут отвечать строгим технологическим стандартам для связи с ЦД.
Владельцам ценных бумаг будет обеспечена возможность выбора варианта учета прав собственности на ценные бумаги в депозитарии или реестре. Выбор реестра целесообразнее, если собственник совершает операции с ценными бумагами редко. Функция квитовки.
Центральный контрагент должен быть наделен функцией квитовки. Однако при необходимости эта функция может быть передана ЦД.
Без Квитовочного центра всем инвесторам необходимы каналы связи со всеми брокерами, которых он используют, и всеми кастодианами. Аналогично, всем брокерам необходимы каналы связи со всеми инвесторами и кастодианами. Для этого нужно много выделенных каналов связи.
При наличии Квитовочного центра каждый инвестор пользуется только 1 стандартным каналом связи, предпочтительно с ЦД.
Все функции квитовки могут выполняться в Квитовочном центре.
Центральный контрагент отсутствует.

Приложение 2
Отчетность ВТБ 24




Приложение 3
Тариф вознаграждений за депозитарные операции Банка
Перечень услуг / операций Действующие тарифы Базовая ставка Минимум Максимум Открытие и обслуживание счета депо Открытие счета депо Без взимания вознаграждения Открытие дополнительных торговых разделов на междепозитарном счете ВТБ в НП НДЦ и ЗАО ДКК и субсчетов в других депозитариях 5 долл. США (*) за каждый раздел / субсчет Обслуживание счета депо Без взимания вознаграждения Открытие и ведение индивидуального клиентского счета в международном расчетно - клиринговом центре (в зависимости от количества операций в месяц) Euroclear Bank 120 долл. США (*) в месяц Clearstream banking 400 долл. США (*) в месяц Открытие и ведение эмиссионного счета депо По договору, (*) взимается единовременно при зачислении ценных бумаг на счет Хранение и учет прав на ценные бумаги* Рассчитывается ежеквартально от ежедневного остатка по рыночной стоимости по акциям и производным инструментам и по номинальной стоимости по облигациям и акциям не имеющим рыночной стоимости Акции, облигации и производные от них инструменты, выпущенные на территории Российской Федерации и номинированные в рублях 20 долл. США (*) в квартал до 10 млн. руб. (включительно) 0,075% годовых (*) от 10 млн. руб. до 30 млн. руб. (включительно) 0,070% годовых (*) от 30 млн. руб. до 100 млн. руб. (включительно) 0,065% годовых (*) от 100 млн. руб. до 500 млн. руб. (включительно) 0,060% годовых (*) свыше 500 млн. руб. 0,055% годовых (*) Акции, облигации, производные от них инструменты и иностранные финансовые инструменты, выпущенные вне территории Российской Федерации, включая ADR и GDR и номинированные в иностранной валюте: 30 долл. США (*) в квартал до 1 млн. долл. США (включительно) 0,056% годовых (*) от 1 млн. долл. США до 5 млн. долл. США (включительно) 0,050% годовых (*) от 5 млн. долл. США до 20 млн. долл. США (включительно) 0,045% годовых (*) свыше 20 млн. долл. США 0,040% годовых (*) Облигации, выпущенные на территории Российской Федерации и номинированные в иностранной валюте 30 долл. США (*) в квартал до 1 млн. долл. США(включительно) 0,056% годовых (*) от 1 млн. долл. США до 5 млн. долл. США (включительно) 0,050% годовых (*) от 5 млн. долл. США до 50 млн. долл. США (включительно) 0,040% годовых (*) свыше 50 млн. долл. США 0,030% годовых (*) Неэмиссионные ценные бумаги 0,08% годовых (*) рассчитывается ежеквартально от номинальной стоимости ежедневного остатка ценных бумаг Хранение и учет прав на инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов 10 долл. США (*) в месяц за инвестиционные паи каждого инвестиционного фонда (вне зависимости от количества паев) Акции, облигации, производные от них инструменты, выпущенные вне территории Российской Федерации, и номинированные в российских рублях: 30 долл. США (*) в квартал до 30 млн. рублей (включительно) 0,056% годовых (*) от 30 млн. рублей до 100 млн. рублей (включительно) 0,050% годовых (*) от 100 млн. рублей до 500 млн. рублей (включительно) 0,045% годовых (*) свыше 500 млн. рублей 0,040% годовых (*) Поручения клиента Стыковка поручений клиентов Без взимания вознаграждения Аннуляция поручений 5 долл. США (*) Внесение клиентом изменений и дополнений в поручение 10 долл. США (*) Выполнение операций "back value" по поручению клиента 40 долл. США (*) Прием / выдача сертификатов ценных бумаг Прием сертификатов эммисионных ценных бумаг 0,20 долл. США (*) за каждый лист 1 долл. США (*) 20 долл. США (*) Выдача сертификатов эмиссионных ценных бумаг 0,20 долл. США (*) за лист 15 долл. США (*) Прием неэмиссионных ценных бумаг с обязательной проверкой у эмитента 0,25 долл. США (*) за лист 1 долл. США (*) Выдача неэмиссионных ценных бумаг 0,25 долл. США (*) за лист 15 долл. США (*) Переводы ценных бумаг и иностранных финансовых инструментов по счетам депо Перевод по форме "поставка / получение свободная от платежа" 10 долл. США (*) Перевод по форме "поставка / получение против платежа" 20 долл. США (*) Перевод по форме "поставка /получение против платежа" с одновременным переводом денежных средств от продажи ценных бумаг на счета в других банках 35 долл. США (*) Проведение операций по счетам ВТБ как номинального держателя в реестрах 30 долл. США (*) Перевод ценных бумаг по разделам счета депо (по корреспондентским счетам Депозитария ВТБ, открытым в других российских депозитариях) 5 долл. США (*) Переводы ценных бумаг по операциям купли / продажи, совершенным через брокеров ВТБ Без взимания вознаграждения Перевод в другой депозитарий (кроме международных расчетно-клиринговых центров) 30 долл. США (*) Изменение места хранения ценных бумаг 15 долл. США (*) Гарантированная поставка ценных бумаг без платежа с контролем поступления денежных средств на счет Депонента-поставщика 0,1% (*) от суммы сделки 500 долл.США (*) 30 000 долл. США (*) Перевод ценных бумаг по счетам депо в Депозитарии с денежными расчетами через иностранный банк-корреспондент 50 долл. США (*) Перевод ценных бумаг по счетам депо в Депозитарии с денежными расчетами в форме депонированного акредитива 3 000 руб. (*) Операции по блокировке Блокирование, разблокирование ценных бумаг по поручению клиента 40 долл. США (*) Оформление залога, включая оформление залога в реестре, кроме паев паевых инвестиционных фондов 0,1% (*) от суммы сделки 40 долл. США (*) 300 долл.США (*) Прекращение залога, кроме паев паевых инвестиционных фондов 40 долл. США (*) Оформление последующего залога ценных бумаг, включая оформление залога в реестре, кроме паев паевых инвестиционных фондов 0,1% (*) от суммы сделки 40 долл. США (*) 300 долл.США (*) Блокирование, разблокирование, оформление и прекращение залога паев паевых инвестиционных фондов в сторонних реестрах 20 долл. США (*) Снятие административного блокирования 20 долл. США (*) Корпоративные действия Извещение о корпоративных действиях эмитентов Без взимания вознаграждения Участие в общих собраниях акционеров по поручению клиента и голосование по доверенности: - в пределах места нахождения Головной организации ВТБ или филиалов 50 долл. США (*) - в других местах 150 долл. США (*) Конвертация акций 10 долл. США (*) Конвертация акций в депозитарные расписки (конвертация акций из депозитарных расписок) (1) 50 долл. США (*) Направление инструкций клиентов в международные расчетно-клиринговые центры в связи с проведением корпоративных событий 50 долл. США (*) Зачисление сумм доходов на денежные счета, открытые в ВТБ Без взимания вознаграждения Перевод сумм доходов на счета, открытые в других банках - в рублях 10 руб. (*) - в иностранной валюте 0,2% (*) от суммы 10 долл. США (*) 150 долл. США (*) Изменение условий или аннуляция поручений клиентов на выплату доходов по ценным бумагам 20 долл. США (*) Погашение ценных бумаг и аннуляция выпуска 5 долл. США (*) Прочие услуги Услуги платежного агента облигационных займов По договору (*) Домицилирование векселей По договору (*) Физическая поставка документарных ценных бумаг (инкассаторской службой) по г.Москве, по одному эмитенту По договору (*) по Московской области, по одному эмитенту По договору (*) Размен ОВГВЗ По договору (*) Проверка подлинности и платежеспособности ОВГВЗ по просьбе клиента 0,3% (*) от суммыноминала 800 долл. США (*) Проверка подлинности и платежеспособности неэмиссионных ценных бумаг у эмитента по г.Москве, по одному эмитенту По договору (*) по Московской области, по одному эмитенту По договору (*) Агентские услуги в пределах места нахождения Головной организации ВТБ или филиалов 20 долл. США (*) за поручение в других местах 50 долл. США (*) за поручение каждое последующее поручение в рамках одного пакета 5 долл. США (*) за поручение Предъявление неэмиссионных ценных бумаг к погашению (2) 50 долл. США (*) за поручение Обслуживание банковских / корреспондентских счетов в иностранной валюте, предназначенных для проведения операций с ценными бумагами Открытие банковских / корреспондентских счетов в иностранной валюте, предназначенных для проведения операций с ценными бумагами Без взимания вознаграждения Обслуживание банковских / корреспондентских счетов в иностранной валюте, предназначенных для проведения операций с ценными бумагами Без взимания вознаграждения Зачисление средств на счет клиента в ВТБ Без взимания вознаграждения Платежи в форме банковского перевода В соответствии с п. 1.5. (*) Информационные услуги, предоставляемые клиентам (выдача выписок, справок и других документов) Выписка по счету Без взимания вознаграждения Дубликат выписки по счету, предоставление выписки по запросу клиента 1 долл. США (*) за лист Копии приложений, ранее представленных к