Вход

Кейнсианский и неоклассический подход к использованию инструментов кредитно-денежной политики.

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 167864
Дата создания 2012
Страниц 35
Источников 14
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 580руб.
КУПИТЬ

Содержание

Содержание
Введение
Глава 1. Кредитно-денежная политика
1.1. Кредитная политика: ее цели и принципы
1.2. Инструменты кредитной политики
1.3. Проблемы реализации кредитной политики
Глава 2. Кейнсианство и неокласиическая школа
2.1. Кейнсианство как макроэкономическая теория
2.2. Неоклассическая экономика
2.3. Анализ кейнсианского и неоклассического подходов: сходства и различия, преимущества и недостатки
Глава 3. Применение опыта кейнсианской и неоклассической школ к кредитно-денежной политике
Заключение
Список литературы

Фрагмент работы для ознакомления

Проанализированные в работе теории сформировали теоретико-методологическую основу денежно-кредитной политики, обобщающую рекомендации различных школ, основной функцией которой является регулирование предложения денег в экономике с помощью ееинструментария.Глава 3. Применение опыта кейнсианской и неоклассической школ к кредитно-денежной политикеПрименение опыта кейнсианской и неоклассической школ к кредитно-денежной политике рассматривается на примере денежно-кредитной политики Евросоюза в докризисный период и в условиях финансового кризиса. Денежно-кредитная политика в Евросоюзе направлена на обеспечение ценовой стабильности в среднесрочной перспективе, которое заключается в ежегодном увеличении Согласованного индекса потребительских цен (СИПЦ) не более чем на 2%, обеспечиваемом корректировкой темпов роста широкого денежного агрегата М3, которые не должны превышать 4,5% в год. Для достижения этих целей Евросистема использует не только отдельные инструменты в составе монетарного механизма, но, прежде всего, взаимосвязь и взаимодействие этих элементов операционной системы в их неотделимости друг от друга. Развитость финансовых рынков Еврозоны позволяет наряду с прямыми денежно-кредитными инструментами в качестве основных использовать косвенные (операции на открытом рынке и постоянно действующие механизмы). Эффективность денежно-кредитной политики в Еврозоне обеспечивается: универсализмом и взаимозаменяемостью денежно-кредитных инструментов, выполняющих идентичные функции, что страхует Евросистему от операционных проблем в случае возникновения потрясений на отдельных финансовых рынках;соблюдением рыночных принципов денежно-кредитного регулирования (полным отказом от различных форм кредитования правительств стран — участниц ЕЭВС, выплатами по рыночной ставке процента по обязательным резервам, аукционным принципом рефинансирования и др.); минимальным присутствием ЕЦБ на денежном рынке и его исключительно корректирующим воздействием на денежное предложение, что не дезорганизует участников рынка; гибкостью механизмов (свободным выбором странами — участниками ЕЭВС между кредитованием под залог приемлемых активов и операциями РЕПО); наличием потенциально эффективного комплекса антикризисных мер в форме операций тонкой настройки и структурных операций. Эффективность денежно-кредитной политики в Европе в 1999 - 2008 гг. достигалась за счет применения монетарных инструментов, обладающих функциями регулирования широкого денежного агрегата М3, а также решением главной задачи поддержания ценовой стабильности в среднесрочной перспективе. Реализация процентной политики с создания ЕЦБ в 1999 г. до первых потрясений на еврорынках в 2008 г., в качестве одного из инструментов монетарного регулирования, напрямую была связана с ее функциями по изменению широкого денежного агрегата М3 и влияния на уровень деловой активности в зоне евро. Кроме того, по мере расширения финансового сектора в Еврозоне, увеличения числа его участников, а также развития межбанковского рынка, доля основных операций по рефинансированию, пользовавшихся спросом со стороны коммерческих банков в первые годы, стала сокращаться в противоположность операциям долгосрочного рефинансирования, основной функцией которых стало обеспечение банковского сектора «длинной ликвидностью». Функции достаточно редких корректировочных операций по рефинансированию заключались в смягчении воздействия непредвиденных колебаний в объеме ликвидности на процентные ставки. В ходе реализации постоянно действующих механизмов выделилась их функция последнего резерва при дефиците ликвидных средств на счетах участников рынка, способствовавшая сохранению стабильности банковского сектора, и усилилась роль функции по обеспечению конкуренции за получение краткосрочных кредитов, стимулировавшей консолидацию банковской индустрии и повышение эффективности денежного рынка. Таким образом, трансформация функций инструментов денежно-кредитной политики Евросистемы определялась экономическими условиями, складывавшимися в Еврозоне и изменяющимися под воздействием различных макроэкономических деформаций, угрожающих достижению конечных целей монетарного регулирования. В таблице 4 представлена операционная система денежно-кредитной политики Еврозоны с выделением функций ее инструментов. Таблица 4 – Структура операционной системы монетарной политики ЕвросистемыИнструменты:Функции инструментов:Официальные процентные ставки - регулирование темпов роста широкого денежного агрегата М3, - управление деловой активностью Минимальные резервные требования - обеспечение стабильности процентных ставок денежного рынка, - регулирование уровня ликвидности Основные операции по рефинансированию - управление процентными ставками Долгосрочные операции по рефинансированию - обеспечение контрагентам доступа к долгосрочному рефинансированию Корректировочные операции по рефинансированию - обеспечение необходимых корректировок краткосрочной ставки процента Структурные операции - обозначение позиции банка в рамках денежно-кредитной политики, - регулирование уровня ликвидности Постоянно действующие механизмы (резервный механизм ломбардного кредитования; депозитный механизм) - регулирование рыночной процентной ставки овер-найт, - обеспечение контрагентов суточной ликвидностью, - снижение избыточной ликвидности; - направление рынку сигналов об общих принципах валютной политики, - регулирование предельных границ процентных ставок денежного рынка В работе проанализирована эффективность антикризисной денежно-кредитной политики в Еврозоне, что позволило выявить ее предсказуемый ипоследовательный характер с общей направленностью на поддержание устойчивости евро и ценовой стабильности. Функции монетарных инструментов, применяемых в Еврозоне в период финансового кризиса, отличались высокой степенью адаптивности к изменяющейся экономической конъюнктуре, позволяя избегать воздействия неблагоприятных шоковых импульсов на экономику региона путем осуществления не дискретных, а непрерывных трансформаций. Это подтверждается, прежде всего, постепенным снижением ставки рефинансирования. Если остальные ведущие центральные банки резко снизили процентные ставки, начиная с первых потрясений на финансовых рынках, то Европейский центральный банк понижал ключевые процентные ставки в семь этапов до 1%, что предоставило рынкам возможность для самовосстановления, а монетарным властям – выработать дополнительные меры поддержки посредством операций по рефинансированию. В ходе исследования были выявлены изменения в характере применения инструментов и их функций, способствовавшие выходу из рецессии. С начала рыночных деформаций в 2007 г. инструмент рефинансирования претерпел изменения как в механизме, так и в структуре предоставляемой ликвидности. Произошло усиление функции инструмента рефинансирования по обозначению позиции центрального банка в рамках денежно-кредитной политики. Как и другие центральные банки, ЕЦБ предоставляет коммерческим банкам доступ к кредитам с тем, чтобы они могли надлежащим образом выполнить норматив обязательного резервирования. Поэтому учетный период (maintenanceperiod), в течение которого в среднем должен выполняться норматив, совпадает с общей продолжительностью четырех недельных тендеров. Осенью 2007 г. объем рефинансирования в начале указанного периода был увеличен, а в конце – уменьшен. Эта мера была использована для того, чтобы банки получили сигнал о необходимости предотвращения резких скачков спроса и предложения ликвидности при сохранении общей суммы предоставляемых кредитов. Меры «расширенной кредитной поддержки», заключавшиеся в расширении перечня ценных бумаг, принимаемых ЕЦБ в обеспечение по кредитамкоммерческим банкам; увеличении объемов ликвидности, предоставляемой посредством стандартных недельных тендеров с фиксированной ставкой, а в дальнейшем - удовлетворении всех заявок при условии предоставления необходимого обеспечения; проведении операций тонкой настройки в целях предотвращения переполнения каналов денежного обращения; активизации операций по более долгосрочному рефинансированию посредством увеличения сроков погашения с одного месяца до одного года; покупки обеспеченных облигаций, эмитируемых банками, и др. обеспечили необходимую поддержку банковского сектора, что способствовало повышению устойчивости денежно-кредитной политики ЕЦБ в отношении будущих колебаний конъюнктуры.ЗаключениеВопросы организации денежного обращения в стране, соответствующие целям развития экономики, которые ежегодно формулируются политическим руководством страны, являются одними из актуальных и требующих постоянного внимания, как со стороны монетарных властей, так и исследователей. В классической научной литературе, как правило, тиражируется достаточно традиционная схема реализации денежно-кредитной политики: перечень целей, задач, методов и инструментов, с помощью которых Банк России реализует основные цели денежно-кредитной политики. Вместе с тем, в стороне от рассмотрения зачастую остаются следующие проблемы: как и с какой эффективностью используется тот или иной метод и инструмент денежно-кредитной политики, какова эффективность воздействия его в конкретной ситуации при наличии «внешних шоков» и неразвитости механизмов рыночной саморегуляции в нашей стране, и при условии отсутствия действенных механизмов диагностики и прогнозирования экономических процессов. Особое значение приобретает анализ результативности проводимых мероприятий в сфере денежно-кредитного регулирования. В конечном итоге, недостаточно исследован вопрос о причинах низкой эффективности проводимой денежно-кредитной политики.Проблемы денежно-кредитной политики Банка России за последние десятилетия являются одними из важнейших с позиции экономического роста российской экономики, при условии поддержания сбалансированности между различными её секторами. Важность изучения данной проблемы заключается в том, что денежно-кредитная политика занимает определяющее место в экономической политике государства. И процесс эволюции российской банковской системы представляется как постепенная перестройка инструментария денежно–кредитной политики Банка России. Очевидно, что состав инструментов и методов (именно этот смысл мы вкладываем в понятие инструментарий) должен обеспечить в перспективе эффективную процентную политику и посредством межбанковского кредитного рынка влиять на процессы в нефинансовом секторе экономики. Именно разрыв между формулируемыми монетарными властями целями денежно-кредитной политики и неадекватностью используемого для достижения этих целей инструментария, сдерживает процесс эволюционного развития отечественной банковской системы.В результате, формально используемые монетарные методы денежно-кредитного регулирования (например, при таргетировании инфляции) в силу вышеуказанных причин таковыми не являются, а носят явно выраженный дискреционный характер; неверная оценка (либо отсутствие таковой) при оценке «мощности» того или иного инструмента приводит к аналогично негативным результатам. Директивными документами определено, что основной целью деятельности Банка России в долгосрочном периоде является снижение инфляции до уровня, не препятствующего экономическому росту. Уровень инфляции в определенной степени зависит от денежно-кредитной политики центрального банка, и, в частности, от проводимой эмиссионной политики. Последняя находит отражение в структуре баланса Банка России. Поэтому особую актуальность приобретает всесторонний анализ структуры и количественных характеристик, определяющих взаимосвязь активных и пассивных операций центрального банка. Всесторонний анализ основных инструментов и методов денежно-кредитной политики Банка России является предпосылкой для создания эффективных и адекватных условий деятельности банковской системы. Очевидно, что исследования приобретают большую значимость в периоды глобальных финансовых потрясений. Список литературыАльтернативные сценарии денежно-кредитной политики Банка России в 2009 г. // Банковское дело, 2009. - №1. - с.18-19.Дробышевский С.М. Количественные измерения денежно-кредитной политики Банка России. – М.: Дело, 2011. Дробышевский С.М. Ориентиры денежно-кредитной политики // Экономическая политика, 2010. – №2. – с. 27–30.Капканщиков С.Г. Государственное регулирование экономики : учебное пособие / С.Г. Капканщиков. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : КНОРУС, 2012. — 528 с.Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. Пер. с англ. - М.: Прогресс, 1978.Киселёва Е.А. Макроэкономика. Экспресс-курс: учебное пособие / Е.А. Киселёва. — 2-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2012. — 380 с.Моисеев С.Р. Макроэкономика : учебник / С.Р. Моисеев. — М. : КНОРУС, 2012. — 320 с.Рамазанов С.А. Количественный анализ инструментария денежно-кредитной политики // НГТУ им. Р.Е. Алексеева. Н.Новгород. 2009. 106 с.Симкина Л.Г. Макроэкономика : учебное пособие / Л.Г. Симкина. — М.: КНОРУС, 2012. — 336 с.Содикова С.Ш. Особенности использования инструментов кредитно-денежной политики в условиях мирового финансового кризиса // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2010. Т. 8. №3. Ч. 3. С. 70-75. Содикова С. Ш. Количественная теория денег: историко-генетический анализ // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2008. Т. 6. №4. Ч. 4. С. 9-11.Фетисов Г.Г. Организация деятельности центрального банка : учебник / Г.Г. Фетисов, О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова ; под общ.ред. Г.Г. Фетисова. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : КНОРУС, 2012. — 440 с.Fisher I. Theory of Interest. NewYork, Kelley, 1930. cbr.ru.

Список литературы [ всего 14]

Список литературы
1.Альтернативные сценарии денежно-кредитной политики Банка России в 2009 г. // Банковское дело, 2009. - №1. - с.18-19.
2.Дробышевский С.М. Количественные измерения денежно-кредитной политики Банка России. – М.: Дело, 2011.
3.Дробышевский С.М. Ориентиры денежно-кредитной политики // Экономическая политика, 2010. – №2. – с. 27–30.
4.Капканщиков С.Г. Государственное регулирование экономики : учебное пособие / С.Г. Капканщиков. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : КНОРУС, 2012. — 528 с.
5.Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. Пер. с англ. - М.: Прогресс, 1978.
6.Киселёва Е.А. Макроэкономика. Экспресс-курс: учебное пособие / Е.А. Киселёва. — 2-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2012. — 380 с.
7.Моисеев С.Р. Макроэкономика : учебник / С.Р. Моисеев. — М. : КНОРУС, 2012. — 320 с.
8.Рамазанов С.А. Количественный анализ инструментария денежно-кредитной политики // НГТУ им. Р.Е. Алексеева. Н.Новгород. 2009. 106 с.
9.Симкина Л.Г. Макроэкономика : учебное пособие / Л.Г. Симкина. — М.: КНОРУС, 2012. — 336 с.
10.Содикова С.Ш. Особенности использования инструментов кредитно-денежной политики в условиях мирового финансового кризиса // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2010. Т. 8. №3. Ч. 3. С. 70-75.
11.Содикова С. Ш. Количественная теория денег: историко-генетический анализ // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2008. Т. 6. №4. Ч. 4. С. 9-11.
12.Фетисов Г.Г. Организация деятельности центрального банка : учебник / Г.Г. Фетисов, О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова ; под общ. ред. Г.Г. Фетисова. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : КНОРУС, 2012. — 440 с.
13.Fisher I. Theory of Interest. New York, Kelley, 1930.
14.cbr.ru.
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.01058
© Рефератбанк, 2002 - 2024