Технико-экономическое обоснование реконструкции участка прессования молибденовых слитков марок МЧВП, МБВП, ЦМ-2А и спеченных заготовок марки МЧ с целью увеличения объёма производства на ОАО "Опытный завод тугоплавких металлов и твёрдых сплавов"

Введение
1 Состояние проблемы. Реконструкция участка горячего прессования
1.1 Характеристика предприятия
1.2 Состояние проблемы
1.3 Выводы по разделу
2 Анализ финансового состояния ОАО «Опытный завод тугоплавких металлов и твердых сплавов»
2.1 Финансовые результаты предприятия по итогам 2011 года
2.2 Анализ структуры баланса
2.3 Анализ структуры и динамики оборотных средств
2.4 Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств и обязательств
2.5 Анализ источников формирования имущества
2.6 Анализ ликвидности предприятия
2.7 Анализ финансовой устойчивости предприятия
2.8 Анализ прибыли и рентабельности
2.9 Выводы по разделу
3. Разработка проектных решений реконструкции и расчет производственной программы участка прессования
3.1 Состав оборудования участка прессования и технологическая схема прессования
молибденовых слитков
3.2 Расчет производственной мощности
3.3 Разработка мероприятий по модернизации участка прессования
3.4 Выводы по разделу
4 Безопасность жизнедеятельности
4.1 Идентификация опасных и вредных производственных факторов
4.2 Санитарно – гигиенические требования
4.3 Разработка мер защиты от опасных и вредных факторов
4.4 Инженерная разработка от основного потенциально опасного вредного фактора
4.5 Выводы по разделу
5 Расчет численности персонала, фонда оплаты труда и производительности труда
5.1 Режим труда
5.2 Расчет численности и фонда оплаты труда
5.3 Выводы по разделу
6 Расчет капитальных затрат на реализацию проекта
6.1 Капитальные вложения
6.2 Амортизационные отчисления
6.3 Организация реализации проекта
6.4 Выводы по разделу
7 Калькуляция себестоимости продукции
7.1 Затраты на сырье и основные материалы
7.2 Затраты на вспомогательные материалы, транспортные расходы и на
технологическую оснастку
7.3 Затраты на энергоносители
7.4 Затраты на оплату труда
7.5 Затраты на содержание зданий, сооружений и создание ремонтных фондов
7.6 Прочие расходы
7.7 Анализ структуры себестоимости производства продукции
7.8 Выводы по разделу
8 Финансовые результаты
8.1 Производственная программа и расчет товарной продукции
8.2 Инвестиционные затраты
8.3 Источники инвестиций
8.4 Расчет платежей по кредиту
8.5 Выводы по разделу
9 Расчет и оценка эффективности инвестиционного проекта
9.1 Расчет текущих издержек на производство
9.2 Расчет налоговой нагрузки предприятия
9.3 Применение экономико-математических методов для прогноза стоимости
молибденового прутка
9.4 Поток наличности
9.4.1 Обоснование ставки дисконтирования
9.5 Выводы по разделу
10 Анализ устойчивости инвестиционного проекта
Выводы
Список использованных источников
Приложение А. Бухгалтерский баланс ОАО "ОЗТМ и ТС" за 2011 год
Приложение Б. Отчет о прибылях и убытках ОАО "ОЗТМ и ТС" за 2011 год

). Эти затраты исчисляются в процентах от затрат на заработную плату (61%).
Была рассчитана себестоимость продукции после проведения мероприятия. Расчет себестоимости продукции после внедрения мероприятий осуществлялся аналогично расчету фактической калькуляции себестоимости. При этом при расчете проектной себестоимости учитывались дополнительная амортизация в связи с внедрением нового оборудования, а также условно-постоянные затраты.
Таблица 33 – Расчет себестоимости 1 т готовой продукции после проведения мероприятий
    На весь выпуск На 1 т № Статьи затрат Коли-
чество,
т/т Цена,
руб. Сумма,
руб. Коли-
чество,
т/т Сумма, руб. 1 2 3 4 5 6 7 1 Сырьё и основные материалы 7,179 6 500 000,00 46 666 620,00 1,176 7 644 000,00 2 Отходы 1,062 3 575 000,00 3 797 615,25 0,174 622 050,00 3 Безвозвратные отходы 0,012     0,002   4 Итого отходов 1,074   3 797 615,25 0,176 622 050,00 5 Итого за вычетом отходов 6,11   42 869 004,75 1,000 7 021 950,00 6 Вспомогательные материалы 3 296,70 580,22 1 912 811,27 540 313 318,80 7 Элетроэнеогия, квт/час 1 825,40 3,8 6 936,50 299 1 136,20 8 Транспортные расходы     4 884,00   800,00 9 Затраты на техническую оснастку     147 625,00   24 181,00 10 Заработная плата     3 933 874,31   644 369,26 11 Начисления на зарплату     1 254 905,91   205 553,79 12 Амортизация     2 268 166,67   371 526,07 13 Содержание зданий и сооружений и ремонт     1 073 123,73   175 777,84 Продолжение таблицы 33 1 2 3 4 5 6 7 14 Охрана труда и прочие расходы 28 627,50 4 689,19 15 Прочие расходы цеха 2 704 830,22 443 051,63 16 Итого цеховая себестоимость 56 204 789,86 9 206 353,79 17 Общезаводские расходы 650 000,00 106 470,11 18 Полная себестоимость 56 854 789,86 9 312 823,89
7.7 Анализ структуры себестоимости производства продукции
Все найденные величины записываются в таблицу 39, где рассчитана себестоимость 1 т готовой продукции. Цеховая себестоимость определяется как сумма технологической себестоимости амортизационных отчислений, отчисления в ремонтные фонды, затрат на охрану труда и прочих расходов.
Полная себестоимость является суммой цеховой себестоимости и общезаводских расходов и затрат на реализацию.
На рисунке 2 представлена укрупненная структура себестоимости продукции.
Рисунок 2 – Структура себестоимости
Основную долю затрат составляют затраты на заданное (75,4%), затраты на оплату труда (7,13%) и прочие затраты (4,76%).
Сравнительные результаты калькуляции себестоимости продукции до и после реконструкции представлены в таблице 40.
Таблица 34 – Показатели изменения себестоимости до и после реконструкции
В рублях
Наименование показателя Значение показателя до реконструкции после реконструкции изменение Себестоимость 1 т продукции 9 355 616,24 9 312 823,89 -42 792,35 Себестоимость всего выпуска 47 760 420,91 56 854 789,86 9 094 368,95 Цена реализации 1 т продукции (без НДС) 11 413 851,81 11 413 851,81 0
При неизменной цене реализации 1 т готовой продукции изменение себестоимости составило 42 792,35 рублей на тонну. То есть снижение составило 0,46%. На весь объем выпуска себестоимость возросла на 9 094 368,95 рублей.
7.8 Выводы по разделу
При расчете себестоимости продукции установлено, что основными статьями затрат являются сырье и материалы – 75,0 % и заработная плата с отчислениями – 12,9 %.
Себестоимость 1т продукции снизится на 0,46%. Снижение себестоимости происходит за счет снижения доли условно-постоянных затрат в себестоимости единицы продукции, а также увеличения выпуска продукции на 19,8%.
На весь объем выпуска себестоимость возрастает 9 094 368,95 рублей. увеличение суммарной себестоимости происходит за счет увеличения выпуска продукции на участке прессования.
8 Финансовые результаты
8.1 Производственная программа и расчет товарной продукции
Основная цель предприятий реализуется в процессе выполнения производственной программы.
Производственная программа (план производства и реализации продукции) - это комплексное задание по выпуску и реализации продукции определенного ассортимента и качества в натуральных и стоимостных показателях, ориентированных на достижение целей организации (предприятия).
Отражая цели и задачи производственной деятельности предприятия, производственная программа является ведущим разделом плана предприятия. Все другие разделы плана разрабатываются в соответствии с производственной программой и направлены на обеспечение ее выполнения в установленные сроки и при наименьших затратах.
Показатель «товарная продукция» представляет собой годовой объем производства в стоимостном выражении и рассчитывается по следующей формуле:
ТП= Ц* Q (43)
ТП - товарная продукция;Ц - цена 1 тонны выпускаемой продукции;Q- годовой объем выпуска продукции.
Цена 1 тонны продукции определяется на основе показателей себестоимости и рентабельности продукции:
9 355 616,24 * (1+0,22)= 11 413 851,81 руб.
где, 9 355 616,24 - себестоимость продукции, руб.;
0,22 - рентабельность продукции, дол. ед.
8.2 Инвестиционные затраты
Инвестиционные затраты для реализации проекта определяются как сумма средств, необходимых для строительства (реконструкции, модернизации) и оснащения оборудованием инвестируемых объектов, расходов на подготовку производства и прирост чистых оборотных средств.
Под чистым оборотным капиталом понимается разница между текущими оборотными фондами (производственные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и т.п.) и текущей краткосрочной задолженностью (краткосрочная задолженность перед поставщиками, задолженность по зарплате, налогам и т.п.).
Оборотные фонды или оборотный капитал - это финансовые ресурсы предприятия, вложенные в объекты, использование которых осуществляется в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках календарного периода времени (как правило, одного года). Структура оборотных фондов приведена на рис.3.
Ранее были определены капитальные вложения на основные средства и нематериальные активы.
Определение потребности в оборотном капитале является важной составляющей финансового планирования, так как недостаток оборотных средств приводит к невозможности своевременного обеспечения производственного процесса необходимыми материальными ресурсами.
Потребность в оборотном капитале определяется на основе детальных технико-экономических расчетов по элементам с последующим агрегированием по видам и группам оборотного капитала. На стадии предварительной оценки - по укрупненным показателям с использованием информации о предшествующих периодах или аналогичных производствах.

Рисунок 3 – Структура оборотных фондов
Наиболее общий метод расчета потребности в чистом оборотном капитале основан на объеме реализованной продукции и рассчитывается по формуле:
где, IWC -инвестиции в чистый оборотный капитал, тыс. руб.;
VC - оборотный капитал до реконструкции, тыс. руб.;
VН - оборотный капитал после реконструкции, тыс. руб.;
LC - краткосрочная кредиторская задолженность до реконструкции, тыс. руб.;
LН - краткосрочная кредиторская задолженность после реконструкции, тыс. руб.
Расчет инвестиций в чистый оборотный капитал представлен в таблице
Таблица 35 – Расчет инвестиций в чистый оборотный капитал
№ Показатель Значение показателей 1 2 3 1 Количество оборотов, обороты 3 2 Оборотные средства до мероприятия, руб. 15 920 140,30 3 Оборотные средства после мероприятия, руб. 18 951 596,62 4 Прирост оборотных средств, руб. 3 031 456,32 5 Кредиторская задолженность до мероприятия, руб. 6 315 000,00 6 Выручка до мероприятия, руб. 360 387 000,00 7 Кредиторская на один рубль реализованной продукции, руб./руб. 0,01752283 8 Кредиторская задолженность после мероприятия, руб. 6 515 002,98 9 Прирост кредиторской задолженности, руб. 200 002,98 10 Инвестиции в оборотный капитал 2 831 453,34
Таблица 36 - Инвестиционные затраты на создание производства
№ Показатели Руб. (без НДС) 1 Капиталовложения 8 630 000,00 2 Чистый оборотный капитал 2 831 453,34 3 ИТОГО: 11 461 455,34
Всего для реализации проекта создания нового производства необходимо 11 461 455,34 руб.
Далее разрабатывается календарный план организации и финансирования производства. При этом необходимо распределить затраты на создание производства по этапам и срокам реализации проекта. Рассматриваемое производство создается в течение одного года. Примерный календарный план приведен в таблице 44.
8.3 Источники инвестиций
При решении вопросов организации финансирования проектов необходимо определить источники финансирования, т.е. какая часть собственных средств предприятия может быть направлена на инвестирование, каков должен быть размер кредита, а также какие инвестиционные затраты могут быть закрыты за счет реинвестирования полученных в процессе функционирования средств.
Анализ показал, что предприятие имеет, возможность направить на инвестиции 60% необходимых средств или 6 876 872 руб.
Для создаваемого производства необходимо финансирование из внешних источников в размере 40% от суммы инвестиций. Таким образом, необходимо привлечь 4 584 581 руб.
С учетом распределения инвестиционных затрат по годам организация финансирования представлена в таблице 45.
Таблица 36 – Организация финансирования проекта
№ Наименование показателя Финансирование, руб. 1 Собственные средства 6 876 872 2 Кредит 4 584 581 4 Всего инвестиционных средств 11 461 453,34
8.4 Расчет платежей по кредиту
Для расчета платежей по кредиту необходимо определить такие параметры, как срок кредитования, продолжительность льготного периода, в течение которого не производится погашение кредита, процентная ставка, способ погашения кредита - равными или переменными взносами, периодичность платежей, сроки выплаты процентов по кредиту.
Срок кредитования определим первоначально 3 года. В дальнейшем при анализе денежных потоков в случае наличия достаточных средств этот срок может быть сокращен.
Процентная ставка по кредиту принята 12%. Погашения будем осуществлять равномерными ежегодными взносами, также ежегодно будут выплачиваться проценты по кредиту.
Расчет платежей по кредиту приведен в таблице 37.

Таблица 37 – Динамика формирования платежей по кредиту (тыс.руб.)
№ Показатели Год 1 2 3 1 Остаточная стоимость долга на начало года 4 584 581 3 056 388 1 528 194 2 Возврат долга 1 528 194 1 528 194 1 528 194 3 Остаточная стоимость долга на конец года 3 056 388 1 528 194 0 4 Среднегодовая стоимость основных средств 3 820 484 2 292 291 764 097 5 Уплата процентов по кредиту 458 458 275 075 91 692
8.5 Выводы по разделу
В данном разделы был произведен расчет инвестиционных затрат, обоснованы источники финансирования проекта и произведен расчет платежей по кредиту.
Общая стоимость приобретения, транспортировки и ввода в эксплуатацию нового оборудования, а также затрат на охрану труда составляет 8 630 тыс. руб. Капитальные вложения будут внесены единовременно в первый год производства продукции.
Было установлено, что для проведения проектных мероприятий необходимо привлечь 11 461,5 тыс. руб., из них 60 % (6 876,9 тыс. руб.) это собственные средства, а остальные 40 % (4 584,6 тыс. руб.) это кредитные ресурсы. Кредит погашается в течение трех лет равными долями по 1 528,2 тыс. руб. Ставка кредита 12%.
9 Расчет и оценка эффективности инвестиционного проекта
9.1 Расчет текущих издержек на производство
Предприятие выпускает и реализует 1т товарной продукции в год. Продукция реализуется по рыночным ценам.
Для определения уровня рыночной цены полагаем, что достаточной для совершения всех платежей (налоги, выплаты по кредиту и другие затраты не вошедшие в себестоимость) будет рентабельность 22% по балансовой прибыли к себестоимости (по фактическим данным предприятия).
Ежегодные производственные затраты для расчета движения денежных средств определяем на основе рассчитанной себестоимости продукции. При этом следует, учитывают два обстоятельства:
- производственные затраты при определении реальных денежных потоков отражаются без учета амортизационных отчислений, так как начисленная амортизация не является реальным расходованием средств;
- материальные затраты отражаются с учетом налога на добавленную стоимость.
Для расчета ежегодных производственных затрат воспользуемся соотношением:
ПрЗ = (Сб –Ам )Q (48)
Где ПрЗ - производственные затраты, тыс. руб.
Ам- амортизационные отчисления, т/руб.
Мз – материальные затраты, руб./т.
Q- годовой выпуск продукции, т.
9.2 Расчет налоговой нагрузки предприятия
Налогом на имущество предприятий облагаются основные средства, нематериальные активы, запасы и затраты, находящиеся на балансе плательщика. Основные средства, нематериальные активы, МБП учитываются по остаточной стоимости. Для целей налогообложения определяется среднегодовая стоимость имущества предприятия. В соответствии с действующим законодательством, ставка налога на имущество предприятий принята 2,2%. Балансовая стоимость основных фондов определена в разделе 3.5 и составляет 8 630 000 руб.
Расчет среднегодовой стоимости основных фондов и налога на имущество приведен в таблице 38.
Таблица 38 – Расчет налога на имущество (руб.)
№ Показатели 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 1 Остаточная стоимость основных средств на начало периода 8 630 000 7 910 833 7 191 667 6 472 500 5 753 333 5 034 167 4 315 000 3 595 833 2 876 667 2 157 500 1 438 333 719 167 2 Амортизация 719 167 719 167 719 167 719 167 719 167 719 167 719 167 719 167 719 167 719 167 719 167 719 167 3 Остаточная стоимость основных средств на конец периода 7 910 833 7 191 667 6 472 500 5 753 333 5 034 167 4 315 000 3 595 833 2 876 667 2 157 500 1 438 333 719 167 0 4 Среднегодовая стоимость основных средств 8 270 417 7 551 250 6 832 083 6 112 917 5 393 750 4 674 583 3 955 417 3 236 250 2 517 083 1 797 917 1 078 750 359 583 5 Налог на имущество 181 949 166 128 150 306 134 484 118 663 102 841 87 019 71 198 55 376 39 554 23 733 7 911 Налог на добавленную стоимость имеет первостепенное значение из-за величины обязательного платежа в бюджет, напрямую связанного с оборотом продукции.
Сумма НДС, подлежащая внесению в бюджет, определяется как разница между суммами налога, полученными от покупателей за реализованные им товары (работы, услуги), и суммами налога, фактически уплаченными поставщиками за материальные ресурсы (работы, услуги), стоимость которых относится на издержки производства и обращения.
НДС к оплате = НДС (в составе поступлений) — НДС (в составе затрат)
НДС в составе поступлений от реализации определяется следующим образом:
НДС (в составе поступлений) = Выручка от реализации продукции с НДС* ДС(%) /100%
+ НДС (%) (49)
НДС в составе затрат = (затраты на которые начисляется НДС *НДС%)/(100%+НДС) (50)
материальные затраты
НДС 2-го года уменьшается на размер НДС оплачиваемого в составе затрат на основные средства, равный тыс. руб. (определено в разделе оценки капитальных вложений).
Объектом обложения налогом является валовая прибыль предприятия. Валовая прибыль от реализации продукции определяется как разница между выручкой от реализации продукции без налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции.
Базой для налога на прибыль является валовая прибыль, уменьшаемая в соответствии с Законом на сумму налога на имущество.
При оценке инвестиционного проекта необходимо учесть льготы, связанные с увеличением капитальных вложений. Так, прибыль предприятий сферы материального производства, направляемая на финансирование капитальных вложений производственного назначения, а также на погашение кредитов банков, полученных и используемых на эти цели, включая проценты по кредитам, освобождается от налога на прибыль. Таким образом, расчет годовой суммы налога на прибыль определятся по формуле:
Нпр = ( ВП – Пн) * Сн, (51)
100
9.3 Применение экономико-математических методов для прогноза стоимости молибденового прутка
При использовании экономико-математических методов осуществляется прогнозирование закупочной цены основного сырья для производства горячекатаных молибденовых листов. Расчеты проводились с использованием программного комплекса «Excel», при помощи которого были спрогнозированы цены на ближайшие полтора года.
Для прогноза будут использованы цены на молибденовый штабик за последние два года. Для удобства прогнозирования будем использовать средние цены за квартал.
Оценить тесноту связи между показателями можно рассчитав коэффициент корреляции. В данном случае коэффициент равен 0,985, что показывает на тесную связь между анализируемыми значениями показателя и дает право строить прогноз на основе уравнения тренда. График цены заготовки представлен в приложении В.
Прогнозные значения рассчитываются по уравнению тренда, а значения равны:
цена заготовки 2 квартал 2011........................................................... 11236,51 руб./кг
цена заготовки 3 квартал 2011........................................................... 11369,12 руб./кг
цена заготовки 4 квартал 2011........................................................... 11426,32 руб./кг
цена заготовки 1 квартал 2011........................................................... 11523,61 руб./кг
Коэффициент аппроксимации равный 0,972 показывает на довольно большую степень достоверности рассчитанных цен. Поэтому в будущем не ожидается резких колебаний цен на основное сырье для производства горячекатаного молибденового листа.
9.4 Поток наличности
Расчеты таких показателей, как чистый дисконтированный доход и срок окупаемости выполняются на сформированных потоках денежной наличности. Эти потоки базируются на всех предыдущих разделах проекта. Рассматриваемый период составляет 12 лет.
Ставка дисконтирования принимается равной 12 процентов.
9.4.1 Обоснование ставки дисконтирования
Ставка дисконтирования (коэффициент дисконтирования) — это процентная ставка, используемая для перерасчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости. Ставка дисконтирования складывается из безрисковой ставки и ставки премии за риск инвестиционного проекта. Безрисковая ставка принимается в размере 4-х процентов по литературным данным.
Ставка премии за риск в инвестиционных проектах ранжируется в зависимости от характера инвестиций. Основные ставки премии по промышленным предприятиям приведены на в таблице 39.
Таблица 39 – Премии за риск инвестиционных проектов
Размер риска Характер риска Премия за риск, % Низкий Замещающие инвестиции (замена мощностей – оборудования, машин более совершенным, требующая более высокой квалификации работников, новых подходов в производстве; строительство новых заводов взамен старых на том же или другом месте). 3-5 Средний Новые инвестиции (новые мощности для производства и продвижения производственных линий, тесно связанных с существующими). 8-10 Высокий Новые инвестиции (новые мощности для производства и продвижения производственных линий, не связанных с первоначальной деятельностью компании) 13-15 Очень высокий Инвестиции в фундаментальные научно-исследовательские разработки, цели которых могут быть пока точно не определены, а ожидаемый результат точно не известен 18-20
Таким образом, премия за риск инвестиционного проекта принимаем равной 8 процентам.
В таблице 39 по периодам отражается выручка (нетто) от реализации продукции, себестоимость реализованной продукции, прибыль (убыток) от реализации продукции и других операций, налогооблагаемая прибыль и рассчитывается величина налога на прибыль.
Таблица 40 – Основные технико-экономические показатели проекта до и после реконструкции
№ Показатели До мероприятия После мероприятия Отклонение 1 2 3 4 5 1 Выпуск продукции, т 5,105 6,105 1,000 2 Выпуск товарной продукции, т 1,000 1,000 3 Численность работников, чел. 12 12 0 4 Производительность труда, т/год 0,43 0,51 0,08 5 Зарплата за месяц, руб. 32 574,74 37 041,40 4 466,66 6 Амортизация, руб. 1 549 000 2 268 167 719 166,67 7 Основные фонды, руб. 19362500 28352083,33 8 989 583,33 Продолжение таблицы 40 1 2 3 4 5 8 Оборотные средства, руб. 15 920 140,30 18 951 596,62 3 031 456,32 9 Цена, руб./т 11 413 851,81 11 413 851,81 10 Выручка, руб. 11 413 851,81 11 413 851,81 11 Себестоимость годовая, руб. 47 760 420,91 56 854 789,86 9 094 368,95 12 Себестоимость единицы продукции, руб./т 9 355 616,24 9 312 823,89 -42 792,35 13 Себестоимость товарной продукции, руб. 9 312 823,89 9 312 823,89 14 Рентабельность продукции 22% 15 Прибыль от реализации, руб. 2 101 027,92 2 101 027,92 16 Налог на имущество, руб. 181 949,17 181 949,17 17 Проценты, руб. 458 458,13 458 458,13 18 Прибыль до налогообложения, руб. 1 460 620,62 1 460 620,62 19 Налог на прибыль, руб. 292 124,12 292 124,12 20 Чистая прибыль, руб. 1 168 496,50 1 168 496,50 21 Инвестиции, руб. 11 461 453,34 11 461 453,34 22 Капиталовложения, руб. 8 630 000,00 8 630 000,00 23 Абсолютная эффективность, руб./руб. 0,10 24 затраты на 1 реализованной продукции, руб./руб. 0,82
В таблице 41 представлен поток наличности за период с 2012 по 2019 год.
Таблица 41 – Оценка эффективности проекта методом потока наличности
В рублях
№ Статьи Год 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 1 Инвестиции в основной капитал, тыс. руб. -8 630 000                         2 Инвестиции в чистый оборотный капитал, тыс. руб. -2 831 453                       2 831 453 3 Поступления от реализации выбывающего оборудования, тыс. руб.                         1 726 000 4 Поступление заемных средств, тыс. руб. 4 584 581                         5 Выручка от реализации продукции, работ и услуг (без НДС), тыс. руб.   11 413 852 11 413 852 11 413 852 11 413 852 11 413 852 11 413 852 11 413 852 11 413 852 11 413 852 11 413 852 11 413 852 11 413 852 6 Себестоимость (без амортизации), тыс. руб.   -9 094 369 -9 094 369 -9 094 369 -9 094 369 -9 094 369 -9 094 369 -9 094 369 -9 094 369 -9 094 369 -9 094 369 -9 094 369 -9 094 369 7 Уплата процентов по заемным средствам, тыс. руб.   -458 458 -275 075 -91 692                   8 Налог на имущество, тыс. руб.   -181 949 -166 128 -150 306 -134 484 -118 663 -102 841 -87 019 -71 198 -55 376 -39 554 -23 733 -7 911 Продолжение таблицы 41 № Статьи Год 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 9 Итого: налогооблагаемый поток, тыс. руб.   1 679 076 1 878 280 2 077 485 2 184 999 2 200 820 2 216 642 2 232 464 2 248 285 2 264 107 2 279 929 2 295 750 6 869 025 10 Налог на прибыль (п.10* ԏП), тыс. руб.   -335 815 -375 656 -415 497 -437 000 -440 164 -443 328 -446 493 -449 657 -452 821 -455 986 -459 150 -1 373 805 11 Сальдо налогооблагаемого денежного потока после налога на прибыль, тыс. руб.   1 343 260 1 502 624 1 661 988 1 747 999 1 760 656 1 773 314 1 785 971 1 798 628 1 811 286 1 823 943 1 836 600 5 495 220 12 Амортизация, тыс. руб.   719 167 719 167 719 167 719 167 719 167 719 167 719 167 719 167 719 167 719 167 719 167 719 167 13 Возвраты основного долга по займам и кредитам, тыс. руб.   -1 528 194 -1 528 194 -1 528 194                   14 Сальдо денежного потока, тыс. руб. -6 876 872 534 233 693 597 852 961 2 467 166 2 479 823 2 492 480 2 505 138 2 517 795 2 530 452 2 543 110 2 555 767 6 214 387 15 Сальдо денежного потока нарастающим итогом, тыс. руб. -6 876 872 -6 342 639 -5 649 041 -4 796 080 -2 328 915 150 908 2 643 389 5 148 526 7 666 321 10 196 774 12 739 883 15 295 650 21 510 037 16 Коэффициент дисконтирования (12%) , дол. ед.
1,0000 0,8929 0,7972 0,7118 0,6355 0,5674 0,5066 0,4523 0,4039 0,3606 0,3220 0,2875 0,2567 Продолжение таблицы 41 № Статьи Год 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 17 Дисконтированное сальдо денежного потока, тыс. руб. -6 876 872 476 994 552 932 607 121 1 567 928 1 407 118 1 262 768 1 133 197 1 016 895 912 506 818 813 734 722 1 595 078 18 Дисконтированное сальдо денежного потока нарастающим итогом (чистый дисконтированный доход NPV), тыс. руб. -6 876 872 -6 399 878 -5 846 946 -5 239 826 -3 671 897 -2 264 779 -1 002 011 131 186 1 148 081 2 060 588 2 879 401 3 614 123 5 209 201
Из данных таблицы следует, что чистый дисконтированный доход составит 5 209 201 руб. Значение чистого дисконтированного дохода показывает, что проект эффективен
Внутренняя норма доходности рассчитывается на основе процедуры "Поиск решения" Microsoft Excel. Для определения внутренней нормы доходности на основе процедуры "Поиск решения" расчет чистого дисконтированного дохода оформляется как функция от ставки дисконтирования. Для этого ячейки для расчета коэффициента дисконтирования, дисконтированного дохода по годам и дисконтированного дохода нарастающим итогом должны быть зависимыми от ячейки, содержащей значение ставки дисконтирования. Организация расчетов таким образом позволяет автоматически пересчитывать чистый дисконтированных доход при изменении ставки дисконтирования. Расчет внутренней нормы доходности на основе процедуры "Поиск решения" осуществляется в соответствии с инструкцией, прилагаемой к этой процедуре в Microsoft Excel. Выполненные расчеты показали, что внутренняя норма доходности составляет 22,14%. Значение внутренней нормы доходности больше ставки дисконтирования, принятой на уровне 12%. Данное соотношение также подтверждает вывод об эффективности рассматриваемого проекта.
9.5 Выводы по разделу
Выполненные расчеты показали, что период окупаемости проекта составит 7 лет. Чистая прибыль по результатам реализации проекта составит 1 168,5 тыс. руб. Чистый дисконтированный доход 5 209,2 тыс. руб., внутренняя норма доходности 22,14%. Значения показателей свидетельствуют о достаточной эффективности инвестиций в проект.
10 Анализ устойчивости инвестиционного проекта
Расчет и анализ устойчивости инвестиционного проекта выполнен с целью определения объема производства, при котором достигается его безубыточность.
Анализ величин в точке безубыточности предполагает, что отчетность на предприятии содержит раздельные данные о переменных и постоянных затратах. К постоянным затратам относят заработную плату, отчисления на социальные нужды, цеховые и общезаводские расходы. Остальные статьи калькуляции себестоимости предлагается считать переменными. При данном подходе четко и наглядно представляются взаимосвязи между выручкой от реализации, затратами и прибылью.
Результаты анализа величин в точке безубыточности представлены в аналитическом и графическом виде. При помощи анализа величин в точке безубыточности можно определить критическую величину, показывающую, когда выручка покрывает общие затраты предприятия.
Точка безубыточности показывает, каким должен быть минимальный объем производства продукции, чтобы полностью окупались все издержки производства. Общие расходы на производство продукции состоят из двух частей – постоянной (Рпост.) и переменной (Рпер.), т.е. используется формула
Робщ .= Рпост. + Р пер. , (59)
где Pобщ. – общие расходы на производство продукции, руб.;
Рпост. – постоянная часть расходов, руб.;
Рпер. – переменная часть расходов, руб.;
Расчет постоянной и переменной части в себестоимости единицы продукции представлен в таблице 51.
К условно-постоянным затратам которые зависят от объема производства относят:
- сырье и основные материалы;
- вспомогательные материалы;
- транспортные расходы;
- затраты на техническую оснастку
- текущий ремонт оборудования.
Затраты на энергоносители можно разделить на две составляющие:
- двигательная энергия и технологическое топливо (80%);
- электроэнергия на освещения, обогрев помещения и т.п. (20%).
Первая оставляющая будет зависеть от объемов производства, а вторая – нет.
Заработную плату с отчислениями можно разделить на две составляющие:
- затраты на оплату труда административно-управленческого персонала, управленческого аппарата, поддержание (на минимуме) трудового коллектива при спаде производства (50%); не зависят от объемов производства
- затраты на оплату труда производственных рабочих, которая будет зависеть от объемов производства.
Остальные издержки производства (плата за аренду помещений, амортизационные отчисления, расходы на охрану труда, НИОКР и др.) следует отнести к условно - постоянным.
Таблица 42 – Структура условно-постоянных и условно-переменных затрат
№ Статьи затрат Переменная
часть, % Переменная
часть, руб. Постоянная
часть, руб. 1 Сырьё и основные материалы 100%     2 Отходы 100%     3 Безвозвратные отходы 100%     4 Итого отходов 100%   5 Итого за вычетом отходов 100% 7 021 950,00 6 Вспомогательные материалы 100% 313 318,80 7 Элетроэнергия, квт/час 100% 1 136,20 8 Транспортные расходы 100% 800,00 9 Затраты на техническую оснастку 80% 19 344,80 10 Заработная плата 70% 611 592,70 11 Начисления на зарплату 70% 195 098,07 12 Амортизация 0% 0,00 719 166,67 13 Содержание зданий и сооружений и ремонт 20% 35 155,57 14 Охрана труда и прочие расходы 10% 468,92 15 Прочие расходы цеха 90% 126 503,37 16 Итого цеховая себестоимость     17 Общезаводские расходы 0% 0,00 18 Полная себестоимость   8 325 368,42 719 166,67
Для построения соответствующего графика размеры выручки от реализации, постоянных и переменных затрат, а также прибыли (дохода) откладываются по вертикальной оси, а объем производства – по горизонтальной оси.
Базовое уравнение для анализа имеет вид [2]
В = Робщ. + П , (60)
где В – выручка от реализации, руб.;
П – прибыль, руб.
Если предприятие работает прибыльно, то значение П положительно, если убыточно, то П отрицательно. При П = 0 предприятие не имеет ни прибыли ни убытка и выручка от реализации равна затратам. Точка перехода из одного состояния в другое (т.е. при П = 0) называется точкой безубыточности или критической точкой .
После преобразований для расчета точки безубыточности получим формулу
, (61)

где V – годовой объем производства, обеспечивающий безубыточность, ед.;
Сvпост – постоянные затраты на годовой объем производства, руб.;
Ц – цена единицы продукции, руб.;
Седперем. – переменные затраты в себестоимости единицы продукции, руб.
Расчет себестоимости единицы продукции выполнен в разделе 7 дипломного проекта. Себестоимость единицы продукции составляет 9 312 823,89 руб./т. При этом условно-постоянные затраты составляют 719 166,67 руб. (Принимаются постоянные затраты, которые обуславливаются реализацией проекта. Постоянные расходы, имевшие место до осуществления проекта во внимание не принимаются), условно-переменные 8 325 368,42 руб. (в себестоимости единицы продукции), а также значение цены на товарную продукцию 11 461 453,34 руб. Подставив исходные данные в формулу и получим значение объема производства, при котором достигается безубыточность проекта.
= 0, 231, 0,231 т;
Таким образом, чтобы полностью покрыть производственные издержки, достаточно выпускать 0,231 т молибденового листа в год.
График точки безубыточности представлен на рис. 4.
Рисунок 4 – Точка безубыточности
Выводы
На основании изложенного в работе можно сделать следующие выводы:
1. Производство продукции из тугоплавких металлов является стратегически важным сегментом промышленности за счет области применения готовой продукции.
2. Спрос на продукцию имеет стабильный характер и постоянно поддерживается за счет государственных заказов и заказов предприятий, выполняющих государственный оборотный заказ.
3. Основной проблемой действующего производства на участке прессования является низкая загрузка прессового оборудования.
4. Для целей решения данной проблемы предлагается реконструкция основного производственного участка (участка прессования молибденовых слитков) с заменой основных элементов прессового оборудования.
5. Предприятие ОАО «ОЗТМ и ТС» находится в кризисном финансовом положении. За весь рассматриваемый период предприятие получало чистый убыток и несмотря на его снижение в 2011 году, оно находится на грани банкротства. Все показатели предприятия ниже нормативных значений.
6. Предприятие располагает достаточно современным оборудованием. Однако, его износ составляет более 50%. Наиболее изношенной частью оборудования является контейнер пресса, позволяющий производить продукцию среднего размерного ряда. С целью расширения сортамента продукции (получение прутков большего диаметра), требуется произвести замену контейнера d=95мм на контейнер d=130мм для получения прутков d= мм и сутунок прямоугольного сечения d=.
7. В процессе разработки мер безопасности было рассчитано выносное контурное заземление вакуумной печи, состоящее из 29 заземлителей из угловой стали.
8. Реализация проекта позволит увеличить выпуск продукции на участке прессовании на 19,59%
9. Численность персонала цеха составит 12 человек. Фонд заработной платы – 4 690 762 руб., отчисления в фонды социального страхования 1 496 353 руб.
10. Суммарные затраты на создание основных производственных фондов и нематериальных активов составят 8 630 тыс. руб.
11. При расчете себестоимости продукции установлено, что основными статьями затрат являются сырье и материалы – 75,4 % и заработная плата с отчислениями – 9,1 %.
12. Себестоимость продукции снизится на 0,46%.
13. Установлено, что для проведения проектных мероприятий необходимо привлечь 11 461,5 тыс. руб., из них 60 % (6 876,9 тыс. руб.) это собственные средства, а остальные 40 % (4 584,6 тыс. руб.) это кредитные ресурсы. Процентная ставка по кредиту принята 12%.
14. Чистая прибыль после осуществления мероприятий составит 1 168,5 тыс. руб., рентабельность продукции 22%, затраты на один рубль реализованной продукции 0,82 руб./руб.
15. Период окупаемости проекта составит 7 лет. Чистая прибыль по результатам реализации проекта составит 1 168,5 тыс. руб. Чистый дисконтированный доход 5 209,2 тыс. руб., внутренняя норма доходности 22,14%. Значения показателей свидетельствуют о достаточной эффективности инвестиций в проект.

Список использованных источников
Указ Президента РФ от 14 июня 1992 г. № 623 «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применении к ним специальных процедур»
Приказ ФСФО от 23января 2001 г. № 16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».
Аналитика малого предпринимательства. – [Электронный документ]. Режим доступа:http://www.giac.ru
Антикризисная стратегия, антикризисное управление предприятием. – [Электронный документ]. Режим доступа: http://www.crisisu.net/strategy_anticrisis.html
Антикризисное управление / Под ред. Э. М. Минаева и В. П. Панагушина. – М.: ПРИОР, 2008. – 432 с.
Баранчеев В. П., Гунин В. Н., Ляпина С. Ю. Инновационный менеджмент. – М.: Финстатинформ, 2000. – 433 с.
Белых Л. П., Федотова М. А. Реструктуризация предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2001. – 247 с.
Беляев А. А., Коротков Э. М. Системология организации. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 182 с.
Бланк И. А. Финансовый менеджмент. − Киев: ЭЛЬГА, 2001. – 489 с.
Бухалков М. И. Внутрифирменное планирование. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 400с.
Глушецкий А. Реструктуризация АО: финансовые барьеры // Экономика и жизнь, 2009. № 45. – С. 28.
Глушков Г., Ириков В., Ильдеменов С. Конкурентоспособность или банкротство // Экономика и жизнь, 2006. № 24. – С.15-18
Илларионов А.Е. Антикризисное управление муниципальным образованием как хозяйственно-территориальным комплексом. – [Электронный документ]. Режим доступа: http://journal.vlsu.ru/index.php?id=847
Карминский А. М., Оленев Н. И., Примак А. Г., Фалько С. Г. Контроллинг в бизнесе.– М.: Финансы и статистика, 2008. – 256 с.
Кордон К., Фоллманн Т., Ванденбош М. Пять важных подходов к осуществлению реструктуризации // Маркетинг, 2008. № 1 – С. 75.
Коротков Э. М. Антикризисное управление. М.: ИНФРА-М, 2007. – 432 с.
Краткий экскурс в терминологию реструктуризации. – [Электронный документ]. Режим доступа: http://www.raexpert.ru/researches/restructuring/part1/?
Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. – М.: Дело и Сервис, 2001. – 280 с.
Крылов Э. И., Журавкова И. В. Анализ эффективности инвестиций и инновационной деятельности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2001 –389 с.
Лапуста М. Г., Спасский Л. Г. Основы предпринимательства. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 432 с.
Логинов В., Курнышева И. Реструктуризация промышленности в условиях экономического кризиса // Вопросы экономики. 2006. № 11. – С.23-26
Мазур И. И., Шапиро В. Д. Реструктуризация предприятий и компаний. Справочное пособие для специалистов и предпринимателей. – М.: Высшая школа, 2000. – 587 с.
Малое предпринимательство и большая политика. – [Электронный документ]. Режим доступа: http://www.xserver.ru/user/mpibp/
Материалы информационного сайта. – [Электронный документ]. Режим доступа: http://www.city-pages.ru/barnaul/
Материалы официального сайта издательства «Российская газета» – [Электронный документ]. Режим доступа: http://www.rg.ru/
Материалы официальный сайта Института регионального развития. – [Электронный документ]. Режим доступа: http://www.irr.nursat.kz
Материалы официальный сайта Института современного развития. – [Электронный документ]. Режим доступа: http://insor-russia.ru
Материалы официального сайта Министерства экономического развития РФ – [Электронный документ]. Режим доступа: http://www.economy.gov.ru
Материалы официального сайта Правительства Российской Федерации. – [Электронный документ]. Режим доступа: http://premier.gov.ru
Материалы официального сайта Федеральной службы Государственной статистики – [Электронный документ]. Режим доступа: http://www.gks.ru/
Морозова, Т.В. Малые предприятия и индивидуальные предприниматели: практические рекомендации