Методы управления валютных рынков в коммерческом банке (на примере ООО КБ "Столичный кредит"

Введение
Глава 1. Теоретические основы валютных рисков
1.1. Сущность валютных рисков
1.2. Критерии классификации валютных рисков
1.3. Современные подходы к регулированию валютных рисков
1.4. Правовое обеспечение валютных рисков
Глава 2. Анализ управления валютным риском в ООО КБ «Столичный кредит»
2.1. Анализ экономических и финансовых показателей деятельности ООО КБ «Столичный кредит»
2.2. Виды и особенности организации валютных операций в ООО КБ «Столичный кредит»
2.3. Методы управления валютным риском в ООО КБ «Столичный кредит»
2.4. Анализ эффективности валютных операций банка
Глава 3. Основные пути снижения валютных рисков
3.1. Совершенствование финансовых инструментов как метода страхования валютных рисков в современных условиях
3.2. Перспективы развития операций банка на биржевом и межбанковском и валютных рынках
Заключение
Список литературы и использованных источников

Например, если предприятие или банк ожидает значительных изменений валютных курсов в результате девальвации рубля, то ему следует немедленно конвертировать свободную наличность в валюту платежа. В отношении рубля это, естественно, можно сделать лишь при наличии такого права (выраженного записями на внебалансовом счете или каким-нибудь иным способом) либо после создания внутреннего валютного рынка. Если же говорить о соотношении между различными иностранными валютами, то в подобной ситуации, кроме конверсии падающей валюты в более надежную, можно осуществить, скажем, замену ценных бумаг, деноминированных в “больной” валюте, на более надежные фондовые ценности.Одним из простейших и в то же время наиболее распространенных способов балансировки является приведение в соответствие валютных потоков, отражающих доходы и расходы. Иными словами, каждый раз, заключая контракт, предусматривающий получение или, наоборот, выплату иностранной валюты, предприятие или банк должен стремиться остановить свой выбор на той валюте, которая поможет ему закрыть полностью или частично уже имеющиеся “открытые” валютные позиции.Изменение срока платежа, обычно называемое тактикой “Лидз энд легз” (от англ. leads and lags – опережение и отставание), представляет собой манипулирование сроками осуществления расчетов, применяемое в ожидании резких изменений курсов валюты цены или валюты платежа. К числу наиболее употребляемых форм подобной тактики относятся: досрочная оплата товаров и услуг (при ожидаемой ее депреациации, т.е. падении курса); ускорение или замедление репатриации прибылей, погашение основной суммы кредитов и выплаты процентов и дивидендов; регулирование получателем инвалютных средств сроков конверсии выручки в национальную валюту и пр. Применение этой тактики позволяет закрыть короткие позиции по иностранной валюте до роста валютного курса и соответственно длинные позиции – до его падения. Возможность использования подобного метода, однако, в значительной степени обусловлена финансовыми условиями внешнеторговых контрактов. Иначе говоря, в контрактах следует заранее предусматривать возможность досрочной оплаты и четко оговаривать размер пеней за несвоевременную оплату. В последнем случае задержка платежа в связи с ожидаемым изменением курса будет оправдана только в том случае, если экономия в результате платежа по новому курсу перекроет сумму начисленных пеней.В настоящее время для целей регулирования валютного риска имеются следующие группы основных инструментов: форварды, фьючерсы, опционы, свопы, депозитно-ссудные операции.Форвардный контракт - это договор двух сторон по обмену валютой через определенное время по заранее установленному курсу. Он является инструментом внебиржевого рынка и не имеет стандартизированной суммы, а партнеры по контракту хорошо знают друг друга. Дата расчетов по форвардам является произвольной, хотя для целей анализа тенденций изменения валютного рынка принято рассчитывать форвардные курсы на основе стандартных сроков (1, 3, 6, 9 или 12 месяцев).Наиболее развитым из рынков форвардов являются рынки валютных форвардов. Большинство форвардных сделок на этих рынках межбанковские сделки.В зависимости от конкретных условий и анализируемой стороны по форвардному контракту применительно к финансовому результату для банков можно оперировать такими экономическими понятиями, как риск упущенной выгоды (недополученная прибыль) и риск нереализованных убытков (непредвиденная дополнительная прибыль). Теоретически возможен вариант и с нейтральным валютным риском, однако на практике он встречается крайне редко, поскольку это означало бы, что форвардный валютный курс в точности совпадает с фактическим спот - курсом на эту дату, что представляется очень проблематичным из-за множества факторов, определяющих значение валютного курса. Нейтральный риск возможен также в случае, если в данной стране функционирует режим фиксированного валютного курса.Применение форвардного контракта банками для целей хеджирования означает, что перед заключением хеджирующей сделки имеется, например, открытая валютная позиция. Однако допустим, что банк не исключает непредвиденных колебаний валютного курса и, соответственно, возникновения валютного риска. Для того чтобы прохеджировать данную позицию банк заключает форвардный контракт на продажу будущей валютной стоимости за национальную валюту. В этом случае, даже если фактический спот-курс на дату поступления платежа будет отличаться от ранее ожидавшегося значения валютного курса, например, в негативную сторону и банк получит непредвиденные убытки по наличной позиции, то противоположной срочной позиции банк получит непредвиденные доходы, которые компенсирует потери. В сумме это даст нулевой эффект и фактически конверсия одних валютных потоков в другие произойдет по форвардному валютному курсу.Как правило, банки намного чаще прибегают к хеджированию продажей (продажа валюты по форварду), чем к хеджированию покупкой (покупка валюты по форварду). Это объясняется тем, что они стремятся обезопасить себя скорее от падения курса валюты поступлений по отношению к национальной валюте, чем от повышения.Валютный своп (currencyswaps) - это соглашение об обмене сериями процентных платежей в различных валютах в течение определенного периода времени и обмене основной суммы (номинала) в разных валютах по предварительно согласованному валютному курсу по окончании срока действия свопа. Структурно валютный своп (currencyswaps) состоит из следующих этапов: 1) первоначальный обмен основной суммой свопа; 2) процентные платежи в течение периода действия свопа; 3) обратный обмен основной суммы. При этом операции проводятся на двух рынках - валютном рынке и рынке капиталов. В отдельных случаях (когда заключен долгосрочный своп), обратный обмен основной суммы валютного свопа может быть произведен не по курсу, согласованному предварительно, а по спот - курсу, существующему на рынке на дату истечения срока действия свопа.Обменный своп не предусматривает осуществление выплат по процентным платежам и предполагает в начале срока и в конце срока действия свопа обмен лишь основной суммой свопа. Процентный платеж по такому обменному свопу заложены в курс обратного обмена основной суммы свопа, т.е. в форвардный курс. Как правило, обменные свопы являются краткосрочными, а непосредственно валютные свопы среднесрочными и долгосрочными производными финансовыми инструментами, которые предусматривают несколько периодов расчетов (проведения процентных платежей).Свопы валютного рынка являются достаточно эффективным инструментом регулирования валютного риска, хотя в большей степени они используются для целей обеспечения долгосрочного финансирования в требуемой валюте и как метод учета различных перспектив и изменении процентных ставок. Стремительный рост объемов операций с валютными свопами на мировых валютных рынках свидетельствует об их способности удовлетворять профессиональные потребности финансовых управляющих международных банков, желающих распределить риск между требованиями и обязательствами с фиксированной и плавающей процентной ставкой. Валютные свопы позволяют материнским банкам финансировать зарубежные подразделения на выгодных условиях, поскольку транзакционные издержки снижаются за счет использования каждой стороной свопа сравнительных преимуществ в заимствовании на местных рынках. Кроме этого, валютные свопы решают проблему «право отказа», которая может возникнуть при организации параллельных кредитов. При параллельных кредитах (которые были прообразом валютных свопов) две стороны в двух разных странах предоставляют равновеликие кредиты с одинаковыми сроками и способами погашения, но выраженные в разных валютах. «Право отказа» означает, что в случае неисполнения одной стороной контракта своих обязательств, другая» сторона имеет право также отказаться от дальнейшего исполнения условий контракта. Своп автоматически такое право включает в себя, тогда как при параллельных кредитах такое право не существует, поскольку по каждому кредиту заключается отдельный договор.Вышерассмотренные инструменты регулирования валютного риска необходимым условием предполагают наличие в соответствующих странах развитых рынков производных инструментов. К настоящему времени практически все промышленно развитые страны, включая некоторые развивающиеся страны, отказались от валютного контроля над рынками капиталов. Однако в мировой экономике еще сохранились страны с жесткими валютными ограничениями, и международным банкам, работающим в этих странах, приходится сталкиваться с отсутствием развитых рынков срочных инструментов. В подобных случаях банки прибегают к регулированию валютного риска при помощи рынка валютных депозитов и кредитов.Регулирование валютного риска посредством депозитно-ссудных операций (спот - хеджирования) предполагает проведение операций на денежных рынках соответствующих национальных валют. Функциональное предназначение депозитно-ссудных операций заключается в том, что они призваны выполнять ту роль на денежных рынках, которую выполняют форвардные контракты на срочных рынках.Поскольку регулирование валютного риска посредством депозитно- ссудных операций предполагает оперирование на двух рынках — кредитном и валютном, то эффективность данного метода напрямую зависит от величины спрэда процентных ставок на данных рынках. Экономический смысл депозитно-ссудного хеджирования заключается в том, что в конечном итоге его применение обеспечивает конверсию будущих валютных потоков на таких же условиях, что и форвардное хеджирование, так как тот эффект, который достигается посредством привлечения кредитов и размещения депозитов, равноценен эффекту премий и скидок к спот — курсу, имеющих место при форвардном хеджировании.В случае ожидании валютных платежей банк формирует ресурсы в национальной валюте на сумму, равную эквиваленту дисконтированной стоимости платежей в требуемой валюте. После этого полученная по кредиту сумма конвертируется в требуемую валюту и размещается на депозит, срочность которого совпадает со сроком выплат по договору. Выплаты по договору производятся в установленный срок за счет ресурсов, полученных путем наращения депозита в требуемой валюте.Инструменты регулирования валютного риска, существующие в мировой практике, не ограничиваются рамками возможностей вышерассмотренных инструментов - отделы управления рисками в транснациональных банках постоянно генерируют новые финансовые продукты. Несомненно, в большей степени такие продукты ориентированы на спекулятивных участников рынка. Так, например, в последнее время получили развитие такие финансовые продукты валютного рынка как форвардные валютные соглашения (Forward Exchange Agreement, FXA) , которые позволяют участникам соглашения хеджировать валютные риски без применения обычного валютного свопа. Суть форвардного валютного соглашения состоит в том, что по завершении соглашения производится один единственный платеж одного контрагента другому, определяемый направлением и степенью изменения валютного курса.Применение того или иного инструмента регулирования валютного риска неизбежно поднимает проблему статистического и динамического хеджирования. Поскольку валютный курс постоянно изменяется, а вслед за ним изменятся и стоимость финансовых инструментов, то, естественно, изменяется и коэффициент хеджирования. При статистическом хеджировании хеджирующая срочная позиция создается в самом начале появления хеджируемой наличной позиции и остается неизменной до окончания срока хеджирования, т.е. количество хеджирующих срочных контрактов остается постоянным (например, при форвардном хеджировании). При динамическом хеджировании колебания валютного курса приводят, соответственно, к изменению коэффициента хеджирования.3.2. Перспективы развития операций банка на биржевом и межбанковском и валютных рынкахСтратегии регулирования валютного риска являются неотъемлемыми элементами процесса банковского менеджмента в целом и банковского регулирования в частности.Стратегии регулирования валютного риска определяют общие контуры поведения коммерческого банка на валютном рынке.Существуют множества классификаций стратегий регулирования валютного риска, самая распространенная из которых является классификация, выделяющая четыре стратегических способа регулирования валютного риска: диверсификация, управление активами и пассивами, страхование и хеджирование.Диверсификация состоит в тщательном рассредоточении активов и обязательств с тем, чтобы исключить изменения чистой стоимости международного денежного потока. Данный способ активно используется при регулировании валютными рисками в транснациональных банках, которые путем диверсификации своих валютных активов и пассивов достигают снижения общего уровня рискованности банка. Главным условием эффективной диверсификации является выбор валют с нулевой или отрицательной корреляцией. При этом, как показывает исследование американского исследователя И.Г. Боумана, международная диверсификация позволяет не только снизить уровень рискованности, но и повысить уровень доходов. Такой эффект от международной диверсификации, когда транснациональные банки наряду с низким уровнем риска имеют высокий уровень доходов, получил название «парадокс Боумана». Создание транснациональными структурами широкой сети филиалов во многих странах позволяет им поддерживать конкурентоспособность своих услуг и глобальный оборот банка благодаря несовпадению фаз циклов экономического развития в разных странах.Управление активами и пассивами в противоположность диверсификации имеет целью не рассредоточение валютных ресурсов, а тщательное балансирование активов и пассивов по срокам и суммам, чтобы в конечном итоге и сохранить неизменным общую стоимость активов и пассивов в иностранных валютах. При данном способе регулирования валютными рисками банк за счет внутренних резервов может, как устранить влияние валютного риска, так и воспользоваться благоприятным прогнозом изменения валютного курса.Страхование как способ регулирования валютными рисками означает приобретение страхового полюса, который позволит возместить финансовые потери в случае наступления страхового случая. Страхование валютного риска является в целом менее эффективной и сравнительно дорогой в сравнении с другими методами регулирования валютного риска.Наконец, хеджирование, (которое может быть использовано само по себе или в сочетании с первыми двумя способами) заключается в поддержании противоположной позиции, компенсирующей риск. Этот метод имеет некоторое сходство с методом управления активами и пассивами, но в отличие от него, опирается, как правило, на забалансовых позиций. Выделенное отличие является весьма существенным, хотя не всегда учитывается на практике. Более того, стратегия управления активами и пассивами нередко рассматривается как один из способов хеджирования, что, по мнению автора, носит дискуссионный характер.Основополагающим условием выбора стратегии регулирования, на наш взгляд, должно являться эффективность соответствующего валютного рынка. Эффективность валютного рынка — это качественный параметр, определяющая насколько полно значения валютного курса отражает всю доступную информацию, которая имеется на данный момент.Мы предлагаем, исходя из типа поведения коммерческого банка, основанного на оценках эффективности валютного рынка, различать две группы стратегий регулирования валютного риска в коммерческом банке: активную и пассивную.Первая группа - активные стратегии регулирования, реализуемые в форме спекулятивного подхода к валютному рынку, нацелены на максимизацию доходов банка от валютных операций.В рамках второй группы стратегий - пассивных стратегий, валютный рынок в определенной степени является лишь механизмом обслуживания операций банка, не играя при этом существенной роли в увеличении доходов. Банк не стремится преднамеренно создавать открытую валютную позицию, если в ее основе не лежит реальная не спекулятивная сделка. Поэтому в большинстве случаев банки выходят на валютный рынок лишь для осуществления хеджирования уже имеющихся открытых валютных позиций, возникших вследствие различных операций.Реализация активных стратегий регулирования валютного риска, возможна в двух случаях:валютные рынки эффективны, но банк имеет доступ к более точным (по сравнению с другими институтами) методам прогнозирования (например, основанным на принципах работы нейронных сетей), иначе говоря, банк может более точномоделировать движение валютных курсов;валютные рынки отличаются низкой степенью эффективности, и существует возможность проведения спекулятивных и арбитражных операций.Активные стратегии регулирования валютного риска предполагают открытие позитивных (по которым ожидаются доходы) рисковых позиций и хеджирование негативных (по которым ожидаются убытки) рисковых позиций на основе прогнозных оценок. А также поиск недооцененных активов, использование налоговых льгот в разных странах, диверсификацию валютных активов, а также применение методов регулирования валютного риска при помощи забалансовых производных финансовых инструментов (форвардов, фьючерсов, опционов, свопов).Пассивные валютные стратегии основаны на предположении о высокой степени интеграции мировых валютных рынков и рынков ссудных капиталов и их эффективности, а также ориентации данного института на долгосрочные прогнозы валютных курсов. Она исходит из убеждения соблюдения в долгосрочном периоде паритетных условий валют. Тактические действия в рамках пассивных стратегий регулирования валютного риска основаны на управлении активами и пассивами (балансовый инструментарий) и предусматривают применение системы мэтчинга (от англ., matching— совпадение, соответствие) — взаимной увязки поступлений и платежей в одной валюте по сроком и объемам.Выбор конкретной стратегии регулирования реального валютного риска непосредственно зависит от того, как оценивает руководство банка наличие открытой рисковой позиции — как источник убытков или доходов. Можно выделить следующие виды отношений к риску:Непринятие (избегание) риска — нежелание иметь открытую валютную позицию, подверженную риску в его отрицательной форме проявления, т.е. предпочтение заранее известного результата, достигаемого при помощи хеджирования либо прямых лимитов по валютным позициям. В данном случае целью валютного менеджмента является сведение отрицательного валютного риска к нулю независимо от издержек по хеджированию открытых валютных позиций;Нейтральное отношение к риску может быть обусловлено тем, что относительно данной открытой рисковой позиции (например, длиной) существует также противоположная открытая рисковая позиция (короткая), совпадающая с первой по валюте контракта, сумме и сроку расчетов.. Это ведет к балансированию данных позиций, в результате чего валютный риск передается третей стороне. Нейтральность может быть вызвана и сравнением возможного финансового результата по данной позиции с издержками по ее хеджированию. К издержкам по хеджированию относятся стоимость получения необходимой информации, величина уплаченной премии по опционам и т.д.;Поиск (предпочтение) риска - желание инвестора выиграть больше. Подобное отношение к валютному риску предполагает создание дополнительной или новой позитивной открытой рисковой позиции, по которой прогнозируется получение спекулятивных доходов, при этом, созданная позиция оставляется непокрытой, т.е. не хеджируется;Асимметричное отношение к риску представляет собой комбинацию вышеперечисленных видов. В этом случае руководство банка, например, из соображений отчета перед собственниками банка рассматривает потери по валютным операциям как более нежелательные, чем процентные потери по финансовым операциям. Если по открытой валютной позиции ожидается получение убытков, то казначей банка будет стремиться хеджировать данную позицию, даже если издержки по хеджированию превысят ожидаемые валютные потери. Однако если наиболее вероятным результатом по позиции являются валютные доходы, то она может быть оставлена открытой до тех пор, пока издержки по хеджированию позиции не превысят ожидаемые доходы. Таким образом, при равенстве издержек по закрытию и поддержанию позиции руководство банка в большей мере будет стремиться избежать валютных потерь, а не извлечь доходы.В зависимости от того, как воспринимается наличие данной открытой позиции, казначейство банка может придерживаться одной из следующих стратегий регулирования валютного риска:спекулятивная стратегия — когда банк планирует получать доходы не только от своей основной финансовой деятельности, но и от спекулятивных операций на валютном рынке. Основная цель спекулятивной стратегии заключается в максимизации будущей стоимости валютных позиций банка. Поэтому при прогнозировании благоприятного изменения валютного курса спекулятивная стратегия предполагает увеличение числа открытых позиций в данной валюте. Как правило, транснациональные банки придерживаются на валютном рынке спекулятивной стратегии;стратегия невмешательства не предусматривает покрытие открытых валютных позиций, возникающих в результате обычных (неспекулятивных) операций. Теоретическим обоснованием стратегии невмешательства является гипотеза эффективных валютных рынков и предположение о соблюдении условия международного эффекта Фишера, гласящего, что разница в процентных ставках между двумя валютами предопределяет ожидаемое будущее значение валютного курса. Это означает, чтодоходы по валютным операциям равноценны доходам по финансовым операциям и поэтому экономическая стоимость валюты уже заранее предопределена разностью в процентных ставках. Подобного подхода транснациональные банки придерживаются обычно относительно долгосрочных валютных позиций;стратегия полного покрытия основана на принципах хеджирования абсолютно всех открытых валютных позиций независимо от издержек хеджирования. Целью данной стратегии является минимизация вариаций финансовых результатов по открытым валютным позициям. Подобной стратегии, как правило, придерживаются такие транснациональные банки, которые на валютном рынке выступают исключительно в качестве хеджеров, стараясь полностью покрывать свои валютные позиции и не использовать производные валютные инструменты для целей спекулирования;стратегия селективного покрытия является наиболее трудной для осуществления, поскольку она объединяет в себе как хеджирующий, так и спекулятивный элементы. Данная стратегия строится на основе выбора между ожидаемой стоимостью валютных потоков, вариацией финансовых результатов и издержками по хеджированию открытых валютных позиций. Хеджирования проводится по тем позициям, по которым ожидается получение валютных убытков. Если же открытая валютная позиция потенциально может принести прибыль, то она оставляется непокрытой, что указывает на спекулятивный характер проводимых действий. Кроме этого, могут быть созданы дополнительные открытые рисковые позиции для извлечения спекулятивных валютных доходов.Вышеописанные стратегии регулирования валютными рисками предполагают принятие казначейством банка определенных мер уже после возникновения открытой валютной позиции, поэтому относятся регулированию реальных валютных рисков в коммерческом банке. В целях совершенствования регулирования валютного риска в коммерческом банке целесообразно использовать системный подход, при условии, что применяемые методы должны соответствовать выбранной стратегии регулирования валютного риска.ЗаключениеОдной из актуальных проблем экономической науки и практики, требующей всестороннего анализа и обсуждения, является проблема рисков. Поэтому ученые и практики стремятся к комплексному раскрытию содержания рисков с позиции участников операций, к снятию принципиальных разногласий в различных трактовках управления рисками, к определению направлений совершенствования управления рисками как условия стабилизации экономического развития организаций.Практика выработала следующие подходы к выбору стратегии защиты от рисков, связанных с международными сделками:принятие решения о необходимости специальных мер по страхованию риска;выделение части контракта или кредитного соглашения, открытой валютной позиции, которая будет страховаться;выбор конкретного способа и метода страхования риска.На сегодняшний день отсутствует единое толкование понятие «регулирование» применительно к валютному риску.По нашему мнению, регулирование валютного риска производится как на уровне конкретного банка, так и на уровне Банка России, при этом цели регулирования различны, но в то же время дополняют друг друга.Элементы регулирования деятельности коммерческого банка, используемые Центральным Банком, включая обязательные нормативы и прямые лимиты открытых валютных позиций, в большой степени ориентированы на обеспечение системной устойчивости банков и дополняют, но не заменяют полностью регулирование валютного риска, осуществляемое самим банком.Регулирование валютного риска в наиболее общем виде целесообразно рассматривать в контексте воздействия системы управления на валютный риск как объект управления.Однако раскрытие регулирования валютного риска как системы в качестве отправной точки требует рассмотрения категории более высокого порядка - системы управления валютным риском. В отечественной литературе понятие системы управления валютным риском чаще всего раскрывается путем перечисления элементов системы и этапов управления.На наш взгляд в качестве системы управления валютным риском целесообразно выделять три основных составляющих:Цели и задачи управления валютным риском;Организация управления валютным риском;Механизм достижения целей управления валютным риском.В нашем понимании регулирование есть часть механизма достижения целей управления валютным риском, ответственная за общие принципы, инструменты и методы регулирования, используемые в процедурах функционирования системы управления валютным риском.Таким образом, систему регулирования валютного риска в коммерческом банке можно определить как совокупность стратегий, принципов, методов и инструментов, обеспечивающих принятие управленческих решений по оптимизации величины принимаемого валютного риска с учетом целей и возможностей банка.А также необходимо отметить, что в первой главе определены и рассмотрены основные цели и принципы системы регулирования валютного риска в коммерческом банке.Между оценкой и регулированием существует очень тесная взаимосвязь. Так как эффект от принятия тех или иных решений, связанных с валютным риском, не имеет мгновенных отрицательных или положительных последствий, регулирования валютного риска в отсутствии стоимостных оценок как правило является труднореализуемым и низкоэффективным.В целях совершенствования регулирования валютного риск в коммерческих банках, но основе анализа опыта работы транснациональных банков, предложен системный подход, включающий в себе определенные стратегии, методы, и инструменты регулирования валютного риска. Исходя из типа поведения участников валютного рынка, основанного на оценках эффективности валютного рынка, были предложены следующие основные стратегии регулирования валютного риска:Активная;Пассивная.Важным аспектом процесса регулирования валютным риском для коммерческого банка является определение стратегического отношения к риску и выбор наилучшей стратегии регулирования валютного риска соответствующей стратегическому отношению руководства банка к валютному риску. Как правило, банковские институты не стремятся абсолютно избегать валютного риска в своей деятельности, поскольку наличие валютного риска служит для них в качестве источника извлечения спекулятивных прибылей.В зависимости от того, как воспринимается наличие данной открытой позиции, казначейство банка может придерживаться одной из следующих стратегий регулирования валютного риска:Спекулятивная стратегия;Стратегия невмешательства;Стратегия полного покрытия;Стратегия селективного покрытия.В рамках данных стратегий коммерческие банки создают более: узкие подходы и выбирают конкретные методы и инструменты регулирования валютного риска.К рекомендациям по снижению валютных рисков следует отнести:применение специальных мер:усиление внутренних систем контроля в валютных подразделениях;функциональное разделение ответственности и процесса работы между подразделениями организации, занимающихся валютным дилингом, обслуживанием сделок, контролем и бухгалтерским учетом;введение особых требований при заключении и обработке валютных сделок (специальных форм учета, ежедневной отчетности, просмотра документов и рекламаций вне дилинговых подразделений, отслеживания срочных контрактов с торговыми партнерами и рисков по этим контрактам);установление лимитов для контрагентов, т.е. общей суммы, на которую в течение определенного срока могут заключаться валютные сделки с партнером;наличие внутренних положений, инструкций, отражающих требования к системе выявления и оценки рисков;осуществление комплекса мер по снижению вероятности наступления рисковых ситуаций и в случае их возникновения по покрытию убытков, т.е. систематическое проведение мониторинга.Регулирование банковских валютных рисков продолжает оставаться одной из важнейших задач внешнеэкономической деятельности хозяйствующих субъектов.Список литературы и использованных источниковБалабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2006. 246 с.Банки и банковское дело: учебник / под ред. А.И. Балабанова. СПб.: Питер, 2009. 448 с.Банковская система России 2009: стратегии выхода из кризиса / под ред. А.Г. Аксакова. М.: ИНФРА-М, 2009. 124 с.Банковская система России в условиях мирового экономического кризиса. URL: http: // www. minfin. ru. Банковские операции: учеб. пособие / под ред. О.И. Лаврушина. 2-е изд., доп. и перераб. М.: КНОРУС, 2007. 384 с.Банковское дело и валютные операции: учеб. пособие / под ред. Р.А. Семеновой. Новосибирск: НГАВТ, 2007. 151 с.Банковское дело: cправочное пособие / под ред. Ю.А. Бабичевой. М.: Экономика, 2007. 486 с.Банковское дело: учебник / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2008. 592 с.Банковское дело: учебник / под ред. О.И.Лаврушина. М.: КНОРУС, 2007. 768 с.Банковское дело: Учебник/ Под ред. Г.Г. Коробовой. - М: Экономиста, 2008.Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: учебник для вузов. М.: КНОРУС, 2007. 368 с.Варламова Т.П., Варламова М.А. Валютные операции: учеб. пособие – М.: Изд-во «Дашков и Ко», 2009Васильева Д.Н. Репутация банка в условиях кризиса: практическое пособие. М.: Дашков и Ко, 2010. 124 с.Вешкин Ю.Г., Авагян Г.Л. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. М.: Магистр, 2009. 350 с.Вяткин В.Н., Вяткин И.В., Гамза В.А. Риск-менеджмент: учебник. М.: Дашков и К, 2007. 327 с.Гамза В.А. Методологические основы системной классификации банковских рисков // Банковское дело. 2007. № 7. С. 32-40.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (ред. от 08 июня 2010 г.).Гусева А.Л. Управление рисками в российских компаниях и банках // Банковский ритейл. 2008. № 4. С. 12-26.Данилова Л.С. Банковский надзор Банка России как антикризисная мера стабилизации финансовой системы // Банковское право. 2009. № 4. С. 18-26.Захаров В. С. Проблемы российских коммерческих банков // Деньги и кредит. 2010. № 1. С. 42-48.Инструкция от 15 июля 2005 г. №124-И «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями».Информация о Новом соглашении по оценке достаточности капитала Базельского комитета по банковскому надзору и перспективах его реализации в России // Вестник Банка России. 2004. № 47. С. 23-26.Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском: учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2008, 336 с.Кондратюк Е.А. Понятие банковских рисков и их классификация // Деньги и кредит. № 6. 2010. С.43-50.Кудрин А. Мировой кризис и его влияние на Россию // Вопросы экономики. 2009. № 1. С. 8-12.Лаврушин О.И., Вапенцева Н.И., Банковские риски - М.: КНОРУС, 2007. - 232 с.Национальный доклад Финансовой академии при Правительстве РФ «Риски финансового кризиса в России: факторы, сценарии и политика противодействия». URL: http: // www. finnews. ru.Неляпина Ю.В. Проблемы и перспективы развития банковской системы России // Банковское право. 2009. № 4. С. 10-12.Нортон М. Нервный бизнес // Банковские технологии. 2008. № 3. С. 73.О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 02 декабря 1990  г. № 395-1 (в ред. от 21 июля 2005 г. № 106-ФЗ).О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года: Федеральный закон от 27 октября 2008 г. № 175-ФЗ (ред. от 19 июля 2009 г.).О концессионных соглашениях: Федеральный закон от 21 июля 2005 г. № 115-ФЗ (ред. от 17 июля 2009 г.).О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности: Положение Банка России от 26 марта 2004 г. № 254-П.О типичных банковских рисках: Письмо Центрального банка России от 23 июня 2004 г. № 70-Т.О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ (в ред. от 30 декабря 2008 г.).Об обязательных нормативах банков: Инструкция Центрального банка России (далее ЦБ РФ) от 16 января 2004 г. № 110-И.Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах: Положение Центрального банка России от 16 декабря 2003 г. № 242-П.Об организации управления операционным риском в кредитных организациях: Письмо Центрального банка России от 24 мая 2005 г. № 76-Т.Об организации управления правовым риском и риском потери деловой репутации в кредитных организациях и банковских группах: Письмо Центрального банка России от 30 июня 2005 г. № 92-Т.Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями: Инструкция Центрального банка России от 15 июля 2005 г. №124-И.Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 год и период 2011 и 2012 годов. URL: http: // www. minfin. ru.Основы банковской деятельности: учеб. пособие / под ред. К.Р. Тагирбекова. М.: Инфра-М, 2008. 586 с.Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: МКЦ Дис, 2007. 386 с.Пещанская И.В. Организация деятельности коммерческого банка: учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Инфра-М, 2007. 312 с.Программа антикризисных мер Правительства Российской Федерации на 2009 год (утв. Правительством РФ) // КонсультантПлюс, 2009.Самкова Н.В., Оперативный анализ эффективности банковской деятельности, Диссер. на соиск. уч. степ, к.э.н., ФА при Правительстве РФ, Москва 2010.Саттарова Н.А. Банковский надзор в системе государственного финансового контроля // Банковское право. 2009. № 5. С. 24-30.Соложенцев Е.Д. Степанова Н.В., Карасев В.В. Прозрачность методик оценки кредитных рисков и рейтингов // Банковские технологии. 2010. № 8. С. 30-36. Соломин С.К. Банковский кредит: проблемы теории и практики. М.: Юстицинформ, 2009. 186 с.Струченкова Т.В. Валютные риски: методы оценки и управления: Учебное пособие. М.: Финансовая академия, 2009. 160с.Сухова Л.Ф. Практикум по анализу финансового состояния и оценки кредитоспособности банка-заемщика. – М.: Финансы и статистика, 2010. С. 111.Тавасиев А.М. Основы банковского дела: учеб. пособие для вузов. М.: ИНФРА-М, 2007. 568 с.Турбанов А.В., Евстратенко Н.Н. Мировой финансовый кризис: защита вкладчиков - приоритетная задача // Банковское право. 2008. № 5. С. 32-38.Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) / Под ред. д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушин. - М.: Юристь, 2010. - 688 с.Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: Управление и операции. 2-е изд., перераб. и доп. М.:ИНФРА-М, 2008. 365 с.Финансово-кредитный энциклопедический словарь. Под общей редакцией профессора А.Г. Грязновой. «Финансы и статистика» 2009.Хандруев Ан. А. Уп