Управление оборотным капиталом организации на примере ООО "Крафт Фудс Рус"

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
1.1. Понятие и структура оборотного капитала
1.2. Оценка эффективности использования оборотного капитала
1.3. Определение потребности организации в оборотных средствах
1.4. Методика управления отдельными элементами оборотных средств
1.4.1. Управление денежными средствами
1.4.2. Управление производственными запасами
1.4.3. Управление дебиторской задолженностью
1.5. Источники финансирования оборотных средств
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КРАФТ ФУДС РУС»
2.1. Краткая характеристика деятельности организации.
2.2. Горизонтальный и вертикальный анализ
финансовой отчетности ООО «Крафт Фудс Рус»
2.3. Анализ финансовых коэффициентов ООО «Крафт Фудс Рус»
2.3.1. Анализ показателей ликвидности
2.3.2. Анализ показателей финансовой устойчивости
2.3.3. Анализ показателей деловой активности
2.3.4. Анализ показателей рентабельности
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО УПРАВЛЕНИЮ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ООО «КРАФТ ФУДС РУС»
3.1. Оптимизация величины запасов предприятия
3.2. Управление дебиторской задолженностью
ООО «Крафт Фудс Рус»
3.3. Оценка эффективности предложенных мероприятий
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

В итоге проведенной работы, для эффективности управления запасами в хозяйствующем субъекте необходимо на нужном уровне организовать аналитическую работу с целью постоянного контроля изменения качественных показателей для своевременной реакции на отрицательную их динамику. Это поможет предприятиюеще ускорить оборачиваемость, что, в свою очередь,даст дополнительный эффект в формеповышения объема деятельности без дополнительного вовлечения финансовых средств.2.3.4. Анализ показателей рентабельностиКак известно, капитал хозяйствующего субъекта находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую. Каждой организации нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и максимальной его отдачи, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, то есть с прибылью.Эффективность использования капитала в целом может характеризоваться следующими данными. Капитал в целом – это сумма оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Эффективность использования капитала более полно может быть проанализирована при помощи показателей рентабельности.Рентабельность представляет собой прибыльность работы предприятия. Рентабельность определяется делением прибыли на определенный показатель и умножением на 100. Формулы показателей рентабельности представлены в Приложении 9.Анализсновных показателей рентабельности представлены в таблице 2.8.Таблица 2.8Рентабельность капиталаООО «Крафт Фудс Рус» за 2010-2011 годыПоказатели2010 годНа 01.01.11 2011 годНа 01.01.12Отклонение, (+,-)1.Выручка от продажи (нетто), тыс.руб.7214085960+138202. Прибыль от продаж, тыс.руб.61338253+21203.Чистая прибыль, тыс.руб.39624854+8924.Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс.руб.2700930089,5+3080,55.Общая среднегодовая сумма активов, руб. 7428480863+65796. Рентабельность продаж,ROS % 8,509,60+1,107.Рентабельностьсобственного капитала, ROE %14,6716,13+1,468. Рентабельность активов, ROA % 5,336,00+0,67Рентабельность продаж (ROS) показывает, что в 2011 году на 1 руб. выручки приходилось 9,6 коп. прибыли от продаж. Это выше на 1,1% показателя 2010 года. Следовательно, эффективность основной деятельности повышается.Рентабельность собственного капитала (ROE) повысилась на 1,46% и стала равной 16,13%. Следовательно, каждый рубль собственного капитала предприятия стал приносить больше чистой прибыли. Рентабельность активов (ROA) возросла в 2011 году на 0,67% и стала равной 6%. Следовательно, каждые 100 руб., вложенные в имущество предприятия, стали приносить больше чистой прибыли.Все показатели рентабельности говорят об улучшении эффективности хозяйствования ООО «Крафт Фудс Рус».Проведенный анализ финансового состояния позволяет характеризовать Кондитерская фабрика ООО «Крафт Фудс Рус» как организацию перспективную, то есть при формировании грамотной политики управлении финансами она может стать более платежеспособной и финансово устойчивой.Отметим основные проблемы, выявленные в ходе проведения финансового анализа Кондитерская фабрика ООО «Крафт Фудс Рус»:- высокая дебиторская задолженность;- высокий уровень кредиторской задолженности (в 2,6 раза превышающий уровень дебиторской задолженности);- низкий уровень плановой работы, что не позволяет контролировать достижение необходимых показателей.ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО УПРАВЛЕНИЮ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ООО «КРАФТ ФУДС РУС»3.1. Оптимизация величины запасов предприятияПроведенный анализ показал снижение суммы запасов предприятия в 2011 году на 10312 тыс.руб., их сумма на начало 2012 года составила 22073 тыс.руб. При этом по данным таблицы 2.7 произошло увеличение скорости оборота запасов кондитерской фабрики ООО «Крафт Фудс Рус» на 0,46 раза, она составила 3,16 раза. Следовательно, налицо повышение эффективности управления запасами предприятия. Однако все равно необходима оптимизация размера запасов, так как скорость обращения достаточно низкая. При определении оптимального объема поставки нужно принимать во вниманиетакие факторы:- соотношение стоимости запасов и размера поставляемой партии;- своевременность вовлечения запасов в хозяйственную деятельность субъекта хозяйствования;- расходы хозяйствующего субъекта на доставку и складское хранение запасов;- значимость конкретного вида запасов для хозяйственной деятельности субъекта экономики и т.д.Является очевидным, что субъекту хозяйствованияявляется выгодным завоз сырья и материалов как можно более крупными партиями. Очевидно также, что чем крупнее размер партии поставляемых запасов, тем будет меньше совокупный объемрасходов по оформлению и размещению заказов, расходов на транспортировку, расходов на переговоры, командировочных расходов работников отдела снабжения и т.д. В Приложении 10 представлена методика определения суммы общих расходов на поставку ТМЦ.Определим объем оптимальных поставок материальных ресурсов на 2012 г. По данным бухгалтерской отчетности за 2011 г. установлено, что 20000 тыс.руб. запасов сырья и материалов в течение года расходовались следующим образом:январь – 2085 тыс.руб.;февраль, март, ноябрь, декабрь – по 2000 тыс.руб.;апрель – 1835 тыс.руб.;май – 1330 тыс.руб.;июнь, июль, август – по 1085 тыс.руб.;сентябрь – 1585 тыс.руб.;октябрь – 1910 тыс.руб.Сумма накладных расходов кондитерской фабрики по поставке материальных ресурсов в 2011 г. ежемесячно составляет 3400тыс.руб., в том числе:- на ГСМ (самовывоз) – 2125тыс.руб.;- на оплату телефонных переговоров – 566тыс.руб.;- оплата погрузочно-разгрузочных работ – 709тыс.руб.Итого – 3400тыс.руб.Расходы по содержанию складских помещений (оплата коммунальных услуг, оплата охраны и т.д.) в 2011 г. составили 326 тыс.руб. в месяц.Материальные ресурсы в 2011 году вывозились с баз поставщиков в среднем два раза в месяц, в связи с чем средняя стоимость расходов на одну поставку сырья и материалов составляет 1700тыс.руб. (3400тыс.руб. / 2).С целью определения оптимальных поставок на 2012 г. определим следующее:1. В 2011 году средний ежемесячный расход материальных ресурсов составил 1667 тыс.руб. (20000 тыс.руб. / 12 мес.).2. Сумма затрат по хранению на 1 руб. материальных ресурсов на складе – 0,1956 руб. (326тыс.руб. / 1667 тыс.руб.).В случае если производить завоз материальных ресурсов один раз в месяц, то период хранения запаса будет равен 15 дней. Это значит, что через 15 дней объем запаса материальных ресурсов может сократиться до порогового значения, после которого бесперебойная работа фабрики не может быть гарантирована. Однако если размер партии поставки уменьшить вдвое, т. е. завозить материальные ресурсы два раза в месяц, то период хранения запасов составит 7,5 дня. (как в Японии).С учетом данной зависимости можно вполовину уменьшить ежемесячную стоимость хранения запасов на складе при поставке материальных ресурсов 2 раза в месяц, до 163тыс.руб. (1667 тыс.руб. / 2 × 0,1956 руб.). Нужно принять во внимание, что при расчете в числителе берется величина среднего размера поставки, которая уже найдена ранее, разделив размер ежемесячной потребности фабрики в материальных ресурсах (1667 тыс.руб.) на среднее количество поставок в месяц.Для более полной оптимизации управления запасами на ООО «Крафт Фудс Рус» необходимо провести АВС-анализ. Теоретические аспекты АВС-анализа представлены в главе 1.Для проведения АВС-анализа используем данные таблицы 3.1. В таблице основные группы запасов, используемых в производственной деятельности кондитерской фабрики, разбиты по стоимости на 6 групп.Таблица 3.1Позиции запасов, используемых ООО «Крафт Фудс Рус,за 2011 год№ п/пНаименование ассортиментной группы Стоимость запасов материальных ресурсов за период, тыс. руб. (годовая потребность в данных запасах)Удельный вес, %11-я группа1770142,6322-я группа547313,1833-я группа533112,8444-я группа493711,8955-я группа432710,4266-я группа37549,04Всего41523100,00По значению удельного веса стоимости запасов каждой ассортиментной группы можно отнести их к группам А, В и С. Обобщенные данные по группам представлены в таблице 3.2.Таблица 3.2Сводная таблица по ABC-анализу ООО «Крафт Фудс Рус»Группа А42,631-я группа13,182-я группа12,843-я группаГруппа B11,894-я группа10,425-я группаГруппа C9,046-я группаПо результатам проведенного анализа можно отметить следующее. К группе A относятся запасы первых трех групп. Запасы данной группы отличаются высоким оборотом и стабильностью. Необходимо обеспечить их постоянное наличие, но для этого не нужно создавать избыточный страховой запас. Расход запасов этих групп стабилен и хорошо прогнозируется.В группу В попали только запасыдвух групп. По данным запасам можно перейти на систему с постоянной суммой/объемом заказа, но при этом формировать страховой запас, исходя из имеющихся у компании финансовых возможностей. Их нужно регулярно контролировать, так как именно из запасов этой группы возникают неликвидные запасы, из-за которых предприятие несет потери.Запасы 6-й группы имеют среднюю оборачиваемость, требуют оперативного контроля.Следовательно, постоянный контроль за нахождением запасов на складе ООО «Крафт Фудс Рус» улучшит эффективность их использования.Рассчитаем норматив оборотных средств. Расчет начинается с установления норматива запасов по готовой продукции (табл. 3.3).Определим средневзвешенную норму запасов готовой продукции:Таблица 3.3Анализ общих нормативов оборотных средств по готовой продукцииГруппы продукцииУдельный вес в общем выпуске, %Норма времени (Т), дн.Итого норма запасов, дн.Объем продаж готовой продукции в год, тыс.руб.Т комплектованияТ упаковки Т транспортировки142,6340,53,5836645213,182,50,53,56,511330312,8440,53,5811037411,8940,53,5810220510,4260,53,510895769,042,50,53,56,57771Итого100,00---85960Определим суточный объем продаж: 85960/365 = 235,5 тыс.руб.Общий норматив запасов готовой продукции: 7,88*235,5 = 1855,7 тыс.руб.Таким образом, в соответствии с рассчитанным нормативом величина запасов готовой продукции ООО «Крафт Фудс Рус» должна составить 1855,7 тыс. руб. Сумма излишка запасов готовой продукции на начало 2012 года составляет: 16325-1855,7 = 14469,3 тыс.руб. Следовательно, запасы должны быть снижены на 14469,3 тыс.руб., или на 88,6%. Предлагается продать излишки запасов готовой продукции в сумме 14469,3 тыс.руб.Определим норматив запасов по сырью и материалам (табл. 3.4.)Таблица 3.4Нормы оборотных средств по группам материаловСырье и материалы по группамПлановый расход, тыс.руб.НормаN1N2N3N4N5Итого норма запасов, дн.1232862 10,80,30,952719910,50,70,30,93,43701410,50,70,30,93,44649531,50,90,40,86,65569231,50,70,30,96,46493731,50,70,30,96,4Итого54623------Норма запасов по материалам определяется по формуле (17). Рассмотрим расчет нормы запасов в таблице 3.4 по 1 группе сырья и материалов:N1 – время пребывания в текущем запасе – 2 дня;N2 – страховой запас – 2*0,5 = 1 день;N3 – транспортный запас – 0,8 дня;N4 – время на предоплату – 0,3 дня;N5 – время на приемку, разгрузку, сортировку, складирование конкретного вида запасов – 0,9 дней.Таким образом, по 1 группе сырья и материалов:N1+ N2 + N3 + N4 + N5 + N6 = 2+1+0,8+0,3+0,9 = 5 дней.Средневзвешенная норма оборотных средств по всем видам сырья и материалов:Суточный расход сырья и материалов: 54623/365 = 150 тыс.руб.Норматив запаса сырья и материалов: 150*5 = 750 тыс.руб.Излишек запасов на конец 2011 года от норматива: Следовательно, контроль за образованием излишних запасов сырья и материалов позволит высвободить средства в сумме 2065 тыс.руб. (2815 (остаток на конец 2011 года по балансу)-750).Определим норматив затрат в незавершенном производстве по данным таблицы 3.5. Расчет норматива представлен в Приложении 11.Таблица 3.5Расчет норматива затрат в незавершенном производствеГруппы продукцииПериод изготовления, дн.Уд.вес, %10,542,6320,613,1830,512,8441,111,8950,810,4260,99,04Норматив собственных средств в незавершенном производстве:0,5 * ((85+116)/360) = 0,3 тыс.руб.Излишек затрат в незавершенном производстве 24,7 тыс.руб.Определим норматив по расходам будущих периодов. На начало 2012 года сумма расходов будущих периодов составляла 666 тыс.руб. Они состояли только из расходов на оплату арендованных складских площадей. Предполагается их оплата по факту, в текущем месяце, в связи с чем данной строки в оборотных средствах не будет.ИТОГО норматив оборотных средств по запасам будет равным:1855,7 + 750 + 0,3 = 2606 тыс.руб.Общее высвобождение средств составит (исходя из общей суммы запасов на конец 2011 года 22073 тыс.руб.): 2606-22073 = -19467 тыс.руб.Рассмотрим основные направления управления дебиторской задолженностью.3.2. Управление дебиторской задолженностьюООО «Крафт Фудс Рус»Проведенный анализ показал: на конец 2011 года уменьшается долгосрочная дебиторская задолженность на 1504 тыс.руб. и становится 2606 –равной 1902 тыс.руб., а краткосрочная задолженность увеличивается на 2566 тыс.руб. и становится равной 13280 тыс.руб. Общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 15182 тыс.руб. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами ООО «Крафт Фудс Рус» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга.В современной хозяйственной практике дебиторскую задолженность можно классифицировать по следующим видам:дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок;дебиторская задолженность по векселям полученным;дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;прочие виды дебиторской задолженности.По перечисленным видам рекомендуется составлять таблицу, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности(табл. 3.6).Таблица 3.6Анализ состава и структурыдебиторской задолженностиООО «Крафт Фудс Рус» по видам за 2010-2011 годыВиды дебиторской задолженностиНа 01.01.2011 г.На 01.01.2012 г.Отклонение, (+,-)Сумма, тыс.руб.Уд.вес, %Сумма, тыс.руб.Уд.вес, %Сумма, тыс.руб.Уд.вес, %За продукцию, работы, услуги, срок оплаты по которым еще не наступил6404,535133,38-127-1,15За продукцию, работы, услуги, не оплаченные в срок627844,46716147,17+8832,71По векселям полученным8616,104923,24-369-2,86По расчетам с бюджетом590841,84637642,00+4681,00По расчетам с персоналом2641,873102,04+460,17Прочая1691,203292,17+1600,98Итого дебиторской задолженности14120100,0015182100,00+1062-Представленная в таблице 3.6 дебиторская задолженность по видам свидетельствует о том, что наибольший размер задолженности за продукцию, не оплаченную в срок (47,17% на конец 2011 года), и по расчетам с бюджетам (42% на конец 2011 года). Причем нужно заметить, что по расчетам с бюджетом и за продукцию часть задолженности уже составляет более года. В таблице 3.7 представлена дебиторская задолженность по срокам возникновения на 01.01.2012 г. Как видно из данных таблицы 3.7, основная дебиторская задолженность в размере 11737 тыс.руб. (2946+5149+3642), или 77,31% от общей суммы, - это задолженность сроком до 180 дней. Можно признать, что это нормальная задолженность. Задолженность свыше года составляет 569 тыс.руб., или 3,75% от общей суммы. Практически вся данная задолженность уже просроченная, однако все еще ожидается к оплате.Таблица 3.7Дебиторская задолженность ООО «Крафт Фудс Рус» по срокам возникновения Дебиторская задолженность: сумма, уд. весДо 15 днейДо 30 днейДо 60 днейДо 90 дней До 180 днейДо 1 годаСвыше 1 годаЗа продукцию, работы, услуги, срок оплаты по которым еще не наступил:- сумма, тыс.руб.;205109-----уд.вес, %19,513,70-----За продукцию, работы, услуги, не оплаченные в срок:- сумма, тыс.руб.;51937130022992613756434уд.вес, %49,3812,5958,3082,1471,2878,3476,27По векселям полученным:- сумма, тыс.руб.;-26564----уд.вес, %-8,991,25----По расчетам с бюджетом:- сумма, тыс.руб.;-21382083649247209135уд.вес, %-72,5740,4517,8228,7221,6623,73По расчетам с персоналом:- сумма, тыс.руб.;189------уд.вес, %17,98------Прочая:- сумма, тыс.руб.;13863----уд.вес, %13,132,14----Итого дебиторской задолженности1051294651493642860965569Для создания политики управления дебиторской задолженностью ООО «Крафт Фудс Рус»установим этапы ее формирования.По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности ООО «Крафт Фудс Рус», чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами.Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы.На основе проведенного в главе 2 анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние кондитерской фабрики ООО «Крафт Фудс Рус» и уменьшить риски инфляционных потерь за счет замедления инкассации дебиторской задолженности.До сих пор в руководстве ООО «Крафт Фудс Рус» не наблюдалось шагов к формированию данных принципов.Фактически в ООО«Крафт Фудс Рус» реализуется жесткий тип кредитования покупателей, который в конечном счете ведет к негативным последствиям. В свою очередь, кредиторы ООО «Крафт Фудс Рус»делают жестче режим кредитования – требуют предоплаты. Нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования.Для ООО «Крафт Фудс Рус» наиболее приемлемой выступает отсрочка платежа клиентам, которые достаточно давно являются его покупателями. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком до двух месяцев, так как специфика работы ООО «Крафт Фудс Рус» требует постоянного «присутствия» денег в ликвидной форме. Данный вариант будет предусматривать предоставление скидки в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 45 дней.Эффективность предоставления скидки будет рассчитана далее. Это обеспечит средний уровень кредитного риска предприятия. Такая кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам субъекта хозяйствования, так как не сдерживает объемы сбыта и позволяет контролировать риск инфляционных потерь.При вводе в действие данного принципа анализируемого субъекта хозяйствования рекомендуется сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний о дате платежей покупателям (приемлема периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с начислением процентов по ставке рефинансирования Банка России; обязательным является выработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.При управлении дебиторской задолженности по условиям предоставления скидки: 4/10 net 30. Условия продаж: 4/10 net 30 означают: предприятие предоставляет скидку в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 30 дней.Примем, что инфляционный рост цен в среднем составляет 0,54% в месяц (исходя из уровня инфляции 6,5% в год).Найдем индекс цен (Iц) по формуле:, (45)где n – число, кратное 30 (период дебиторской задолженности делится на 30) [42, 245].Найдем индекс цен для старого варианта предоставления скидки в 3%, где средний срок задолженности был 3 месяца, следовательно, n = 90/30 = 3:= 1,05.При новом варианте предоставления скидки 4%предприятием индекс цен так будет равным 1,0417, так как срок будет 1,5 месяца (45 дней по условию); если предоставлять скидку 2,5% при сроке оплаты 60 дней, то индекс цен будет равен 1,0445; если предоставлять скидку 1% при оплате в 90 дней, то индекс цен равен 1,05. Так как норма рентабельности продукции (отношение прибыли к себестоимости) у кондитерской фабрики в среднем составляет 13,68%, то можно рассчитать также доход от альтернативных вложений капитала под данную рентабельность.Представим данное решение в таблице 3.8.Таблица 3.8Расчет эффекта от предоставления скидкиПоказателиПредоставление скидки по условию 4/10 net 45Предоставление скидки по условию 2,5/40 net 60Предоставление скидки по условию 1/70 net 90Предоставление старой скидки 3%Индекс цен1,04171,04451,051,05Коэффициент дисконтирования *0,9600,9570,952 0,952Потери от инфляции с каждой 1000 руб.1000-0,96*1000=41000-0,957*1000==491000-0,952*1000==481000-0,952*1000=48Потери от предоставления скидки с каждой 1000 руб.1000*4/100=401000*2,5/100=251000*1/100=101000*3/100=30Всего потери, руб.44745878Доход от альтернативных вложений капитала, руб.(1000-40)*0,1368*0,96=126(1000-25)**0,1368*0,957==128(1000-10)**0,1368*0,957==130(1000-30)*0,0363*0,952=33,52Финансовый результат, руб.126-44 = 82128-74=54130-58=7233,52-78=-44,48*Коэффициент дисконтирования показывает временную стоимость денег. Так как в месяц инфляция составляет 0,0417%, то коэффициент дисконтирования: 1/1,0417 = 0,960; при инфляции 0,0445 коэффициент дисконтирования – 0,957. При старом варианте коэффициент дисконтирования: 1/1,05 = 0,952.Следовательно, из представленных в таблице 3.8 данных видно, что при предоставлении нового варианта скидки в 4% для ООО «Крафт Фудс Рус» финансовый результат с каждой тысячи рублей будет положительным в размере 82 руб. (это самый выгодный вариант из трех представленных), а старый вариант 3%-ной скидки приносит с каждой тысячи в условиях инфляции убыток в размере 44,48 руб.Эффект очевиден и соответствует 37,52 руб.Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение бухгалтеру ООО «Крафт Фудс Рус» раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений. Один раз в месяц необходимо давать поручение финансовому директору о проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который эти операции выполняет.3.3. Оценка эффективности предложенных мероприятийПроведем оценку эффективности предложенных мероприятий.Прогнозируется возврат просроченной дебиторской задолженности в размере 569 (такая сумма долгосрочной задолженности была на начало периода)тыс.руб. Также постоянный контроль за образованием задолженности и другие предложенные выше мероприятия позволит сократить ее сумму на 2237 тыс.руб. по причине сокращения срока давностидо 9500тыс.руб. (11737-2237) сроком образования до 180 дней.Краткосрочные финансовые вложения не изменятся – равны 19993 тыс.руб.Сумму денежных средств можно пополнить на счетах в банке на 1500 тыс.руб. за счет высвободившихся средств из запасов, она составит 10106 тыс.руб. Итого общая сумма оборотных средств будет равной:2606 + 9500 + 19933 + 10106 = 42145 тыс.руб.В связи с уменьшением сверхнормативных запасов предполагается ускорение оборачиваемости оборотных средств– она будет равной 3,5 раз(такой цифры необходимо достичь, нужно будет контролировать формирование оборотных средств). Следовательно, выручка будет равна:42145 *3,5 = 147508 тыс.руб.Себестоимость с коммерческими расходами в выручке составляет порядка 93%, следовательно, она будет равной 138349 тыс.руб. (147508*93/100).Прибыль от продаж составит: 147508 - 138349 = 9159 тыс.руб.Проценты к получению останутся в размере 251 тыс.руб.Проценты к уплате сократятся в связи с отдачей кредитов до 1112 тыс.руб. (погашение долгосрочного кредита вместе с процентами).Прочие доходы останутся на уровне сложившегося показателя 2011 года 2427 тыс.руб.Прочие расходы сократятся в связи с уменьшением просроченной задолженности и недопоставок по договорам до 2500 тыс.руб.Прибыль до налогообложения: 9159+251-1112+2427-2500 = 8225 тыс.руб.Налог на прибыль: 8225*20/100 = 1645 тыс.руб. Чистая прибыль: 8225-1645=6580 тыс.руб.Сумма нераспределенной прибыли в балансе увеличится до 10500 тыс.руб.За счет оставшейся части высвободившихся средств в размере 17967 тыс.руб. (высвобождение рассчитано в размере 19467 тыс.руб., 1500 руб. останется в денежных средствах) (19467-1500) будет погашен долгосрочный кредит в размере 9302 тыс.руб., долгосрочных кредитов не планируется. Оставшаяся сумма 8665тыс.руб. (17967-9302) пойдет на погашение кредиторской задолженности.Сумма кредиторской задолженности для формирования оборотных активов составит (разница между суммой оборотных средств и собственного капитала (уменьшенного на величину внеоборотных активов):42145– (34449-16303) = 23999 тыс.руб.Следовательно, кредиторская задолженность также будет уменьшаться.Показатели до и после нормирования оборотных средств представлены в таблице 3.9.Показатели дебиторской задолженности и денежных средств представлены в среднегодовом исчислении.Таблица 3.9 Показатели ООО «Крафт Фудс Рус» до и после нормирования оборотных средствПоказателиДо нормированияПосле нормированияОтклонение, (+,-)Выручка85960147508+62548Прибыль от продаж82539159+906Прибыль до налогообложения60678225+2158Чистая прибыль485465801726Запасы2722912339,5-14889,5Дебиторская задолженность1465112341-2310Денежные средства8003,59356+1352,5Коэффициент абсолютной ликвидности0,710,91+0,20Коэффициент общей ликвидности1,641,68+0,04Срок оборачиваемости оборотных активов, дни258,86136,55-122,31Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дни62,1850,54-11,64Срок оборачиваемости запасов, дни115,5130,53-84,98Рентабельность собственного капитала, %16,1319,61+3,48Рентабельность активов, %6,0010,03+4,03Рентабельность продаж, %9,609,73+0,13Представленные в таблице показатели свидетельствуют об улучшении эффективности деятельности ООО «Крафт Фудс Рус» и повышении ликвидности его баланса, а также деловой активности и рентабельности. Это доказывает эффективность нормирования и контроля за формированием оборотных средств.В целом, представленная в данной главе информация позволяет сделать следующие выводы:- проведенный анализ показал снижение суммы запасов предприятия в 2011 году на 10312 тыс.руб., их сумма на начало 2012 года составила 22073 тыс.руб. При этом произошло увеличение скорости оборота запасов ООО «Крафт Фудс Рус» на 0,46 раза, она составила 3,16 раза. Следовательно, налицо повышение эффективности управления запасами предприятия. Предложенное применение АВС-анализа позволит оптимизировать остатки запасов материальных ресурсов на складе и сократить запасы менее востребованных ресурсов;- проведенный анализ дебиторской задолженности показал, чтоснижается долгосрочная дебиторская задолженность. Однако общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 15182 тыс.руб. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами ООО «Крафт Фудс Рус» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. С данной целью было предложено предоставлять скидку 4% при условии оплаты дебиторами в срок до 10 дней при договорном сроке в 45 дней. Доказана эффективность применения данной скидки, что выражается в прибыли с каждой тысячи рублей в размере 82 руб.;- нормирование оборотных активов по их видам показало, что в результате высвобождение средств составит порядка 19467 тыс.руб. Это приведет к росту выручки на 62548 тыс.руб., чистой прибыли – на 1726 тыс.руб., рентабельности продаж – на 0,13%, уменьшению срока оборачиваемости оборотных активов на 122,31 дня и к улучшению прочих показателей финансового состояния и эффективности хозяйствования.ЗАКЛЮЧЕНИЕВ каждом отдельно взятом субъекте хозяйствования величина оборотных активов, их состав и структура находятся в зависимости от большого числа факторов производственного, организационного и экономического характера. Оборотные средства субъекта хозяйствования представляют собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения. Оборотные средства одновременно функционируют как в сфере производства, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации продукции. Наличие у субъекта хозяйствованиясобственных оборотных средств, их состав и структура, скорость оборота такого оборотного капитала и эффективность его использования в большинстве своем предопределяет состояние субъекта экономики и устойчивость его положения на рынке финансовых ресурсов. Оптимальное использование оборотных средств играет значимую роль в обеспечении нормализации всей деятельности субъекта хозяйствования.При низком уровне оборотного капитала производственно-финансовая деятельность субъекта хозяйствования не поддерживается на необходимом уровне, отсюда вытекаетвозможность потери ликвидности, периодические сбои в деятельности и низкий размер прибыли. При определенном оптимальном уровне оборотного капитала у субъекта хозяйствования прибыль будет на максимальном уровне. Оценить использование оборотных средств можно при помощи показателей эффективности их использования: коэффициента оборачиваемости, продолжительности оборота и т.д. Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота. Напротив, замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах.Потребность в оборотных средствах для каждого предприятия определяется при составлении его финансового плана. Размер норматива собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения предприятия сырьем и материалами и продолжительности производственного процесса.Управление оборотными средствами предприятия гораздо эффективнее, если производится по отдельным их видам: по денежным средствам, по запасам и дебиторской задолженности.Финансирование оборотных средств происходит за счет: собственных средств и к ним приравненных (амортизация, прибыль, выручка от продажи выбывшего имущества, кредиторская задолженность по заработной плате в пределах времени ее выплаты (если, например, она выплачивается 10 числа месяца, то 9 дней ее можно использовать)); ресурсов, на финансовом рынке мобилизованных (кредитные инвестиции, реализация акций собственных, облигаций и других ценных бумаг); поступлений от финансово-банковской системы денежных средств в порядке перераспределения (поступления от ассоциаций, концернов, отраслевых структур; возмещения страховые; дивиденды и проценты по ценным бумагам; паевые взносы; субсидии бюджетные). Проведенный анализ финансового состояния позволяет характеризовать ООО «Крафт Фудс Рус» как организацию перспективную, то есть при формировании грамотной политики управлении финансами она может стать более платежеспособной и финансово устойчивой.Отметим основные проблемы, выявленные в ходе проведения финансового анализа ООО «Крафт Фудс Рус»: снижение уровня участия денежных средств в формировании оборотных активов; высокая дебиторская задолженность; высокий уровень кредиторской задолженности (в 2,5 раза превышающий уровень дебиторской задолженности); нехватка собственных средств для формирования имущества; уменьшение доли оборотных средств в активах (снижение мобильности имущества); низкий уровень плановой работы, что не позволяет контролировать достижение необходимых показателей.Проведенный анализ показал снижение суммы запасов предприятия в 2011 году на 10312 тыс.руб., их сумма на начало 2012 года составила 22073 тыс.руб. При этом произошло увеличение скорости оборота запасов ООО «Крафт Фудс Рус» на 0,46 раза, она составила 3,16 раза. Следовательно, налицо повышение эффективности управления запасами предприятия. Предложенное применение АВС-анализа позволит оптимизировать остатки запасов материальных ресурсов на складе и сократить запасы менее востребованных ресурсов.Проведенный анализ дебиторской задолженности показал, чтоснижается долгосрочная дебиторская задолженность. Однако общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 15182 тыс.руб. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами ООО «Крафт Фудс Рус» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. С данной целью было предложено предоставлять скидку 4% при условии оплаты дебиторами в срок до 10 дней при договорном сроке в 45 дней. Доказана эффективность применения данной скидки, что выражается в прибыли с каждой тысячи рублей в размере 82 руб.Нормирование оборотных активов по их видам показало, что в результате высвобождение средств составит порядка 19467 тыс.руб. Это приведет к росту выручки на 62548 тыс.руб., чистой прибыли – на 1726 тыс.руб., рентабельности продаж – на 0,13%, уменьшению срока оборачиваемости оборотных активов на 122,31 дня и к улучшению прочих показателей финансового состояния и эффективности хозяйствования.СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫГражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 01.06.2011 г.: офиц. текст. – М.: Омега-Л, 2011. – 478с.Налоговый кодекс РФ с комментариями / под ред. Г.Ю. Касьяновой. – М.: АБАК, 2012. – 928с.Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н// Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35.Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96. №129 – ФЗ // Справочно-правовая система «Гарант»..Абрютина М. С. Грачёв А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М: Дело и сервис, 2008. – 225с.Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2009. – 400с.Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. – М.: Дашков и Ко, 2009. – 351с.Бадманева Д.Г., Смекалов П.В., Смолянинов С.В. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие. – СПб.: проспект науки, 2010. – 472с.Барулин С.В. Финансы: Учебник. – М.: КноРус, 2011. – 640с.Белотелова Н.П., Шуляк П.Н. Финансы: Учебное пособие – М.: Дашков и К, 2008. – 608с.Бережная Е.В., Бережной В.И., Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. – Инфра-М, 2008. – 336с.Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. – М.: Издательство Московского Университета, 2011. – 224с.Братухина О.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2011. – 240с.Выварец А.Д. Экономика предприятия. Учебник. – М.: Юнити-Дана, 2009. – 368с.Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2009. – 652с.Григорьева Е.М., Перепечкина Е.Г. Финансы корпораций. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 288с.Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2010. – 462с.Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2010. – 621с.Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Омега-Л, 2009. – 398с.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дашков и К, 2011. – 511с.Колчина Н.В., Португалева О.В., Макеева Е.Ю. Финансовый менеджмент. – М.: Юнити, 2008. – 464с.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Вахрушиной М.А. – М.: Вузовский учебник, 2008. – 464с.Кудина М.В. Финансовый менеджмент. – М.: Инфра-М, 2010. – 256с.Любушин Н.П., бабичева Н.Э. Финансовый анализ: Учебник. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Эксмо, 2010. – 336с.Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Финансовый менеджмент: Курс лекций. – М.: Юрайт, 2011. – 260с.Остапенко В.В. Финансы предприятия: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2008 . – 236с.Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2008. – 288с.Просветов Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения. – М.: Альфа-Пресс, 2008. – 325с.Раицкий К.А. Экономика предприятия. Учебник. - М.:Экономика, 2010. – 698с.Репкина О.Б. Управленческие решения: Учебное пособие. – М.: Российская академия предпринимательства, 2008. – 115с.Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 459с.Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 480с.Саркисова Е.А. Риски в торговле. Управление рисками в торговле: Практические пособие. 0 М.: Дашков и К, 2010. – 244с.Сетков В.И. Менеджмент: учебное пособие. – М.: КноРус, 2012. – 152с.Скобелева И.П., Бунакова Е.В., Макарова В.А. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. – СПб., 2009. – 299с.Уксусова И.Н. Финансовый анализ деятельности организации: Учебное пособие. – СПб., 2005. – 109с.Фетисов В.Д., Фетисова Т.В. Финансы и кредит: Учебное пособие. – М.: Юнити, 2008. – 455с.Финансы: Учебник / под ред. Романовского М.В. – М.: Юрайт-Издат, 2011. – 590с.Финансы: Учебник для вузов/Под редакцией М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти.- М.: Перспектива, 2008. – 408с.Хартанович К.В., Краев В.Н. Основы менеджмента. – М.: Академический проспект, 2009. – 276с.Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 479с.ПРИЛОЖЕНИЯ