Оценка кредитоспособности заемщика

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1. Теоретические аспекты принятия решения по кредитоспособности заёмщика в деятельности банка
1.1. Сущность кредитования в деятельности банка и структура процессов кредитных операций
1.2. Понятия, характеристики и факторы кредитоспособности заёмщика
1.3. Методические подходы к оценке кредитоспособности заёмщика
2. Анализ и оценка кредитоспособности заёмщиков в деятельности ОАО «ВУЗ-банк»
2.1. Общая характеристика банка
2.2. Анализ спроса и предложения на рынке кредитных операций
2.3. Анализ заёмщиков ОАО «ВУЗ-банк» по кредитоспособности
2.4. Анализ эффективности процессов принятия решений по предоставлению кредитов
3. Предложения по совершенствованию принятия решений по предоставлению кредитов
3.1. Цели и задачи совершенствования бизнес процесса кредитования77
3.2. Оценка эффективности мероприятий
Заключение
Список использованных источников
Приложения

Стратегическая цель реинжиниринга заключается в том, чтобы достичь кардинального повышения эффективности функционирования ОАО "ВУЗ-банк" за счет коренного преобразования его отдельных процессов, а также способствовать менеджменту банка в формировании адекватной реакции на динамику рынка, создавать, поддерживать и углублять собственное конкурентное преимущество.Предлагаем модель формирования и реализации программы комплексной реорганизации системы кредитования в ОАО "ВУЗ-банк" на основе поэтапного рассмотрения выполняемых операций и их последовательной детализации: рассмотрение заявки на получение кредита и интервью с потенциальным заемщиком, оценка качества кредита уполномоченными службами банка, структурирование кредита и заключение кредитного договора, выдача, обслуживание и погашение кредита.Основные требования, которые предъявляет подход реинжиниринга к реорганизуемым процессам, следующие: вовлечение как можно меньшего объема человеческих ресурсов в процесс; простота процесса; создание множества версий сложных процессов; рациональное уменьшение количества входов в процессы; управление процессами на основе децентрализации полномочий; организация процесса для достижения результата (цели) процесса, а не для выполнения определенной задачи процесса; выполнение шагов процесса в их естественном порядке; выполнение работ процесса там, где это имеет наибольший смысл; сокращение количества проверок и корректирующих управленческих воздействий на процесс; использование централизованных и децентрализованных операций.В качестве ключевых направлений оптимизации системы кредитования в ОАО "ВУЗ-банк"необходимо выделить следующие:- укрепление ресурсного потенциала банка;- формирования адекватной кредитной политики;- применение метода реинжиниринга кредитного бизнес-процесса;- формирование и внедрение систем раннего реагирования на возникновение рисковых ситуаций;- осуществление комплексной программы кредитного мониторинга;- реализация программ формирования долгосрочной клиентской базы.Логика проведённого исследования позволяет разработать концептуальную модель оптимизации системы кредитованияОАО "ВУЗ-банк", включающую интегрированные цели пяти взаимосвязанных блоков: организационного, финансового, клиентского, внутреннего, кадрового (рис. 3.1).Рис. 3.1.Модель оптимизации системы кредитования ОАО "ВУЗ-банк"Представленная модель является важным инструментом оптимизации системы кредитования коммерческого банка и способствует обеспечению стратегического соответствия организационной структуры кредитного процесса целевым ориентирам кредитной политики коммерческого банка.Предлагаем также провести реструктуризацию контрольно-аналитической деятельности ОАО "ВУЗ-банк" за счет включения новых направлений: качество кредитного администрирования и адекватность процедур оценки кредитных рисков. В частности: в качестве объекта анализа рассматривать критерии принятия управленческих решений на различных этапах кредитного процесса, процедуру делегирования полномочий, а также критерий соответствия фактического уровня кредитного риска банка применяемой для его оценки методике.Ключевой целью кредитного менеджмента является повышение эффективности и надежности кредитной деятельности ОАО "ВУЗ-банк".Рациональное управление кредитной деятельностью банка может быть достигнуто с помощью применения основополагающих принципов, важнейшими из которых являются:1) взаимосвязь кредитного менеджмента с общей системой управления банком (общебанковский менеджмент, финансовое обеспечение, организационная структура, банковский маркетинг);2) комплексный характер принятия и реализации управленческих решений;3) вариантный или сценарный подход к разработке наиболее важных управленческих решений;4) ориентация кредитного менеджмента на стратегические цели развития банка;5) высокий динамизм кредитного менеджмента банка на всех иерархических уровнях управления.С учетом содержания, цели и принципов кредитного менеджмента в ОАО "ВУЗ-банк" можно сформировать его основные задачи:1) достижение формирования достаточного объема ресурсной базы для проведения кредитных операций;2) обеспечение высокодоходных и низкорисковых вложений кредитных ресурсов;3) оптимизация кредитного процесса банка;4) обеспечение устойчивого развития и совершенствования кредитной деятельности банка;5) внедрение современных управленческих технологий в кредитную деятельность банка.Предлагаем выделить уровни кредитного менеджмента в зависимости от управленческой иерархии кредитной деятельности. Высший (топ) уровень кредитного менеджмента представлен Центральным банком РФ и его региональными подразделениями. К среднему уровню принадлежит Собрание акционеров, Правление ОАО "ВУЗ-банк" и его Председатель, Кредитный комитет. Низший уровень кредитного менеджмента представлен руководителями структурных подразделений, входящих в Кредитный комитет, а также начальниками функциональных отделовОАО "ВУЗ-банк", их заместителями и непосредственными исполнителями - кредитными менеджерами.Обобщение зарубежного и отечественного опыта в области управления кредитной деятельностью банка позволяет сформулировать следующие основные блоки оценки системы кредитного менеджментаОАО "ВУЗ-банк":- эффективность кредитного портфеля;- профессионализм кредитных менеджеров и аудиторов банка (квалификация и опыт работы в банковской сфере);- система повышения квалификации сотрудников банка (всех категорий);- система перспективного и текущего планирования (наличие концепции развития банка, а также научно-обоснованной кредитной политики, содержание стратегических и текущих планов);- адекватность организационной структуры кредитного процесса стратегии и тактике банка в сфере кредитования;- соблюдение законов и инструкций;- наличие и соблюдение основных направлений кредитной политики, а также ее согласованность с общебанковской стратегией развития;- система внутреннего контроля;- система управления рисками.Применительно к каждому из этих блоков формулируются необходимые требования к содержанию, набору количественных и качественных показателей, правила и методики по выполнению указанных требований, ответственные и участники соответствующего блока системы управления, а также их права и обязанности. Это перспективные задачи, стоящие перед руководством ОАО "ВУЗ-банк".В условиях мирового финансового кризиса оптимизация системы кредитования коммерческого банка приобретает особую актуальность. Высокие риски кредитования должны компенсироваться грамотной и эффективной организацией кредитного процесса в самом банке. Разработанные способы совершенствования и оптимизации системы кредитования ОАО "ВУЗ-банк" могут использоваться как в самом банке для повышения эффективности процесса кредитования в условиях современного финансового кризиса, так и другими российскими коммерческими банками, что, в конечном итоге, будет способствовать оздоровлению всей российской экономики. 3.2ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ МЕРОПРИЯТИЙТо обстоятельство, что ОАО "ВУЗ-банк" успешно расширяет свою деятельность, говорит о том, что оценка заемщиков, применяемая в банке, позволяет ему избежать существенных ошибок при определении надежности этих заемщиков.Однако представляется, что для оптимизации методики, ее было бы целесообразно дополнить рассмотрением показателей прибыльности и финансовых результатов, которые в долгосрочной перспективе определяют возможности клиента по погашению кредитной задолженности. Долгосрочные кредиты, как правило, выдаются на производственные цели, по ним может предусматриваться значительная отсрочка начала процентных выплат или их капитализация, поэтому первостепенным является вопрос: насколько эффективно будут использоваться кредитные ресурсы с учетом сложившихся тенденций финансовых результатов фирмы-заемщика. Проведём такой анализ для ОАО «Кирпичный завод», который дополняет рейтинговый, а также позволяет определить вероятность возврата вполне определенной суммы кредита. Он начинается с построения динамического отчета о финансовых результатах, приведенного в Приложении 2.На первый взгляд существенных тенденции в финансовых результатах заемщика не наблюдается (чистая прибыль колеблется в диапазоне 4000 – 6000 тыс. рублей. в квартал), но это суждение поверхностно. ОАО «Кирпичный завод» на протяжении 9 месяцев проводит сбытовую экспансию – объем реализации растет. При этом опережающим темпом растут переменные расходы и падает средняя рентабельность сбыта, что свидетельствует о недостаточно продуманной структуре производства и реализации, а также небольшой емкости рынка.В 3 квартале 2010г. рост издержек превысил дополнительный доход от увеличения продаж, что повлекло за собой снижение балансовой и чистой прибыли. Таким образом, продолжение курса на дальнейший рост объемов производства и продаж традиционных видов продукции представляется ошибочным. Следовательно, если запрашиваемый целевой кредит предназначен для наращивания производства, его эффективность сомнительна. Наоборот, возможна большая эффективность кредитования программ модернизации и ввода в строй производственных линий по выпуску принципиально новых видов продукции.На основе последних данных квартальной отчетности и представленного технико-экономического обоснования проекта, обеспечиваемого кредитными ресурсами, моделируется изменение финансовых результатов ОАО «Кирпичный завод» при условии успешной реализации проекта. Схематично это можно изобразить, как показано в Приложении 3. Предполагаемое использование кредитных ресурсов (финансирование модернизации) является эффективным – чистая прибыль вследствие снижения производственных расходов повысилась на 60% (см. строку №6 Приложения 3). Однако ОАО "ВУЗ-банк" важно, чтобы вследствие данного улучшения финансовых результатов заемщик смог своевременно вернуть выданный кредит с процентами по нему. Источником погашения процентов является чистая прибыль ОАО «Кирпичный завод». В этой связи аналитик ОАО "ВУЗ-банк" рассчитывает финансовый рычаг, т.е. соотношение текущих процентных выплат и источника их финансирования (чистой прибыли). Полезно рассчитать финансовый рычаг как по текущим результатам хозяйственной деятельности заемщика, так и по прогнозу после реализации проекта, так как период освоения инвестиций бывает достаточно продолжительным, а выплата процентных платежей может начинаться до момента окончательного осуществления проекта (табл. 3.2.).Таблица 3.2 - Расчет уровня финансового рычагаПоказателиДо освоения проектаПосле освоения проекта1. Чистая прибыль (в квартал)5 0008 0002. Процентные платежи (в квартал)6 0006 0003. Величина финансового рычага (процентные платежи / чистая прибыль) 1,2 (6000 / 5000)0,75 (6000 / 8000)До освоения проекта величина финансового рычага больше 1, что означает превышение текущих процентных выплат над величиной источников их покрытия. Можно ли из этого делать вывод о нецелесообразности кредитного финансирования проекта? Конечно же, нет. Анализ кредитоспособности является не только пассивным срезом хозяйственной деятельности, он инициирует соответствующие методы решения возникающих в результате исследования проблем. В нашем случае, можно предложить метод частичной капитализации процентов, при котором часть процентных платежей будет погашаться одновременно с суммой основного долга в конце действия кредитного договора.Отметим, что чистая прибыль является основным, но не единственным источником погашения долгосрочных кредитов. У ОАО «Кирпичный завод» есть ряд других долгосрочных пассивов (уставный капитал, прочие долгосрочные обязательства, накопленная прибыль), которые также должны приниматься в рассмотрение при анализе его долгосрочной платежеспособности. Иногда изменение этих источников финансирования напрямую связано с реализацией проекта (например, дополнительная эмиссия акций).Анализ прогнозных финансовых потоков ОАО «Кирпичный завод» проводится на основе текущего и планового отчетов о движении денежных средств (форма сводной финансовой отчетности) и запрашиваемых расшифровок к данным отчетам. Проведение такого анализа целесообразно по той причине, что получение доходов и момент поступления денежных средств на счет предприятия не всегда совпадают, также не все расходы могут быть облечены в денежную форму. В то же время выплата процентов и погашение основного долга практически всегда означают реальное перечисление денежных средств. Анализ финансовых потоков ОАО «Кирпичный завод» проводится на основе исследования прогнозного баланса движения денежных средств (см. Приложение 4).Важным элементом рассмотрения таблицы финансовых потоков является проведение анализа чувствительности, который показывает уровень операционного рычага, а именно, насколько процентов изменится динамика финансового профицита (дефицита) и текущего остатка денежных средств при изменении на 1% какого-либо из параметров финансовых поступлений и расходов. Таким образом, анализ чувствительности характеризует степень финансового риска, ибо ряд параметров поступлений и расходов зависит от изменения экономической конъюнктуры. Ранее мы уже косвенно касались расчета уровня операционного рычага. Там при снижении производственных расходов на 14% вследствие осуществления программы модернизации чистая прибыль возросла на 60%, т.е. уровень операционного рычага был больше 4. Для ОАО «Кирпичный завод» при снижении цены реализации (а следовательно, и стоимостного объема реализации) на 1% чистый остаток денежных средств в первый месяц уменьшится на 40% и составит -1400 тыс. руб, за два месяца +130 тыс. руб. т.е. в целом за два месяца платежи процентов обеспечиваются, однако кредитное финансирование представляется достаточно рисковым из-за подверженности производства колебаниям рыночной конъюнктуры (см. Приложение 5).Условия кредитования (сумма выделяемых средств, сроки кредитования, процентная ставка, метод погашения) зависят, с одной стороны, от нормативов и плановых тарифов, зафиксированных в сводном бюджете ОАО "ВУЗ-банк" на текущий бюджетный период и, с другой стороны, от возможностей ОАО «Кирпичный завод». Отталкиваясь от ограничений, фиксируемых внутренними нормативами, нужно найти такие условия кредитования, которые были бы приемлемы как для ОАО "ВУЗ-банк", так и для ОАО «Кирпичный завод». При этом информацией к размышлению является вся проделанная до этого аналитическая работа, а выбор условий кредитования производиться на основе калькуляции метода погашения кредита. Рассмотрим выбор условий кредитования на примере определения метода погашения процентов и основного долга. ОАО «Кирпичный завод» претендует на получение под проект у ОАО "ВУЗ-банк" в 0–м периоде кредита объемом 100 000 тыс. рублей на 5 лет под 20% годовых (простой процент). Расчёт приведён в таблице 3.3.Таблица 3.3 - Анализ графика погашения кредита (тыс.руб)ПериодЧистые финансовые поступленияВариант 1 – возврат по методу straightlineВариант 2 равномерный возврат процентов и единовременно в конце – суммы основного долгаВариант 3 – единовременный возврат в конце и процентов, и суммы основного долга1-ый год30 00040 00020 00002-ой год35 00040 00020 00003-ий год55 00040 00020 00004-ый год55 00040 00020 00005-ый год55 00040 000120 000200 000Всего230 000200 000200 000200 000На основе вышеприведенного анализа можно сделать следующие выводы:В целом кредит погашается (общая сумма чистых поступлений больше суммы основного долга с процентами).По варианту 1 погашение невозможно (в 1-ый и 2-ой годы сумма выплат превышает чистые поступления), в то время как по вариантам 2 и 3 – возможна.Окончательный выбор варианта (2 либо 3) зависит от следующих условий:Пожелания ОАО "ВУЗ-банк" об избрании того либо иного варианта.Если для ОАО "ВУЗ-банк" в принципе приемлемы оба варианта, то условий, которыми он каждый вариант обставляет (дополнительный процент по варианту 3, например).Если никаких дополнительных условий нет, то для ОАО «Кирпичный завод», безусловно, предпочтительнее вариант 3, так как на период действия договора он будет располагать дополнительными финансовыми ресурсами. Следовательно, ОАО "ВУЗ-банк" имеет смысл предложить ОАО «Кирпичный завод» вариант 3 под более высокий процент.Если дополнительные условия есть, то ОАО «Кирпичный завод» должно просчитать свои временные выгоды и издержки, а именно, перевешивают ли выгоды от владения дополнительными финансовыми ресурсами (в частности, выгоды от их потенциального временного размещения в ликвидных прибыльных активах и выгоды от повышения финансовой устойчивости и, следовательно, безрисковости проекта) издержки, выражающиеся в дополнительном банковском проценте.На основе проведенного анализа кредитоспособности ОАО «Кирпичный завод» кредитный менеджер Сбербанка осуществляет предварительный андеррайтинг кредита, фиксируемый в заключении по кредиту. Заключение должно содержать:- принципиальный вывод о целесообразности выдачи кредита;- оптимальные условия кредитования: сумма кредита, срок кредитования, ставка процента, метод платежа, наличие обеспечения и т.д.).Заключение по кредиту выносится на кредитный комитет, который принимает окончательное решение с учетом экспертизы кредитной истории ОАО «Кирпичный завод» (предоставляется службой безопасности) и прогноза конъюнктуры рынка капиталов (предоставляется отделом маркетинга), а также принимая во внимание текущее финансовое состояние ОАО "ВУЗ-банк" и его стратегические и тактические задачи.При выдаче кредита на короткий срок ОАО "ВУЗ-банк" меньше волнует динамика финансовых результатов ОАО «Кирпичный завод». Его больше интересует наличие на сегодняшний момент свободных оборотных средств для погашения кредита. Поэтому при выдаче краткосрочных кредитов анализ фокусируется на рассмотрении индикаторов текущей платежеспособности ОАО «Кирпичный завод» (ликвидности и финансовой маневренности). При выдаче средне- и долгосрочных кредитов акценты смещаются, ибо в долгосрочной перспективе финансовые результаты фирмы являются ключевым фактором, определяющим ее платежеспособность. Поэтому при рассмотрении заявок по долгосрочным кредитам особое внимание уделяется рассмотрению динамики статей отчета о финансовых результатах, прогнозу воздействия процентных выплат на прибыль ОАО «Кирпичный завод» (т.е. финансовым рычагам) и показателей общей платежеспособности (структуры пассивов ОАО «Кирпичный завод»), а также чувствительность доходов и расходов ОАО «Кирпичный завод» к изменению экономической конъюнктуры. Таким образом, на сегодняшний день существует целый ряд методик для определения кредитоспособности заемщика, широко используемых в ОАО "ВУЗ-банк". В российских условиях одной из наиболее приемлемых представляется методика определения кредитного рейтинга заемщика, вычисляемого на основании как ряда общих характеристик предприятия, обеспеченности ссуда имущественными или иными гарантиями и анализа финансового состояния заемщика, производимого на основании данных баланса в течение определенного периода. Рейтинг заемщика показывает ту степень риска, которую принимает на себя банк, выдавая кредит. Однако, по моему мнению, окончательное решение может быть принято только на основе изучения прогнозного баланса, составленного на основании бизнес плана, который не только раскрывает сущность проблем предприятия, но и показывает уровень менеджмента предприятия. Этот уровень просматривается при анализе структуры баланса и бизнес-плана, показывающих соответствие планов предприятия современным представлениям о квалифицированном менеджменте. Кроме того, ОАО "ВУЗ-банк" вправе, и даже обязан, принимая решение о выдаче кредита, указать на те недочеты в управлении предприятием, которые мешают ему в полной мере раскрыть свой потенциал.Для автоматизации описанной методики оценки кредитоспособностизаёмщика ОАО "ВУЗ-банк" необходима разработка и внедрение в Отделе оценки кредитоспособности юридических лиц банкасовременного специализированного программного продукта.Рассчитаем эффективность внедрения данной программы. В первую очередь определим показатель чистого дисконтированного дохода, или NPV. Расчет NPV производится по следующей формуле: (3.1)Pt – доход от внедрения проекта в t-м году,ICt – расходы, связанные с внедрением проекта в t-м году,t – порядковый номер года,r – ставка дисконтирования,n – срок реализации проекта.Стоимость разработки программы программистами информационного центра ОАО "ВУЗ-банк" и внедрения ее в Отделе оценки кредитоспособности юридических лицсоставляет 677000 рублей. Затраты на техническую поддержку программы и обеспечение информационной безопасности хранящихся в ней данных составляют 9000 рублей в месяц, или 108000 рублей в год. Срок полезного использования программы составит 5 лет.В настоящее время в Отделе оценки кредитоспособности юридических лицОАО "ВУЗ-банк"работает 6 человек. С учётом расширения кредитования юридических лиц потребуется принять на работу 3 человека и оборудовать 3 рабочих места. Внедрение же предлагаемой программы позволит уменьшить количество операций, проводимых сотрудниками отдела, и оставить неизменным численность данного отдела. Рассчитаем экономию на затратах, которую обеспечит внедрение нового программного продукта.Оклад сотрудника данного отдела составляет 26000 рублей до вычета налога на доходы физических лиц. Причем оклад ежегодно индексируется на 5%. Помимо этого ОАО "ВУЗ-банк"оплачивает для своих сотрудников стоимость полиса добровольного медицинского страхования (ДМС), которая составляет 17550 руб. в 2010 году и увеличивается ежегодно в среднем на 7%.Для каждого сотрудника необходимо оборудовать рабочее место, состоящее из компьютерного стола, офисного стула, несгораемого шкафа для документов и персонального компьютера. Стоимость компьютера составляет 30000 рублей, мебели – 18900 рублей. Общая стоимость одного рабочего места – 48900 рублей. Обслуживание каждого рабочего места (коммунальные расходы, оплата труда уборщицы, налог на имущество и т.п.) составляет 5% от стоимости рабочего места. При этом нормативный срок службы компьютера считается равным 5 годам, мебели – 7 годам. Для расчета амортизации используется линейный метод. В этом случае стоимость компьютера ежегодно уменьшается 6000 руб. (30000 / 5), а мебели – на 2700 (18900 / 7).Расчет стоимости обслуживания рабочего места представлен в таблице 3.4.Таблица 3.4 - Расчет стоимости обслуживания рабочего места, руб.Год эксплуатацииСтоимость рабочего места на начало годаСтоимость обслуживания рабочего местаКомпьютерМебель1234130000189002445 (0,05 х 48900)224000 (30000 – 6000)16200 (18900 – 2700)2010 (0,05 х 40200)318000 (24000 – 6000)13500 (16200 – 2700)1575 (0,05 х 31500)412000 (18000 – 6000)10800 (13500 – 2700)1140 (0,05 х 22800)56000 (12000 – 6000)8100 (10800 – 2700)705 (0,05 х 14100)Совокупные затраты ОАО "ВУЗ-банк"в течение пяти лет при условии принятия в отдел трех дополнительных сотрудников представлены в таблице 3.5.Таблица 3.5 - Совокупные затраты ОАО "ВУЗ-банк"при условии принятия трех дополнительных сотрудников, руб.ГодОкладДМСЗатраты на оборудование рабочего местаСтоимость обслуживания рабочего местаВсего затратВсего затрат из расчета на трех человек100048900048900146700212600017550024451219953659853227300 (26000 х 1,05)18779 (17550 х 1,07)020101256493769474328665 (27300 х 1,05)20093 (18779 х 1,07)015751295313885935430098 (28665 х 1,05)21500 (20093 х 1,07)011401336564009685531603 (30098 х 1,05)23004 (21500 х 1,07)0705138036414108Далее автором была рассчитана величина чистого дисконтированного дохода (ЧДД) от внедрения данного программного продукта. Для этого необходимо определить ставку дисконтирования, которая определяется методом кумулятивного построения по следующей формуле:(3.2)r – искомая ставка дисконтирования,rб – безрисковая ставка,ri – i-йриск,k – множество рисков, которые учитываются при оценке.При расчете ставки дисконтирования примем значение безрисковой ставки равной доходности по государственным облигациям, т.е. 8%. Значение коэффициента k примем равным 2, т.е. будем учитывать 2 вида рисков – инфляционный риск в размере 8% и технический риск в размере 4%. Т.о., ставка дисконтирования составит 20% (8 + 8 +4). Исходя из значения ставки дисконтирования рассчитываются коэффициенты приведения по следующей формуле: (3.3)Kd – коэффициент приведения,r – ставка дисконтирования,n – порядковый номер года.Далее рассчитываются приведенные значения экономии на затратах вследствие внедрения программы и затраты на внедрение и обслуживание программы путем умножения номинальных значений данных показателей на соответствующие коэффициенты приведения. Дисконтированный денежный поток равен приведенной к текущему году экономии на затратах за вычетом расходов на внедрение и обслуживание программы.Все расчеты приведены в таблицы 3.6.Таблица 3.6 - Расчет величины дисконтированного денежного потока от внедрения программного продукта, руб.ГодКоэффициент приведения (см. ф. 3.3)Экономия на затратахРасходы на внедрение и обслуживание программыЧистый дисконтированный доход (NPV)NPV нарастающим итогомноминальная (см. табл. 3.5)приведеннаяноминальныеприведенные01146700 146700677000677000-530300 (146700 – 677000)-53030010,833333 (1/1,2)36598530498810800090000214988 (304988 – 90000)-31531320,694444 (1/1,44)37694726176910800075000186769 (261769 – 75000)-12854430,578704 (1/1,728)38859322488010800062500162380 (224880 – 62500)3383640,482253 (1/2,0736)40096819336810800052083141285 (193368 – 52083)17512150,401878 (1/2,48832)41410816642110800043403123018 (166421 – 43403)298139Итого209330112981251217000999986298139Как видно из таблицы, величина NPV равна 298139 руб. Положительная величина данного показателя свидетельствует об окупаемости проекта. Чем больше чистый дисконтированный доход, тем эффективнее внедряемое мероприятие. Достоинством данного показателя является его абсолютный характер, а также то, что он учитывает масштабы инвестирования. Недостатки связаны с тем, что для инвестора необходимо знать период возврата вложенных средств. Основной недостаток NPV заключается в том, что он не дает представления о так называемом "резерве безопасности проекта". Имеется в виду следующее: если допущены ошибки в прогнозах денежного потока или коэффициента дисконтирования, то проект, который ранее рассматривался как прибыльный, окажется убыточным. С учетом отмеченных недостатков необходимо дополнить NPV расчетом других показателей.«Резерв безопасности» определяется с помощью показателей индекса доходности (PI) и внутренней нормы прибыли (IRR). Первый из них рассчитывается по следующей формуле: (3.4)Pt – доход от внедрения проекта в t-м году,t – порядковый номер года,IC – расходы, связанные с внедрением проекта,r – ставка дисконтирования,n – срок реализации проекта.В случае внедрения нового программного продукта в ОАО "ВУЗ-банк"индекс доходности составит, исходя из расчётов в таблице 3.6:PI = 1298125 / 999986 = 1,29Чем больше значение РI превосходит единицу, тем больше резерв безопасности.Внутренняя норма прибыли (IRR) представляет собой такую ставку дисконта, при которой величина приведенных доходов равна величине приведенных капитальных вложений, т.е. индекс доходности равен нулю. Данный показатель определяется следующим уравнением: (3.5)Pt – доход от внедрения проекта в t-м году,t – порядковый номер года,IC – расходы, связанные с внедрением проекта,n – срок реализации проекта.Существует два способа нахождения IRR:- с использованием упрощенной формулы;- с использованием MicrosoftExcel.Проведем расчет IRR с помощью упрощенной формулы.1. Методом проб и ошибок рассчитываем NPV для различных значений дисконтной ставки до того значения, где NPV изменится от положительной к отрицательной. В данном случае пограничное значение находится в диапазоне от 0,4 (при котором NPV равно 26628 руб.) до 0,45 (при котором NPV равно –18391 руб.).2. Рассчитаем IRR по следующей формуле: (3.6)r1 – пограничное значение ставки дисконтирования, при которой NPV еще положительно,r2 - пограничное значение ставки дисконтирования, при которой NPV уже отрицательно,NPV(r1) – значение NPV при ставке r1,NPV(r2) – значение NPV при ставке r2.Таким образом, значение данного показателя составит:IRR = 0,4+(26628/(26628+18391))*(0,45-0,4) = 0,43 = 43%Если внутренняя норма доходности превосходит цену инвестиционного капитала, проект должен быть принят, в противном случае он должен быть отвергнут. В данном случае IRR превышает используемую в расчетах ставку дисконтирования на 23%, следовательно, проект следует внедрять. Также чем больше IRR по сравнению с ценой авансированного капитала, тем больше резерв безопасности.И, наконец, помимо вышеперечисленных показателей широко распространенным является показатель срока окупаемости проекта. Наиболее точен этот показатель, если при его расчете используются дисконтированные значения доходов и расходов. Как видно из таблицы 3.6., проект начинает окупаться на третий год использования. Более точно данный показатель рассчитывается по формуле: (3.7)DPP – срок окупаемости с учетом приведенной стоимости доходов и расходов,nок – год, в котором наступает окупаемость проекта,Кум.ЧДД(nок-1) – ЧДД (NPV) нарастающим итогом в году, предшествующему году окупаемости проекта,PV(nок) – дисконтированные доходы от проекта в год его окупаемости.В нашем случае данный показатель будет равен:DPP = 2 - (-128544 / 224880) = 2,57Точный срок окупаемости проекта составит 2,57 года. Учитывая, что предполагаемый срок использования программы составляет 5 лет, проект по ее внедрению следует принять.Таким образом, учитывая совокупность рассчитанных показателей, проект по внедрению в ОАО "ВУЗ-банк"нового программного продукта по автоматизированной оценке кредитоспособности заёмщиков, способного поддерживать растущий объём операций по кредитованию юридических лиц, следует принять.Выводы по третьей главеВ современных российских условиях для ОАО "ВУЗ-банк" одной из наиболее приемлемых представляется методика определения кредитного рейтинга заемщика, вычисляемого на основании как ряда общих характеристик предприятия, обеспеченности ссуда имущественными или иными гарантиями и анализа финансового состояния заемщика, производимого на основании данных баланса в течение определенного периода. Рейтинг заемщика показывает ту степень риска, которую принимает на себя ОАО "ВУЗ-банк", выдавая кредит. Однако, по моему мнению, окончательное решение может быть принято только на основе изучения прогнозного баланса, составленного на основании бизнес плана, который не только раскрывает сущность проблем предприятия, но и показывает уровень менеджмента предприятия. Этот уровень просматривается при анализе структуры баланса и бизнес-плана, показывающих соответствие планов предприятия современным представлениям о квалифицированном менеджменте.По нашему мнению, оптимизация системы кредитования может проходить с различной степенью интенсивности, в различные сроки, предполагать частные изменения, либо коренным образом перестраивать весь процесс обслуживания клиентов. При этом банком могут быть использованы методы улучшения отдельных этапов процесса, а также перестройки или реинжиниринга бизнес-процессаЛогика исследования позволила разработать концептуальную модель оптимизации системы кредитованияОАО "ВУЗ-банк", включающую интегрированные цели пяти взаимосвязанных блоков: организационного, финансового, клиентского, внутреннего, кадрового.Представленная модель является важным инструментом совершенствованиясистемы кредитованияОАО "ВУЗ-банк" и способствует обеспечению стратегического соответствия организационной структуры кредитного процесса целевым ориентирам кредитной политики банка.Оптимизация кредитного процесса в ОАО "ВУЗ-банк"может проходить с различной степенью интенсивности, в различные сроки, предполагать частные изменения, либо коренным образом перестраивать весь процесс обслуживания клиентов. При этом банком могут быть использованы методы улучшения отдельных этапов процесса, а также перестройки или реинжиниринга бизнес-процессаОбоснован проект по внедрению в ОАО "ВУЗ-банк"нового программного продукта по автоматизированной оценке кредитоспособности заёмщиков по методике ОАО "ВУЗ-банк", способного поддерживать растущий объём операций банкапо кредитованию юридических лиц.ЗАКЛЮЧЕНИЕОсновной сущностью всех критериев кредитоспособности является, по нашему мнению, оценка банком возможности возврата выданного кредита, оценка надежности источников средств, которыми располагает или будет располагать предприятие для возврата денег. Именно на этой основе и зиждутся все критерии кредитоспособности.Анализ кредитоспособности заемщика является не единственным инструментом принятия управленческих решений по выдаче кредита и условиям кредитования. Практика многих российских КБ, когда заключения отделов кредитования являются единственным документом, рассматривающимся на кредитном комитете (Правлении) банка, является некорректной.Существующие методики оценки кредитоспособности могут быть условно разбиты на две основные группы: количественные, использующие, прежде всего, данные финансовой отчетности предприятия (прежде всего баланса) за определенный период; качественные, основанные на анализе организации производства и уровня менеджмента потенциального заемщика.Вопросы оптимального набора показателей, наиболее объективно отражающих тенденцию финансового состояния предприятия, решаются каждым банком самостоятельно. Оценка кредитоспособности заемщика может быть сведена к единому показателю – рейтинг заемщика. Рейтинг заемщика определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности любого показателя и его доли в совокупности.В целом, нужно отметить, что кредитоспособность заемщика является необходимым, но не достаточным условием кредитования. Для принятия окончательного решения требуется учет ряда других факторов.В основе реализации кредитной политики ОАО "ВУЗ-банк" лежит теоретически обоснованная модель оптимальной кредитной политики, тесно увязанная с процентной политикой, причем разработка кредитной политики ОАО "ВУЗ-банк" базируется на анализе своей ресурсной базы. Особое внимание и контроль в процессе реализации кредитной политики во взаимоотношениях с клиентами в ОАО "ВУЗ-банк" нацелены на работу с проблемными ссудами и управлением ими.Основной сущностью всех критериев кредитоспособности является, по нашему мнению, оценка банком возможности возврата выданного кредита, оценка надежности источников средств, которыми располагает или будет располагать предприятие для возврата денег. Именно на этой основе и зиждутся все критерии кредитоспособности.Кредитоспособность заемщика является необходимым, но не достаточным условием кредитования. Для принятия окончательного решения требуется учет ряда других факторов.Оценка кредитоспособности предприятий в ОАО "ВУЗ-банк" основывается на фактических данных баланса, отчета о прибыли, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве способов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента.Анализ кредитоспособности ОАО «Кирпичный завод» проведён путём определения рейтинга ОАО «Кирпичный завод», а также с учётом данных расчета прибыли.Анализ финансового положения ОАО «Кирпичный завод» по его финансовым коэффициентам и динамике их изменения свидетельствует о его хорошем финансовом положении. Эта оценка позволяет присвоить финансовому положению предприятия уровень минимум в 4 балла.По сумме баллов ОАО «Кирпичный завод» может быть отнесено к группе тех, показатель которых говорит о стабильном финансовом положение заемщика, который может рассматриваться как потенциальный заемщик.Предлагаемые методики определения кредитоспособности потенциального заемщика дают в руки менеджмента ОАО "ВУЗ-банк" надежный инструмент, позволяющий банку избежать предоставления кредита откровенно сл