Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта на предприятии по производству компьютеров

1.ВВЕДЕНИЕ
2.ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ПРОИЗВОДСТВА КОМПЬЮТЕРА ДЛЯ ДАЙВИНГА «ДЕЛЬФИН» И МАРКЕТИНГОВЫЙ АНАЛИЗ
2.1.Описание компьютера для дайвинга «Дельфин» и сравнение его с продуктами-аналогами
2.2.Анализ рынка компьютеров для дайвинга и прогнозирование спроса.
2.3.Определение лимитной цены компьютера для дайвинга «Дельфин» методом прямого сравнения с продуктами-аналогами
2.4.Планируемые способы продвижения компьютера для дайвинга «Дельфин» на рынок
2.5.Выбор срока жизни проекта производства компьютера для дайвинга «Дельфин» и составление календарного плана-графика реализации проекта
2.6.Выбор ставки дисконта.
2.7.Способ финансирования проекта.
3.ГЛАВА 2. ПРОЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО МЕНЕДЖМЕНТА ПРОИЗВОДСТВА КОМПЬЮТЕРА ДЛЯ ДАЙВИНГА «ДЕЛЬФИН» И РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДОХОДОВ И ЗАТРАТ
3.1..1.Описание процесса производства компьютера для дайвинга «Дельфин»
3.2.Расчет параметров имущественного комплекса предприятия
3.3.Расчет потребности в начальном капитале
3.4.Выбор источников формирования начального капитала
3.5.Расчет себестоимости изделий
4.РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА
5.АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ И УСТОЙЧИВОСТИ ПРОЕКТА К РИСКАМ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Остающаяся после обеспечения обязательных платежей чистая прибыль направляется на погашение кредитов, на выплату дивидендов или на иные аналогичные платежи. Остающаяся после всех выплат нераспределенная прибыль может использоваться на развитие производственной базы, а также на приобретение акций и других ценных бумаг, позволяющих получать дополнительные (внереализационные) доходы. Порядок расчета и распределения прибыли приведен в табл. 3.1.
Таблица 3.1
Таблица 3.2
Начальные инвестиции в проект равны величине капитальных вложений собственных средств участников проекта в создаваемое предприятие Ксоб. Продолжительность инвестиционного периода принимается равной пяти годам (Т = 5 лет), в качестве интервала принимается год. Чистый денежный поток NCFt в конце каждого года оценивается по величине чистой прибыли и сумме амортизационных отчислений на основные средства
По окончании инвестиционного периода (в конце пятого года) чистый денежный поток увеличивается за счет следующих факторов:
первоначальная стоимость основных средств не будет амортизирована полностью и основные средства могут быть проданы по остаточной стоимости (Кост);
освобождается капитал, вложенный в оборотные средства (Коб).
Нормативы амортизации приведены в исходных данных.
Таблица 3.3
Результаты организационно-экономических расчетов представлены в сводной табл. 3.4
Таблица 3.4
Расчет точки безубыточности ведется отдельно для каждого вида (А, В, С) выпускаемой продукции. Исходя из данных об издержках производства, делим издержки на условно-переменные и условно-постоянные (табл. 3.5). Накладные расходы полной себестоимости, относящиеся к общезаводским и коммерческим расходам, следует разнести по изделиям по формуле:
Рнкi = (Спi – Сцi).
Таблица 3.5
Точка безубыточности по изделию рассчитывается из выражения:
Qкрi = Рупос / (Ц – Рупер).
Таблица 3.6
Графики, иллюстрирующие определение точку безубыточности для разных изделий показаны на рис. 3.1-3.3.
Рис. 3.1 – Точка безубыточности изделие 1
Рис. 3.2 - – Точка безубыточности изделие 2
Рис. 3.3 – Точка безубыточности изделие 3
Целью экономического анализа хозяйственной деятельности спроектированного предприятия является оценка его конкурентоспособности на рынке промышленного капитала, Результативность деятельности предприятия обусловливаются следующими показателями:
показателями эффективности;
периодом окупаемости капитала;
точкой безубыточности производства.
Степень устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий реализации может быть охарактеризована показателями границ безубыточности и предельных значений таких параметров проекта, как объемы производства, цены производимой продукции и пр. Подобные показатели используются только для оценки влияния возможного изменения параметров проекта на его финансовую реализуемость и эффективность, но сами они не относятся к показателям эффективности ИП, и их вычисление не заменяет расчета интегральных показателей эффективности.
Граница безубыточности параметра проекта для некоторого шага расчетного периода определяется как такое значение этого параметра на данном шаге, при котором чистая прибыль, полученная в проекте на этом шаге, становится нулевой. Под «безубыточным» понимается объем продаж, при котором чистая прибыль становится равной нулю. При определении этого показателя принимается, что на шаге т:
объем производства равен объему продаж;
объем выручки меняется пропорционально объему продаж;
полные текущие издержки производства могут быть разделены на условно-постоянные и условно-переменные, изменяющиеся прямо пропорционально объемам производства.
Данные по экономическому анализу деятельности предприятия приведены в табл. 3.7.
Таблица 3.7
Анализ чувствительности и устойчивости проекта к рискам
В расчетах эффективности рекомендуется учитывать неопределенность, т.е. неполноту и неточность информации об условиях реализации проекта, и риск, т.е. возможность возникновения таких условий, которые приведут к негативным последствиям для всех или отдельных участников проекта. Показатели эффективности проекта, исчисленные с учетом факторов риска и неопределенности, именуются ожидаемыми. При этом сценарий реализации проекта, для которого были выполнены расчеты эффективности, рассматривается как базисный, все остальные возможные сценарии – как вызывающие те или иные позитивные или негативные отклонения от отвечающих базисному сценарию значений показателей эффективности.
Проект рекомендуется оценить как устойчивый только при наличии определенного финансового резерва. Учитывая, что свободные финансовые средства предприятия включают не только накопленное сальдо денежного потока от всех видов деятельности, но и резерв денежных средств в составе активов предприятия, условие устойчивости проекта может быть сформулировано следующим образом:
На каждом шаге расчетного периода сумма накопленного сальдо денежного потока от всех видов деятельности (накопленного эффекта) и финансовых резервов должна быть неотрицательной.
Выходные показатели проекта могут существенно измениться при неблагоприятном изменении (отклонении от проектных) некоторых параметров.
Для данного проекта был приняты следующие пессимистические варианты:
объем производства снижается на 15% ;
цена снижается на 15%;
капитальные затраты повышаются на 15%;
затраты на материалы повышаются на 15%;
накладные расходы повышаются на 15%.
Для каждого из этих параметров был произведен расчет NPV. Проект считается устойчивым по отношению к возможным изменениям параметров, если при всех рассмотренных сценариях:
NPV положительна;
обеспечивается необходимый резерв финансовой реализуемости проекта.
Если при каком-либо из рассмотренных сценариев, хотя бы одно из указанных условий не выполняется, рекомендуется провести более детальный анализ пределов возможных колебаний соответствующего параметра и при возможности уточнить верхние границы этих колебаний.
Результаты изменение NPV в результате реализации пессимистических вариантов сведены в таблицу 4.1.
Таблица 4.1
Рис. 4.1. Оценка устойчивости проекта
Оценка устойчивости может производиться также путем определения предельных значений параметров проекта, т.е. таких их значений, при которых интегральный коммерческий эффект становится равным нулю. Предельное негативное значение анализируемого показателя, при котором сохраняется экономическая целесообразность реализации проекта, определяем решая следующее уравнение:
NPV= =0;
Проверим устойчивость инвестиционного проекта относительно следующих факторов: уровня цен продукцию, объемов сбыта, стоимости сырья и комплектующих, накладных издержек, первоначальных капитальных затрат. Результаты приведены в таблице 4.2.
Определим уровень устойчивости и чувствительности инвестиционного проекта как относительное отклонение в процентах:
МОD (Х-х) / Х*100%,
Х - исходное значение показателя;
х- предельного негативного значение показателя.
Таблица 4.2
Рис. 3.14. Предельные значения параметров проекта
Проведенный анализ устойчивости инвестиционного проекта к неблагоприятным внешним воздействием показал, что проект имеет положительный NPV при всех неблагоприятных внешних воздействиях, что говорит о его приемлемости.
Из анализа таблиц можно сделать вывод, что наибольшее влияние на NPV оказывают цена. Со снижением цены следует бороться эффективной маркетинговой политикой.
Анализ интегральных показателей экономической эффективности проекта характеризует его как приемлемый для реализации и позволяет рекомендовать проект к внедрению.
Заключение
Компьютер для дайвинга «Дельфин» рассчитывает изменения концентрации азота в тканях подводника на суше и под водой, исходя из математической модели насыщения и рассыщения организма азотом. Компьютер для дайвинга «Дельфин» имеет несколько режимов работы: самодиагностики, поверхностный, подводный, режим архива, режим планирования погружения.
Для обоснования конкурентных преимуществ компьютера для дайвинга «Дельфин» по сравнению с аналогами выполним сравнение этих продуктов с помощью балльных оценок и построим «профиль качества. Применена 5-тибалльная шкала.
Сравнение показало, что компьютер для дайвинга «Дельфин» по техническим характеристикам является конкурентоспособным на рынке оборудования для дайвинга.
Сейчас в России индустрия дайвинга хорошо развита лишь в Москве и Санкт-Петербурге. Есть еще несколько центров в крупных российских городах, например, во Владивостоке, Новосибирске, Новороссийске, Сочи. Однако рынок дайвинга стремительно развивается. В 2001 году число сертифицированных дайвинг-центров в России было около 100. Число получивших удостоверение дайвера составляло 15 тысяч. В 2011 г. число сертифицированных дайвинг-центров в России более 300. Число получивших удостоверение дайвера превысило в 2011 75 тысяч.
Прогнозируемый спрос на компьютеры для дайвинга «Дельфин» составляет порядка 5 тыс. изделий в год в течении 3 лет.
Сведения о ценах аналогов компьютера для дайвинга «Дельфин» были получены от дилерских компании поставщиков снаряжения для дайвинга (включая НДС). В качестве ценообразующих параметров взяты параметры:
1) количество декомпрессионных алгоритмов;
2) глубина погружения;
2) количество дыхательных смесей.
Лимитную цену компьютера для дайвинга «Дельфин» определяем как среднюю лимитную цену полученную по 4 аналагам.
Наиболее полезными для продвижения компьютера для дайвинга «Дельфин» на рынок представляются следующие каналы:
1) Специализированнее магазины снаряжения для дайвинга.
2) Интернет – помещение рекламной информации в виртуальных магазинах, в виде баннеров различных предприятий, фирм и организаций.
3) Создание интернет магазина.
4) Пресса, в первую очередь, специализированная, направленная на спорт. Также используют прессу для привлечения внимания покупателей товаров индивидуального пользования.
5) Реклама в местах продажи — магазинах спорттоваров.
6) Участие в специализированных выставках и ярмарках. Необходимо экспонироваться на выставках, но при этом их следует тщательно отбирать. Рекомендуется участвовать в выставках посвященных спорту, здоровому образу жизни.
7) Необходимо рассылать информацию о компьютере для дайвинга «Дельфин» в клубы дайверов, дайвинг-центры.
С учетом особенностей проекта выбираем срок жизни проекта (расчетный период) равным 3 годам. Исходили из того, что примерно через 3 года предприятие-изготовитель обновляет свой ассортимент по компьютерам для дайвинга.
Данный проект относится к категории проектов высокой рисковости (освоение принципиально новой продукции, отличающейся от выпускаемой на предприятии продукции по назначению, конструкции и технологиям), Исходя из этого выбираем ставку дисконта равной 15% (0,15).
Финансирование проекта планируется за счет собственных источников предприятия: амортизационных отчислений и чистой прибыли (после уплаты налогов).
Мини-завод по производству компьютеров для дайвинга включает в себя сборочный конвейер, участки тестирования и упаковки. На конвейере происходит механическая сборка компьютера. После этого с технологического диска на нем устанавливаются драйверы устройств и тестовая версия операционной системы. После сборки компьютеры проходят испытания в камере контроля и упаковываются в автоматизированном режиме.
Завод по выпуску компьютеров для дайвинга подразумевает сборку, тестирование компьютеров, их автоматическое складирование, упаковку, а также сбор данных о состоянии каждого компьютера для дайвинга и линии в целом с занесением этой информации в базу данных.
Предполагается выпускать 3 модификации компьютера для дайвинга «Дельфин»: А, В, С.
Проведен экономический анализ деятельности предприятия.
Смысл оценки инвестиционного проекта заключается в представлении всей информации об инвестиционном проекте в виде, позволяющем лицу, принимающему решение, сделать заключение о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций.
Анализ интегральных показателей экономической эффективности проекта производства компьютера для дайвинга «Дельфин» характеризует его как приемлемый для реализации и позволяет рекомендовать проект к внедрению.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Федеральный закон от 25.02.1999г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемый в форме капитальных вложений»
Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (с изменениями от 21 марта, 25 июля 2002 г., 8 декабря 2003 г., 22 июля 2005 г., 3 июня 2006 г., 26 июня 2007 г., 29 апреля 2008 г.)
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. - М.:Экономика, 2000. – 422 с.
Ансофф И. Стратегический менеджмент. Классическое издание. - СПб.: Питер, 2009.-352 с.
Бандурин А.В. Гуржиев В.А. Нургалиев Р.З. Финансовая стратегия корпорации. – М.: "ТДДС Столица-8", 2005. - 516 с.
Бард В. С. Инвестиционные проблемы российской экономики. — М.: Экзамен, 2008.- 356 с.
Басовский Л.Е. Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций. – М.: Инфра-М. 2008, - 240 с.
Бизнес-план инвестиционного проекта : отечественный и зарубежный опыт, современная практика: учебное пособие для вузов / рук. авт. коллектива и ред. В. М. Попов [и др.]. - М. : Финансы и статистика, 2006. – 486 с.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х томах. Киев.: Эльга, Ника-Центр, 2007. – 512 с.
Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Киев.: Эльга, Ника-Центр, 2008. – 610 с.
Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учеб. Пособие для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ–ДАНА, 2006. – 356 с.
Боумэн К. Основы стратегического менеджмента./ Пер. с англ. М.: Экономика, 2007.-416 с.
Виленский П.Л. Лившиц В.Н. Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. М.: Дело, 2008. - 1104 с.
Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. - М.: Экономистъ, 2006.- 512 с.
Вихров А. В.. Инвестиционная программа предприятия. - М. : Ин-т микроэкономики (Экономика современной России), 2007. – 218 с.
Голубков Е.П. Основы маркетинга: Учебник. — М.: Финпресс, 2008. – 516 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.П. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДиС, 2009. – 432 с.
Инвестиционная политика: учебное пособие для вузов / ред. Ю. Н. Лапыгин. - М. : КноРус, 2006
Инновационный менеджмент: учебник под ред. профессора В.А. Швандера, В.А.Горфинкеля. – М.: ВЗФИ «Вузовский учебник», 2004. – 288 с.
Инновационный процесс в странах развитого капитализма (методы, формы, механизм). Под ред. Рудаковой И.Е. - М.: изд-во МГУ, 2004. 118 с.
Ковалёв В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 288 с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: «Финансы и статистика», 2008. – 658 с.
Котлер Ф., Келлер К. Л. Маркетинг менеджмент. - СПб.: Питер, 2007. – 623 с.
Котлер Ф., Вонг В, Сондерс Д, Армстронг Г. Основы маркетинга. - М.: Вильямс, 2010. - 618 с.
Корчагин Ю.А. Инвестиционная стратегия. – М.: Феникс, 2006. – 346 с.
Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия. – М.: КноРус, 2007. – 368 с.
Липсиц И.В. Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций. М.: Экономистъ, 2007. - 412 с.
Марголин А.М. Экономическая оценка инвестиционных проектов. – М.: Экономика. 2007. - 368 с.
Маркарьян Э.А., Методика анализа показателей эффективности производства. – Ростов–на–Дону: Изд–во Ростовского Университета, 2004. – 456 с.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 586 с.
Сироткин С.А. Кельчевская Н.Р. Экономическая оценка инвестиционных проектов. – М.: Юнити-Дана. 2009. - 288 с.
Станиславчик Е.Н. Бизнес-план. Управление инвестиционными проектами. – М.: Ось-89. - 128 с.
Старик Д.В. Расчеты эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 2005. – 496 с.
Сухарев О.С. Шманев С.В. Курьчнов А.М. Экономическая оценка инвестиций. – М.: Альфа-Пресс. 2008. - 244 с.
Теплова Т.В. 7 ступеней анализа инвестиций в реальные активы. Российский опыт. – М.: Эксмо. 2009. - 368 с.
Чернов В.А. Инвестиционный анализ. Учебное пособие для ВУЗов.– М.:Юнити, 2008. – 432 с.
Цвиркун А.Д. Акинфиев В.К. Бизнес-план. Анализ инвестиций. Методы и инструментальные средства. – М.:Ось-89. 2009. - 320 с.
Шеремет А Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2008. – 224 с.
Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА–М, 2007. - 662 с.
Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями: В 2-х т. – М. : Высшая школа, 1998.
Экономический анализ. Под ред. Гиляровской Л.Т. – М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 436 с.
Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. - СПб: Питер, 2005. – 512 с.
Материалы Госкомстата России: «Инвестиции в экономику России» URL: http://www.gks.ru/wps/portal/
Агентство инвестиционного синтеза. Проектирование бизнеса и организация инвестиционной деятельности. Статья: Инвестиционная стратегия для производственного предприятия - URL: http://www.zinsin.ru
Материалы Института экономики переходного периода. Экономико-политическая ситуация в России. 12.2010. - URL: http://www.iet.ru/
Материалы ресурса «Корпоративный менеджмент» - URL: http://www.cfin.ru/finanalysis/invest/appraisal_efficiency.shtml
Финансы. RU - URL: http://www.finansy.ru/publ/inv/007zubov.htm
Сайт Корпоративный менеджмент http://www.cfin.ru/
44