Взаимодействие спекуляций на мировые финансовые рынки

ВВЕДЕНИЕ
1. СОДЕРЖАНИЕ КОНСАЛТИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ЕЕ МЕСТО В МИРОВОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЕ
1.1.Роль консалтинговой деятельности в функционировании мировых финансовых рынков
1.2.Создание консалтинговых групп и их значение в обустройстве
2. Особенности применения консалтинговой деятельности при совершении спекулятивных сделок
2.1. Влияние консалтинга на форвардные сделки
2.2. Заключение фьючерсных контрактов на основе консалтинга
2.3. Проведение опционов, арбитражей и других финансовых операций на основе консалтинга
3. Участие консалтинговой деятельности в повышении эффективности спекулятивных финансовых операций
3.1. Создание консалтинговых групп для решения информационной обеспеченности участников спекулятивного финансового рынка
3.2. Повышение экономической эффективности спекулятивных финансовых операций под воздействием консалтинговой деятельности
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Важнейшим критерием допуска ценных бумаг, принятым на всех фондовых биржах, является адекватное и полное раскрытие компанией информации о своем финансово-хозяйственном положении и выпущенных ценных бумагах. Такая информация служит фундаментом для консалтинга.
Таблица 7
Информация о ценных бумагах по некоторым фондовым мировым биржам
Критерий
допуска Нью-Йоркская
фондовая биржа Токийская фондовая
биржа Франкфуртская фондовая биржа Правовой статус эмитента н/д н/д Соответствие правового статуса эмитента законодательству страны, в которой он является резидентом Период существования эмитента н/д Не менее 5 лет Не менее 3 лет, финансовые отчеты должны быть опубликованы за срок не менее, чем 3 года Правовой статус ценных бумаг Ценные бумаги должны соответ-ствовать законо-дательству, по которому они выпущены, и должны свобод-но обращаться Ценные бумаги должны соответ-ствовать законо-дательству, по которому они выпущены, и должны свобод-но обращаться Ценные бумаги должны соответствовать законодательству, по которому они выпущены, и должны свободно обращаться Номиналы ценных бумаг н/д н/д Номиналы и количество выпущенных ценных бумаг должны принимать во внимание требования биржевой торговли и широкого распределения их среди публики Капитализация рынка (на примере акций) Рыночная стоимость акций компании долж-на превышать 9 млн.долларов (обычно коле-блется от 9 до 18 млн.долларов) н/д Рыночная стоимость акций компании должна превышать 2,5 миллиона немецких марок Количество акций Минимальное количество акций - 1,1 млн. штук Минимальное количество акций - 6 млн. штук, если биз-нес расположен в токийском регионе, 20 млн. штук, если вне токийского региона н/д Чистые материальные активы Должны составлять по меньшей мере 18 млн. долларов Минимум - 1 млрд.иен (чистые активы) и 100 иен или больше - на 1 акцию н/д Прибыли 2 альтернативных подхода: 1) компания должна получить не менее 2,5 млн. долларов прибыли до налогообложения в последний отчетный год и по меньшей мере 2 млн.долларов прибыли в каждом из двух предыдущих лет; 2) компания должна получить в целом за 3 последних года не менее 6,5 млн. долларов прибыли до налогообложения, при этом в последний отчетный год - не менее 4,5 млн.долларов 1)чистые при-были компании до налогообло-жения должны составить за 3 последних года - 1-ый год не менее 200 млн.иен, 2-ой год не менее 300 млн. иен, 3-ий год не менее 400 млн. иен;
2) чистые при-были компании до налогообложе-ния должны составлять не менее 15 иен на акцию в течене 3 последних лет и не менее 20 иен - в течение последнего года н/д Распределение акций 2 альтернатив-ных подхода:
1) не менее чем 2000 акционеров, держащих пакеты не менее 100 акций, 2) не менее чем 3200 акционеров, независимо от количества акций, которые они держат, если среднемесячный объем рынка по ним - не менее 100 тыс. акций в течение 6 месяцев 1) не более 80% акций держит ограниченная группа лиц
2) количество акционеров - не менее 1000 (при листинге менее чем 10 млн. акций),не менее 1500 (при листинге от 10 до 20 млн. акций), от 2000 до 3000 (при листинге свыше 20 млн. акций) Акции должны быть распределены достаточно широко в одном или более чем в одном государствах - членах Европейского Союза (не менее 25% акций должны быть проданы публике) Дивиденды н/д В течение 3 последних лет должны выплачиваться дивиденды н/д
Опционные рынки работают примерно на 65 % фондовых бирж. В течение развития фондовых рынков на постоянной основе дополняются финансовые инструменты (деривативы), предоставляющие новые возможности для арбитража и спекуляции. Изучение этих инструментов необходимо для исследовательского консалтинга с целью определения различных подходов в изучении особенностей формирования деривативов.
В зарубежной литературе спекулянты, зачастую, подразделяются на две самостоятельные группы:- трейдеры (traders) - арбитражеры (arbitageure). Давать перевод этих терминов затруднительно, т.к. в российской терминологии им соответствует уже приведенное выше, не вполне благозвучное, обозначение: спекулянт.
Трейдеры пытаются использовать колебания курса одного или нескольких контрактов. Это достигается покупкой срочного контракта при ожидаемом повышении его цены и продажей обратном движении цены. Привлекательность подобных сделок заключается еще и в том, что для открытия позиции требуются относительно небольшие затраты капитала (первоначальная маржа) по сравнению с суммой контракта. Возникающий таким образом "эффект рычага" (Leverage-Еffect) дает возможность получения больших прибылей (правда, с риском таких же больших потерь.
Пример: При покупке облигационного контракта (номинальная стоимость 100.000-00 $ США) первоначальная маржа (залог у брокера) составит 2000 долл. США. Пусть курс контракта, т.е. облигационного фьючерса, на момент покупки составляет ровно 100. Если курс поднимется до 101, то продажа контракта может принести брутто-доход в 1000 $, что составляет 50 % затраченного капитала (2000 долл. США) при повышении курса всего на 1%.Деятельность трейдеров очень важна для фьючерсного рынка, т.к. они представляют собой, по сути, противоположность хеджеров. Они оперируют достаточно большими позициями, т.к. их целью является получение прибыли даже на небольшом движении курса.
Своей деятельностью они способствуют повышению ликвидности рынка срочных контрактов, обеспечивая, таким образом, саму способность рынка функционировать. Арбитражеры стремятся использовать различия Курса на различных рынках или между срочным контрактом и сопоставимым кассовым инструментом (например, между форвардным курсом на валютном рынке и курсом соответсвующего валютного фьючерса). Это достигается путем одновременной продажи относительно переоцененного инструмента и покупки относительно недооцененного инструмента. Арбитражеры также крайне необходимы для рынка срочных контрактов, т.к. своей деятельностью они способствуют выравниванию курсов на различных торговых площадках, а также между фьючерсным рынком и соответствующими иными рынками. Если какая-либо из перечисленных выше групп (хеджеры, трейдеры и арбитражеры) представлена на рынке в недостаточном количестве, то функциональная способность этого рынка может быть поставлена под сомнение.
Основу консалтинговой деятельности составляет информационно-аналитическое обеспечение субъектов и объектов биржевой деятельности решаемое с помощью биржевой статистики. Такая статистика представляет необходимое условие регулирования и страхования биржевой торговли. Государственная статистика и органы, призванные контролировать и лицензировать биржи, нуждаются в сведениях о масштабах и состоянии биржевого рынка, его инфраструктуре, доходах и расходах участников биржевого процесса. Бизнес-статистика испытывает нужду в данных о потенциале биржевого рынка, закономерностях его развития, прогнозах продажи и цен, инвестициях на биржевом рынке. Таким образом, задачи биржевой статистики сводятся к сбору и анализу информации о биржевой конъюнктуре, тенденциях биржевого товарооборота и цен, роли бирж на товарном рынке, материальном обеспечении биржевого процесса.
Конкретные задачи биржевой статистики сводятся к следующему:сбор и обработка информации о наличии бирж и биржевой деятельности; оценка состояния биржевого рынка на конкретную дату или за период; выявление потенциала биржевой торговли, оценки спроса и предложения, их соотношения; оценка деловой активности на бирже;оценки и анализ биржевого товарооборота, его объема, структуры и динамики, характеристика роли товарных бирж на оптовом рынке товаров; анализ соотношений сделок с реальным товаром и сделок на срок; анализ уровня, колебания и динамики биржевых цен, их сезонной цикличности, прогнозирование биржевых цен; оценка и анализ коммерческих результатов биржевой торговли; характеристика состояния и развития инфраструктуры биржевой торговли.
3. Участие консалтинговой деятельности в повышении эффективности спекулятивных финансовых операций
3.1. Создание консалтинговых групп для решения информационной обеспеченности участников спекулятивного финансового рынка
Спекулянты расширяют рынки. Они обеспечиваю, чтобы те, кто желает продать или купить, нашли людей или другую сторону рынка, готовую заключить с ними сделку. Предположим, что многие потребители нефти обеспокоены будущем повышением цены на нефть и, следовательно, пытаются купить фьючерсы на нефть. Нет оснований предполагать, что производители нефти захотят продать все контракты, которые потребители желают приобрести. Но когда появляется дефицит продавцов, цена контрактов растет, что привлекает профессиональных спекулянтов.
В этом случае спекулянты прибегают к профессиональной консалтинговой деятельности. Консалтинговые компании специализируются на сборе информации о товарах, фьючерсы на которые они готовы купить и продать. При этом они осознанно принимают на себя риск, поскольку считают, что специфическая информация, которой они владеют, позволяют им предугадать будущее колебание цен лучше, чем это делают другие.
Спекулянты принимают риск – по взаимно согласованной цене, - которого пытаются избежать хеджирующие стороны. Профессиональные спекулянты, прибегая к консалтинговым услугам, получают информацию о том, что может повлиять на спрос и предложением нефти, и таким образом изменить уровень цен:
- за открытиями;
- военными действиями;
- революциями;
- конфликтами между членами ОПЕК;
- вновь обретенным согласием между членами ОПЕК;
- штормами в оффшорных зонах;
- политическими изменениями, которые могут повлиять на политику правительства в отношении энергоресурсов;
- спадами в промышленных странах, которые могут привести к снижению спроса цены на нефть;
- за новыми законами в отношении окружающей среды.
Такая разносторонняя качественная информация подводит спекулянтов к эффективному решению. Когда он считает, что нефть станет более дефицитным товаром, они покупают фьючерсы на нефть. Таким образом, цены на фьючерсы растут. Как только другие люди замечают, что цены на фьючерсы начинают расти, они приходят к выводу, что стороны, владеющие более полной информацией, надеются на повышение цен в будущем, и поэтому соответственно координируют свои действия. Так спекулянты оказывают помощь всем участникам рынка.
По их реакции владельцы больших запасов нефти сократят текущие продажи, чтобы больше продать в будущем, когда ожидается повышение цены, поэтому количество товара, продаваемого на данный момент, сократится. Те, кто планировал покупать в будущем, попытается провести закупки быстрее, чтобы избежать потерь и текущий спрос возрастает.
Из – за текущего сокращения величины предложения и повышения величины спроса, созданные под воздействием спекулятивных сделок, проведенных на основании консалтинга, текущая цена нефти возрастает.
Ожидаемое повышение цен превращается в немедленное подорожание. И это повышение цен коснется всех, кто пользуется нефтепродуктами, включая миллионы людей, которые даже не подразумевают о фьючерсных ценах, публикуемых в прессе. Конечно, пользователи нефтепродуктов, среагируют на повышение текущих цен тем, что начнут расходовать продукт более экономно. Если консалтинговые расчеты не подтвердятся и спекулянты ошибутся, их действия приведет к росту цен на нефть и нефтепродукты в ожидании будущей катастрофы, которая так и не наступит. Таким образом, мы были вынуждены экономить без особой на то причины. И нефтепродукты, которые мы сэкономили и которые находятся к нас в руках, собьют будущие цены ниже уровня, до которого они поднимались бы в противном случае. Полученная информация, не в полной пере отражала истинную картину рынка и позволила спекулянтам совершить ошибку. Их действия вызвали колебания цен, нарушив баланс спроса и предложения.
Следовательно, консалтинговые консультанты является необходимыми участниками спекулятивных сделок, влияющие на действия профессиональных спекулянтов. Решения, принимаемые спекулянтами, позволяют избежать кризиса, предоставляя нам больше информации и побуждая действовать согласно этой информации. При этом основным барометром служат фьючерсные контракты. Продавая и покупая фьючерсные контракты, спекулянты постоянно предсказывают нам, какой уровень цен сформируется в будущем, таким образом позволяя всем принимать лучшие решения уже сейчас. Как и посредники, спекулянты – это ценный ресурс. В целом состояние спекулятивного международного рынка зависит от связи: Консалтинга - решений, принимаемых рыночными спекулянтами – реагированием изменения рыночного равновесия, т.е. смещение векторов спроса и предложения под воздействием заключенных спекулятивных сделок.
3.2. Повышение экономической эффективности спекулятивных финансовых операций под воздействием консалтинговой деятельности
Как показало проведенное исследование, использование информационных технологий для осуществления спекулятивных сделок од воздействием консалтинговой деятельности играет существенную роль. Основная задача сбора, аналитической обработки и получение рекомендаций по совершению спекулятивной сделки лежит в области использования информационных технологий.
Однако, внедрение информационных технологий в российских консалтинговых компаниях еще не нашло достаточно широкого применения, т.к. явно недостаточно только исследование по параметрам информационной автоматизированной системы, по этой причине используемые информационные технологии часто сопровождается проблемами. Главная из которых – несоответствие результата внедрения требованиям бизнеса и ожиданиям участников спекулятивного процесса.
Такие рынки, как фондовая биржа и товарные рынки хорошо организованы, т.е. ценовые заявки потенциальных покупателей и продавцов сводятся между собой с учетом всей необходимой информации, поэтому существует тенденция к установлению единой цены на предложение во всех сделках, независимо от срока протекания процесса.
Информационные технологии – это область, имеющая особый статус. Потребность консалтинга в информационных технологиях постоянно растет. Но, несмотря на спрос, и достаточное количество предложений – предприятий, получающих удовольствие от использования достижений прогресса, крайне мало. Особенно, если речь идет о получении программного обеспечения, решающего нерядовые управленческие задачи.
Глубинная проблема такого положения вещей в том, что развитие информационных технологий опережает умение участников фондового рынка четко диагностировать проблемы, ставить корректные задачи, решать организационные вопросы, прогнозировать результат и контролировать его получение. В результате - то, что является сложным по определению, становится для участников спекулятивной деятельности непосильными по факту.
В области информационных технологий сложилась плохая, на наш взгляд, практика, когда консалтинг предлагается исключительно в рамках внедрения конкретных программных продуктов. При таком подходе у исполнителя нет желания вникать в проблемы заказчика, а есть задача продать свой продукт. Другими словами, любые изменения, которые будут реализованы в информационных технологиях, приведут к покупке того или иного программного продукта. Кроме того, на рынке ИT-услуг принято, что заказчик несет полную ответственность за результат, подписывая мудреные технические задания.
Техническое совершенство ИТ-продуктов часто сопровождается отсутствием технологий и методик, адаптированных к российской действительности, и позволяющих получать нужные для каждой конкретной финансовой операции решения. В итоге, почти все самые грандиозные ИТ-проекты, выполняемые с привлечением сколь угодно дорогих консультантов, заканчиваются рядовым программистом, который и предоставляет конечный индивидуальный продукт.
На рынке ИТ-услуг крайне мало специалистов, заточенных не под «железо» и «программы», а под задачи консалтинга и управления. Катастрофически не хватает грамотных людей, разбирающихся в вопросах менеджмента консалтинговой деятельности, имеющих непредвзятое мнение по поводу применения тех или иных ИТ-продуктов, и способных решать задачи.
Принято считать, что все, кто занимается информационными технологиями – волшебники и гуру. Но факт остается фактом – именно на рынке информационных технологий огромное число «специалистов», берущихся за как угодно поставленную заказчиком задачу и, в итоге, предоставляющих какой-то результат. Таких специалистов нельзя назвать недобросовестными, но то, что они делают, зачастую не только не решает проблему, а наоборот, наносит вред компании. В результате ресурсы компании потрачены, желание перегорело, проблема не решена, что делать дальше – не понятно.
Неумение поставить задачу исполнителю является самой серьезной проблемой потребителей ИТ-услуг. Чаще всего, принимая решения купить ИТ-продукт, заказчик не имеет четкого представления, что именно нужно и в каких параметрах. В итоге задача формулируется интуитивно, поскольку существует широта и разброс в процедуре измерения какого – либо конкретного рынка.
Решение любых задач зависит также от качества исполнителей, т.к. сложность объема сбора информации, связанной с характеристикой разносторонних продуктов спекулятивного фондового рынка. Но даже добросовестный специалист не справится, если будет решать «неправильную» задачу. Если задача внятно не сформулирована – результат всегда будет непредсказуемым.
Для того, чтобы решать задачи, соответствующие потребностям консалтинга – нужна в первую очередь, политическая воля руководства, которая заключается в желании разобраться в сути проблем и правильно сформулировать задачи, которые будут решаться с помощью ИТ.
Во-вторых, необходимо понимание, что тратить ресурсы (денежные, временные, человеческие) необходимо именно на решение проблемы, а не на покупку очередной иллюзии, пусть суперсовременной.
В-третьих, надо искать адекватных исполнителей на решение проблемы. Это могут быть, как и сотрудники компании, так и внешние консультанты.
В-четвертых, требуется кардинальное повышение качества российского ИТ-консалтинга и повышение его роли в вопросе правильного использования ИТ российскими компаниями для решения задач бизнеса.
Задачи ИТ-консалтинга.
Информационный консалтинг призван решать следующие задачи:
- Последовательное и системное обучение руководителей российских участников спекулятивных операций в области ИТ, безотносительно к конкретным ИТ-продуктам.
- Помощь в выявлении проблем консалтинга, требующих в качестве решения использования информационных технологий.
- Подготовка консалтинговой компании к внедрению ИТ с точки зрения практической пользы и эффективности.
- Помощь в формализации систем управления и информационных систем.
- Формулирование задач для потенциальных ИТ-поставщиков, с обязательным описанием требований заказчика, перечня предполагаемых результатов и способов их контроля заказчиком.
- Выбор как вариантов решения под поставленных задач, так и исполнителей.
- Участие во внедрении ИТ-решений.
- Участие в контроле получения результатов.
Современное применение консалтинговой деятельности на основе информационных технологий позволят повысить экономическую эффективность спекулятивных операций. Так как только техническое решение проблемы информационного обеспечения позволят участникам спекулятивного рынка чутко реагировать на его изменение. Поскольку информация является ценным ресурсом, то обладание ею позволяет людям увеличить свое богатство.
С учетом особенностей использования информации, затраты на ее производство не для всех одинаковы. Люди будут специализироваться на производстве тех видов информации, в которых они обладают сравнительным преимуществом. Таким примером является консалтинговая деятельность, направленная на повышение результативности спекулятивных финансовых операций.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Словарь определяет спекуляцию как торговлю в надежде получить прибыль от изменения рыночной цены. Это слишком узкое определение этого слова. Самый знаменитый из всех спекулянтов «медведь», который продает «на срок», т.е. продает акции, которыми в момент сделки не обладает, с условием доставки их в будущем. Спекулянт считает, что акции понизятся в цене и, когда придет время доставки акций покупателю, их удастся купить дешевле и продать по оговоренной заранее высокой цене.
С ростом присутствия спекулятивного капитала на рынке природа движения цен не меняется - цены по-прежнему движутся в направлении предпочтения желающих совершать сделки с одной из сторон рынка. Однако существенно изменились основания для появления предпочтения. Единственное предпочтение для спекулянта - это возможность получить прибыль, которая может быть получена лишь путем движения цен, и чем больше это движение, тем больше возможность извлечения прибыли. Когда на рынке рождается спекулятивное движение даже не в силу сговора крупных игроков, величина инициированного ими движения будет существенно зависеть от набранной критической массы. Иначе говоря, мы считаем, что на многих современных рынках именно огромная масса спекулянтов, движимая исключительно интересами извлечения прибыли, определяет, в каком направлении и как далеко уйдут цены на рынке. Природа же этого процесса такова, что может привести к значительному удалению цен от равновесного уровня. Основная идея маржинальной торговли заключается в том, что спекулятивные интересы можно удовлетворить, не осуществляя реальной поставки денег, что сокращает накладные расходы по перемещению последних и дает возможность, имея небольшой счет в свободно конвертируемой иностранной валюте, открывать позиции как покупкой, так и продажей другой валюты. Таким образом, мы можем осуществлять очень быстрые операции, получать значительную прибыль как при повышении, так и при понижении курсов валют.
Строгие правила маржинальной системы торговли предохраняют фирмы, предоставляющие такие услуги, от потерь.
Анализируя текущие спекулятивные операции можно определить не столько текущее состояние экономики отдельной страны, сколько соотношение между направлениями и скоростями развития экономик разных стран. Курс валюты — отношение между двумя валютами, поэтому наибольшее влияние на него оказывает именно разница между уровнями развития экономик этих стран.
Более важным спекулянтом следует считать спекулянта на товарной бирже, которые продают товары, валюту. Спекулянты такого рода продают «фьючерсы», т.е. соглашение о поставке к некоторой будущей дате оговоренного количества товара по установленной сейчас цене. На экономический выгодный шаг в этом случае оказывает влияние реклама, котировка цен, политика и т.д., т.е. все процессы о которых говорилось в изложенной работе.
Следовательно, все принимаемые человеком решения, в большей степени основаны на информации, которой данное лицо обладает в определенном месте и в определенное время.
Фьючерсные и форвардные контракты, являющиеся основой спекулятивных сделок, дают возможность уйти от потерь. Но для того, чтобы решение было принято правильным, экономически выгодным, рыночные агенты должны обладать информационными ресурсами, необходимыми для реализации поставленной цели. На сегодняшний день такого рода информационные ресурсы могут быть предоставлены консалтинговыми компаниями или консалтинговыми консультантами.
Технологический подход к анализу, предшествующему совершению фьючерсных и форвардных сделок практически невозможно провести самостоятельно, без помощи информационной консалтинговой компании.
Для предоставления качественных консалтинговых услуг следует широко использовать информационные технологии.
При использовании консалтинговых услуг участник рынка располагает возможностью принять адекватное решение в короткие сроки, рассчитывать на маржу в планируемых объемах. Учитывая изложенную в работе процедуру проведения торгов, мы видим, как важно располагать информацией в моментально меняющейся ситуации с тем, чтобы уметь оперативно выбрать правильный ориентир и принять своевременное решение.
Консалтинговая деятельность в спекулятивных финансовых операциях содержит широкий спектр информационного материала, что требует тщательной компьютерной обработки. Сложность состоит в том, что информационные потоки практически невозможно обработать при помощи программного продукта и получить информацию для принятия управленческого решения по причине разноплановости направлений исследования. Такие процедуры довольно следует считать довольного дорогими. По этой причине информационный консалтинг, обслуживающий спекулятивные операции, практически содержит огромный разрыв с теорией. Что требует четких корректировок по объему обрабатываемой информации при помощи информационных технологий.
Что наглядно характеризует фьючерсы по природе базового актива.
Таблица 8
Классификация фьючерсов по природе базового актива
Товарные Зерно Пшеница (wheat), кукуруза (сот), овес (oats), соевые
продукты: соевые бобы, соевое масло, соевая мука
(soybeans, soybean wheat, soybean oil) Мясо Живой скот (live саttlе), крупный рогатый скот (feeder саttlе), свинина (hogs), свиные животики (pork beIlies) Металлы Платина (platinum), серебро (silver), высококачественная медь (high-grade cooper), золото (gold) Колониальные
товары Кофе (coffee), (сасао), (sugar), какао сахар апельсиновый сок (orange iuice), хлопок (соноп) Энергоносители Сырая нефть (crude oil), мазут (heatind oil), неэтилированный газолайн (unleaded gasoline), натуральный газ (natural gas) Древесина Пиломатериалы (lumber) Нетоварные Фьючерсы на
индексы S&P500 Фондовый Индекс, S&P MidCap 400 Фондовый Индекс, Никкей 225 Фондовый Индекс, NASDAQ 100 Фондовый Индекс, Голдман Сакс Коммодити Индекс (Goldman Sachs Commoditi Index), Индекс муниципальных обязательств (Municipal Bond lndex), Индекс доллара Соединенных Штатов (U.S. dollar Index) Фьючерсы на
процентные
ставки. Казначейские обязательства (Treasure Ьопds), Казначейские векселя (Тгеаsше bills), Казначейские ноты (Treasure notes), Евродоллары (Eurodollars), ЗО-дневная ставка по федеральным фондам (ЗО-dау Federal Funds), ЛИБОР (LlВOR) Иностранные
валюты Евро (ешо), швейцарский франк (Swiss franc), немецкая марка (Deutsche mark), британский фунт (British pound), японская йена (Japanese уеп), канадский доллар (Canadian dollar), мексиканское песо (Mexican peso), австралийский доллар (Australian dollar), российский рубль (Russian ruble)
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Федеральный закон от 27.07.2006 149-ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации».
Авраменко Ю. Совместные формы в международной банковской деятельности/2006 - № 4.
Бачило И. Право собственности на информационные ресурсы. / Информационные ресурсы России 2001 - № 2 .
Бабич А.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит.- М.: Юнити.- 2000.
Беляевский И.К. Статистика рынка товаров и услуг. - М.: Финансы и статистика, 2000.
Гатина Г.Ф. Мировая экономика.- М.: ИНФРА-М – Пермь, 2001.
Герчикова И. "Международные товарные биржи", // Вопросы экономики 1998 - № 7.1991,
Забулонов А. «Производные финансовые инструменты: теоретический подход с учетом реалий рынка»//Вопросы экономики.- 2003 - № 8.
Камакин А. «К барьеру»//Итоги, 2006 – 17 апреля.
Козырев В.М. Основы современной экономики.- М.: Финансы и статистика, 2005.
Кобяков А. Цены на нефть могут скоро вырасти до 45 долларов за баррель//Эксперт, 2004 - № 17.
Любимцев С. «Информационно-коммуникационные технологии в общественном производстве».- Экономист, № 4 – 2006.
Мотовилова О.В. Коммерческие банки и их операции, СПб.: из-во Экро, 1993.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / под ред. Красавиной Л.- М.: Финансы и статистика, 2001.
Овчинникова В.А. Международная экономика.- СПб – 2000.
Основы банковской деятельности/ под ред Тагирбекова К.изд-во Весь мир, М.- 2001.
Пол Хейне. Экономический образ мышления.- М - СПб - Киев, 2005.
Пупликов С.И. Валютные операции: Методология и методика валют.- Минск.: «Экоперспектива», 2002.
Резников М.Т. Международные сделки банков - Свердловск . 1998.
Симонов Ю., Носко Б. Валютные отношения.- Ростов н/Д: Феникс, 2001.
Тъюлз Р., Брэдли Э., Тьюлэ Т. Фондовый рынок – 6-е изд.:пер. с англ.- М.:ИНФРА-М,2000.
Финансы, денежное обращение и кредит, под ред. Романовского М.В. - М.: Юрайт,2001.
Arnold Curtis M. Timing the Market. 1993.
Arnold Curtis M. Timing the Market. 1993.
Dorsey Thomas J. Point and Figure Charting. 1995.
Elder Alexander Trading for a Living. 1993.
Wortd Ekonomic Outlook.The information Techologу Rtvolution. – Washington: 2001.
Ghina”s Opening to the World: What Does It Mean for U.S.Banks?/ FDIC Banking Review.- 2005.- Vol.17 - № 3.
Elder Alexander Trading for a Living. 1993.
Авраменко Ю. Совместные формы в международной банковской деятельности/2006 - № 4, С. 59.
Гатина Г.Ф. Мировая экономика.- М.: ИНФРА-М – Пермь, 2001, С. 206.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / под ред. Красавиной Л.- М.: Финансы и статистика, 2001 – С.333.
Пол Хейне. Экономический образ мышления.- М- СПб - Киев, 2005, С.164.
Ст. 2 Федерального закона от 27.07.2006 149-ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации».
С.Любимцев Информационно-коммуникационные технологии в общественном производстве./ Экономист, № 4 – 2006, С.37.
Бачило И. Право собственности на информационные ресурсы. / Информационные ресурсы России № 2 – 2001, С. 28.
Wortd Ekonomic Outlook.The information Techologу Rtvolution. – Washington: 2001, Р.109.
С.Любимцев Информационно-коммуникационные технологии в общественном производстве.- Экономист, № 4 – 2006, стр.46.
Козырев В.М. Основы современной экономики.- М.: Финансы и статистика, 2005, С.518.
Кобяков А. Цены на нефть могут скоро вырасти до 45 долларов за баррель/Эксперт, 2004 - № 17, С.104.
Ghina”s Opening to the World: What Does It Mean for U.S.Banks?/ FDIC Banking Review.- 2005.- Vol.17 - № 3.
Тъюлз Р., Брэдли Э., Тьюлэ Т. Фондовый рынок – 6-е изд.:пер. с англ.- М.:ИНФРА-М,2000, С.511.
Овчинникова В.А. Международная экономика.- СПб – 2000.- С.46.
Забулонов А. Производные финансовые инструменты: теоретический подход с учетом реалий рынка//Вопросы экономики.- 2003 - № 8.- С. 42.
Камакин А. К барьеру /Итоги, 2006 – 17 апреля, С.15.
Симонов Ю., Носко Б. Валютные отношения.- Ростов н/Д: Феникс, 2001.- С. 94.
Резников М.Т. Международные сделки банков - Свердловск . 1998, С. 65.
Финансы, денежное обращение и кредит, под ред. Романовского М.В. - М.: Юрайт,2001.- С.452.
Мотовилова О.В. Коммерческие банки и их операции, СПб.: из-во Экро, 1993.- с.28.
Бабич А.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит.- М.: Юнити.- 2000 – С. 625
Хейне Пол. Экономический образ мышления, 10-е издание: пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс»- 2005, С. 178.
Основы банковской деятельности/ под ред. Тагирбекова К.изд-во Весь мир, М.- 2001, С. 442.
Dorsey Thomas J. Point and Figure Charting. 1995.
Arnold Curtis M. Timing the Market. 1993.
Пупликов С.И. Валютные операции: Методология и методика валют.- Минск.:»Экоперспектива», 2002.- . 134.
2
Наукоемкие отрасли обрабатывающей промышленности и сферы услуг, которые обеспечивают сбор распространение и вывод информации
Структура секторов информационно-коммуникационных технологий
Производство офисного, компьютерного, радио-, телевизионного и телекоммуникационного оборудования, медицинского, измерительного и оптического оборудования, промышленной электроники
Высокотехнологичные отрасли обрабатывающей промышленности
Отрасли сферы услуг
Почта, связь, обслуживание компьютеров, включая разработку программного обеспечения
Арбитражный
Валютный
Процентный
Временный
Пространственный
С форвардным покрытием
Без форвардного покрытия
Простой
Сложный
Простой
Сложный
Депозит в Евро
Депозит в $ США
4
2
1
Арбитражер
5
3
Контраген