Анализ распределения и использования прибыли предприятия

ВВЕДЕНИЕ
1. ПОНЯТИЕ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие и виды прибыли
1.2. Показатели прибыли и их классификация
2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФОРМИРОВАНИЯ, ИСПОЛЬЗОВАНИЯ И РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ПРИБЫЛИ
2.1. Порядок формирования чистой прибыли предприятия
2.2. Методика анализа формирования и использования прибыли
2.3. Методика оценки использования чистой прибыли и дивидендной политики предприятия
3. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРИБЫЛИ ИССЛЕДУЕМОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Оценка финансовых результатов и уровня рентабельности в анализируемом периоде против базисного периода и прогноза
3.2. Факторный анализ суммы прибыли. Оценка степени влияния факторов на изменение фактической прибыли в отчетном периоде против базисного периода и прогноза
3.3. Анализ распределения прибыли торговым предприятием в анализируемом периоде
3.4. Внутренние резервы торгового предприятия по увеличению прибыли, повышению рентабельности торгового деятельности
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Анализ распределения и использования прибыли предприятия

2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФОРМИРОВАНИЯ, ИСПОЛЬЗОВАНИЯ И РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ПРИБЫЛИ
2.1. Порядок формирования чистой прибыли предприятия
Для анализа эффективности хозяйственной деятельности предприятия особое место занимает чистая прибыль как сравниваемый показатель при рассмотрении экономического подхода по чистой доходности, точность и достоверность которого также во многом зависит от качества информационной базы.
Рассмотрим порядок формирования показателя чистой прибыли, отражаемой в отчете о прибылях и убытках. Традиционно он рассчитывается после корректировки показателя "прибыль до налогообложения" на суммы отложенных налоговых активов и обязательств и исключения из него текущего налога на прибыль и иные аналогичные налоговые платежи (рис. 3).
Однако показатель чистой прибыли, приведенный нарис. 3, можно определить как условную (нераспределенную) прибыль отчетного периода, так как она еще подлежит распределению по обязательным нормам (создание резервного фонда и др.) или в соответствии с нормами экономической целесообразности (выплата дивидендов и др.). Кроме того, на дату составления отчетности у предприятия может быть в наличии прибыль прошлых лет. Поэтому было бы недостаточно верным для анализа эффективности хозяйственной деятельности предприятия принимать в расчет данный показатель. (9, с. 21)
┌───────┐ ┌───────┐ ┌──────┐ ┌───────┐ ┌───────┐ ┌───────┐ ┌───────┐
│Доходы │ │Расходы│ │Прочие│ │Прочие │ │Отло- │ │Отло- │ │Текущий│
│по │ │по │ │доходы│ │расходы│ │женные │ │женные │ │налог │
│обычным│ - │обычным│ + │ │ - │ │ + │налого-│ - │налого-│ - │на при-│
│видам │ │видам │ │ │ │ │ │вые ак-│ │вые │ │быль │
│дея- │ │дея- │ │ │ │ │ │тивы │ │обяза- │ │ │
│тельно-│ │тельно-│ │ │ │ │ │ │ │тель- │ │ │
│сти │ │сти │ │ │ │ │ │ │ │ства │ │ │
└──┬────┘ └───┬───┘ └──┬───┘ └───┬───┘ └──┬────┘ └──┬────┘ └───┬───┘
│ │ │ │ │ │ │
└─────┬──────┘ └─────┬─────┘ └───────────┼────────────┘
▼ ▼ │
┌──────────────────┐ ┌──────────────────────────┐ │
│ Валовая прибыль │ │Прибыль до налогообложения│ ▼
└──────────────────┘ └───────────┬──────────────┘ ┌───────────────┐
└───────────────────►│Чистая прибыль │
└───────────────┘
Рис. 3. Действующий порядок формирования чистой прибыли отчетного периода по отчету о прибылях и убытках
Что касается бухгалтерского баланса, то в нем также показывается чистая прибыль в виде нераспределенной прибыли. Однако она отличается от чистой прибыли, показанной в отчете о прибылях и убытках, прежде всего, тем, что она относится к текущему отчетному периоду, а балансовая нераспределенная прибыль увеличивается на нераспределенную прибыль прошлых лет (при ее наличии у предприятия), что делает этот показатель более реальным по сравнению с чистой прибылью, которая показана в отчете о прибылях и убытках, и он более достоверно характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия из-за его реальности. (18, с. 142)
2.2. Методика анализа формирования и использования прибыли
Анализ формирования и использования прибыли предполагает следующие этапы: (19)
1. Анализ состава и динамики балансовой прибыли.
2. Анализ финансовых результатов от обычных видов деятельности.
3. Анализ уровня среднереализационных цен.
4. Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности.
5. Анализ рентабельности деятельности предприятия.
6. Анализ распределения и использования прибыли.
Теоретической базой анализа финансовых результатов организации является принятая для всех организаций, независимо от формы собственности, единая модель хозяйственного механизма, основанная на формировании прибыли в соответствии с формой № 2 бухгалтерской отчётности «Отчёт о прибылях и убытках». Она отражает присущее всем предприятиям, функционирующим в условиях рынка как независимые товаропроизводители, единство целей деятельности, единство показателей финансовых результатов деятельности, единство процессов формирования и распределения прибыли, единство системы налогообложения. Источники информации: накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счету продаж и счетам «Прибыли и убытки», «Нераспределенная прибыль, непокрытый убыток», форма бухгалтерской отчетности №2 «Отчет о прибылях и убытках», данные финансового плана. (19)
В анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.
Балансовая прибыль включает в себя прибыль от обычных видов деятельности, финансовые результаты от операционных и внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств.
Налогооблагаемая прибыль представляет собой разность между прибылью от обычной деятельности и суммой льгот по налогу на прибыль.
Чистая прибыль - это та часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль.
Эффективность предпринимательской деятельности должна включать не только детализированный анализ формирования прибыли, но и оценку результативности ее использования. Контроль за распределением прибыли на практике осуществляется посредством представления соответствующей отчетности. Однако календарный год, за который представляется отчетность, является частью общего периода развития организации. Поэтому внешнее проявление показателей может искажать реальную действительность. Бухгалтерская отчетность из-за отсутствия ее полноты отражения не позволяет сделать подробный анализ распределения прибыли. Между тем можно выделить следующие направления использования прибыли: отчисления в бюджет в виде налогов, в резервный или аналогичные по назначению фонды, выплата доходов участникам организации и на развитие бизнеса. Последнее включает расширение производства, обновление основных средств, техническое перевооружение, внедрение инноваций, материальное стимулирование работников организации, социальное развитие коллектива и т.д. (19)
В процессе анализа использования прибыли необходимо установить обоснованность структуры ее распределения по каждому направлению во взаимосвязи с показателями: рентабельность производства и продаж, величина прибыли и инвестиций на одного работника и на один рубль основных средств, коэффициент финансовой устойчивости и обеспеченности собственными оборотными средствами. Менеджмент финансовых результатов предполагает экономически обоснованное воздействие на факторы, способствующие наращиванию прибыли. Например, увеличение коммерческих расходов оправдано при условии роста товарооборота и активным продвижением товаров на рынки сбыта.
Распределение прибыли должно сочетать два разных подхода: с точки зрения государства и коммерческих организаций. Законодательные акты Российской Федерации направлены на регламентацию одних сторон хозяйственной деятельности организаций, а результат их исполнения зачастую имеет совершенно другой характер. В полной мере это выражается в противоречиях между нормативным регулированием бухгалтерского учета финансовых результатов и законодательством по налогообложению прибыли.(11, с. 59)
Распределение прибыли возможно при ее наличии в составе собственного капитала организации. Поэтому основным методологическим принципом учета нераспределенной прибыли должен стать принцип ограничения в распределении прибыли.
Сложность отражения распределения прибыли в бухгалтерском учете, в части ее реинвестирования в хозяйственную деятельность, вызвана отсутствием методики отражения в учете направления части капитала на производственное развитие организации. В нормативном регулировании бухгалтерского учета нет четкого понятия "расходы, связанные с производственным развитием организации". Средства чистой прибыли, направленные на развитие бизнеса, представляют собой капитализацию прибыли в активы предприятия, соответственно их отражение в учете осуществляется записями на счетах активов, поэтому сумма собственного капитала организации не изменяется.
После уплаты налогов прибыль распределяется следующим образом: одна часть используется на расширение производства (фонд накопления), другая - на капитальные вложения в социальную сферу (фонд социальной сферы), третья -на материальное поощрение работников предприятия (фонд потребления). Создается также резервный фонд предприятия.(11, с. 62)
Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, предприятия и работников. Государство заинтересовано получить как можно больше прибыли в бюджет. Руководство предприятия стремится направить большую сумму прибыли на расширенное воспроизводство. Работники заинтересованы в повышении оплаты труда.
В процессе анализа необходимо изучить динамику доли прибыли, которая идет на самофинансирование предприятия и материальное стимулирование работников и таких показателей, как сумма самофинансирования и сумма капитальных вложений на одного работника, сумма зарплаты и выплат на одного работника. Причем изучать их надо в тесной связи с уровнем рентабельности, суммой прибыли на одного работника, и на один рубль основных производственных фондов. Если эти показатели выше, чем на других предприятиях, или выше нормативных для данной отрасли производства, то имеются перспективы для развития предприятия.
Кроме того, в процессе анализа необходимо изучить выполнение плана по использованию прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравниваются с данными плана и выясняются причины отклонения от плана по каждому направлению использования прибыли.
Основными факторами, определяющими размер отчислений в фонды накопления и потребления, могут быть изменения суммы чистой прибыли (Пч) и коэффициента отчислений прибыли в соответствующие фонды (Кi).
Сумма отчислений прибыли в фонды предприятия равна произведению двух факторов: Фi = Пч . Кi. Значит, для расчета их влияния можно использовать один из приемов детерминированного фактора анализа (табл. 1).(11, с. 65)
Таблица 1
Расчет влияния факторов первого уровня на размер отчислений в фонды предприятия
Вид фонда
Сумма распределяемой
прибыли,
тыс. руб.
Доля отчислений,
%
Сумма отчислений, тыс. руб.
Отклонение от плана
Всего
в том числе за счет
план
факт
план
факт
план
Факт
Пч
Котч
Резервный
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Накопления
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Потребления
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Социальной  сферы
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Затем надо рассчитать влияние факторов изменения чистой прибыли на размер отчислений в фонды предприятия. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора умножим на плановый коэффициент отчислений в соответствующий фонд: (6, с. 126)
.
Важной задачей анализа является изучение вопросов использования средств фондов накопления и потребления. Средства этих фондов имеют целевое назначение и расходуются согласно утвержденным сметам.
Фонд накопления используется в основном для финансирования затрат на расширение производства, его техническое перевооружение, внедрение новых технологий и т.д. (6, с. 127)
Фонд социальной сферы может использоваться на коллективные нужды (расходы на содержание объектов культуры и здравоохранения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий), фонд потребления – на индивидуальные (вознаграждение по итогам работы за год, материальная помощь, стоимость путевок в санатории и дома отдыха, стипендии студентам, частичная оплата питания и проезда, пособия по выходу на пенсию и т.д.).
В процессе анализа устанавливается соответствие фактических расходов расходам, предусмотренным сметой, выясняются причины отклонений от сметы по каждой статье, изучается эффективность мероприятий, проводимых за счет средств этих фондов. При анализе использования средств фонда накопления следует изучить полноту финансирования всех запланированных мероприятий, своевременность их выполнения и полученный эффект. (6, с. 128)
2.3. Методика оценки использования чистой прибыли и дивидендной политики предприятия
Направления использования чистой прибыли определяются предприятием самостоятельно. Распределение чистой прибыли в акционерных обществах является основной целью дивидендной политики, в центре которой могут стать вопросы о регулировании курса акций общества, о размерах и темпах роста общественного капитала организации, о размерах привлекаемых внешних источников финансирования. Капитализация чистой прибыли позволяет расширять деятельность организации за счет собственных, более дешевых источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы организации на привлечение дополнительных источников, на выпуск новых акций. Сохраняется также прежняя система контроля за деятельностью организации, поскольку число собственников не увеличивается.
Дивиденды представляют собой денежный доход акционеров и в определенной степени сигнализируют им о том, что компания, в акции которой они вложили свои деньги, работает успешно. Упрощенную схему распределения прибыли отчетного периода можно представить следующим образом: часть прибыли выплачивается в виде дивидендов, оставшаяся часть реинвестируется в активы компании.(5, с. 311)
В теории финансов получили известность три подхода к обоснованию оптимальной дивидендной политики: теория иррелевантности дивидендов, теория существенности дивидендной политики, теория налоговой дифференциации.
Теория иррелевантности дивидендов (Dividend Irrelevance Theory) разработана Ф. Модильяни и М. Миллером. они доказывают, что величина дивидендов не влияет на изменение совокупного богатства акционеров, которое определяется способностью компании генерировать прибыль и в большей степени зависит от правильности инвестиционной политики, нежели от того, в какой пропорции прибыль подразделяется на выплаченную в виде дивидендов и реинвестированную. Иными словами, оптимальной дивидендной политики как фактора повышения стоимости компании не существует в принципе.
Представители второго подхода, являющиеся оппонентами теории Модильяни-Миллера, считают, что дивидендная политика существенна, она влияет на величину совокупного богатства акционеров. Основными идеологами этого направления в решении проблемы выбора дивидендной политики считаются М. Гордон и Дж. Линтнер. Основной их аргумент: "Лучше синица в руках, чем журавль в небе". (5, с. 312)
Таким образом, основной вывод из рассуждений Гордона и Линтнера таков: в формуле общей доходности дивидендная доходность имеет приоритетное значение; увеличивая долю прибыли, направляемую на выплату дивидендов, можно способствовать повышению рыночной стоимости компании, т.е. увеличению благосостояния ее акционеров.
В конце 70-х - начале 80-х гг. были опубликованы результаты исследований Р. Литценбергера и К. Рамасвами, получившие в дальнейшем название теории налоговой дифференциации (Tax Differential Theory), согласно которой приоритетное значение с позиции акционеров имеет не дивидендная, а капитализированная доходность. Объяснение этому достаточно очевидное: доход от капитализации облагается налогом по меньшей ставке (либо не облагается), чем полученные дивиденды.(5, с. 313)
Дискуссии по поводу того, какая из рассмотренных теорий верна, продолжаются до сих пор. Тем не менее, неоспорим тот факт, что большая часть крупных компаний на Западе все же предпочитает регулярно выплачивать дивиденды.
Для оценки использования чистой прибыли и дивидендной политики предприятия могут рассчитываться показатели: (5, с. 315)
Сумма чистой прибыли, направленной
Коэффициент в резервный фонд и на накопление
капитализации = ────────────────────────────────── ;
Сумма чистой прибыли
Коэффициент Сумма чистой прибыли, направленной на потребление
потребления = ───────────────────────────────────────────────── ;
Сумма чистой прибыли
Сумма чистой прибыли, направленной
Темп устойчивого в резервный фонд и на накопление
роста собственного = ────────────────────────────────── .
капитала Стоимость собственного капитала
Для анализа использования чистой прибыли и дивидендной политики предприятия рассматривается динамика вышеуказанных показателей, для более детальной оценки может быть проведен также факторный анализ.
3. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРИБЫЛИ ИССЛЕДУЕМОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Оценка финансовых результатов и уровня рентабельности в анализируемом периоде против базисного периода и прогноза
Анализ рентабельности коммерческого (торгового) предприятия имеет свою специфику, связанную с использованием показателей и терминологии, присущих торговым предприятиям. Рентабельность торгового предприятия характеризуется системой показателей, между которыми существует взаимосвязь и взаимозависимость. В свою очередь каждый из показателей рентабельности складывается под воздействием тех или иных процессов, происходящих в деятельности предприятия.
ООО «Серби» было образовано в июне 1999 года. Организационно-правовая форма - общество с ограниченной ответственностью. Предприятие является юридическим лицом, обладает обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и ссудный счет в банке, заключает от своего имени договора. ООО «Серби» занимается розничной и мелкооптовой торговлей медикаментами.
Предприятие действует из принципа полного хозрасчета, самофинансирования и самоокупаемости. Основным обобщающим показателем финансовых результатов деятельности предприятия является прибыль, отражаемая в его годовом балансе. Производственные, экономические и иные отношения предприятия с другими юридическими и физическими лицами во всех сферах хозяйственной деятельности строятся на основе договоров. Предприятие свободно в выборе предмета договора, определении обязательств, любых других условий хозяйственных взаимоотношений, не противоречащих законодательству РФ. Предприятие реализует товары, выполняет работы и оказывает услуги по договорным ценам и тарифам, устанавливаемым им самостоятельно или на договорной основе, а в случаях, предусмотренных действующим законодательством - по государственным ценам и расценкам. Основной целью деятельности предприятия является получение прибыли.
Предприятие осуществляет самостоятельный учет результатов работы, ведет оперативный бухгалтерский и статистический учет в порядке, установленном законодательством РФ.
Для осуществления торговой деятельности ООО «Серби» имеет магазин общей площадью 298 кв. м., в том числе площадь торгового зала – 171 кв.м., а также складские помещения общей площадью 590 кв.м.
Основным показателем деятельности торгового предприятия является розничный товарооборот. Он характеризует объем деятельности предприятия, от него зависит объем валового дохода и прибыли. В плане развития торговли розничный товарооборот является ведущим показателем, в соответствии с которым определяются темпы развития основных фондов торговли, потребность в материальных, трудовых, финансовый ресурсах и оценочным показателем, в зависимости от выполнения плана которого определяется качество работы отрасли, а также торговых организаций и предприятий.
Основные показатели, характеризующие объем розничного товарооборота ООО «Серби» приведены в таблице 2.
Таблица 2
Объем и динамика розничного товарооборота ООО «Серби» за 2007 - 2008гг.
№
Показатели
2007 г
2008 г
2008 г в % к 2007 г.
1
Объем розничного товарооборота, тыс руб.
1014,7
1035,0
102,0
2
Среднесписочное число работников, человек
42
40
95,2
3
Среднегодовой товарооборот на одного работника, .тыс. руб
24,2
25,9
107,0
4
Площадь торгового зала, кв.м
171
171
100
5
Розничный товарооборот на кв.м площади торгового зала, тыс. руб
5,9
6,1
103,4
6
Численность обслуживаемого населения, человек
12000
14000
116,7
7
Розничный товарооборот, приходящийся на 1000 покупателей, тыс. руб
84,6
73,9
87,4