Виды финансовых ресурсов, факторы их роста

Введение
1. Понятие и виды финансовых ресурсов
1.1. Понятие финансовых ресурсов
1.2. Виды финансовых ресурсов
2. Формирование финансовые ресурсы
2.1. Формирование собственных финансовых ресурсов
2.2. Формирование заемных финансовых ресурсов
3. Привлечение банковского кредита ООО «Графика»
3.1. Организационно – экономическая характеристика фирмы
3.2. Анализ кредитоспособности предприятия ООО «Графика»
Заключение
Список литературы
Приложение 1
Приложение 2

Этот порядок сводится к трем принципиальным вариантам: выплате всей суммы процента в момент предоставления кредита; выплате суммы процента равномерными частями; выплате всей суммы процента в момент уплаты суммы основного долга (при погашении кредита). При прочих равных условиях предпочтительным является третий вариант.
Условия выплаты суммы основного долга характеризуются предусматриваемыми периодами его возврата. Эти условия сводятся к трем принципиальным вариантам: частичному возврату суммы основного долга в течение общего периода функционирования кредита; полному возврату всей суммы долга по истечении срока использования кредита; возврата основной или части суммы долга с предоставлением льготного периода по истечении срока полезного использования кредита. При прочих равных условиях третий вариант является для предприятия предпочтительней.
Прочие условия, связанные с получением кредита, могут предусматривать необходимость его страхования, выплаты дополнительного комиссионного вознаграждения банку, разный уровень размера кредита по отношению к сумме заклада или залога и т.п.
9. Обеспечение эффективного использования кредитов. Критерием такой эффективности выступают показатели оборачиваемости и рентабельности заемного капитала.
10. Обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам. С целью этого обеспечения по наиболее крупным кредитам может заранее резервироваться специальный возвратный фонд. Платежи по обслуживанию кредитов включаются в платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности.
На предприятиях, привлекающих большой объем заемных средств в форме финансового и товарного (коммерческого) кредита, общая политика привлечения заемных средств может быть детализирована затем в разрезе указанных форм кредита.
3. Привлечение банковского кредита ООО «Графика»
3.1. Организационно – экономическая характеристика фирмы
ООО «Графика» занимается продажей канцелярских товаров на территории Санкт – Петербурга и Ленинградской области.
Бухгалтерский и баланс и Отчет о прибылях и убытках приведен в Приложении 1 и 2.
Предприятие подало заявку на получение кредита под строительство нового офиса в Санкт – Петербурге.
Для целесообразности получения кредита выполнен расчет.
Стоимость строительства нового здания оценивается 6 млн. руб.
Банк предоставляет кредит на 5 лет под 20% годовых.
По формуле получим:
где
ДПК – цена кредита через 5 лет,
ПК – сумма привлекаемого кредита,
Нп = 24% - ставка налога на прибыль,
i – процентная ставка по долгосрочному финансовому кредиту,
t – срок, на который выдается кредит,
Подставляя исходные данные в формулу получим:
= 5 390 985 руб.
Если предприятие будет использовать собственные средства, то 6 млн. рублей через 5 лет будут стоить
ДПС = Соб ( (1+i)t,
где Соб – стоимость оборудования.
Подставляя данные в формулу, получим
ДПС = 6 000 000 ( (1 + 0,2)5 = 7 200 000
Получилось ДПС ( ДПК, т.е. предприятию выгоднее привлечь заемные средства на строительство здания.
3.2. Анализ кредитоспособности предприятия ООО «Графика»
1. Коэффициент абсолютной ликвидности:
,
где ДС – денежные средства,
КФЛ – краткосрочные финансовые вложения,
Окс – краткосрочные обязательства
Кал = = 0,29
Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.
2. Промежуточный коэффициент покрытия:
где ДЗ – дебиторская задолженность.
Кпл = = 1,73
Данный коэффициент показывает, какова возможность предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением для ее погашения дебиторской задолженности.
3. Коэффициент текущей ликвидности:
где ЗЗ – запасы и затраты.
Кпл = = 1,99
4. Коэффициент независимости:
Кн = = 0,71
Данный коэффициент показывает, в какой степени используемые предприятиями активы сформированы за счет собственного капитала
5. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности характеризует общее соотношение расчетов по видам задолженности предприятия.
Данный коэффициент составил – 0,22.
Полученные данные занесены нами в таблицу 3.1.
Таблица 3.1.
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости
01.01.2006г. Норма Коэффициент абсолютной ликвидности 0,29 0,2-0,3 Промежуточный коэффициент покрытия 1,73 0,7-0,8 Коэффициент текущей ликвидности 1,99 >1-2 Коэффициент независимости 0,71 >0,5 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 0,22 <=1
Предприятия в зависимости от величины коэффициентов ликвидности и коэффициента независимости распределяются на 3 класса кредитоспособности. Применяемый для этого уровень показателей в различных методиках, используемых банками для определения кредитоспособности заемщиков, неодинаков.
Условная разбивка заемщиков по классности может быть осуществлена на основании следующих значений коэффициентов, используемых для определения их платежеспособности (Табл. 3.2.).
Таблица 3.2.
Условная разбивка заемщиков по классности
Коэффициенты 1-й класс 2-й класс 3-й класс Фактическое значение Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 и выше 0,15 – 0,2 Менее 0,15 0,29 Промежуточный коэффициент покрытия 0,8 и выше 0,5 - 0,8 Менее 0,5 1,73 Коэффициент текущей ликвидности 2,0 и выше 1,0 – 2,0 Менее 1,0 1,99 Коэффициент независимости Более 60% 40-60% Менее 40% 0,71
Из анализа показателей рыночной устойчивости следует, что предприятие можно считать финансово – устойчивым. Его деятельность не зависит от заемных источников. Этому способствует стабильный спрос на выпускаемую продукцию, налаженные рынки сбыта, хорошая реклама.
При сравнении финансовых показателей ООО «Графика» с такими же показателями других фирм, можно сделать вывод, что фирма лидирует среди своих конкурентов (таблица 3.3.)
Таблица 3.3.
Сравнительные данные о кредитоспособности конкурирующих фирм
Арт-студия А-2 ООО «ПроБюро Офис» Коэффициент абсолютной ликвидности 0,02 0,03 0,29 Промежуточный коэффициент покрытия 1,27 2,50 1,73 Коэффициент текущей ликвидности 0,63 1,49 1,99 Коэффициент независимости 0,23 0,39 0,71 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 1,70 2,50 0,22
Т.к. предприятие отнесено к первому классу кредитоспособности, то коммерческий банк может открыть кредитную линию, выдать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением во всех случаях более низкой процентной ставки, чем остальных заемщиков.
Заключение
Финансовые ресурсы предпринимательской фирмы можно определить как совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, находящихся в распоряжении фирмы и предназначенных для выполнения ее финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.
Финансовые ресурсы делятся на собственные и заемные.
К собственным ресурсам относят прибыль, остающуюся в распоряжении фирмы и амортизационные отчисления от использования собственных основных средств и нематериальных активов, дополнительные взносы средств в уставный капитал, дополнительная эмиссия и реализация акций, безвозмездная финансовая помощь.
К заемным ресурсам относят долгосрочные и краткосрочные кредиты, лизинг.
Этапами разработки политики формирования собственных финансовых ресурсов являются:
Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде,
Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах,
Оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных источников
Обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников,
Обеспечение необходимого объема привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников,
Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов.
Успешная реализация разработанной политики формирования собственных финансовых ресурсов связана с решением следующих основных задач: обеспечением максимизации формирования прибыли предприятия с учетом допустимого уровня финансового риска; формированием эффективной политики распределения прибыли (дивидендной политики) предприятия; формированием и эффективным осуществлением политики дополнительной эмиссии акций (эмиссионной политики) или привлечения дополнительного паевого капитала.
Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга).
Этапы разработки политики привлечения предприятием заемных средств следующие:
анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде,
определение целей привлечения заемных средств в предстоящем периоде,
определение предельного объема привлечения заемных средств,
оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников,
определение соотношения объема заемных средств, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе,
определение форм привлечения заемных средств,
определение состава основных кредиторов,
формирование эффективных условий привлечения кредитов,
обеспечение эффективного использования привлеченных кредитов,
обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам.
В работе проанализирована деятельность предприятия ООО «Графика», которая занимается канцелярскими и офисными принадлежностями.
Для целесообразности получения кредита выполнен расчет, в результате которого получилось, что фирме выгоднее привлечь кредит, чем использовать собственные средства на строительство здания.
Список литературы
Агарков М. М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах.– М.: БЕК, 2004.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника – Центр, 1999.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетность. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004.
Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. – М.: ИНФРА-М, 2001.
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.
Кошечкин С.А. Финансирование: Конспект лекций. СПб.: Питер, 2004.
Организация и планирование кредита: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2001.
Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. – М. ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2001.
Якубов С.Я. Основы кредитоспособности предприятий. – Вологда: Прогресс, 2003.
Голованов В. Финансирование воспроизводственного процесса реального сектора экономики России // Вестник НАУФОР. 2001. № 9 (53).
Приложение 1
Бухгалтерский баланс, тыс. руб.
Показатель 01.01.2003 31.12.2003 АКТИВ ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 9260 5072 Основные средства, в том числе: 36244872 35497800 земельные участки и объекты природопользования 207 207 здания, машины и оборудование, сооружения 36041412 35230501 другие виды основных средств 203253 267092 Вложения во внеоборотные активы 2961171 3835443 Долгосрочные финансовые вложения, в том числе: 409102 453874 инвестиции в дочерние общества 18907 18907 инвестиции в зависимые общества 28074 28074 инвестиции в другие организации 352961 352961 займы, предоставленные на срок более 12 месяцев 6800 51600 прочие долгосрочные финансовые вложения 2360 2332 ИТОГО внеоборотные активы 39908811 40070648 ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 1214689 1493590 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 518678 844378 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев 1646 7059 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, в том числе: 4054606 6278655 покупатели и заказчики 3236928 4299911 векселя к получению 11793 - задолженность дочерних и зависимых обществ - - авансы выданные 424830 1288174 прочие дебиторы 1646 7059 Краткосрочные финансовые вложения 53856 59548 Денежные средства 330731 471511 ИТОГО оборотные активы 6174206 9154741 ВСЕГО АКТИВЫ 46083017 49225389 ПАССИВ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 897363 897363 в акциях привилегированных 131328 131328 в акциях обыкновенных 766035 766035 Добавочный капитал 39323323 39255380 Резервный капитал 50254 114265 Фонд социальной сферы - - Нераспределенная прибыль прошлых лет 1280228 - Непокрытый убыток прошлых лет (783203) (488190) Нераспределенная прибыль отчетного года - 219298 Использование прибыли отчетного года - - ИТОГО собственный капитал 40767965 39998116 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ 733592 494159 КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты, в том числе: 699282 3774445 кредиты банков 163338 3238500 займы 535944 535945 Кредиторская задолженность, в том числе: 3658692 4433616 поставщики и подрядчики 1178126 1422001 векселя к уплате 130 64 задолженность по оплате труда перед персоналом 68743 68155 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 38417 24581 задолженность перед бюджетом 542607 405989 авансы полученные 1399683 1974376 прочие кредиторы 430986 538450 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 400 318258 Доходы будущих периодов 223086 206795 ИТОГО краткосрочные пассивы 4581460 8733114 ВСЕГО ПАССИВЫ 46083017 49225389
Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.
Показатель 2002 2003 Выручка (нетто) от реализации 22512524 26623403 электроэнергии 15484668 19124919 теплоэнергии 6406763 6456137 прочих товаров, продукции, работ, услуг 409154 810136 Себестоимость проданных товаров, продукции работ, услуг 20127512 25277330 электроэнергии 13741492 18043663 теплоэнергии 6187090 6989237 прочих товаров, продукции, работ, услуг 138185 183900 Прибыль от продаж 2385012 1346073 Операционные доходы и расходы Проценты к получению 8932 255 Проценты к уплате 32407 121822 Доходы от участия в других организациях 2776 3089 Прочие операционные доходы 3120486 1428965 Прочие операционные расходы 3620904 1703272 Внереализационные доходы и расходы Внереализационные доходы 353423 305303 Внереализационные расходы 643 867 821964 Прибыль до налогообложения 1573451 436627 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 292431 223575 Прибыль от обычной деятельности 1281020 213052 Чрезвычайные доходы и расходы Чрезвычайные доходы 372 7066 Чрезвычайные расходы 1164 820 Чистая прибыль 1280228 219298
Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. – М.: ИНФРА-М, 2001. С. 38.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2001. С. 39.
4