Планирование безубыточности предприятия как элемент управления прибылью

Введение.
1. Характеристика безубыточности деятельности организации.
1.1. Роль анализа безубыточности в системе финансового планирования предприятия.
1.2. Характеристика сущности анализа безубыточности и его значения для предприятия.
2. Моделирование безубыточности и управленческий учет.
2.1. Характеристика методики определения безубыточности и анализ ее значимости для планирования.
2.2. Проведение анализа безубыточности.
2.3. Управленческий учет и анализ безубыточности.
3. Проведение анализа безубыточности на примере предприятия ЗАО «Транспортная компания ИНТЕКО».
3.1. Характеристика деятельности ЗАО «Транспортная компания ИНТЕКО».
3.2. Анализ финансовой деятельности предприятия ЗАО «Транспортная компания ИНТЕКО».
3.3. Рекомендации для ЗАО «Транспортная компания ИНТЕКО».
Заключение.
Приложение.
Список использованной литературы.

По результатам анализа финансового состояния ЗАО «Транспортная компания ИНТЕКО» можно сделать следующие выводы:
За рассматриваемый период фирма ЗАО «Транспортная компания ИНТЕКО» успешно и гармонично развивалась, валюта баланса увеличилась почти на 52 %, а собственные оборотные средства - на 11 %.
Значительно увеличилась рентабельность активов компании, что объясняется в большей степени ростом рентабельности продаж по сравнению с ростом оборачиваемости активов. Увеличение рентабельности продаж произошло за счет опережающего роста выручки от реализации по сравнению с ростом затрат.
В рассматриваемом периоде произошло изменение структуры/активов в сторону увеличения внеоборотных активов. Анализ формы № 5 показывает значительные вложения предприятия в основные средства, что было вызвано модернизацией оборудования.
Фирма ЗАО «Транспортная компания ИНТЕКО» на начало и конец 2005 года характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью.
Анализ безубыточности предприятия показал заметное снижение риска его деятельности, что характеризуется снижением значения финансового рычага и ростом запаса финансовой прочности фирмы в стоимостном выражении.
В связи с вышеизложенным предлагаются следующие пути укрепления финансового состояния фирмы ЗАО «Транспортная компания ИНТЕКО»
В рамках закупочной политики:
- Реорганизовать сырьевую политику компании с целью снижения объема необходимых закупок и приведения их стоимостного значения в соответствие с существующими объемами финансовых ресурсов компании.,
В рамках ценовой политики компании предлагается:
- расширить диапазон выпускаемых товаров или оказываемых услуг, например, за счет выпуска новых марок товаров, что позволит ослабить ценовое давление на фирму в занимаемой ею рыночной нише;
- диверсифицировать свою деятельность, то есть проникнуть на новые рынки.
В рамках политики регулирования издержек:
- Издержки компании ИНТЕКО лежат в пределах среднеотраслевых издержек, и в этих условиях наиболее предпочтительным является ценообразование по методу «издержки плюс». Суть этого метода заключается в том, что цена на продукцию фирмы устанавливается равной издержкам на ее производство плюс некоторый процент надбавки.
- С точки зрения безубыточности деятельности фирмы, этот процент есть ни что иное как маржа безопасности в чистом виде. Естественно, что чем выше маржа безопасности, тем более устойчиво финансовое положение фирмы (по крайней мере в текущий момент). Для повышения этой маржи необходимо внедрение модели ценообразования по указанной выше модели – издержки плюс.
В рамках формирования финансового плана компании
- Финансовый план составлять на основе цен реализации, объемов реализации и расчета точки безубыточности. Трансформировать существующую в компании практику формирования одного финансового плана на план реализации с разбивкой по периодам. При этом определяеть момент достижения точки безубыточности.
- Осуществлять контроль безубыточности: контроль производственных расходов, контроль себестоимости, контроль плана реализации, контроль поступления доходов, контроль выполнения плана безубыточности. Ясно, что контроль себестоимости и контроль плана реализации и поступления доходов проверяют две составляющие концепции безубыточности. Комплексный контроль безубыточности заключается в непрерывном контроле за полученными доходами и текущими издержками фирмы, определении того, в каком положении относительно точки безубыточности находится фирма.
Заключение.
Экономический подъем, который сейчас наблюдается у большинства предприятий в связи с общеэкономической обстановкой в стране, способствует поиску все новых и более совершенных способов обеспечения конкурентоспособности и стабильности развития предприятий.
Базовым фактором развития являются возможности предприятия и принятая им стратегия. Среди возможностей предприятия основными называются и производственные мощности, и сбытовые, но и те и другие имеют непосредственное отношение к финансовой составляющей данного вопроса.
Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельноcти сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.
В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений.
Финансы предприятий, как часть общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.
Финансовое планирование тесно связано с планированием производственно-хозяйственной деятельности. При административно-командной экономике составление финансового плана заключалось в механическом пересчете показателей производственного плана в финансовые показатели. Никакой самостоятельности у предприятий не было: все нормы спускались "сверху". Но сейчас, с развитием рыночных отношений финансы становятся основным видом ресурсов, именно их ограниченность начинает лимитировать производство. В связи с этим в значительной степени возрастает роль финансового планирования, изменяется его содержание как на предприятиях, так и в рамках всей финансовой системы страны.
Практика показывает, что производство того или иного товара становится прибыльным, если предприятие функционирует на уровне, близком к уровню проектной мощности. При этом некоторые проекты приносят убытки в течение короткого периода в начале их осуществления, другие продолжают работать с убытками достаточно долго. Точка, в которой общие доходы равны общим издержкам, называется точкой безубыточности. Анализ ситуации безубыточности, выявление объема продаж, при котором доходы начнут покрывать издержки, является неотъемлемой частью финансового планирования.
Анализ безубыточности демонстрирует, каким должен быть объем продаж для того, чтобы компания была в состоянии без посторонней помощи выполнить свои денежные обязательства. Такой анализ позволяет получить оценку суммы продаж, которая необходима, чтобы компания не имела убытков.
В результате проделанной работы можно сделать вывод о том, что анализ безубыточности или, как его иногда называют, аналитический подход к изучению взаимосвязи между издержками и доходами при различных уровнях производства особенно полезен:
для текущего планирования — обеспечение информацией для принятия решений путем анализа влияния изменений в цене продукции, объемах продаж, величине издержек, а также прогнозирования прибылей, убытков, денежных потоков;
для оценки проектов — обеспечение информацией для принятия решения о приемлемости проекта при прогнозируемых издержках и доходах;
для подготовки проектов — определение оптимального размера производственных мощностей, необходимого первоначального капитала и т.д.
Вопросы анализа точки безубыточности наиболее интересны в двух аспектах: анализ нынешнего состояния дел на предприятии и прогноз будущего состояния фирмы. Первый аспект заключается в выделении наиболее существенных факторов, определяющих себестоимость производимых изделий и анализа текущей рыночной конъюнктуры. Второй аспект заключается в прогнозе уровня затрат на производство и ценовой ситуации на рынке. На основе сделанных прогнозов осуществляется расчет плана производства. Важным условием обеспечения успешной деятельности фирмы является контроль за выполнением плана безубыточности фирмы.
Процесс составления плана безубыточности деятельности фирмы является частью составления общего финансового плана фирмы.
Основой для разработки и реализации управленческих решений является соответствующая информация о состоянии дел в той или иной области деятельности организации в конкретный момент времени. Именно эти цели и преследует анализ безубыточности работы предприятия.
Согласно проделанному в работе анализу можно отметить, что возможностей использования данных анализа безубыточности существует несколько. Это и краткосрочные финансовые прогнозы, и долгосрочный финансовый анализ деятельности, который более известен в среде финансовых менеджеров как операционный анализ.
В заключение можно сказать, что проблема оценки безубыточности компании и вопрос ее планирования является достаточно актуальным в условиях современного развития бизнеса.
Рассмотренное в работе предприятие – ЗАО «Транспортная компания ИНТЕКО» является примером предприятия, находящегося на стадии решения вопроса дальнейшего развития. В этом случае особую актуальность имеет вопрос анализа безубыточности компании.
Проведенный в работе анализ позволил рассчитать безубыточность предприятия и проанализировать финансовое состояние компании, а также сформировать рекомендации по улучшению ситуации на предприятии. Данные анализа могут быть рассмотрены на предприятии и приняты к реальному использованию, с условием актуализации к реальным данным компании, что подчеркивает необходимость и значимость решаемой в работе проблемы.
Приложение.
Отчет о прибылях и убытках
Показатель Строки формы № 2
2 На начало 2004г. На начало 2005г. Изменение тыс. руб. 1 2 3 4 5 1. Всего доходов и поступлений 010+060+080 +090+120 9691,7 18194,2 8502,5 2.Общие расходы по ФХД 020+030+040 070+100+130 9277 16155,3 6878,3 3. Выручка от реализации (без НДС) 010 9617,3 18015,5 8398,2 4.3атраты на производство и сбыт продукции 020+030+040 9224,3 16052,2 6827,9 в том числе: 4.1. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ услуг 020 7557,4 12589,1 5031,7 4.2.Коммерческие расходы 030 752,1 1506,4 754,3 4.3. Управленческие расходы 040 914,8 1956,7 1041,9 5.Прибыль (убыток) от реализации 010-(020+030 +040) 393 1963,3 1570,3 6. Доходы по операциям финансового характера 060+080 5,6 10,4 4,8 7. Расходы по операциям финансового характера 070 - - - 8. Прочие доходы 090+120 68,8 168,3 99,5 9.Прочие расходы 100+130 52,7 103,1 50,4 10. Прибыль (убыток) отчетного периода 140 414,7 2038,9 1624,2 11. Налог на прибыль 150 134,5 652,4 517,9 12. Чистая прибыль 140-150 280,2 1386,5 1106,3
Агрегированный баланс ЗАО «Транспортная компания ИНТЕКО»
(составление данного баланса произведено на основании методики)
Актив баланса
На начало 2004г.
На начало 2005г.
Изменение Темп роста,
% абсо-лютное
тыс. руб. в структуре % к
итогу тыс. руб. %к итогу тыс. руб. % к итогу 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Внеоборотные активы 1190,5 14,80 2064,5 16,92 874 2,12 173,41 2. Оборотные активы 6854,1 85,20 10135,2 8308 3281,1 -2,12 147,87 Запасы и затраты, НДС и прочие активы 4107,2 51,06 7099,4 58,19
2992,2 7,24 172,85 Дебиторская задолженность 796,7 9,90 870,5
7,14 73,8 -2,76 109,26 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 1950,2 24,24 2165,3 17,75 215,1 -6,49 111,03 Баланс 8044,6 100 12199,7 100 4155,1 - 151,65
Пассив баланса
На начало 2004г На начало 2005г. Изменение Темп роста,
% абсолютное
тыс. руб. в структуре ,
% к итогу тыс. руб. %к итогу тыс. руб. %к итогу 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Источники собственных средств 4142,1 51,49 5299,5 43,44 1157,4 -8,05 127,94 Ц 2. Кредитные и заемные средства 3902,5 48,51 6900,2 56,56 2997,7 8,05 176,81 Долгосрочные кредиты и займы 105,0 1,31 157,0 1,29 52,0 -0,02 149,52 Краткосрочные кредиты и займы 505,5 6,28 1417,6 11,62 912,1 5,34 280,44 Кредиторская задолженность 3292,0 40,92 5325,6 43,65 2033,6 2,73 161,77 Баланс 8044,6 100 12199,7 100 4155,1 - 151,65 Собственные оборотные средства 3056,6 _ 3392,0 _ 335,4 _ 110,97
Построение агрегированного (уплотненного) баланса состоит в объединении нескольких статей бухгалтерского баланса и получении небольшого количества суммарных статей. Степень уплотненности баланса может выбираться произвольно и зависит от субъективного подхода конкретного аналитика.
Структура агрегированного баланса
Актив Строки бухгалтерского баланса Пассив Строки бухгалтерского баланса 1 2 3 4 1. Внеоборотные активы стр.110+стр.120+ стр.130+стр.140+ стр.150+стр.230 1. Источники собственных средств стр.410+490 - -252-390 -410 2. Оборотные активы стр.290 2. Кредиты и заемные средства стр.590+ стр.690 +стр.620 Запасы и затраты и прочие оборотные активы стр.210+стр.220+
+стр.251+стр.253+ +стр.270 Долгосрочные кредиты и заемные средства стр.590 Дебиторская задолженность стр.240 Краткосрочные кредиты и заемные средства стр.690 Денежные сред-ства и краткосроч-ные фин. вложен. стр.260+ +стр.250 Кредиторская задолженность стр.620 Баланс п.l + n.2 Баланс п.1+п.2
Список использованной литературы.
Официальные издания:
Госкомстат РФ, Бюллетень Госкомстата РФ, Выпуски за 2000-2005 гг.
Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2001 г.
Сердюкова И.Д. Методы анализа финансовых рисков // Бухгалтерский учет. - 2006, №6.
Бреев Б.Д., Вороновская О.Е. Методы государственной финансовой поддержки малого предпринимательства в условиях ограниченности средств. М., ЦЭМИ РАН, 2005 г.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Анализ финансовой отчетности», 2004 г.
Егорова Н.Е. Моделирование деятельности предприятия, функционирующего в экономическом симбиозе с крупным промышленным объектом. М., ж. Экономико-математические методы, вып. 2, 2002 г.
Постановление Правительства РФ от 1.07.95 г. № 661 / ред. от 22.11.96 “О внесении изменений и дополнений в положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг) включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли”.
Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"
Книги и учебная литература:
Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия: ч. I – М., АКДИ Экономика и жизнь, 2004 г.
Авилова А.В., Бухвальд Е.М., Обиденнова Т.Б., Чепуренко А.Ю. Малый бизнес после августа 1998 г.: российское общество до и после. М., РНИС и НП, РОССПЭН, 2005 г.
Ансофф И. Новая корпоративная стратегия,СПб, Питер, 1999 г.
Багриновский К.А. Основы согласования плановых решений. М., Наука, 2006 г.
Бизнес в России. Аналитическое пособие. М., КОНСЭКО, 2003 г.
Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Учебный курс. — Эльга-Н, Ника-Центр, 2001 г.
Богатин Ю.В. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. М.: ЮНИТИ, 1999.
Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. СПб.: Питер, 2000.
Бригхем Ю., Гапенcки Л. Финансовый менеджмент. С-П, Экономическая школа, 2004 г.
Виханский О.С. - Стратегическое управление финансами- М.: Гардарики, 2003 г.
Данилина Я.В., Клейнер Г.Б. Управление многопрофильными корпорациями. Сб. Микроэкономические предпосылки экономического роста. М., ЦЭМИ РАН, 2001 г.
Егорова Н.Е. Хачатрян С.Р, Маренный М.А., Королева Н.В. Модели и методы анализа малого предпринимательства. Сб. Математическое и компьютерное моделирование социально-экономических процессов. /Материалы российского научного симпозиума, Новосибирск, 11-16 декабря 2005, ч. 1
Егорова Н.Е., Майн Е.Р. Малый бизнес в России: экономический анализ и моделирование. М., ЦЭМИ РАН, ИСЭПН РАН, 1997
Егорова Н.Е., Хачатрян С.Р., Королева Н.В., Маренный М.А. Методы измерений взаимодействия малого и крупного бизнеса в ходе реструктуризации предприятий. М., ЦЭМИ РАН, 2003 г.
Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – М.:Юнити, 2005 г.,
Инвестиции. Учебник/ под ред Иванова, Ковалева, Лялина. М., "БК Велби", 2004 г.
Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. — М.: Экономика, 2005.
Липсиц И.В. Коссов В.В. Инвестиционный проект. - М.: изд-во “Бек”, 2005 г.
Маевский В. Эволюционная теория и макроэкономика. // Вопросы экономики, № 3, 2002 г.
Мазур И.И., Шапиро В.Д. Управление проектами. Справочник для профессионалов. М.: Высшая школа, 2001 г.
Маршалл Джон Ф., Бансал Випул К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям/Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2003 г.,
Мертенс А.В. Инвестиции. Курс лекций по современной финансовой теории. Киевское инвестиционное агентство, 2004 г.
Миронов М.Г., Финансовый менеджмент, М.: ГросcМедиа, 2004 г.
Перламутров В.Л. Первоочередные меры по стабилизации российской экономики. – Сб. Пути стабилизации экономики России /Ред. Г.Б.Клейнер, М., Бизнес-Тезаурус, 2005 г.
Росс С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов. Ключ к успеху коммерческой организации - финансовое планирование и управление. Лаборатория базовых знаний, 2000.
Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. М.: Инфра-М, 2000.
Стоянов Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент. 5-е издание, М., Перспектива, 2003 г.
У. Шарп, Г. Александер, Д. Бэйли Инвестиции, Москва, ИНФРА-М, 2002 г.
Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России. Стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 2003.
Хелферт Э. Техника финансового анализа: /Под ред. Белых П.П. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 2003 г.
Черняк В.З. Бизнес-планирование. М.: Юнити-Дана, 2002.
Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: Инфра-М, 2000 г.
Яковлев А.А. Неучтенный наличный оборот и уход от налогов в России – схема уклонения и мотивация фирм. // Дискуссионные материалы 04\05 семинара «Теоретические и практические проблемы моделирования экономики переходного периода». М., ГУ ВШЭ, 2005 г.
Статьи и журналы:
Блинов А. Малое предпринимательство и большая политика. ж. Вопросы экономики, 2006 г., № 7
Блинов А., Никитов А. Немалые трудности малого бизнеса. Российский экономический журнал, 2005 г., № 2
Донцова Л.В. Анализ эффективности производственно-строительной организации. ж. Менеджмент в России и за рубежом. М., 2000, № 5
Егорова Н.Е., Майн Е.Р. Российская «карманная» экономика. М., ж. Финансовый бизнес, № 2(28), 2006
Егорова Н.Е., Хачатрян С.Р., Маренный М.А. Дифференциальный анализ развития малых предприятий, использующих кредитно-инвестиционный ресурс. М., ж. Аудит и финансовый анализ, 2005, № 4
Журнал «Эксперт», «Эксперт-Северо-Запад», выпуски 1999-2006 гг.
Зубакин В. «Вторая» экономика. ж. Вопросы экономики, 2004 г., № 11
Неформальный сектор в российской экономике. //Приложение к журналу «Предпринимательство в России. М., ИСАРП, 2004 г.
Шабаева В.А. Организация управления рисками в инвестиционных банках // Бизнес и банки. - 1996, №31.
Здесь можно упомянуть о рассмотрении данной проблемы у: Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России. Стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 2003 г., Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – М.:Юнити, 2005 г., Егорова Н.Е., Майн Е.Р. Российская «карманная» экономика. М., ж. Финансовый бизнес, № 2(28), 2006
Маршалл Джон Ф., Бансал Випул К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям/Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2003 г.,
По материалам: Росс С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов. Ключ к успеху коммерческой организации - финансовое планирование и управление. Лаборатория базовых знаний, 2000 г., Стоянов Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент. 5-е издание, М., Перспектива, 2003 г.
Миронов М.Г., Финансовый менеджмент, М.: ГросcМедиа, 2004 г.
По матералам: Миронов М.Г., Финансовый менеджмент, М.: ГросcМедиа, 2004 г., Хелферт Э. Техника финансового анализа: /Под ред. Белых П.П. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 2003 г.
Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – М.:Юнити, 2005 г.,
Виханский О.С. - Стратегическое управление финансами- М.: Гардарики, 2003.
Инвестиции. Учебник/ под ред Иванова, Ковалева, Лялина. М., "БК Велби", 2004 г.
Состав и учет затрат, включаемых в себестоимость. — М.: «Издательство ПРИОР», 1999.
Т.Б. Бердникова. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2002 г.
Т.Б. Бердникова. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2002 г., Брызгалин А.В., Берник В.Р., Головкин А.Н. “ Профессиональный комментарий к Положению о составе затрат. 2-е издание” Москва 2004 г.
Липсиц И.В. Коссов В.В. Инвестиционный проект. - М.: изд-во “Бек”, 2005 г.
Т.Б. Бердникова. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2002 г.
Т.Б. Бердникова. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2002 г.
Экономика и статистика фирм: Учебник /В.Е. Адамов, С.Д. Ильенкова, Т.П. Сиротина и др.; Под ред. д-ра экон. наук, проф. С.Д. Ильенковой. – М.:Финансы и статистика, 2003 г.
Липсиц И.В. Коссов В.В. Инвестиционный проект. - М.: изд-во “Бек”,2005.
По материалам: Хелферт Э. Техника финансового анализа: /Под ред. Белых П.П. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 2003 г., Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: Инфра-М, 2000 г., Стоянов Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент. 5-е издание, М., Перспектива, 2003 г.
По материалам: У. Шарп, Г. Александер, Д. Бэйли Инвестиции, Москва, ИНФРА-М, 2002 г., Стоянов Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент. 5-е издание, М., Перспектива, 2003 г., Хелферт Э. Техника финансового анализа: /Под ред. Белых П.П. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 2003 г., Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: Инфра-М, 2000.
Маршалл Джон Ф., Бансал Випул К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям/Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2003 г.,
Числовые значения на графиках приведены для примера и являются относительными.
Мазур И.И., Шапиро В.Д. Управление проектами. Справочник для профессионалов. М.: Высшая школа, 2001 г., Маршалл Джон Ф., Бансал Випул К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям/Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2003 г., Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Анализ финансовой отчетности», 2004 г.
Бригхем Ю., Гапенcки Л. Финансовый менеджмент. С-П, Экономическая школа, 2004 г.
Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. — М.: Экономика, 2005 г.
Стоянов Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент. 5-е издание, М., Перспектива, 2003 г.
По материалам: Липсиц И.В. Коссов В.В. Инвестиционный проект. - М.: изд-во “Бек”, 2005 г., Бригхем Ю., Гапенcки Л. Финансовый менеджмент. С-П, Экономическая школа, 2004 г.
Данилина Я.В., Клейнер Г.Б. Управление многопрофильными корпорациями. Сб. Микроэкономические предпосылки экономического роста. М., ЦЭМИ РАН, 2001 г.
Перламутров В.Л. Первоочередные меры по стабилизации российской экономики. – Сб. Пути стабилизации экономики России /Ред. Г.Б.Клейнер, М., Бизнес-Тезаурус, 2005 г.