Управление финансовыми рисками на предприятиии

Введение
1.Теория управления финансовыми рисками
1.1.Понятие и сущность риска
1.2.Классификация финансовых рисков
1.3.Управление финансовыми рисками: методы, система,
инструменты
2. Анализ финансовой деятельности ООО «Ларец»
2.1.Основная информация о предприятия,
его финансово-экономическом состоянии
2.2.Анализ бухгалтерской отчетности предприятия
за 2003-2005гг
2.3.Статистика продаж 2003-2005 гг
3.Управление финансовыми рисками на предприятии ООО «Ларец»
Заключение
Список литературы

Сбор и обработка данных по аспектам финансового риска — один из важнейших этапов процесса управление риском, поскольку процесс управления в первую очередь предполагает получение, переработку, передачу и практическое использование различного рода информации.
В зависимости от целей и характера рискового вложения капитала это может быть информация о вероятности наступления рискового события; о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров, клиентов, конкурентов; о политической и экономической ситуации в стране партнера по внешнеэкономической деятельности; о состоянии рынка определенных товаров и услуг; об условиях страхования и др.
Источником такой информации могут быть данные об опыте подобных проектов в прошлом, мнения экспертов, различного рода аналитические обзоры, вложения специализированных компаний и др.
В реальной практической деятельности работа по сбору информации осуществляется на протяжении всего процесса принятия решения. По мере перехода от одного этапа к другому при необходимости может уточняться потребность в дополнительной информации, осуществляться ее сбор и обработка.
Особо важную роль играет информация в процессе качественного и количественного анализа финансового риска.
Качественный анализ предполагает: выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, идентификацию (установление) всех возможных рисков; выявление практических выгод и возможных негативных последствий, которые могут наступить при реализации содержащего анализа решения.
В процессе качественного анализа важно не только установить все виды рисков, которые угрожают проекту, но и по возможности выявить возможные потери ресурсов, сопровождающие наступление рисковых событий. Результаты качественного риск служат важной исходной информацией для осуществления количественного риск.
Количественный анализ предполагает численное определение отдельных рисков и риска проекта (решения) в целом. На этом этапе определяются численные значения вероятности наступления рисковых событий и их последствий, осуществляется количественная оценка степени (уровня) риска, определяется (устанавливается) также допустимый в данной конкретной обстановке уровень риска.
В процессе качественного анализа может быть выделена обширная группа рисков, с которыми придётся столкнуться при реализации проекта. При этом вероятность каждого риска различна, так же как и сумма потерь, которые они могут вызвать. Количественная оценка вероятности наступления отдельных рисков и то, во что они могут обойтись, позволяет выделить наиболее вероятные по возникновению и весомые по величине потерь риски, которые будут являться объектом дальнейшего для принятия решения. Управление риском, в том числе и финансовым, органически вплетено в систему управления предприятием. Прежде всего, выбор метода управления риском взаимосвязан с постановкой целей бизнеса.
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЛАРЕЦ»
2.1.Основная информация о финансово-экономическом состоянии предприятия
1. Общая информация.
Полное фирменное наименование:
Общество с ограниченной ответственностью «Ларец»
Сокращенное наименование:
ООО «Ларец»
Место нахождения: Российская Федерация, Ленинградская область, г. Сосновый Бор, ул. Ленинградская, д. 60
Контактный телефоны: (81369)4-17-81,
Адрес электронной почты: izumrud@sbor.net
Учредитель: Ефименко Галина Степановна
2. Сведения о государственной регистрации предприятия:
Дата государственной регистрации: 29.12.1995 г.
Номер свидетельства о государственной регистрации: 898
Орган, осуществивший государственную регистрацию: Мэрия города Сосновый Бор
Дата и номер свидетельства о постановке на спец. учет: 29.04.1996 г., 4132, Северо-Западная Государственная инспекция пробирного надзора Российской Государственной пробирной палаты г. Санкт-Петербург
Основной государственный регистрационный номер юридического лица: 1024701762612
Дата регистрации и наименование регистрирующего органа в соответствии с данными, указанными в свидетельстве о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц: 29.11.2002 г., Инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам по городу Сосновый Бор
Идентификационный номер налогоплательщика: 4714009920
3. Сведения о банковских счетах:
Полное фирменное наименование: Сосновоборский филиал Банка «Таврический» ОАО города Сосновый Бор.
Место нахождения: г. Сосновый Бор, ул. Ленинградская, д. 44
ИНН 7831000108
Номера и типы счетов: Расчетный счет 40702810101000000065 БИК 044106748 Корреспондентский счет: 30101810300000000748
4. Сведения о создании и развитии предприятия
Срок существования эмитента с даты его государственной регистрации: 10 лет. Эмитент создан на неопределенный срок.Общество с ограниченной ответственностью «Ларец» создано решением учредителя.
Целью деятельности эмитента согласно его Уставу является извлечение прибыли путем удовлетворения общественных потребностей в ювелирных изделиях из драгоценных металлов с драгоценными и полудрагоценными камнями и другой продукции (бижутерия, столовое серебро, сувениры и т.п.).
5. Финансово-экономическое состояние предприятия.
Обязательства эмитента:
1) Кредиторская задолженность: 1495,0 тыс. рублей.
Остаток кредита банка – 400,0 тыс. рублей.
Заемные средства – 1095,0 тыс. рублей.
2) Кредитная история эмитента.
Получен кредит 24.11.2003 г. в сумме 500,0 тыс. рублей под 22% годовых в банке.
Погашен кредит 25.11.2004 г., сумма процентов составила 63,64 тыс. рублей, в том числе 150,0 тыс. рублей заемными средствами.
Получен кредит 17.12.2004 г. в сумме 800,0 тыс. рублей под 18% годовых в банке.
По состоянию на 31.12.2005 г. погашен кредит в сумме 400,0 тыс. рублей (17.01.2006 г. погашен кредит в сумме 100,0 тыс. рублей, 15.03.2006 г. погашен кредит в сумме 300,0 тыс. рублей заемными средствами), сумма процентов составила 122,28 тыс. рублей.
6. Риски.
1). Отраслевые риски
Риски, связанные ростом цен на золото, что отражается на снижении продаж ювелирных изделий.
2). Финансовые риски.
Развитие экономической ситуации в России в текущий период (2003-2005гг.) сохраняло позитивную направленность. Сохраняющаяся благоприятная макроэкономическая ситуация и спрос на реализуемую продукцию укрепляли позитивные ожидания  экономического субъекта, что в совокупности с другими факторами стимулировали увеличение объемов вложений в оборотный капитал.
3). Риски, связанные с изменениями курсов валют
Денежно-кредитная политика направлена на снижение темпов инфляции и обеспечение плавной динамики валютного курса рубля. Достигнутый уровень золотовалютных резервов позволял поддерживать устойчивость национальной валюты. В течение данного периода на внутреннем валютном рынке укрепление рубля продолжалось.
В настоящее время курс доллара по отношению к рублю изменяется незначительно. Таким образом, указанный риск имеет несущественное влияние на финансовые результаты деятельности общества.
4). Риск неплатежеспособности.
Снижение уровня ликвидности оборотных активов. Закупка малоликвидного товара, в частности изделий с бриллиантами и драгоценными камнями.
5). Налоговый риск.
Возможность увеличения уровня облагаемой базы налогом на добавленную стоимость, на отдельный аспект осуществляемой хозяйственной деятельности.
6). Прочие виды рисков.
Несвоевременность выплаты зарплаты на крупных предприятиях в регионе сбыта продукции.
7.Основная хозяйственная деятельность предприятия.
1) Отраслевая принадлежность эмитента.
Код основного отраслевого направления деятельности эмитента согласно ОКВЭД: 52.48.22. - Розничная торговля ювелирными изделиями
2) Основные виды реализуемой продукции
- ювелирные изделия из золота, золота с бриллиантами, драгоценными, полудрагоценными и поделочными камнями (браслеты, броши, заколки, запонки, кольца, колье, кресты, пирсинг, подвески, серьги, цепи, часы);
- ювелирные изделия из серебра с бриллиантами, драгоценными, полудрагоценными и поделочными камнями (браслеты, броши, заколки, запонки, кольца, колье, кресты, пирсинг, подвески, серьги, цепи, часы);
- столовое серебро (предметы сервировки);
- сопутствующие товары (футляры, чистящие средства для золота и серебра);
- бусы (из жемчуга и поделочных камней);
- бижутерия;
- сувениры.
Цены на ювелирные изделия у поставщиков меняются в зависимости от цены сырья - драгоценных металлов на мировых биржах.
8. Поставщики эмитента.
Основные поставщики по изделиям из золота с бриллиантами, драгоценными, полудрагоценными камнями:
Поставщик Вид изделий %
в общем объеме ТД «Классик»,
г. Санкт-Петербург Изделия с бриллиантами, драгоценными, полудрагоценными камнями 60% ООО «Спектр»,
г. Москва Изделия с бриллиантами, драгоценными камнями 35% ТД «Садко»,
г. Санкт-Петербург Изделия с бриллиантами 5%
Основные поставщики по изделиям из золота, золота с фианитами:
Поставщик Вид изделий %
в общем объеме ООО «Галион»,
г. Москва Изделия из золота, золота с фианитами 35% ООО «Ювиленд»,
г. Санкт-Петербург Изделия из золота, золота с фианитами 35% ТД «Камея-Со»,
г. Москва Изделия из золота, золота с фианитами, часы 18% ООО «Сувенир-инвест»,
г. Москва Изделия из золота, золота с фианитами, 12% Основные поставщики по изделиям из серебра:
Поставщик Вид серебряных изделий %
в общем объеме ПБОЮЛ Леонов,
г. Санкт-Петербург браслеты, колье, цепи 80% ЗАО «Северная Чернь»,
г. Великий Устюг кольца, кресты, серьги 3% ООО «Аякс»,
г. Калининград браслеты, кольца, колье, кресты, подвески, серьги, цепи 7% ООО «ТД Цемес»,
г. Москва коллекции 10% Основные поставщики столового серебра:
Поставщик Вид серебряных изделий %
в общем объеме ЗАО «Северная Чернь»,
г. Великий Устюг Столовое серебро 80% ООО «ТД Цемес»,
г. Москва Столовое серебро 10% ТД «Камея-Со»,
г. Москва Столовое серебро 10% Основные поставщики бус, сопутствующих товаров:
Поставщик Вид изделий %
в общем объеме ООО «ТД Цемес»,
г. Москва Бусы, футляры, чистящие средства 50% ООО «Рута-Нева»,
г. Санкт-Петербург футляры, чистящие средства 28% ТД «Камея-Со»,
г. Москва Бусы, бижутерия 12% Физическое лицо
(по договору комиссии) Бусы, бижутерия, сувениры 10%
9. Рынок сбыта товара.
Основным (единственным) рынком сбыта ювелирных изделий ООО «Ларец» через ювелирные отделы «Сапфир» и «Изумруд» является г. Сосновый Бор Ленинградской области. Численность населения г. Сосновый Бор – 70 тысяч человек.
10. Конкуренты.
Основные конкуренты:
2003 г. - СБТ «Сосновоборская торговля» - магазин «Таллин»;
2004 г. - СБТ «Сосновоборская торговля» - магазин «Таллин»;
2005 г. - СБТ «Сосновоборская торговля» - магазин «Таллин», ТЦ «Карусель» - отдел «Елена», Ювелирный магазин «Виранева».
11. Практика деятельности в отношении оборотного капитала и запасов.
Оборотный капитал эмитента состоит из долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов.
12. Планы будущей деятельности.
В условиях возрастающей конкуренции:
- Открытие новой торговой точки.
- Увеличение ассортимента в ювелирных отделах.
- Внедрение новой технологии продаж (с применением музыкального фона и аромалогии).
- Применение более эффективных способов рекламы (новые рекламные акции, наружная реклама, сигнальная информация о реализуемой продукции, сертификатах, поставщиках).
- Продолжение обучение персонала (сетифицированные специалисты).
2.2.Бухгалтерская отчетность предприятия и иная финансовая информация
Бухгалтерский баланс ООО «Ларец» на 01 января 2004 г.
АКТИВ на начало отчетного года на конец отчетного года ПАССИВ на начало отчетного года на конец отчетного года I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Нематериальные активы Уставный капитал 100
100 Основные средства 392 411 Нераспределенная прибыль 64
688 ИТОГО по разделу I 392 411 ИТОГО по разделу III 164 788 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Запасы 787 1820 Займы и кредиты -
-
в том числе:
сырье, материалы и др. аналогичные ценности 3 1 ИТОГО по разделу IV - - V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬЯТВА затраты в незавершенном производстве 11 13 Займы и кредиты 943 1388 готовая продукция и товары для перепродажи 758 1796 Кредиторская задолженность 281 466 расходы будущих периодов 15 10 в том числе:
поставщики и подрядчики 260 466 Налог на добавленную стоимость по приобретен- ным ценностям 48 - задолженность перед персоналом организации 11 - Дебиторская задолженность (платежи по кот. ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 1 1 задолженность по налогам и сборам 9 - Дебиторская задолженность (платежи по кот. ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 93 45 ИТОГО по разделу V 1224 1854 БАЛАНС 1388 2642 Краткосрочные
финансовые вложения - 205 Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства - - Денежные средства 67 160 ИТОГО по разделу II 996 2231 Товары принятые на комиссию 1114 1971 БАЛАНС 1388 2642
Бухгалтерский баланс ООО «Ларец» на 01 января 2005 г.
АКТИВ на начало отчетного года на конец отчетного года ПАССИВ на начало отчетного года на конец отчетного года I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Нематериальные активы Уставный капитал 100
100 Основные средства 411 466 Нераспределенная прибыль
688
734 ИТОГО по разделу I 411 466 ИТОГО по разделу III 788 834 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Запасы 1820 2467 Займы и кредиты
-

-
в том числе:
сырье, материалы и др. аналогичные ценности 1 - ИТОГО по разделу IV - - V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬЯТВА затраты в незавершенном производстве 13 41 Займы и кредиты 1388 1985 готовая продукция и товары для перепродажи 1796 2414 Кредиторская задолженность 466 598 расходы будущих периодов 10 12 в том числе:
поставщики и подрядчики 466 598 Налог на добавленную стоимость по приобретен- ным ценностям - - задолженность перед персоналом организации - - Дебиторская задолженность (платежи по кот. ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 1 1 задолженность по налогам и сборам - - Дебиторская задолженность (платежи по кот. ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 45 101 ИТОГО по разделу V 1854 2583 БАЛАНС 2642 3417 Краткосрочные
финансовые вложения 205 195 Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства - - Денежные средства 160 187 ИТОГО по разделу II 2231 2951 Товары принятые на комиссию 1971 2341 БАЛАНС 2642 3417
Бухгалтерский баланс ООО «Ларец» на 01 января 2006 г.
АКТИВ на начало отчетного года на конец отчетного года ПАССИВ на начало отчетного года на конец отчетного года I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Нематериальные активы Уставный капитал 100
214 Основные средства 466 410 Нераспределенная прибыль
734
1476 ИТОГО по разделу I 466 410 ИТОГО по разделу III 834 1690 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Запасы 2467 3834 Займы и кредиты
-

-
в том числе:
сырье, материалы и др. аналогичные ценности - 1 ИТОГО по разделу IV - - V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬЯТВА затраты в незавершенном производстве 41 55 Займы и кредиты 1985 1495 готовая продукция и товары для перепродажи 2414 3768 Кредиторская задолженность 598 1297 расходы будущих периодов 12 10 в том числе:
поставщики и подрядчики 598 1295 Налог на добавленную стоимость по приобретен- ным ценностям - - задолженность перед персоналом организации - - Дебиторская задолженность (платежи по кот. ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 1 - задолженность по налогам и сборам - - Дебиторская задолженность (платежи по кот. ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 101 105 ИТОГО по разделу V 2583 2583 БАЛАНС 3417 4482 Краткосрочные
финансовые вложения 195 - Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства - - Денежные средства 187 133 ИТОГО по разделу II 2951 4072 Товары принятые на комиссию 2341 2499 БАЛАНС 3417 4482
Заключение
В современных рыночных условиях хозяйствования финансовая сфера, в которой осуществляют свою деятельность финансовые учреждения, постоянно меняется, и это ведет к объективной необходимости регулирования финансовых рисков. Это обусловлено тем, что управление финансовыми рисками в настоящее время приобретает все большее значение.
По вопросу об определении риска существует множество точек зрения. Наиболее общей нам представляется следующая: риск – это неопределенность исхода финансового или инвестиционного решения. В таком виде управление им заключается в правильном управлении, контроле и выявлении возможностей по различным исходам ситуации.
С выделением единой классификации рисков, так же как и с самим риском, не существует единого мнения. Авторы предлагают классифицировать риск исходя из возможности страхования, по сфере возникновения, по возможности предвидения, по возможным последствиям, по объекту возникновения, по возможности дальнейшей классификации и т.д.
Переходя к вопросу управления риском, следует отметить следующие функции риск-менеджмента, это функции объекта и субъекта управления.
К функциям объекта управления в риск-менеджменте относится организация разрешения риска, рисковых вложений капитала, работы по снижению величины риска, процесса страхования рисков, экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.
К функциям субъекта управления в риск-менеджменте относятся: прогнозирование, организация, регулирование, координация, стимулирование и контроль.
Для эффективного управления финансовыми рисками необходимо представить процесс управления в виде определенной последовательности действий, включающей анализ рисков, выбор метода воздействия на риск, принятие решения, воздействие на риск и контроль результатов.
Основным этапом в данной последовательности является выбор метода воздействия, поскольку эти методы весьма многообразны и подразделяются на три основных группы:
1. Снижение риска подразумевает уменьшение либо размеров возможного ущерба, либо вероятности наступления неблагоприятного события. Чаще всего оно достигается при помощи осуществления предупредительных организационно-технологических мероприятий. Особенно важными в этой связи выступают методы оценки риска.
2. Сохранение риска на существующем уровне не всегда означает отказ от любых действий по управлению рисками, хотя такая возможность также предусматривается. Основными методами здесь являются самострахование и привлечение внешних источников.
3. Передача риска подразумевает страхование риска, его распределение или юридическое оформление на сторонние организации (финансовые гарантии, поручительства).
Таким образом, можно сказать, что в настоящее время существует множество методов управления рисками способных принести компании дополнительную экономическую выгоду.
Выполнение мероприятий по управлению рисками позволяет компании своевременно выявлять и предотвращать появление отрицательных последствий риска. Важным дополняющим этапом этого процесса является проблема оценки рисков.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. – М.: Мысль, 1989. – с.23
Балабанов И.Т. Риск – менеджмент. – М.: Юнити, 1997. –с.18
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2т. Т.2 – Киев: Ника – Центр: Эльга, 1999. – с. 203
Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. – Киев: Ника – Центр, 2005. – с. 21
Бланк И.А. Финансовый менеджмент/Учебный курс. – Киев: Ника – Центр: Эльга, 2005.
Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия. – Киев: Ника – Центр: Эльга, 2003.
Боровкова В. А. Управление рисками в торговле. М., 2004, - с.560
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1995. – с. 174
Райзберг Б.А. Предпринимательство и риск. – М., 1996. – с.16
Риски в современном бизнесе / Грабовский П.Г., Петрова С.Н., Полтавцев С.И. – М.: Аланс, 1994. – с. 58
Стратегический менеджмент: планирование, контроллинг, учет рисков / Под ред. А.Н. Петрова. – СПб.: ИД Питер, 2006.
Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2001. – с.439
Хохлов Н.В. Управление риском: Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. – с.239
Чернова В.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. – СПб., Юнити, 1996.
Энциклопедия финансового риск-менеджмента. Под ред. А. А. Лобанова, А. В. Чугунова – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996. – с.467
Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. – М.: Наука, 2002. – с. 91
Управленческие решения Составлено по: Юкаева В.С.. – М.: Издательский дом «Дашков и Ко», 1999. – с. 204
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2003. – с. 768
43