Роль финансового менеджмента в предотвращении банкротства

Введение
1. Роль финансового менеджмента при банкротстве
1.1. Понятие и признаки банкротства
1.2. Предотвращение банкротства и финансовый менеджмент
2. Характеристика ЗАО «Полиформ»
3. Финансовый анализ банкротства в ЗАО «Полиформ»
3.1. Анализ ликвидности и платежеспособности
3.2. Диагностика банкротства по системе Бивера
3.3. Рекомендации по предотвращению состояния банкротства
Заключение
Список использованной литературы
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3

В какой бы степени не оценивался по результатам диагностики банкротства масштаб кризисного состояния предприятия, наиболее неотложной задачей в системе мер финансовой его стабилизации является восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства.
2. Восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия). Хотя неплатежеспособность предприятия может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления ряда аварийных финансовых операций, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.
3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие в процессе своего предстоящего экономического развития, т.е. создало предпосылки стабильного снижения средневзвешенной стоимости используемого капитала и постоянного роста своей рыночной стоимости. Эта задача требует ускорения темпов экономического развития на основе внесения определенных корректив в отдельные параметры финансовой стратегии предприятия. Скорректированная с учетом неблагоприятных факторов финансовая стратегия предприятия должна обеспечивать высокие темпы устойчивого роста его операционной деятельности при одновременной нейтрализации угрозы его банкротства в предстоящем периоде.
Заключение
Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.
Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.
С целью обнаружения симптомов, факторов и причин кризиса, определения его содержания и характера проводится диагностика кризисной ситуации. Для установления характера кризисной ситуации требуются система связанных измерителей, а также методы их обработки, характеризующие основные результаты финансово-хозяйственной деятельности организации, методики анализа и выявления тенденции их изменения. Особую роль при этом играет финансовый менеджмент, который, помимо того, что является средством снижения информационного риска, выступает инструментом выработки антикризисных решений. Также с помощью финансового менеджмента можно предсказать, как далеко состояние предприятия от банкротства.
В работе проанализировано предприятие ЗАО «Полиформ», которое основано в 1992 году и специализируется на производстве промышленных и бытовых объектов с монтажом, пусконаладкой и эксплуатацией автоматизированных котельных установок для отопления, вентиляции и горячего водоснабжения.
Анализ ликвидности и платежеспособности показал, что предприятие является неплатежеспособным. Также была выполнена диагностика банкротства по системе Бивера, которая показало, что предприятию до банкротства осталось 5 лет, но этот срок может значительно сократиться, если не принять соответствующих мер.
Мною предложены меры по предотвращению банкротства на предприятии ЗАО «Полиформ».
Список использованной литературы
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994г. № 51-ФЗ в ред. от 27.07.2006г. № 138-ФЗ // http://www.consultant.ru.
Федеральный закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г. № 127-ФЗ в ред. от 18.07.2006г. № 116-ФЗ // http://www.consultant.ru.
Банкротство организаций. Как его предотвратить? // Сб. «Российская газета». Выпуск №19-20, 2004. – 335 с.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – К.: Ника – Центр, 1999. – 528 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004. – 336 с.
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998. – 471 с.
Панков В.В. Анализ и оценка состояния бизнеса. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 512 с.
Шеремет Д.А., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 488 с.
Экономика предприятия: Учеб. для вузов / И.Э. Берзинь, С.А. Пикунова, Н.Н. Савченко, С.Г. Фалько. – М.: Дрофа, 2004. – 398 с.
Витрянский В. Новое в правовом регулировании несостоятельности (банкротстве) // Хозяйство и право. №1, 2003.
Волков Л.В. Нужно ли активизировать банкротства российский предприятий // ЭКО. №12, 2005.
Дубинчин А. Дифференциация условий для объявления юридического лица банкротом // Хозяйство и право. №7, 2003.
Таль Г.К., Гусев В.И. Методический подход к экспертизе состоятельности предприятий // Вестник. №11, 1999.
Приложение 1
Рис. 2.1. Организационная структура предприятия
Приложение 2
Бухгалтерский баланс, тыс. руб.
Показатель 01.01.2005 31.12.2005 АКТИВ ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 9260 5072 Основные средства, в том числе: 36244872 35497800 земельные участки и объекты природопользования 207 207 здания, машины и оборудование, сооружения 36041412 35230501 другие виды основных средств 203253 267092 Вложения во внеоборотные активы 2961171 3835443 Долгосрочные финансовые вложения, в том числе: 409102 453874 инвестиции в дочерние общества 18907 18907 инвестиции в зависимые общества 28074 28074 инвестиции в другие организации 352961 352961 займы, предоставленные на срок более 12 месяцев 6800 51600 прочие долгосрочные финансовые вложения 2360 2332 ИТОГО внеоборотные активы 39908811 40070648 ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 1214689 1493590 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 518678 844378 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев 1646 7059 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, в том числе: 4054606 6278655 покупатели и заказчики 3236928 4299911 векселя к получению 11793 - задолженность дочерних и зависимых обществ - - авансы выданные 424830 1288174 прочие дебиторы 1646 7059 Краткосрочные финансовые вложения 53856 59548 Денежные средства 330731 471511 ИТОГО оборотные активы 6174206 9154741 ВСЕГО АКТИВЫ 46083017 49225389 ПАССИВ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 897363 897363 в акциях привилегированных 131328 131328 в акциях обыкновенных 766035 766035 Добавочный капитал 39323323 39255380 Резервный капитал 50254 114265 Фонд социальной сферы - - Нераспределенная прибыль прошлых лет 1280228 - Непокрытый убыток прошлых лет (783203) (488190) Нераспределенная прибыль отчетного года - 219298 Использование прибыли отчетного года - - ИТОГО собственный капитал 40767965 39998116 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ 733592 494159 КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты, в том числе: 699282 3774445 кредиты банков 163338 3238500 займы 535944 535945 Кредиторская задолженность, в том числе: 3658692 4433616 поставщики и подрядчики 1178126 1422001 векселя к уплате 130 64 задолженность по оплате труда перед персоналом 68743 68155 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 38417 24581 задолженность перед бюджетом 542607 405989 авансы полученные 1399683 1974376 прочие кредиторы 430986 538450 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 400 318258 Доходы будущих периодов 223086 206795 ИТОГО краткосрочные пассивы 4581460 8733114 ВСЕГО ПАССИВЫ 46083017 49225389
Приложение 3
Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.
Показатель 2002 2003 Выручка (нетто) от реализации 22512524 26623403 электроэнергии 15484668 19124919 теплоэнергии 6406763 6456137 прочих товаров, продукции, работ, услуг 409154 810136 Себестоимость проданных товаров, продукции работ, услуг 20127512 25277330 электроэнергии 13741492 18043663 теплоэнергии 6187090 6989237 прочих товаров, продукции, работ, услуг 138185 183900 Прибыль от продаж 2385012 1346073 Операционные доходы и расходы Проценты к получению 8932 255 Проценты к уплате 32407 121822 Доходы от участия в других организациях 2776 3089 Прочие операционные доходы 3120486 1428965 Прочие операционные расходы 3620904 1703272 Внереализационные доходы и расходы Внереализационные доходы 353423 305303 Внереализационные расходы 643 867 821964 Прибыль до налогообложения 1573451 436627 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 292431 223575 Прибыль от обычной деятельности 1281020 213052 Чрезвычайные доходы и расходы Чрезвычайные доходы 372 7066 Чрезвычайные расходы 1164 820 Чистая прибыль 1280228 219298
2