Методы анализа платежеспособности организации

Введение
I. Теоретические аспекты платежеспособности предприятия
1.1.Платежеспособность как элемент финансового анализа
предприятия
1.2. Анализ платежеспособности с использованием данных анализа ликвидности баланса
1.3. Коэффициентный анализ платежеспособности предприятия
1.4 Оценка платежеспособности по анализу денежных потоков
2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия на примере ОАО «Мир»
2.1. Характеристика предприятия
2.2. Анализ платежеспособности на основании данных ликвидности баланса
2.2.Оценка платежеспособности на основе движения потоков денежных средств
Заключение
Список литературы
Приложение 1………………………………………………………………….36
Приложение 2 ………………………………………………………………49

Таблица 2.11
Соотношение чистого денежного потока от текущей деятельности к чистому денежному потоку от инвестиционной деятельности
Показатели 2006г. 2007г. 2008г. 1.Чистый денежный поток (ЧДП)       2.Текущая деятельность -24836 -23586 17532 3.Финансовая деятельность 24498 23760 -14420 4.Соотношение ЧДП (п.1/п.2) -1,014 -0,993 -1,216
В таблице 2.12 проведен анализ движения денежных потоков в сравнении с результатами финансовой деятельности за 2005-2007 годы. Приведенные данные показывают, что на протяжении анализируемого периода имеет место систематическое недополучение выручки:
2006 год-17,4%;
2007 год-19,1%;
2008 год-17,4%.
Анализ данных показывает, что имеет место систематическая неуплата поставщиками за отгруженную продукцию, т.е. предприятие имеет дебиторскую задолженность, следствием чего является привлечение заемных средств для осуществления текущей деятельности.
Анализ затрат в сравнением с себестоимостью продукции показывает, что в 2006 году предприятие превысило расход средств на 17,1% против себестоимости продукции ,в то время как поступление денежных средств было ниже уровня выручки на 17,4%,а в 2007 и 2008г годах уровень израсходованных денежных средств ниже себестоимости соответственно на 2220 тыс.руб. и 91535 тыс.руб..
Таблица 2.12
Анализ движения денежных средств в сравнении с финансовым результатом
№ Показатели 2006г. 2007г. 2008г. 1 Выручка от реализации (т.р.) 57158 222301 576518 2 Поступление денежных средств (т.р.) 47213 179933 476204 3 Отклонение (+,-)п.1-п.2 9945 42368 100314 4 Отклонение (%)п.3/п.1х100 17,40 19,06 17,40 5 Себестоимость (т.р.) 61525 205739 550207 6 Расходование денежных средств(т.р.) 72049 203519 458672 7 Отклонение (+,-)п.5-п.6 -10524 2220 91535 8 Отклонение (%)п.7/п.6х100 -17,10 1,08 16,64
Данные анализа движения денежных средств за 2006-2008 годы показывают, что на предприятие недополучает выручку за отгруженную продукцию, следствием чего является нехватка денежных средств для расчета по текущим платежам, т.е. предприятие является ,по сути, неплатежеспособным и вынуждено привлекать для осуществления текущей деятельности краткосрочные заемные средства.
Проведем анализ платежеспособности предприятия по платежному календарю. Ввиду того, что для работы используются годовые формы бухгалтерской отчетности для сопоставления данных проведем анализ платежного календаря по состоянию с начала года на 31 декабря 2007 года и 31 декабря 2008 года в сравнении с плановыми данными.
Платежный календарь предприятия за годовой период является, по сути, его финансовым планом. Анализ платежного календаря на 31 декабря 2007 года (таблица 2.13 Приложения 2) показывает незначительные отклонения от намеченного плана по всем показателям, исключая авансы от покупателей, запланированное погашение кредитов и незапланированные выплаты по прочим обязательствам. Анализ платежного календаря на 31 декабря 2008 года (таблица 2.14 Приложения 2) показывает отклонения от намеченного плана в позитивную строну: увеличение поступления выручки от продажи продукции, привлечение заемных средств в меньшем размере в сравнении с планом, возврат заемных средств, значительно превышающий плановый возврат. Анализ данных за 2007 и 2008 года показывает, что движение денежных средств осуществляется в соответствии с намеченным планом и даже по некоторым позициям превышает уровень поступления средств. Следует отметить, что ф финансовом плане (платежном календаре) поступление денежных средств запланировано ниже объема намеченной выручки за отгруженную продукцию, что свидетельствует о том, что предприятие заранее планирует дебиторскую задолженность и, как показывает анализ, имеет ее. Финансовая политика, проводимая на предприятии не предусматривает сокращение и ликвидацию дебиторской задолженности, следствием чего является нехватка собственных средств для покрытия текущих расходов и привлечение краткосрочных займов.
Вместе с тем, необходимо проработать вопрос о дальнейшем увеличении объема продаж, поступлению выручки от реализации, ликвидации дебиторской и кредиторской задолженности и погашению кредитов и займов. При реализации указанных мероприятий предприятие сможет поднять уровень платежеспособности.
Проведенный анализ финансового состояния ОАО «Мир» позволяет сформировать следующие выводы:
Анализ финансовых результатов за 2005-2008 годы показывают стабильный рост валовой прибыли, прибыли от продажи чистой прибыли, что свидетельствует о позитивной тенденции деятельности предприятия.
Анализа ликвидности и платежеспособности показывают, что ни на один из исследуемых периодов в 2005-2008 годах предприятие не было абсолютно ликвидным из-за нехватки абсолютно ликвидных активов (А1) для покрытия сопоставимых по срочности пассивов (П1) с незначительными положительными изменением в 2008 году.
Предприятие за 2005-2007 годы имело низкую платежеспособность, начиная с 2008 года при сохранении значения ниже нормативного, наблюдается тенденция роста показателей, что является положительным фактором повышения уровня платежеспособности..
Анализ динамики денежных средств за 2006-2008 годы показывают превышение чистого денежного потока от финансовой деятельности над чистым денежным потоком от текущей деятельности в 2006-2007 годах, что свидетельствует об осуществлении текущей деятельности за счет заемных средств и превышение чистого денежного потока от текущей деятельности над чистым денежным потоком от финансовой деятельности текущей деятельности в 2008 году, что свидетельствует об осуществлении текущей деятельности за счет текущих поступлений. Предприятие систематически недополучает денежные средства в сравнении с выручкой по отгрузке, что является причиной привлечения краткосрочных заемных средств для осуществления текущей деятельности.
Анализ платежеспособности предприятия на основе динамики денежных потоков по состоянию на 31 декабря 2007 года показывает незначительные отклонения от намеченного плана по всем показателям, исключая авансы от покупателей, запланированное погашение кредитов и незапланированные выплаты по прочим обязательствам. Анализ платежного календаря на 31 декабря 2008 года показывает отклонения от намеченного плана в позитивную строну: увеличение поступления выручки от продажи продукции, привлечение заемных средств в меньшем размере в сравнении с планом, возврат заемных средств, значительно превышающий плановый возврат. Следует отметить, что плановые данные платежного календаря формируются с учетом недополучения выручки, вместо того, чтобы принять меры по исключению неплатежей. Финансовая политика предприятия не предусматривает реализацию необходимых мер по исключению плановой и фактической дебиторской задолженности. Следствием указанного является использование краткосрочных заемных средств для осуществления текущей деятельности.
Проведенный анализ финансового состояния предприятия показывает, что актуальным вопросом является разработка системы мероприятий для повышения уровня платежеспособности предприятия.
В качестве направлений решения данного вопроса предлагается рассмотреть систему мероприятий, направленную на продажу неиспользуемых основных средств, продажа готовой продукции со склада покупателям с применением гибкой системы скидок, оперативное погашение дебиторской задолженности (возможно с предоставлением скидок),разработка долговременных мероприятий по исключению сверхнормативной дебиторской задолженности.
Заключение
Оценка финансового состояния предприятия производится с помощью финансового анализа. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может измениться. Анализ ликвидности и платежеспособности представляют собой ключевые направления финансового анализа.
Для обеспечения деятельности предприятия и для его развития необходимо уметь диагностировать финансовое состояние предприятия с целью оценки его на момент проведения анализа. Результатом диагностики будут являться своевременные мероприятия по повышению его конкурентоспособности, по повышению эффективности деятельности, по внедрению новых форм управления, которые будут сопровождаться укреплением финансового положения предприятия. В этих условиях существенно возрастает значение оценки финансового состояния предприятия. Оценка финансового состояния предприятия производится с помощью финансового анализа.
Анализ ликвидности и платежеспособности представляют собой ключевые направления финансового анализа.
 Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.
Говоря о ликвидности предприятия, подразумевают наличие у него оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности, служит превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим долгам.
Под платежеспособностью предприятия подразумевают его способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
В теоретической части работы изложены методики анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.
В качестве объекта исследования в работе выбрано предприятие Открытое Акционерное общество - ОАО «Мир». Юридический адрес предприятия: 192177,Санкт-Петербург,шоссе Революции, дом 84. Предприятие производит декоративный бумажно-слоистый пластик. Кроме выпуска пластика предприятие ОАО «Мир» осуществляет ламинирование ДВП, ДСП, фанеры, а также производит в незначитеьных количествах смолу марок ПН-609М,П-24К,Ж-2,ПФ-11, выпускает различные стеклоочистители и тосол, но приоритетным направлением на предприятии является выпуск пластика. Вторым незначительным источником дохода является выручка от сдачи свободных площадей в аренду. ОАО «Мир» располагает 4-мя зданиями в собственности, расположенными на территории- 20000 м2
В работе проведен анализ платежеспособности с применением методики по анализу ликвидности баланса и ме6тодики анализа движения денежных потоков за 2005-2008 годы.
Проведенный анализ ОАО «Мир» позволил сформировать вывод о том, что несмотря на конечную эффективность деятельности предприятия, оно имеет низкую платежеспособность на протяжении всего исследуемого периода, что свидетельствует о необходимости разработки системы мероприятий для повышения уровня ликвидности и платежеспособности предприятия.
Целью настоящей работы ставилось исследование методов анализа платежеспособности .
Для реализации поставленной цели в работе решены следующие задачи:
1.Рассмотрены теоретические аспекты ликвидности и платежеспособности предприятия.
2.Проведен анализ ликвидности и платежеспособности с применением разных методик на примере конкретного предприятия- ОАО «Мир».
Таким образом, можно сделать вывод о том, что поставленная цель и задачи выполнены.
Список литературы
Ендовицкий Д.А. Финансовые резервы организации. Анализ и контроль. Издательство: Кно Рус.2007.-304с
Загородников С.В. Краткий курс по финансам организаций (предприятий). 2-е изд., испр.Издательство: Окей-книга.2008.-175с.
Ивасенко А.Г.Никонова Я.И. Финаны организаций(предприятий) Издательство: Кно Рус.2008.-208с.
Клишевич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Кно Рус.2009.-304с
Ковалева А.М. Лапуста М.Г. Скамай Л.Г. Финансы фирмы. Инфра – М. 2009. – 522с.
Лупей Н.А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие Издательство: М.: Дашков и К, 2008.-256с.
Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности : Учебное Пособие. 4-е изд., М.: Инфра – М. 2007. – 384с.
Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 415 с.
Чиненов М.В., Черноусенко А.И., Зозуля В.И., Хрусталева Н.А. Инвестиции Издательство: Кно Рус.2008.-368.
Периодические издания
Богомолова И.П., Трунова Е.Б. Управление прибылью, рентабельностью предприятия с использованием аналитических подходов. //Экономический анализ: теория и практика, 2007. № 21
Крылов С.И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации. //Экономический анализ: теория и практика, 2007, № 19
Клишевич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Кно Рус.2009.-156с
Загородников С.В. Краткий курс по финансам организаций (предприятий). 2-е изд., испр.Издательство: Окей-книга.2008.-47с.
Ивасенко А.Г.Никонова Я.И.Финаны организаций(предприятий) Издательство: Кно Рус.2008.-87с.
Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности : Учебное Пособие. 4-е изд., М.: Инфра – М. 2007. – 201с.
Ковалева А.М.Лапуста М.Г.Скамай Л.Г.Финансы фирмы. Инфра – М. 2009. – 301с.
Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 178 с.
Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности : Учебное Пособие. 4-е изд., М.: Инфра – М. 2007. – 218с.
Крылов С.И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации. //Экономический анализ: теория и практика, 2007, № 19
Лупей Н.А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие Издательство: М.:Дашков и К, 2008.-201с.
2
25
26
36
Анализ ликвидности баланса
Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности
Анализ движения денежных средств
ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ