Международный рынок капиталов

Введение
1. Роль международного рынка капитала в мировой экономике
2. Основные характеристики современного международного рынка ссудного капитала
3. Иностранные инвестиции как форма перемещения капитала
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
Таблица 1. Показатели сальдо текущих статей платежного баланса, млрд. долл.
Таблица 2. Приток иностранного капитала в США, млрд. долл.
Таблица 3. Международные государственные облигации по видам, (непогашенная стоимость) млрд. долл.

Важно и то, что привносимые извне инвестиции приобщают местные хозяйствующие субъекты к рыночной модели поведения.
Иностранное присутствие может оказывать и негативные воздействия на воспроизводственный процесс в стране-реципиенте. Так, инвестиции зарубежных фирм являются источником дополнительных средств для финансирования внутренних капиталовложений лишь до тех пор, пока репатриация прибылей не превысит эти инвестиции. Что касается России, то для нее позитивный эффект прямых иностранных инвестиций на экономику является пока скорее исключением, чем правилом. Так, по мнению М. Чернецкой, иностранные инвесторы заинтересованы в новых плацдармах для получения сверхвысоких прибылей за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений российской науки и техники, а также экологической беспечности России.
Следует отметить, что прямые инвестиции зачастую не ведут к улучшению структуры накопления и производства в принимающей стране, поскольку иностранные фирмы, руководствуясь теорией жизненного цикла продукции, переводят за рубеж преимущественно те технологии и то оборудование, которые в их стране утратили статус новейших. С усложнением производства и повышением уровня вертикальной интеграции в рамках транснациональных компаний ослабевают их контакты с местными субпоставщиками. Возникновение "отсеков", управляемых из-за границы и слабо связанных с национальной экономикой, не создает условий для развития сопряженных производств в России. Поскольку оборудование, комплектующие и запасные части поступают по внутрифирменным каналам из-за рубежа, то и дополнительный сирое на рабочую силу возникает не в стране оперирования, а в стране базирования материнской ТНК. При этом увеличиваются различия в уровне социально-экономического развития отдельных регионов страны-реципиента, возрастает фрагментарность ее хозяйства, разрушается ее единое экономическое пространство. Сокращением числа занятых на предприятиях с иностранным участием чревата и постоянная опасность репатриации ввезенного капитала и свертывания производства под влиянием ухудшения инвестиционного климата, экономического кризиса или любых иных обстоятельств. Угрозу массовых увольнений зарубежные фирмы несут еще и тогда, когда их внедрение в принимающую экономику осуществляется не в форме строительства новых объектов, а путем скупки уже существующих местных компаний.
Экономика России стала гораздо более открытой для международной торговли и международных потоков капитала. При этом Россия еще не реализовала свой потенциал как страна, в которую можно и нужно инвестировать, она еще не успела доказать, что эти инвестиции окупятся. Отсутствие же дополнительных инвестиций как в новые производства, так и в человеческий капитал обрекает страну на прогрессирующее выпадение из мирового разделения труда, процессов глобализации, на отсечение от потенциальных источников роста. Субъекты мирохозяйственных связей выступают на мировом рынке как реципиенты и доноры капитала, способствуя последовательному переливу капитала из одной страны в другую, из одной функциональной формы в другую, из менее рентабельных в более рентабельные секторы и отрасли производства, помогают восполнить недостаток внутренних капиталовложений, обновлять производственные мощности предприятию. С этой точки зрения, необходимость капиталовложений достаточно велика.
Заключение
Международное движение капитала означает экспорт и импорт капитала между странами, посредством международных финансовых рынков или международных кредитно-финансовых организаций с целью извлечения прибыли. Экспортерами и импортерами капитала являются государственные учреждения и частные агентства, а также, физические лица.
Среди источников международного рынка капиталов следует указать частный капитал и государственный капитал. По целям и характеру капитал делится на ссудный и предпринимательский. Ссудный капитал представляет собой возвратные средства, выдаваемые на ограниченный срок с целью получения прибыли в виде процента по вкладам, займам и кредитам. Термин «предпринимательский капитал» обозначает средства, вкладываемые в производство товаров или услуг с целью получения прибыли.
Иностранные инвестиции являются вложением капитала за рубежом для получения прибыли в течении длительного времени. Особенность прямых иностранных инвестиций (ПИИ) состоит в том, что иностранный инвестор является собственником или контролирует объект (предприятие), в который инвестирован его капитал. Зарубежные портфельные инвестиции являются средством привлечения иностранного капитала. Портфельные инвестиции являются средством вложения финансов в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.
Страны можно разделить на чистых импортеров и чистых экспортеров капитала по балансу притока-оттока капитала. Баланс внешней задолженности государстве определяется на основании накопленного иностранного капитала в экономике страны (пассивы) и по накопленному национальному капиталу за рубежом (активы). Превышение активов над пассивами характеризует страну как чистого кредитора; превышение пассивов над активами характеризует страну чистого должника.
Список использованной литературы
Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. М., 1999.
Белоус Т. Прямые иностранные инвестиции в России: плюсы и минусы// Международные экономические отношения. 2003. №9. С. 42-49.
Дмитриев В.А. Глобализация и формирование мирового финансового рынка. М.: Центр печати «ВАСИЗДАСТ», 2006.
Долгополов Д.С. Тенденции международного движения ссудного капитала. // Проблемы экономики. 2006. № 4. С. 147-152.
Доронина Н.Г. Иностранные инвестиции и современное международное право. Проблемы регулирования инвестиций в СССР. Москва: "Де-юре", 1991.
Итвелл Дж., Тейлор Л. Международные рынки капиталов и перспективы экономической политики // Экономическая стратегия. 1999. №2. http://www.inesnet.ru/magazine/mag_archive/files/1999_02/itwell.htm
Камински M. Прямые иностранные инвестиции // Финансы и кредит. 1995. № 5. C. 7-15.
Магаш И. Мировая экономика конца тысячелетия (движущие силы глобализации) // Проблемы теории и практики управления. 2001. №3. http://www.ptpu/10_3_01.htm
Многосторонние международные конвенции в области защиты иностранных инвестиций и российское законодательство // Государство и право. 1992. №10. С.19-22.
Моргунова А.И. Шакалов М.И. Инвестиционное и валютное законодательство. Теоретический курс. Москва: МЭГУ, 1995.
Чернецкая М.В., Мануйленко В.В. К вопросу привлечения прямых иностранных инвестиций в Россию // Материалы Х региональной научно-технической конференции «Вузовская наука – Северо-Кавказскому региону». Северо-Кавказский государственный технический университет, 2006. C. 67-69.
Шенаев В.Н. Международный рынок ссудных капиталов. М.: Финансы и статистика. 1985.
Приложения
Таблица 1. Показатели сальдо текущих статей платежного баланса, млрд. долл.
Страны 1997 2002 2003 2004 2005* 2006** Развитые страны, в том числе: 71,0 - 222,5 - 219,6 - 314,0 - 451,1 - 499,0 США - 140,9 - 475,2 - 519,7 - 668,1 - 759,0 - 805,2 Зона евро 95,5 48,5 26,7 46,7 23,7 18,4 Япония 96,6 112,6 136,2 172,1 153,1 140,5 Все страны развивающихся рынков - 84,7 85,8 143,9 227,7 410,1 493,6 * Оценка. **Прогноз.
Источник: Дмитриев В.А. Глобализация и формирование мирового финансового рынка. М.: Центр печати «ВАСИЗДАСТ», 2006. С. 28.
Таблица 2. Приток иностранного капитала в США, млрд. долл.
Иностранный капитал 1993 1998 2000 2002 2003 2004 2005 Прямые инвестиции 51,4 178,2 321,3 72 39,9 133 110 Портфельные инвестиции 111,0 269,3 420,0 428 545 766 909 в том числе:
в облигации
в акции
90,0
20,9
227,4
42,0
280,7
193,9
374
54
508
37
704
62
822
87 Банковский и прочий капитал 119,7 26,6 262 268 245 551 194 в том числе в банки: 39,9 30,3 93,8 118 125 406 204 ИТОГО 282,1 474,1 1003,3 768 830 1450 1212 Источник: Дмитриев В.А. Глобализация и формирование мирового финансового рынка. М.: Центр печати «ВАСИЗДАСТ», 2006. С. 30.
Таблица 3. Международные государственные облигации по видам, (непогашенная стоимость) млрд. долл.
Вид облигаций 1994 2001 2004 2005 2006 1 кв. Всего 601,6 692,8 1423,9 1437,0 1523,5 Развитых стран 544,4 422,6 941,5 953,7 1018,4 Развивающихся стран 37,9 258,4 454,3 452,5 472,2 Оффшорных центров 4,5 11,7 28,1 30,8 32,9 С фиксированной ставкой процента - - - - 1299,7 1334,4 1412,8 С плавающей ставкой процента - - - - 108,8 94,9 98,0 С варрантом - - - - 5,3 2,6 2,7 Источник: Дмитриев В.А. Глобализация и формирование мирового финансового рынка. М.: Центр печати «ВАСИЗДАСТ», 2006. С. 37.
Дмитриев В.А. Глобализация и формирование мирового финансового рынка. М.: Центр печати «ВАСИЗДАСТ», 2006. С. 12.
Итвелл Дж., Тейлор Л. Международные рынки капиталов и перспективы экономической политики // Экономическая стратегия. 1999. №2. http://www.inesnet.ru/magazine/mag_archive/files/1999_02/itwell.htm
Цит. по: Дмитриев В.А. Глобализация и формирование мирового финансового рынка. М.: Центр печати «ВАСИЗДАСТ», 2006. С. 21.
Там же. С. 23.
Долгополов Д.С. Тенденции международного движения ссудного капита-ла. – Проблемы экономики. 2006. № 4. С. 147.
Магаш И. Мировая экономика конца тысячелетия (движущие силы глобализации) // Проблемы теории и практики управления. 2001. №3. http://www.ptpu/10_3_01.htm
Шенаев В.Н. Международный рынок ссудных капиталов. М.: Финансы и статистика. 1985. С.11-12.
Там же. С.12.
Долгополов Д.С. Тенденции международного движения ссудного капита-ла. – Проблемы экономики. 2006. № 4. С. 148.
Дмитриев В.А. Глобализация и формирование мирового финансового рынка. М.: Центр печати «ВАСИЗДАСТ», 2006. С. 26.
Дмитриев В.А. Глобализация и формирование мирового финансового рынка. М.: Центр печати «ВАСИЗДАСТ», 2006. С. 27.
Там же. С. 27.
Дмитриев В.А. Глобализация и формирование мирового финансового рынка. М.: Центр печати «ВАСИЗДАСТ», 2006. С. 29.
Дмитриев В.А. Глобализация и формирование мирового финансового рынка. М.: Центр печати «ВАСИЗДАСТ», 2006. С. 30.
Дмитриев В.А. Глобализация и формирование мирового финансового рынка. М.: Центр печати «ВАСИЗДАСТ», 2006. С. 31.
Дмитриев В.А. Глобализация и формирование мирового финансового рынка. М.: Центр печати «ВАСИЗДАСТ», 2006. С. 38.
Дмитриев В.А. Глобализация и формирование мирового финансового рынка. М.: Центр печати «ВАСИЗДАСТ», 2006. С. 39.
Дмитриев В.А. Глобализация и формирование мирового финансового рынка. М.: Центр печати «ВАСИЗДАСТ», 2006. С. 33.
Доронина Н.Г. Иностранные инвестиции и современное международное право. Проблемы регулирования инвестиций в СССР. Москва: "Де-юре", 1991. С. 23-25.
Моргунова А.И. Шакалов М.И. Инвестиционное и валютное законодательство. Теоретический курс. Москва: МЭГУ, 1995. С. 27.
Камински M. Прямые иностранные инвестиции // Финансы и кредит. 1995. № 5. С. 12.
Моргунова А.И. Шакалов М.И. Указ. соч.С. 33-37.
Многосторонние международные конвенции в области защиты иностранных инвестиций и российское законодательство // Государство и право. 1992. №10. С. 19.
Там же. С. 21-22.
Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. М., 1999.
Белоус Т. Прямые иностранные инвестиции в России: плюсы и минусы// Международные экономические отношения. 2003. №9. С. 45.
Там же. С. 45.
Белоус Т. Прямые иностранные инвестиции в России: плюсы и минусы// Международные экономические отношения. 2003. №9. С. 46.
Там же. С. 47.
Чернецкая М.В., Мануйленко В.В. К вопросу привлечения прямых иностранных инвестиций в Россию // Материалы Х региональной научно-технической конференции «Вузовская наука – Северо-Кавказскому региону». Северо-Кавказский государственный технический университет, 2006. C. 68-69.
Белоус Т. Прямые иностранные инвестиции в России: плюсы и минусы// Международные экономические отношения. 2003. №9. С. 45.
2