Правовое регулирование инвестиционной деятельности по законодательству Российской Федерации и США:сравнительно-правовой анализ

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Глава I. ТЕОРЕТИКО-ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВУ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И США
1.1.Историко-правовой анализ инвестиционного законодательства Российской Федерации
1.2.Развитие и современное состояние инвестиционного законодательства в США
1.3. Понятие и субъекты инвестиционной деятельности по законодательству Российской Федерации и США
Глава II. ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ
2.1. Понятие и участники финансового инвестирования по законодательству Российской Федерации и США
2.2. Общая характеристика финансовых инструментов
2.3. Порядок эмиссии объектов портфельного инвестирования в Российской Федерации и США
Глава III. ОСОБЕННОСТИ ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ СОЗДАНИЯ И ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И США
3.1. Порядок создания и деятельности паевых инвестиционных фондов
3.2. Правовое положение и деятельность акционерных инвестиционных фондов
3.3. Ответственность за нарушение законодательства Российской Федерации и США, регулирующего создание и деятельность инвестиционных фондов
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

д.
Проблемы инвестиций часто изучались только относительно иностранных вливаний, к примеру, в работах А.Г. Богатырева, М.М. Богуславского, Н.Н. Вознесенской, Н.Г. Дорониной и Н.Г. Семилютиной.
Самым первым в юридической науке свое внимание к изучению соответствия экономического сущности и юридической составляющей понятия инвестиций А.Г. Богатырев. Изучая понятия, приведенные Дж. Кейнсом, П. Массе, Х.Г. Лоббесом, он заметил, что значимым постулатом в «этом исключительно неоднохначном экономическом определении» является то, что «инвестиционные ресурсы используются на объекты и средства производства, а кроме того на труд, вложенный в производственную сферу, т.е. в дело, в организацию». Автор поддерживает отношение Г. Шварценберга, обратившего внимание при изучении иностранных вливаний, что «понятие «инвестиции» и понятие «собственность» рассматривются как одинаковые и включают в себя все сферы интересов и возможностей инвеститора», и обосновал собственное понятие инвестиций как «иностранных финансов - собственности в разных видах и сферах, вывезенных из одной страны и вложенных в организацию на территории другой».
Н.Г. Доронина и Н.Г. Семилютина анализируя инвестиций как денежные средства, общая формулировка которого обоснована К. Марксом как Д - Т - Д1. Из этого исследования авторы обосновывают такие выводы:
а) «понятия денежного капитала, по сути тождественно с понятиями термина «инвестиции», инвестиции определяются как любой метод, с помощью которого возможно расположить денежные средства, пытаясь сохранить или увеличить их цену и (или) попытаться сохранить позитивную величину денежных поступлений»;
б) «самое обычное приобретение инвестором собственности будет просто покупкой имущества, которая будет по сути обычной растратой денег в замен на потребительную стоимость»;
Исследуя совпадение определений «инвестиции» и «денежные средства», исходя из определенных инвестиций, разумно предусмотреть, что исследователи под денежными средствами понимают каждый инструмент, с помощью которого можно разместить денежные средства, пытаясь сохранить или приумножить их цену и (или) попытаться сохранить позитивную величину денежных поступлений. Это доказывает, что определение инвестиций и денежных средств все же имеет разный характер.
Актуальность изучения и разработки правового регулирования инвестиционной деятельности объясняется многими учеными однобоко как необходимость формирования основы для привлечения иностранных инвестиций (А.Я. Болюх, А.О. Шахов, В.В. Силкин, Н.Н. Вознесенская, Д.К. Лабин, А.В. Пушкин, Н.Г. Доронина, Н.Г. Семилютина). Между тем задача правового регулирования инвестиционной деятельности состоит в адекватном правовом регулировании любой инвестиционной деятельности, будь то с иностранным участием или без него силами отечественных предпринимателей, с учетом особенностей в отношении иностранных инвесторов и инвестиций.
В переводе с латинского языка слово «инвестиции» означает «вложения». В экономическом понимании инвестиция означает вложение капитала в целях его увеличения в будущем. При этом увеличение капитала должно компенсировать инвестору отказ от потребления средств, имеющихся в настоящее время, риск и инфляционные потери.
Сущность инвестиций определяет следующая экономическая формула: «Использование имущества (денег) для получения больших денег, для извлечения дохода или достижения прироста капитала» (use of capital to create more money). Таким образом, экономическая сущность инвестиций состоит в том, что определенные имущественные активы направляются в доходную сферу, чем достигается экономический эффект - происходит их приращение. Соответственно и оценка инвестиций производится по такому показателю, как эффективность, - отношение результатов вложений к произведенным затратам, т.е. это получение большого результата при тех же или даже снижающихся объемах вложений.
В советском законодательстве отсутствовала легальная дефиниция «инвестиции». В науке гражданского права эта категория долгое время связывалась с понятием договора подряда на капитальное строительство, особенностью которого была увязка выполнения обязательств по договору подряда с финансированием строительных работ. Сам термин «инвестиции» рассматривался обычно в качестве синонима «капитальное строительство» или «капитальное вложение». Характерно, что в зарубежных государствах, в частности в европе и США, как инвестиции как правило понимают лишь финансовые вложения – вливание капитала в ценные бумаги.
В законах РФ определение «инвестиции» до настоящего времени понималось как синонимичное «капитальному строительству» и (или) в системк международных частных правоотношений. В договорах между государствами по факту общей охраны и повышения инвестиций в сфере вложений в экономику стран изучались все классы имущественных ценностей, за счет которых инвестор одного государства вливает на территории другого. Они составляют: а) движимые, недвижимые активы, права на имущество: залог недвижимого имущества, залог, правоотношения в сфере аренды; б) акции, вклады, другие сферы участия в организациях; в) права цессии по денежным обязательствам; г) право интеллектуальной собственности; д) совокупность прав на реализацию хозяйственных операций, сюда входит совокупность прав на изучение природных ресурсов.
Определение «инвестиции» и оптимизация законодательства по реализации инвестиционных проектов. Инвестиции как гражданско-правовые отношения являются передачей собственности одним субъектом - инвестором другому субъекту - реципиенту для получения дохода. С этих позиций под понятия инвестиции подпадают знакомые гражданско-правовые правоотношения, такие как аренда, в том числе обусловленная договором лизинга, правоотношения доверительного управления, и др. В связи с этим сделка, определяемая как инвестиционная, обуславливает путь к главной цели - финансированию коммерческой деятельности через долгосрочные правоотношения и крепкие, стабильные хозяйственные взаимоотношения.
В большинстве экономически развитых стран под инвестициями понимают вклады в ценные бумаги.
Определение «инвестиции» соединяет неоднозначный по своему составу ряд однотипных экономических видов отношений в экономической сфере, имеющиеся различия у которых сопутствуют многослойной их классификации в аспекте общего определения. Так как частное есть часть общего и отличается от него сугубо наличием определенных признаков, присущих только этой конкретной части исследуемого объекта, а весь объект целиком такими свойствами не обладает, анализ частного нужно проводить с определения показателей в формировании такой отдельной группы.
Правовое существо понятия «инвестиции» содержится в законодательной трактовке того, что возможно будет инвестициями, в понятии их сути, системы реализации изучаемого института, а кроме того, юридических средств их реализации.
Основным критерием правового существа инвестиций будет наличие цели инвестирования, которую ставят инвесторы, к реализации которой они стремятся. Она определяется конкретным гражданско-правовым желанием инвестора, которое состоит в реализации материальных благ. Имеющая место инвестиционная цель в сделках инвестора бывает главным критерием и может быть как в извлечении капитала из вложений, так и в реализации иного задуманного инвестором позитивного аспекта, чем и обусловлена инвестиционная привлекательность. Позитивный характер может состоять как в социальном, т.е. общезначимом, так и привлекательным, актуальным лишь для одного инвестора или третьего лица. Зачастую, инвестиционная потребность заключается не только во вливании капитала, но и в достижении через это конкретного денежного вознаграждения с минимальными расходами, в чем и заключается экономическая составляющая инвестиций.
Определенность понятия «инвестиции» играет важнейшую роль в изучении инвестиционной деятельности. Целесообразно рассматривать данную категорию с двух позиций - с юридической (путем юридического толкования понятия «инвестиции») и с экономической, в которой и будет проявляться сущность анализируемого явления.
Определение «инвестиции» соединяет в себе ряд конкретных по своему экономическому составу классов экономических сношений, имеющие место противоречия которых определяют необходимость многослойной их дивергенции в ключе общего определения. Кроме того, частное соотносится к общему присущими ему признаками, которые относятся лишь к этой части первоначального общего, а все общее как совокупность такими особенностями не отличается, анализ частного нужно производить с наличия показателей однородности такой группы.
Инвестиционные отношения - это взаимосвязь субъектов права собственности, значит, вышеуказанная проблема собственности имеет важное значение, и будет основным элементом характеристики юридического определения зарубежных инвестиций. В данном процессе разделяют следующие виды зарубежного инвестирования: государственное и частное. Существо юридической регламентации зарубежных инвестиций свободно от вида инвестиций и не бывает опосредована вне понятия правоотношений в сфере собственности в широком толковании и прав государственных правоотношений в области собственности в узком смысле. Стабильность и ясность правой системы собственности на государственном уровне, строгая деятельность государства по конкретной правовой охране, регулировании и защиты отрасли права собственности на государственном уровне опосредуют возможность инвестирования в той или иной стране. Во время реализации зарубежного инвестирования бывает неоднозначная ситуация: право реализуется в сфере осуществления рыночных процессов, т.е. тогда и где, государственное регулирование перестают быть доминантным показателем в государстве. Основным юридическим последствием такого развития событий является наличие изменений сущности собственности, так как единого юридического процесса регламентации правоотношений в сфере собственности не существует. Кроме того, очевидно увеличение субъектных составляющих института правоотношений в сфере собственности, так субъектами правоотношений собственности будут и иностранцы.
Наиболее удачно, на взгляд автора, сформулировано понятие «инвестиции» в Федеральном законе «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». В соответствии со ст. 2 инвестиция может выступать в виде объектов гражданских прав, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации. Данное определение наиболее четко и полно отражает содержание категории «инвестиция». Инвестицией могут быть любые объекты гражданских прав, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральным законодательством.
Инвестиции можно классифицировать по различным критериям: организационным формам, объектам инвестиционной деятельности, характеру участия в инвестировании, видам собственности на ресурсы. По субъектам инвестирования можно разделить инвестиции на профессиональные и индивидуальные, а также иностранные инвестиции, отечественные инвестиции и смешанные инвестиции. По форме собственности можно выделить государственные, муниципальные, частные и смешанные. По периоду инвестирования - краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции. С экономической точки зрения по отношению к объекту вложения выделяют внутренние и внешние инвестиции, а также реальные и финансовые инвестиции. По возможностям участия субъекта инвестиционной деятельности в процессе инвестиций бывает разграничение инвестирования на прямое и портфельное. Прямое инвестирование опосредует конкретное участие субъекта инвестиционной деятельности во вливании финансовых средств в конкретное предприятие с целью его изучения и управления, как то покупка активов либо вливание денежных средств в фонды предприятий, они нацелены на реализацию дальнейших финансовых амбиций инвестора, а не получение прибыли. Портфельное инвестирование это денежные средства, расположенные в финансовых активах с целью увеличения прибыли (в форме увеличения цены объектов инвестирования, процентов, и т.д.) и диверсификации опасностей и, как очень часто, бывают вливаниями в покупку принадлежащих разным субъектам ценных бумаг, и остальных активов. Кроме того, в области права бытует мнение об иностранных инвестициях, как то прямая зарубежная инвестиция – это покупка зарубежным инвестором не меньше 10 процентов доли, вклада в уставном капитале предприятия, действующей или новой в РФ в форме товарищества или общества в рамках гражданского законодательства РФ; вливание денежных средств в фонды филиала зарубежного предприятия, появляющегося в РФ; осуществление в РФ ее зарубежным инвестором как арендодателем (лизинга) оборудования стоимостью не менее 1 млн. рублей.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Признаки инвестиций необходимо анализировать в совокупности и в своей взаимосвязи. Вместе с тем с учетом стратегических и инновационных направлений в области вложений бюджетных инвестиций представляется целесообразным пересмотреть перечень объектов инвестиционного процесса. Вышеуказанную проблему предлагается решить в рамках систематизации законодательства в сфере инвестиционной деятельности.
В целях совершенствования системы правового регулирования инвестиций следует консолидировать три действующих федеральных акта: Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»; Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. N 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР», который действует в части, не противоречащей Федеральному закону «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации». Консолидация действующего инвестиционного законодательства устранила бы существующее дублирование норм, способствующее ошибкам в их толковании, а также установила бы единые признаки, характеризующие содержание инвестиций, требования к правовому статусу инвесторов, как иностранных, так и российских.
Грандиозные планы по социально-экономическому развитию государства на ближайшие годы и перспективу должны быть обеспечены соответствующими финансовыми ресурсами, однако российская экономика испытывает серьезный дефицит внутренних финансовых ресурсов. Решение этой немаловажной для государства проблемы может быть достигнуто путем привлечения в экономику иностранных инвестиций. В этой связи проводимая Правительством Российской Федерации инвестиционная политика направлена на развитие инвестиционной деятельности в России, привлечение иностранных инвесторов в объекты предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации, создание наиболее благоприятного инвестиционного климата, стабильных условий для осуществления предпринимательской деятельности, обеспечения неприкосновенности частной собственности, свободы перемещения товаров и услуг, обеспечения экономически обоснованного уровня доходности инвестированного капитала и др. Для целей реализации инвестиционной политики Правительство Российской Федерации: разрабатывает и обеспечивает реализацию федеральных программ привлечения иностранных инвестиций; утверждает перечень приоритетных инвестиционных проектов; привлекает инвестиционные кредиты международных финансовых организаций и иностранных государств на финансирование Бюджета развития Российской Федерации и инвестиционных проектов федерального значения; осуществляет контроль за подготовкой и заключением инвестиционных соглашений с иностранными инвесторами о реализации ими крупномасштабных инвестиционных проектов; определяет меры по контролю за деятельностью иностранных инвесторов в Российской Федерации; проводит иные мероприятия.
Сегодня тенденции в развитии американского инвестиционного бизнеса привлекают практиков рынка не только объемами потенциально возможных инвестиций, но и методологическими особенностями его развития в исторической ретроспективе.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Лисица В.Н. О совершенствовании инвестиционного законодательства Российской Федерации в условиях модернизации и глобализации // Российская юстиция. 2012. N 6. С. 15 - 17.
Лукашук И.И. Международное право. Особенная часть: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М., 2000. С. 198.
Шумилов В.М. Международное экономическое право. М., 2001. С. 125 - 126.
Международное публичное право / Под ред. К.А. Бекяшева. М., 1999. С. 377.
Белицкая А.В. О месте и роли инвестиционного права в системе российского права // Предпринимательское право. 2012. N 2. С. 20 - 24.
Антипова О.М. Правовое регулирование инвестиционной деятельности (анализ теоретических и практических проблем). М.: Волтерс Клувер, 2007. 236 с.
Майфат А.В. Гражданско-правовые конструкции инвестирования: Монография. М.: Волтерс Клувер, 2006. 328 с.
Белицкая А.В. О месте и роли инвестиционного права в системе российского права // Предпринимательское право. 2012. N 2. С. 20 - 24.
Лукашук И.И. Международное право. Особенная часть: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М., 2000. С. 198.
Шумилов В.М. Международное экономическое право. М., 2001. С. 125 - 126.
Международное публичное право / Под ред. К.А. Бекяшева. М., 1999. С. 377.
Вельяминов Г.М. Международное экономическое право и процесс (академический курс): Учебник. М.: Волтерс Клувер, 2004. 496 с.
Майфат А.В. Гражданско-правовые конструкции инвестирования: Монография. М.: Волтерс Клувер, 2006. 328 с.
Воропаев А.В. О гражданско-правовой природе иностранных инвестиционных отношений // Право и политика. 2007. N 1
Антипова О.М. Правовое регулирование инвестиционной деятельности (анализ теоретических и практических проблем). М.: Волтерс Клувер, 2007. 236 с.
Богуславский М.М. Международное частное право. М., 1989. С. 172.
Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Международное частное право и инвестиции: Науч.-практ. исслед. М.: Волтерс Клувер, 2011. 163 с.; Отдельные виды обязательств в международном частном праве / Н.Г. Доронина, В.А. Егиазаров, В.П. Звеков и др.; Под ред. В.П. Звекова. М.: Статут, 2008. 603 с.
Вострикова Л.Г. Финансовое право: Учебник для вузов. М.: Юстицинформ, 2005. 296 с.
Решетина Е.Н. К вопросу о соотношении финансового права и инвестиционного права // Финансовое право. N 6. М.: Юрист, 2011. С. 5 - 9.
Финансовое право для экономических специальностей: Учебник / Под общ. ред. проф. С.О. Шохина. М., 2006. С. 449 - 468.
Горохов Е.А. Правовое обеспечение инвестиционной деятельности в Российской Федерации (финансово-правовой аспект): Дис. ... к.ю.н. М., 2005. 167 с.
Петрова Г.В. Финансовое право: Учебник. М., 2006. С. 14.
Богатырев А.Г. Инвестиционное право. М.: Российское право, 1992. 272 с.
Lenrow J.L. Foreign Direct Investment in the United States: Possible Restrictions at Home and a New Climate for American Investment Abroad. The American University Law Review. 1976. Vol. 26:109. P. 121 - 124.
Leitao N.C. Foreign Direct Investment: The Canadian Experience. International Journal of Economics and Finance Vol. 2, No. 4; November 2010. URL: www.ccsenet.org/ijef.
Лисица В.Н. О совершенствовании инвестиционного законодательства Российской Федерации в условиях модернизации и глобализации // Российская юстиция. 2012. N 6. С. 15 - 17.
Бабкин С.А., Хохлов Е.С. Ограничение иностранных инвестиций в стратегические отрасли: продолжение дискуссии // Вестник гражданского права. 2010. N 5. С. 148 - 170.
Monti G. EC Competition Law. Cambridge University Press, 2007. P. 8 - 9.
Веселкова Е.Е. Источники правового регулирования иностранных инвестиций в России на современном этапе // Законодательство и экономика. 2012. N 3. С. 53 - 58.
Богатырев А.Г. Инвестиционное право. М., 1992. С. 9.
Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Государство и регулирование инвестиций. М., 2003. С. 10.
Антипова О.М. Правовое регулирование инвестиционной деятельности (анализ теоретических и практических проблем). М.: Волтерс Клувер, 2007. 248 с.
Белицкая А.В. Основы инвестиционного права Российской Федерации (лекция в рамках учебного курса «Предпринимательское право») // Предпринимательское право. Приложение «Бизнес и право в России и за рубежом». 2012. N 1. С. 12 - 22.
Кузнецов Б.Т. Инвестиции. М.: Юнити, 2010. С. 8.
Розенберг Джери М. Инвестиции: Терминологический словарь. М.: ИНФРА-М, 1997. С. 173
Dictionary of finance and investment terms. N.Y. P. 210. Цит. по: Доронина М.Г., Семилютина Н.Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом. М., 1993. С. 76.
Соглашение между Правительством СССР и Правительством Итальянской Республики о поощрении и взаимной защите капитальных вложений от 30 ноября 1989 г.; ст. 1 Соглашения между СССР и Австрийской Республикой о содействии осуществлению и взаимной защите капиталовложений от 8 февраля 1990 г.; ст. 1 Соглашения между Правительством Российской Федерации и Правительством Греческой Республики о поощрении и взаимной защите капиталовложений от 30 июня 1993 г.; ст. 1 Соглашения между Правительством Российской Федерации и Правительством Королевства Дания о поощрении и взаимной защите капиталовложений от 4 ноября 1993 г. // Международно-правовые основы иностранных инвестиций в России. М., 1995. С. 62, 63; 8, 9; 41; 48 (соответственно).
Доронина Н.Г. Инвестиционный климат: вопросы правового регулирования // Журнал российского права. 2012. N 1. С. 40 - 46.
Долинская В.В., Богатырев А.Г. Дивиденды и инвестиции по праву России и Германии // Законы России: опыт, анализ, практика. 2012. N 6. С. 37 - 47.
Антипова О. Понятие «капитальные вложения»//»Юридический мир», 2005, N 10
Сокол П.В. Инвестиции в жилищное строительство: понятие и правовые формы // Законы России: опыт, анализ, практика. 2011. N 1. С. 23 - 29.
Носков И.Н. Соотношение юридического и экономического аспекта в понятии «инвестиции»//»Юридический мир», 2006, N 9
Пиняскина О.В. О правовой природе инвестиционной деятельности // Банковское право. 2010. N 2. С. 15 - 22.
http://thomas/loc/gov/
Пиняскина О.В. О правовой природе инвестиционной деятельности // Банковское право. 2010. N 2. С. 15 - 22.
Терехова Е.В. Финансово-правовые аспекты современного управления инвестициями // Финансовое право. 2008. N 8. С. 26 - 27.
Чикулаев Р.В. Высокорисковые (венчурные) инвестиции в системе правового регулирования финансовых инструментов // Юрист. 2013. N 7. С. 43 - 46.
Вестник ВАС РФ. 2009. N 11.
Собрание законодательства РФ. 2009. N 3. Ст. 423.
Паевые фонды в России – история в цифрах и лицах//http://www.pif-news.ru/articles/1860/
Щукина Д.В. Закрытые паевые инвестиционные фонды в финансировании крупных проектов//»Инвестиционный банкинг», 2009, N 2
Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Правовое регулирование инвестиций. Учебное пособие. Часть 2. М., 2002. С. 16 - 21.
Трапезников В.А. Инвестиционные фонды как форма коллективного инвестирования//»Законодательство и экономика», 2006, N 1
Ведомости Съезда народных депутатов РСФСР и Верховного Совета РСФСР. 1991. N 27. Ст. 927. Данный Закон был признан утратившим силу на основании Федерального закона от 21 июля 1997 г. N 123-ФЗ «О приватизации государственного имущества и об основах приватизации муниципального имущества в Российской Федерации» // СЗ РФ. 1997. N 30. Ст. 3595.
Ротко С.В., Тимошенко Д.А. Паевой инвестиционный фонд: некоторые вопросы правовой природы // Современное право. 2010. N 2. С. 48 - 50.
Белов В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве: Учеб. пособие по спец. курсу. 2-е изд., перераб. и доп.: В 2 т. Т. II. М., 2007. С. 567 - 568.
Концепция принята на заседании Совета при Президенте РФ по кодификации и совершенствованию гражданского законодательства 15.12.2003 (протокол N 18) // http://privlaw.ru/old/kocep_20040429.rtf.
Грибанов А.В. Предприятие как объект гражданско-правовых отношений (по праву России и Германии): Автореф. дис. ... канд. юрид. наук. М., 2004.
Гражданское право: В 4 т. Т. 2: Вещное право. Наследственное право. Исключительные права. Личные неимущественные права: Учеб. 3-е изд., перераб. и доп. (глава 18, автор главы Е.А. Суханов) / Под ред. Е.А. Суханова. М., 2008.
Пиксин Н., Оксюк Т. Правовой статус учредителей доверительного управления паевым инвестиционным фондом // Хозяйство и право. 2004. N 11. С. 68; Оксюк Т.Т. Правовое положение управляющей компании паевого инвестиционного фонда // Законодательство. 2004. N 11.
Белов В.А. Имущественные комплексы: Очерк теории и опыт догматической конструкции по российскому гражданскому праву. М.: АО «Центр ЮрИнфоР», 2004. С. 95;
Лебедев В.Н. Особенности гражданско-правового положения инвестиционных фондов в Российской Федерации. Дис. ... к.ю.н. М., 2002. С. 10 и 115;
Липавский В. Правовые проблемы статуса паевых инвестиционных фондов // Хозяйство и право. 2004. N 5. С. 45; Любимов Ю.С. Правовое положение инвестиционных фондов // Труды по гражданскому праву: К 75-летию Ю.К. Толстого / Под ред. А.А. Иванова. М.: ТК Велби, изд-во «Проспект», 2003. С. 177 и 190;
Макарчук З.В. Правовое регулирование деятельности инвестиционных фондов в России и США: Дис. ... к.ю.н. М., 2000. С. 12, 114 и 132; Степанова Т.Г. Гражданско-правовой режим доверительного управления недвижимым имуществом: Дис. ... к.ю.н. М., 2005. С. 123.
Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорное право. Книга 1: Общие положения. Изд. 3-е, стер. М.: Издательство «Статут», 2001;
Иоффе О.С. Избранные труды: В 4-х т. Т. III. Обязательственное право. СПб.: Издательство «Юридический центр «Пресс», 2004. С. 75;
Мозолин В.П., Фарнсворт Е.А. Договорное право в США и СССР. История и общие концепции. М.: Наука, 1988. С. 168 - 174.
Веселкова Е.Е. К вопросу об акционерных инвестиционных фондах // Адвокат. 2012. N 11. С. 49 - 52.
Габов А.В. Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка. М.: Статут, 2011. 1104 с.
Гинатулин А.Р. Паевые инвестиционные фонды как одна из форм привлечения инвестиций//»Право и экономика», N 6, 2001
Зайцев О.Р. Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом. М.: Статут, 2006. С. 372
Закрытый Паевой Инвестиционный Фонд (ЗПИФ)// http://www.grand capital.org/upload/information_system_23/2/0/8/item_208/information_items_property_153.pdf
Иванов И., Савкин А., Панасюк Д. Деньги есть - ума не надо // Русский Newsweek. Электронная версия (http:// www.runewsweek.ru/ economics/ 26996); Мазунин А. Фонды не стерпели бумагу // Коммерсантъ. 2009. 2 марта. С. 1
Кайль А.Н., Агешкина Н.А. Комментарий к Федеральному закону от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (постатейный) // СПС КонсультантПлюс. 2011.
Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» // СЗ РФ. 2001. N 49. Ст. 4562.
Public law 110-49-July 26, 2007 «Foreign investment and national security act of 2007»
Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 20 мая 2008 г. N 8-19/пз-н.//СПС «КонсультантПлюс»
Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 22.04.2010) «Об инвестиционных фондах»//СПС «КонсультантПлюс»
Закон РСФСР от 26.06.1991 N 1488-1 (ред. от 19.07.2011) «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»// Утратил силу в части норм, противоречащих Федеральному закону от 25.02.1999 N 39-ФЗ.
Федеральный закон от 30.12.1995 N 225-ФЗ (ред. от 19.07.2011) «О соглашениях о разделе продукции»//СПС «КонсультантПлюс»
Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 12.12.2011) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»//СПС «КонсультантПлюс»
Закон РСФСР от 26.06.1991 N 1488-1 (ред. от 19.07.2011) «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»// Утратил силу в части норм, противоречащих Федеральному закону от 25.02.1999 N 39-ФЗ.
Федеральный закон от 30.12.1995 N 225-ФЗ (ред. от 19.07.2011) «О соглашениях о разделе продукции»//СПС «КонсультантПлюс»
Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 12.12.2011) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»//СПС «КонсультантПлюс»
Лисица В.Н. О совершенствовании инвестиционного законодательства Российской Федерации в условиях модернизации и глобализации // Российская юстиция. 2012. N 6. С. 15 - 17.
Лукашук И.И. Международное право. Особенная часть: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М., 2000. С. 198.
Шумилов В.М. Международное экономическое право. М., 2001. С. 125 - 126.
Международное публичное право / Под ред. К.А. Бекяшева. М., 1999. С. 377.
Белицкая А.В. О месте и роли инвестиционного права в системе российского права // Предпринимательское право. 2012. N 2. С. 20 - 24.
Антипова О.М. Правовое регулирование инвестиционной деятельности (анализ теоретических и практических проблем). М.: Волтерс Клувер, 2007. 236 с.
Майфат А.В. Гражданско-правовые конструкции инвестирования: Монография. М.: Волтерс Клувер, 2006. 328 с.
Белицкая А.В. О месте и роли инвестиционного права в системе российского права // Предпринимательское право. 2012. N 2. С. 20 - 24.
Лукашук И.И. Международное право. Особенная часть: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М., 2000. С. 198.
Шумилов В.М. Международное экономическое право. М., 2001. С. 125 - 126.
Международное публичное право / Под ред. К.А. Бекяшева. М., 1999. С. 377.
Вельяминов Г.М. Международное экономическое право и процесс (академический курс): Учебник. М.: Волтерс Клувер, 2004. 496 с.
Майфат А.В. Гражданско-правовые конструкции инвестирования: Монография. М.: Волтерс Клувер, 2006. 328 с.
Воропаев А.В. О гражданско-правовой природе иностранных инвестиционных отношений // Право и политика. 2007. N 1
Антипова О.М. Правовое регулирование инвестиционной деятельности (анализ теоретических и практических проблем). М.: Волтерс Клувер, 2007. 236 с.
Богуславский М.М. Международное частное право. М., 1989. С. 172.
Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Международное частное право и инвестиции: Науч.-практ. исслед. М.: Волтерс Клувер, 2011. 163 с.; Отдельные виды обязательств в международном частном праве / Н.Г. Доронина, В.А. Егиазаров, В.П. Звеков и др.; Под ред. В.П. Звекова. М.: Статут, 2008. 603 с.
Вострикова Л.Г. Финансовое право: Учебник для вузов. М.: Юстицинформ, 2005. 296 с.
Решетина Е.Н. К вопросу о соотношении финансового права и инвестиционного права // Финансовое право. N 6. М.: Юрист, 2011. С. 5 - 9.
Финансовое право для экономических специальностей: Учебник / Под общ. ред. проф. С.О. Шохина. М., 2006. С. 449 - 468.
Горохов Е.А. Правовое обеспечение инвестиционной деятельности в Российской Федерации (финансово-правовой аспект): Дис. ... к.ю.н. М., 2005. 167 с.
Петрова Г.В. Финансовое право: Учебник. М., 2006. С. 14.
Богатырев А.Г. Инвестиционное право. М.: Российское право, 1992. 272 с.
Подробнее об этом см.: Lenrow J.L. Foreign Direct Investment in the United States: Possible Restrictions at Home and a New Climate for American Investment Abroad. The American University Law Review. 1976. Vol. 26:109. P. 121 - 124.
Leitao N.C. Foreign Direct Investment: The Canadian Experience. International Journal of Economics and Finance Vol. 2, No. 4; November 2010. URL: www.ccsenet.org/ijef.
Лисица В.Н. О совершенствовании инвестиционного законодательства Российской Федерации в условиях модернизации и глобализации // Российская юстиция. 2012. N 6. С. 15 - 17.
Бабкин С.А., Хохлов Е.С. Ограничение иностранных инвестиций в стратегические отрасли: продолжение дискуссии // Вестник гражданского права. 2010. N 5. С. 148 - 170.
См.: Monti G. EC Competition Law. Cambridge University Press, 2007. P. 8 - 9.
Веселкова Е.Е. Источники правового регулирования иностранных инвестиций в России на современном этапе // Законодательство и экономика. 2012. N 3. С. 53 - 58.
Богатырев А.Г. Инвестиционное право. М., 1992. С. 9.
См.: Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Государство и регулирование инвестиций. М., 2003. С. 10.
Антипова О.М. Правовое регулирование инвестиционной деятельности (анализ теоретических и практических проблем). М.: Волтерс Клувер, 2007. 248 с.
Белицкая А.В. Основы инвестиционного права Российской Федерации (лекция в рамках учебного курса «Предпринимательское право») // Предпринимательское право. Приложение «Бизнес и право в России и за рубежом». 2012. N 1. С. 12 - 22.
Кузнецов Б.Т. Инвестиции. М.: Юнити, 2010. С. 8.
Розенберг Джери М. Инвестиции: Терминологический словарь. М.: ИНФРА-М, 1997. С. 173
Dictionary of finance and investment terms. N.Y. P. 210. Цит. по: Доронина М.Г., Семилютина Н.Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом. М., 1993. С. 76.
См.: статья 1 Соглашения между Правительством СССР и Правительством Итальянской Республики о поощрении и взаимной защите капитальных вложений от 30 ноября 1989 г.; ст. 1 Соглашения между СССР и Австрийской Республикой о содействии осуществлению и взаимной защите капиталовложений от 8 февраля 1990 г.; ст. 1 Соглашения между Правительством Российской Федерации и Правительством Греческой Республики о поощрении и взаимной защите капиталовложений от 30 июня 1993 г.; ст. 1 Соглашения между Правительством Российской Федерации и Правительством Королевства Дания о поощрении и взаимной защите капиталовложений от 4 ноября 1993 г. // Международно-правовые основы иностранных инвестиций в России. М., 1995. С. 62, 63; 8, 9; 41; 48 (соответственно).
Доронина Н.Г. Инвестиционный климат: вопросы правового регулирования // Журнал российского права. 2012. N 1. С. 40 - 46.
Долинская В.В., Богатырев А.Г. Дивиденды и инвестиции по праву России и Германии // Законы России: опыт, анализ, практика. 2012. N 6. С. 37 - 47.
Антипова О. Понятие «капитальные вложения»//»Юридический мир», 2005, N 10
Сокол П.В. Инвестиции в жилищное строительство: понятие и правовые формы // Законы России: опыт, анализ, практика. 2011. N 1. С. 23 - 29.
Носков И.Н. Соотношение юридического и экономического аспекта в понятии «инвестиции»//»Юридический мир», 2006, N 9
Пиняскина О.В. О правовой природе инвестиционной деятельности // Банковское право. 2010. N 2. С. 15 - 22.
См.: Public law 110-49-July 26, 2007 «Foreign investment and national security act of 2007»
http://thomas/loc/gov/
Пиняскина О.В. О правовой природе инвестиционной деятельности // Банковское право. 2010. N 2. С. 15 - 22.
Терехова Е.В. Финансово-правовые аспекты современного управления инвестициями // Финансовое право. 2008. N 8. С. 26 - 27.
Чикулаев Р.В. Высокорисковые (венчурные) инвестиции в системе правового регулирования финансовых инструментов // Юрист. 2013. N 7. С. 43 - 46.
Вестник ВАС РФ. 2009. N 11.
Собрание законодательства РФ. 2009. N 3. Ст. 423.
Лисица В.Н. О совершенствовании инвестиционного законодательства Российской Федерации в условиях модернизации и глобализации // Российская юстиция. 2012. N 6. С. 15 - 17.
Бабкин С.А., Хохлов Е.С. Ограничение иностранных инвестиций в стратегические отрасли: продолжение дискуссии // Вестник гражданского права. 2010. N 5. С. 148 - 170.
См.: Monti G. EC Competition Law. Cambridge University Press, 2007. P. 8 - 9.
Веселкова Е.Е. Источники правового регулирования иностранных инвестиций в России на современном этапе // Законодательство и экономика. 2012. N 3. С. 53 - 58.
Богатырев А.Г. Инвестиционное право. М., 1992. С. 9.
См.: Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Государство и регулирование инвестиций. М., 2003. С. 10.
Антипова О.М. Правовое регулирование инвестиционной деятельности (анализ теоретических и практических проблем). М.: Волтерс Клувер, 2007. 248 с.
Белицкая А.В. Основы инвестиционного права Российской Федерации (лекция в рамках учебного курса «Предпринимательское право») // Предпринимательское право. Приложение «Бизнес и право в России и за рубежом». 2012. N 1. С. 12 - 22.
Кузнецов Б.Т. Инвестиции. М.: Юнити, 2010. С. 8.
Розенберг Джери М. Инвестиции: Терминологический словарь. М.: ИНФРА-М, 1997. С. 173
Dictionary of finance and investment terms. N.Y. P. 210. Цит. по: Доронина М.Г., Семилютина Н.Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом. М., 1993. С. 76.
См.: статья 1 Соглашения между Правительством СССР и Правительством Итальянской Республики о поощрении и взаимной защите капитальных вложений от 30 ноября 1989 г.; ст. 1 Соглашения между СССР и Австрийской Республикой о содействии осуществлению и взаимной защите капиталовложений от 8 февраля 1990 г.; ст. 1 Соглашения между Правительством Российской Федерации и Правительством Греческой Республики о поощрении и взаимной защите капиталовложений от 30 июня 1993 г.; ст. 1 Соглашения между Правительством Российской Федерации и Правительством Королевства Дания о поощрении и взаимной защите капиталовложений от 4 ноября 1993 г. // Международно-правовые основы иностранных инвестиций в России. М., 1995. С. 62, 63; 8, 9; 41; 48 (соответственно).
Доронина Н.Г. Инвестиционный климат: вопросы правового регулирования // Журнал российского права. 2012. N 1. С. 40 - 46.
Долинская В.В., Богатырев А.Г. Дивиденды и инвестиции по праву России и Гер