Разработка рекомендаций по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на конкр. Примере)

Введение
Глава I. Теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
1.1. Предмет, содержание и задачи анализа хозяйственной деятельности
1.2. Метод и методика комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия
1.3. Способы обработки экономической информации в анализе хозяйственной деятельности предприятий
1.4. Методика факторного анализ
Глава II. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Светоч»
2.1. Краткая характеристика ЗАО «Светоч»
2.2. Анализ имущественного положения предприятия
2.3. Анализ пассивов предприятия
2.4. Анализ финансового состояния предприятия
2.5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Глава III. Разработка рекомендаций по улучшению финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Светоч»
3.1. Матрица финансовой стратегии ЗАО «Светоч»
3.2. Возможные пути улучшения финансового состояния ЗАО «Светоч»
Заключение
Список используемой литературы
Приложения

На изменение прибыли от реализации товаров в отчетном году по сравнению с предыдущем годом оказывают влияние следующие факторы:
- выручка от реализации;
- удельные затраты на 1 руб. выручки от реализации;
- коммерческие затраты.
Исходные данные для факторного анализа приведены в таблице 11.
Таблица 11 Исходные и расчетные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции № п/п Показатели (тыс. руб.) На начало года На конец года Изменение,
тыс.руб. Темп роста, % 1 2 3 4 5 6 1 Выручка (нетто) от продажи 6291012 7810560 1519548  124,15 2 Себестоимость проданных товаров 5787071 7010417 1223346  121,14 3 Коммерческие расходы 320607 540257  219650 168,51 4 Управленческие расходы  -  - -   - 5 Прибыль (убыток) от реализации 183334 259886  76552 141,76
Себестоимость реализованной продукции увеличилась на 1442996 тыс. руб.
Валовая прибыль базового года = 6291012 – 5787071 = 503941 тыс. руб.
Валовая прибыль отчетного года = 7810560 – 7010417 = 800143 тыс. руб.
Доход на 1 руб. выручки базового года = 503941 / 6291012 = 0,08 тыс. руб.
Доход на 1 руб. выручки отчетного года = 800143 / 7810560 = 0,102 тыс. руб.
Издержки на 1 руб. выручки базового года = 5787081 / 6291012 = 0,919 тыс. руб.
Издержки на 1 руб. выручки отчетного года = 7010417 / 7810560 = 0,897 тыс. руб.
Изменение прибыли под влиянием выручки = 1519548*0,08 = 121563,8 тыс. руб.
Изменение прибыли в результате снижения удельных затрат = -(0,897-0,9197)*7810560 = 174638,20 тыс. руб.
Изменение прибыли под влиянием увеличения коммерческих расходов = -219650 тыс. руб.
Общее изменение составит: 121563,8 + 174638,2 – 219650 = 76552 тыс. руб.
Отрицательное влияние оказало увеличение коммерческих расходов на 219650 тыс. руб.
Приведенные расчеты показывают, что данная организация располагает достаточными резервами увеличения прибыли от реализации .
Завершается анализ прибыли от реализации оценкой динамики показателей эффективности реализации, приведенных в таблице 12.
Таблица 12 Динамика показателей эффективности реализации продукции № п/п Показатели (тыс. руб.) На начало года На конец года Отклонение
(+/-) 1 2 3 4 5 1 Выручка (нетто) от продажи 6291012 7810560 +1519548  2 Себестоимость проданных товаров 5787071 7010417 +1223346  3 Прибыль (убыток) от реализации 183334 259886  +76552 4 Рентабельность реализации, % 3,17 3,71 +0,54 5 Затраты на 1 рубль реализации 0,92 0,90 -0,02 6 Эффективность продаж, % 2,91 3,33 +0,41 Как свидетельствуют данные таблицы 12, все показатели эффективности реализации в отчетном году превысили свои качественные характеристики в сравнении с предыдущим годом; при этом рентабельность реализации составила 3,71%, эффективность продаж – 3,33%, а затраты на 1 рубль реализации снизились с 0,92 до 0,90.
Анализ рентабельности производства продукции
Анализ рентабельности производства продукции дает возможность установить тот уровень рентабельности, с которым работало предприятие в отчетном году по выпуску продукции.
Для расчета рентабельности производства построим таблицу 13.
Таблица 13 Расчет рентабельности производства продукции № п/п Показатели На начало года На конец года Отклонение (+,-) 1 2 3 4 5 1 Выручка (нетто) от продажи 6291012,00 7810560,00 +1519548,00 2 Полная себестоимость 6107678,00 7550674,00 +1442996,00 3 Прибыль (убыток) от реализации 183334,00 259886,00 +76552,00 4 Рентабельность производства (3:2*100%) 3,00 3,44 +0,44
Из таблицы видно, что фактический уровень рентабельности производства в 2005 году выше рентабельности, чем в 2004 году на 0,44 %. Это объясняется тем, что за отчетный период произошло повышение прибыли и снижение затрат на 1 рубль товарной продукции.
Резервы повышения уровня рентабельности производства заключаются в увеличении прибыли от производства продукции за счет снижения себестоимости товарной продукции, путем применения более современных и экономичных технологий, замены дорогостоящего сырья на более дешёвое.
Факторный анализ рентабельности продаж
Рентабельность продаж (реализации) показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
По данным отчета о прибылях и убытках можно проанализировать динамику рентабельности продаж, а так же влияние факторов на изменение этого показателя. Для расчет составим таблицу 14.
Таблица 14 Расчет рентабельности продаж № п/п Показатели На начало года На конец года Отклонение (+,-) 1 2 3 4 5 1 Выручка (нетто) от продажи 6291012,00 7810560,00 1519548,00 2 Производственная себестоимость 5787071,00 7010417,00 1223346,00 3 Коммерческие расходы 320607,00 540257,00 219650,00 4 Управленческие расходы       5 Прибыль (убыток) от реализации 183334,00 259886,00 76552,00 6 Рентабельность продаж (5:1*100%) 2,91 3,33 0,41
На основании данных таблицы составим факторную модель:
Рентабельность продаж = (Выручка от продажи – Себестоимость – Коммерческие расходы – Управленческие расходы) / Выручка от продажи * 100%.
Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, что и на прибыль от продажи. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты:
Влияние изменения выручки от реализации на рентабельность продаж:
((7810560,00-5787071,00-320607,00)/7810560,00–(6291012,00-5787071,00-320607,00)/6291012,00)*100% =21,8-2,91= +18,89 %
В связи с ростом выручки от реализации в отчетном году рентабельность выросла на 18,89%.
Влияние изменения себестоимости продукции:
((7810560,00-7010417,00-320607,00)/7810560,00–(7810560,00-5787071,00-320607,00)/ 7810560,00)*100% = 6,13-21,8 = -15,66%
Повышение себестоимости продукции привело к снижению рентабельности продаж на 15,66%.
Влияние изменения коммерческих расходов:
((7810560,00-7010417,00-540257,00) /7810560,00-((7810560,00-7010417,00-320607,00)/7810560,00 = 3,33 – 6,13 = -2,8%
За счет роста коммерческих расходов рентабельность продаж снизилась на 2,8%.
Общее влияние всех факторов составит:
18,89-15,66-2,8 = 0,42
Анализ показателей рентабельности источников и имущества предприятия
Показатели прибыльности (рентабельности) позволяют дать оценку эффективности использования менеджментом предприятия его активов. Эффективность работы менеджмента определяется соотношением чистой прибыли, определяемой различными способами, с суммой активов, использованных для получения этой прибыли. Данная группа показателей формируется в зависимости от фокуса исследования эффективности. Эксперта могут интересовать эффективности использования оборотных средств, основных активов, собственного капитала и т.д. Исходя их целей анализа, формируются компоненты показателя: величина прибыли (чистая, операционная, прибыль до выплаты налога) и величина актива или капитала, которые порождают эту прибыль.
Рентабельность оборотного капитала иллюстрирует способность компании получать прибыль от осуществления основной деятельности, т.е. своих обычных хозяйственных операций. Прибыль от основной деятельности исключает элементы прибыли от продажи активов или владения корпоративными правами других предприятий. Поскольку оборотные средства предприятия – это та часть активов, которые непосредственно и практически ежедневно используются в процессе деятельности предприятия, при оценке эффективности их использования целесообразно сопоставить операционную прибыль со средним значением оборотных средств за период. В этом случае мы исключаем из рассмотрения финансовые издержки и налог на прибыль, что является прерогативой всей комплексной (а не только операционной) деятельности предприятия.
Рентабельность активов оценивается путем сопоставления чистой прибыли с общей суммой активов по балансу. Этот показатель является одним из наиболее важных для характеристики рентабельности предприятия.
Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования только собственных источников финансирования предприятия. При расчете этого показателя используется чистая прибыль предприятия в сочетании с величиной собственного капитала предприятия.
Экономическая интерпретация заключается в следующем: сколько рублей прибыли приходится на 1 руб. собственного капитала. При расчете можно использовать прибыль отчетного периода или чистую прибыль.
Таблица 15 Расчет показателей рентабельности источников и имущества предприятия № п/п Показатели На начало года На конец года Отклонения (+/-) 1 2 3 4 5 1 Источники собственных средств 1156593,00 1038490,00 -118103,00 2 Долгосрочные обязательства 153639,00 246316,00 +92677,00 3 Активы 1497179,00 1486062,00 -11117,00 4 Средняя величина текущих активов 604396,00 718062,00 +113666,00 5 Выручка (нетто) от продажи 6291012,00 7810560,00 +1519548,00 6 Прибыль (убыток) от продажи 183334,00 259886,00 +76552,00 7 Прибыль (убыток) до налогообложения 54399,00 85897,00 +31498,00 8 Чистая прибыль 40073,00 62301,00 +22228,00 9 Себестоимость проданных товаров 5787071,00 7010417,00 +1223346,00   Показатели рентабельности капитала (имущества):       10 - рентабельность капитала , %, (8:3*100%) 2,68 4,19 +1,52 11 - рентабельность текущих активов, %, (8:4*100%) 6,63 8,68 +2,05   Показатели рентабельности средств (источников):       12 - рентабельность собственного капитала, %, (8:1*100%) 3,46 6,00 +2,53 13 - рентабельность инвестиций, %, (8:(1+2)*100%) 3,06 4,85 +1,79   Показатели рентабельности:       14 - рентабельность продукции, %, (6:9*100%) 3,17 3,71 +0,54 15 - доходность продукции. %. (6:5*100%) 2,91 3,33 +0,41 16 Рентабельность использования заемных источников средств,%, (10-12) -0,79 -1,81 -1,02
На основе таблицы 15 можно сказать, что предприятие работает рентабельно. Рентабельность использования заемных средств имеет отрицательное значение. Это говорит о том, что рентабельность активов (капитала) меньше рентабельности собственного капитала. Это не критическая ситуация для организации. В целом предприятие можно назвать прибыльным.
Расчет показателей деловой активности
Одно из направлений результативности является оценка деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов - показателей оборачиваемости, причем:
-от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
-с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на один оборот приходится этих расходов;
-ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств зависит от того, как быстро совершается оборот на других стадиях.
Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и аналогичных по сфере приложения капитала предприятий. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия и др. Количественная оценка делается по двум направлениям: степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение темпов их роста и уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка делается по двум направлениям:
- степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
- уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:
Тпб > Тр >Так >100%,
где Тпб> Тр-, Так - соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала.
Эта зависимость означает что: а) экономический потенциал предприятия возрастает; б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно; в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.
Расчет сведем в таблицу 16 .
Таблица 16 Показатели деловой активности № п/п Показатели (тыс. руб.) На начало года На конец года Отклонение (+/-) 1 2   4   1 Выручка (нетто) от продажи 6291012,00 7810560,00 1519548,00 2 Стоимость имущества 1497179,00 1486062,00 -11117,00 3 Коэффициент общей оборачиваемости капитала, об, (1:2) 4,20 5,26 1,05 4 Оборотные активы 604396,00 718062,00 113666,00 5 Коэффициент оборачиваемости мобильных активов, об., (1:4) 10,41 10,88 0,47 6 Нематериальные активы 6400,00 5870,00 -530,00 7 Коэффициент отдачи нематериальных активов, (1:6) 982,97 1330,59 347,62 8 Основные средства 886383,00 762130,00 -124253,00 9 Фондоотдача, (1:8) 7,10 10,25 3,15 10 Капитал и резервы 1156593,00 1038490,00 -118103,00 11 Коэффициент отдачи собственного капитала, (1:10) 5,44 7,52 2,08 12 Кредиторская задолженность 186947,00 201256,00 14309,00 13 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, (1:12) 33,65 38,81 5,16 14 Дебиторская задолженность 125840,00 203172,00 77332,00 15 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, (1:14) 49,99 38,44 -11,55 16 Длительность анализируемого периода, дн. 360,00 360,00 0,00 17 Запасы 453227,00 484278,00 31051,00 18 НДС 18945,00 23156,00 4211,00 19 Продолжительность одного оборота запасов (материальных средств), дн., ((17+18)*16):1) 27,02 23,39 -3,63 20 Денежные средства 6384,00 7456,00 1072,00 21 Продолжительность одного оборота денежных средств, дн., ((20*16):1) 0,37 0,34 -0,02 22 Срок погашения кредиторской задолженности, дн., ((12*16):1) 10,70 9,28 -1,42 23 Срок погашения дебиторской задолженности, дн., ((14*16):1) 7,20 9,36 2,16 Из расчета, приведенного в таблице 16, сделаем следующие выводы.
Общий коэффициент оборачиваемости увеличился на 1,05, что отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. В 2005 г. на каждый рубль активов анализируемого предприятия реализовано продукции на 5,26.
Коэффициент оборачиваемости мобильных активов – 10,88 оборотов – это высокий показатель. Таким образом, быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и в случае необходимости погасить долги .
Оборачиваемость собственных средств предприятия показывает коэффициент отдачи собственного капитала. Он высок и равен 7,52 : на каждый рубль собственных средств приходилось 7,52 руб. выручки от реализации. Здесь скорость оборота собственных отражает активность денежных средств. Так как коэффициент 7,52 высок, следовательно уровень продаж значительно превышает вложенный капитал и появляется необходимость увеличения кредитных ресурсов. А вот если бы коэффициент был низким , то это свидетельствовало бы о бездействии части собственных средств .
Глава III. Разработка рекомендаций по улучшению финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Светоч»
3.1. Матрица финансовой стратегии ЗАО «Светоч»
В заключение определим финансовое положение ЗАО «Светоч» с помощью матрицы финансовой стратегии. Иногда эту матрицу называют таблицей финансовых потоков.
Для построения матрицы определим результаты хозяйственной деятельности предприятия следующим образом:
РХД = ПР +Δ ЗЗ + ΔДЗ - ΔКЗ - И + ПИ, где
РХД – результаты хозяйственной деятельности фирмы;
ПР - прибыль от реализации;
Δ ЗЗ - изменение запасов и затрат за рассматриваемый период;
Δ ДЗ - изменение дебиторской задолженности;
Δ КЗ - изменение кредиторской задолженности;
И - производственные инвестиции; ПИ - продажи имущества.
Результаты финансовой деятельности предприятия определяются в виде:
РФД = Δ ЗС - СП - Тпр - Д + ЭА - ДФВ + ДДФВ, где
РФД - результаты финансовой деятельности предприятия;
Δ ЗС - изменение заемных средств;
СП - сумма уплаченных процентов;
Тпр - налог на прибыль;
Д - выплаченные дивиденды;
ЭА - эмиссия акций;
ДФВ - долгосрочные финансовые вложения;
ДДФВ - доходы от других долгосрочных финансовых вложений.
Результат финансово-хозяйственной деятельности фирмы есть сумма результатов его хозяйственной и финансовой деятельности:
РФХД = РХД + РФД, где
РФХД - результат финансово-хозяйственной деятельности фирмы за рассматриваемый период;
РХД - результат хозяйственной деятельности;
РФД - результат финансовой деятельности.
Матрица финансовой стратегии представлена в таблице 17.
Таблица 17 Матрица финансовой стратегии
РФД<< 0 РФД 0 РФД>>0 РХД>>0 1
РФХД ≈ 0 4
РФХД > 0 6
РФХД>> 0
РХД ≈ 0
7
РФХД < 0 2
РФХД ≈ 0 5
РФХД > 0
РХД <<0
9
РФХД <<0 8
РФХД < 0 3
РФХД ≈ 0
Данная матрица характеризует возможные финансовые состояния фирмы, а ее применение позволяет спрогнозировать финансовый путь на перспективу и выявить порог возможностей фирмы.
Каждая клетка матрицы характеризует финансово-хозяйственное состояние фирмы.
Три позиции равновесия:
Квадрат 1 - "Отец семейства";
Квадрат 2 - "Устойчивое равновесие";
Квадрат 3 - "Неустойчивое равновесие".
Три позиции дефицита:
Квадрат 7 - "Эпизодический дефицит";
Квадрат 8 - "Дилемма";
Квадрат 9 - "Кризис".
Три позиции успеха:
Квадрат 4 - "Рантье";
Квадрат 5 - "Атака";
Квадрат 6 - "Материнское общество".
В таблице 18 приведены результаты расчета показателей результата хозяйственной деятельности (РХД), результата финансовой деятельности (РФД), результата финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Светоч» (РФХД).
Таблица 27
Определение результатов финансово-хозяйственной деятельности фирмы
Таблица 18 Определение результатов финансово-хозяйственной деятельности фирмы
Показатели Условное обозначение Значение, тыс. руб. 1 2 3 1. Прибыль от реализации ПP 259886 2. Изменение запасов и затрат ΔЗЗ 35262 3 . Изменение дебиторской задолженности ΔДЗ 77332 4. Изменение кредиторской задолженности ΔКЗ 14309 5. Производственные инвестиции И 0 6. Продажи имущества ПР 0 7. Результат хозяйственной деятельности \ РХД 358171 8. Изменение заемных средств ΔЗС 92677 9. Сумма уплаченных процентов СП 0 10. Налог на прибыль Тпр 23596 11 . Выплаченные дивиденды Д 0 12. Эмиссия акций ЭА 0 13. Долгосрочные финансовые вложения \ ДФВ 0 14. Доходы от других долгосрочных финансовых вложений ДДФВ 0 15. Результаты финансовой деятельности РФД 69081 16. Результаты финансово-хозяйственной деятельности РФХД 427252 Таким образом, РХД= 358171 тыс.руб., РФД= 69081 тыс.руб., РФХД= 427252 тыс.руб. По этим результатам можно изобразить матрицу финансовой стратегии ЗАО «Светоч».
Таблица 19 Матрица финансовой стратегии ЗАО «Светоч»
РФД<< 0 РФД 0 РФД>>0
69081 тыс. руб. РХД>>0
358171 тыс. руб. 1
РФХД ≈ 0 4
РФХД > 0 6
РФХД>> 0
427252 тыс. руб.
РХД ≈ 0
7
РФХД < 0 2
РФХД ≈ 0 5
РФХД > 0
РХД <<0
9
РФХД <<0 8
РФХД < 0 3
РФХД ≈ 0
Фирма имеет РХД>>0, РФД>>0 и РФХД>>0 и находится в квадрате 6 – «Материнское общество». Это очень хорошее положение для фирмы, однако, поскольку коэффициент финансирования, определенный в главе 2 (см. табл.7 ), снизился за рассматриваемый период на 31,67 %, то ЗАО «Светоч» имеет тенденцию к перемещению в квадрат 4 «Рантье». Это означает, что в перспективе предприятие будет довольствоваться умеренными по сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и будет поддерживать задолженность на нейтральном уровне.
3.2. Возможные пути улучшения финансового состояния ЗАО «Светоч»
Для правильной интерпретации и практического использования результатов анализа необходимо учитывать не только величину и тенденцию изменения самих показателей, но и их взаимное влияние. Это влияние весьма сложно и многогранно.
Для оценки и планирования деятельности предприятия необходимо постоянно поддерживать рациональное соотношение между различными показателями, часто имеющими противоположное влияние.
На основании данных финансового анализа можно классифицировать имеющиеся проблемы, определить влияющие на них параметры и наметить пути решения и меры по устранению неблагоприятных ситуаций.
По результатам детализированного анализа финансового состояния ЗАО «Светоч» можно сделать следующие выводы.
Показатель суммы хозяйственных средств дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Стоимость активов уменьшилась на 0,74 % в 2005 г. по сравнению с 2004 г., что говорит о снижении имущественного потенциала предприятия. Наблюдается снижение доли активной части основных средств (на 14,02 %), что говорит о возможном списании или старении машин или оборудования. А это нельзя рассматривать как благоприятную тенденцию. Значение коэффициента износа в 2005 г. показывает, что к списанию на затраты в последующих периодах причитается 1,99 % стоимости основных средств. А значение коэффициент обновления показывает, что от имеющихся на конец отчетного периода основных средств 18,47 % составляют новые основные средства. Значение коэффициента выбытия говорит, что 29,86 % основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за ветхости и по другим причинам.
Рост денежных средств на 16,79 % свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия: сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их нужно быстрее пустить в оборот с целью получения прибыли, расширения производства, вложения в акции других предприятий.
Запасы увеличились на 6,85 %. Это было вызвано увеличением сырья и материалов на 4,93 % , готовой продукции на 22,27 % и снижением затрат в незавершенном производстве на 34,6 %. Все это говорит о том, что продукция востребована на рынке и предприятие минимизирует затраты в незавершенном производстве.
Дебиторская задолженность увеличилась на 61,45 %. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, следовательно, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и прочего. Замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты и т. д. Но если предприятие работает давно, то в составе дебиторской задолженности могут быть просроченные счета.
Снижение стоимости имущества обусловлено главным образом уменьшением собственных средств предприятия. Собственный капитал снизился на 118103 тыс. руб. или на 10,21%. Параллельно с этим произошло увеличение кредиторской задолженности на 7,65% и долгосрочных кредитов и займов на 60,32 %. Именно это явилось основной причиной изменения структуры источников формирования имущества предприятия в сторону увеличения доли заемных источников.
Финансирование оборотных средств идет в основном за счет долгосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности;
В целом наблюдается высокая автономия предприятия (удельный вес собственного капитала 69,88%) и низкая степень использования заемных средств (30,12%).
Нераспределенная прибыль увеличилась на 55,47 % - это положительная тенденция. Значение коэффициента текущей ликвидности в 2005 году перешло нижнюю границу и составило 3,57, что на 0,34 больше по сравнению с 2004 годом. Это указывает на то, что оборотных средств достаточно, чтобы покрыть краткосрочные обязательства. Однако в отчетном периоде превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза, что говорит о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании. Коэффициент срочной ликвидности соответствует рекомендуемым значениям. Коэффициент абсолютной ликвидности ниже рекомендуемых. При этом следует обратить внимание, что значение этого коэффициента незначительно увеличилось в отчетном периоде. В целом платежеспособность предприятия на конец периода может быть признана хорошей.
Балансовая прибыль в отчетном году по сравнению с предыдущим годом возросла в 1,57 раза, в то время как прибыль от реализации – в 1,41 раза, прибыль от финансово-хозяйственной деятельности – в 1,44 раза. Рост прибыли от реализации и финансово-хозяйственной деятельности сопровождался ростом выручки от реализации в 1,24 раза; себестоимости реализации товаров, продукции, работ, услуг – в 1,21 раза.
Фактический уровень рентабельности производства в 2005 году выше рентабельности, чем в 2004 году на 0,44 %. Это объясняется тем, что за отчетный период произошло повышение прибыли и снижение затрат на 1 рубль товарной продукции.
Резервы повышения уровня рентабельности производства заключаются в увеличении прибыли от производства продукции за счет снижения себестоимости товарной продукции, путем применения более современных и экономичных технологий, замены дорогостоящего сырья на более дешёвое.
Предприятие работает рентабельно. Рентабельность использования заемных средств имеет отрицательное значение. Это говорит о том, что рентабельность активов (капитала) меньше рентабельности собственного капитала. Это не критическая ситуация для организации. В целом предприятие можно назвать прибыльным.
В связи с вышеизложенным предлагаются следующие пути укрепления финансового состояния ЗАО «Светоч».
Для получения максимальной прибыли предприятие должно наиболее полно использовать находящиеся в его распоряжении ресурсы, и в первую очередь оно должно использовать выявленный резерв по производству на имеющемся у него оборудовании дополнительной продукции. Увеличение выпуска снижает издержки на единицу продукции, т.е. затраты на ее изготовление в расчете на единицу продукции снижаются, а следовательно, снижается себестоимость, что в конечном итоге ведет к увеличению прибыли от реализации продукции. Ну а кроме этого, дополнительное производство рентабельной продукции уже само по себе дает дополнительную прибыль. Таким образом, при увеличении выпуска и, соответственно, реализации рентабельной продукции увеличивается прибыль в расчете на единицу продукции, а также увеличивается количество реализуемой продукции, каждая дополнительная единица которой увеличивает общую сумму прибыли. Вследствие этого, увеличение выпускаемой рентабельной продукции при условии ее реализации дает значительный прирост объема прибыли.
Снизить себестоимости выпускаемой продукции;
Повысить качества выпускаемой продукции;
Рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;
Усовершенствовать управление предприятием, а именно:
- выделить в составе структурных подразделений и структурных единиц предприятия центры затрат и центры ответственности;
- внедрить на предприятии системы управленческого учета затрат в разрезе центров ответственности, центров затрат и отдельных групп товарной продукции;
- повысить в составе реализации удельного веса мелкооптовой продукции; осуществлять своевременную уценку изделий, потерявших первоначальное качество;
- осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей; совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность отдельных рекламных мероприятий;
- осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;
- при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;
- повышение квалификации работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;
- разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов;
- использовать системы депремирования работников при нарушении или трудовой или технологической дисциплины;
- разработать и осуществить мероприятия, направленные на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразиться на повышении производительности труда;
- осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции;
Оптимизировать структуры сбыта. При проведении данной оптимизации удельный вес продукции, реализуемой по договорным, более высоким ценам, должен увеличиться до своего максимального уровня, а в идеале – до 100%. Соответственно, доля продукции, реализуемой предприятием другим организациям по линии взаимозачетов по более низким ценам должна быть как можно ниже.
Заключение
Актуальность выбранной темы состоит в том, что предпринимателям в условиях рынка необходимо иметь своевременную, объективную и полную информацию о финансовом состоянии фирмы для принятия грамотных управленческих решений и прогнозирования своей деятельности. Задачи финансовых менеджеров в том, чтобы оградить свои фирмы от возможных финансовых потерь с помощью проведения аналитических финансовых расчетов. Цель работы – повышение эффективности деятельности объекта исследования посредством проведения анализа финансовой деятельности фирмы. Представленный в работе анализ является внутренним. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование фирмы для получения максимума прибыли и исключения банкротства. Задачи работы определяются целью работы:
- изучение литературных источников по теме исследования;
- изучение организации бухгалтерского учета, аналитической работы на ЗАО «Светоч»;
- изучение форм бухгалтерской отчетности и их содержания;
- сбор и систематизация исходных данных для проведения анализа финансовой деятельности фирмы;
- выполнение анализа финансовой деятельности фирмы;
- разработка мероприятий по укреплению финансовой деятельности фирмы.
Предметом исследования послужила финансовая деятельность фирмы.
Объектом исследования стало закрытое акционерное общество «Светоч».
Дипломная работа состоит из трех глав. В первой главе рассматривается теория и методика анализа финансовой деятельности фирмы. Во второй главе представлена практическая часть расчета и детализированный анализ финансового состояния ЗАО «Светоч». Третья глава содержит матрицу финансовой стратегии фирмы ЗАО «Светоч» и пути улучшения финансового состояния фирмы.
В настоящее время финансовый анализ в значительной степени зависит от выполняющего его специалиста. Решение возникающих проблем требует большого опыта и глубокого понимания процессов, лежащих в основе финансовой деятельности фирмы. Решение этих проблем будет способствовать все большему превращению финансового анализа в унифицированную, единую и понятную всем пользователям систему.
В заключение можно выделить следующий аспект - все задачи, поставленные вначале работы достигнуты и раскрыты.
Список используемой литературы
Гражданский кодекс Российской Федерации – М.: ООО «ВТРЭМ», 2001. – 169с.
Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий. - М.: Альпина Паблишер, 2002 - 287 с.
Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия / Под ред. Л.Т.Гиляровская, А.А.Вехорева. - СПб. и др. : Питер, 2003. - 249с.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / Под ред. А.Ф.Ионова, Н.Н.Селезнева. - М. : Бух. учет, 2005. - 311с.
Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы/ А.М.Бабич, Л.Н. Павлова.-М.:ИД ФБК-ПРЕСС, 2000.-760с.
Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2005. - 432с.
Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР-СТРИКС, 2000 - 315 с.
Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия/ Финансы. 1999. №7. с.15.
Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Материалы предоставлены сайтом http://www.aup.ru
Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учебник. Практикум. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 336с.
Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толчак Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. – Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. – 576 с.
Ефимова О.В. Анализ рентабельности капитала // Бухгалтерский учет. - 1998. - № 5 - С. 16-20.
Игнатущенко В.В. Оценка качества прибыли // Деловой партнер. - 2000. - №7 - С. 42-45.
Калинина А.П. Анализ затрат, прибыли и рентабельности коммерческих организаций : Учеб. пособие / - СПб. : Изд-во СПбГУЭФ, 2003. - 133с.
Ковалев В.В. Анализ средств предприятия и их использования // Бухгалтерский учет. - 2000. - №10 - С. 10-15.
Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. - М.: Финансы и статистика, 2002 - 288 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 365 с.
Крупнов Ю.С. Актуальные проблемы управления финансами // Финансы. - 1999. - № 4 - С. 5-7.
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 471 с.
Нечитайло А.И. Теория бухгалтерского учета. – СПб: СПбГУЭФ, 2003. – 348с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ИНФА-М, 2003. – 256 с.
Оценка эффективности деятельности компании : Практ. руководство по использованию сбалансир. системы показателей: Пер. с англ. / Под ред. Нильс-Горан Ольве, Жан Рой, Мегнус Веттер. - М. и др. : Вильямс, 2004. - 303с.
Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 269 с.
Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. - 2-е изд. - М. : Дашков, 2005. - 119с.
Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учеб. Пособие. – М.: ИНФРА-М, 2003 – 459 с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: - Инфра-М. - 2000г. - 688с.
Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности : учеб. пособие студентам вузов, обучающимся по направлению "Бух. учет, анализ и аудит" и др. экон. специальностям. - М. : ИНФРА-М, 2005. - 281с.
Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., доп. и перераб. _ М.: ИНФРА-М, 2001. – 493с.
Теория экономического анализа : учеб. для студентов экон. специальностей / Под ред. М.И.Баканова. - Изд. 5-е, перераб. и доп. - М. : Финансы и статистика, 2006. - 535с.
Титов В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : Учебник. - М. : Дашков, 2005. - 349с.
Финансы организаций (предприятий). Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б.Поляк, Л.М. Бурмистрова и др.; Под ред. проф. И.В. Колчиной. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 368 с.
Финансы предприятий. Учебник/под ред. М.В. Романовского. – СПб.: Издательский дом. Бизнес-пресса, 2001. – 528 с.
Хорин А.Н. Раскрытие существенной информации в бухгалтерской отчетности //Бухгалтерский учет.-2000.-№1.-с.67-71
Черкасова И.О. Анализ хозяйственной деятельности. - СПб. : Нева, 2003. - 191с.
Шадрина Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М. : Благовест-В, 2003. - 175с.
Приложения
Черкасова И.О. Анализ хозяйственной деятельности. - СПб. : Нева, 2003. – с. 10
Шадрина Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М. : Благовест-В, 2003. – с. 17
Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толчак Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. – Мн.: Инте