Анализ финансовой отчетности торгового предприятия

Введение
Глава 1. Финансовая отчетность торгового предприятия в условиях рыночных отношений
1.1. Значение, функции и основные элементы финансовой отчетности
1.2. Пользователи финансовой отчетности и их информационные потребности
1.3. Краткая характеристика предприятия
Глава 2. Анализ состава, структуры и содержания финансовой отчетности
2.1. Цели, задачи и возможности анализа финансовой отчетности
2.2. Анализ содержания отдельных форм финансовой отчетности
Глава 3. Анализ финансовых результатов деятельности ЗАО «Полином»
3.1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
3.2. Анализ состава и структуры актива и пассива баланса
3.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
3.4. Анализ движения денежных средств
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике расценивается как благоприятная тенденция.
Доля активной части оборудования составляет 100 %, т.к. все основные фонды, числящиеся на балансе предприятия активно используются в производственном процессе.
Первоначальная стоимость на начало года – 900254 тыс. руб.
Первоначальная стоимость на конец года - 777578 тыс. руб.
Сумма износа на начало года – 13871 тыс. руб.
Сумма износа на конец года – 15448 тыс. руб.
Коэффициент износа характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или 1) является коэффициент годности.
Коэффициент износа на начало года = 13871 / 900254 * 100%= 1,54 %
Коэффициент износа на конец года = 15448 / 777578 * 100%= 1,99 %
Изменение – 0,45 %
Коэффициент годности на начало периода = 100 – 1,54 = 98,46 %
Коэффициент годности на конец периода = 100 – 1,99 = 98,01 %
Изменение - -0,45
Коэффициент обновления показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.
Поступление основных средств за период – 143622 тыс. руб.
Коэффициент обновления = 143622 / 777578 * 100% = 18,47 %
Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.
Выбытие основных средств за период – 268785 тыс. руб.
Коэффициент выбытия = 268785 / 900254 * 100% = 29,86 %
Из рассчитанных показателей видно, что показатель суммы хозяйственных средств дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Стоимость активов уменьшилась на 0,74 % в 2005 г. по сравнению с 2004 г., что говорит о снижении имущественного потенциала предприятия. Наблюдается снижение доли активной части основных средств (на 14,02 %), что говорит о возможном списании или старении машин или оборудования. А это нельзя рассматривать как благоприятную тенденцию. Значение коэффициента износа в 2005 г. показывает, что к списанию на затраты в последующих периодах причитается 1,99 % стоимости основных средств. А значение коэффициент обновления показывает, что от имеющихся на конец отчетного периода основных средств 18,47 % составляют новые основные средства. Значение коэффициента выбытия говорит, что 29,86 % основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за ветхости и по другим причинам.
Анализ наличия состава и структуры текущих активов
Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие. От рациональности их размещения и эффективности использования в общей мере зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому изучается наличие, состав и структура оборотных активов.
Рассчитанные данные сведем в таблицу 11.
Таблица 11 Наличие, состав и структура оборотных активов № п/п Показатели Код строки Сумма, тыс. руб. Изменение за год, (+,-) Темп прироста, %, (+, -) Удельный вес в источниках средств предприятия, % 2004 год 2005 год на начало года на конец года 1 2 3 4 5 6 7,00 8 9 1 Оборотные активы - всего В том числе 290 604396 718062 113666 18,81 100,00 100,00 2 Запасы 210 453227 484278 31051 6,85 74,99 67,44 3 - сырье, материалы и др. аналогичные ценности   342731 359614 16883 4,93 56,71 50,08 4 - животные на выращивании и откорме               5 - затраты в незавершенном производстве   18350 12000 -6350 -34,60 3,04 1,67 6 готовая продукция и товары для перепродажи   92146 112664 20518 22,27 15,25 15,69 7 - товары отгруженные               8 - расходы будущих периодов               9 - прочие запасы и затраты               10 НДС 220 18945 23156 4211 22,23 3,13 3,22 11 Дебиторская задолженность (более чем 12 мес.) 230             12 - покупатели и заказчики               13 Дебиторская задолженность (в течении 12 мес.) 240 125840 203172 77332 61,45 20,82 28,29 14 - покупатели и заказчики   125840 203172 77332 61,45 20,82 28,29 15 Краткосрочные финансовые вложения 250             16 Денежные средства 260 6384 7456 1072 16,79 1,06 1,04 17 Прочие оборотные активы 270            
Сделаем следующие выводы:
1. Оборотные активы за 2005 год выросли на 18,81 %;
2. Рост денежных средств на 16,79 % свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия: сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их нужно быстрее пустить в оборот с целью получения прибыли, расширения производства, вложения в акции других предприятий;
3. Запасы увеличились на 6,85 %. Это было вызвано увеличением сырья и материалов на 4,93 % , готовой продукции на 22,27 % и снижением затрат в незавершенном производстве на 34,6 %. Все это говорит о том, что продукция
востребована на рынке и предприятие минимизирует затраты в незавершенном производстве;
4. Дебиторская задолженность увеличилась на 61,45 %. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, следовательно, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и прочего. Замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты и т. д. Но если предприятие работает давно, то в составе дебиторской задолженности могут быть просроченные счета.
Общая оценка капитала, вложенного в имущество
Создание и приращение имущества предприятия осуществляется на счет собственного и заемного капитала, характеристика источников которого представлена в пассиве бухгалтерского баланса предприятия.
Оценка состава и структуры источников собственных и заемных средств. вложенных в имущество предприятия представлена в таблице 12.
На основании аналитической таблицы 12 сделаем следующие выводы:
1. Снижение стоимости имущества обусловлено главным образом уменьшением собственных средств предприятия. Собственный капитал снизился на 118103 тыс. руб. или на 10,21%;
2. Параллельно с этим произошло увеличение кредиторской задолженности на 7,65% и долгосрочных кредитов и займов на 60,32 %. Именно это явилось основной причиной изменения структуры источников формирования имущества предприятия в сторону увеличения доли заемных источников;
3. Финансирование оборотных средств идет в основном за счет долгосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности;
4. В целом наблюдается высокая автономия предприятия (удельный вес собственного капитала 69,88%) и низкая степень использования заемных средств (30,12%).
5. Резервный капитал уменьшился на 96,3 %;
6. Нераспределенная прибыль увеличилась на 55,47 % - это положительная тенденция.
Таблица 12 Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия № п/п Показатели Код строки Сумма, тыс. руб. Изменение за год, (+,-) Темп прироста, %, (+, -) Удельный вес в источниках средств предприятия, % 2004 год 2005
год на начало года на конец года 1 2 3 4 5 6 7,00 8 9 1 Источники средств предприятия - всего В том числе: 700 1497179 1486062 -11117 -0,74 100,00 100,00 2 Капитал и резервы (собственный капитал) 490 1156593 1038490 -118103 -10,21 77,25 69,88 3 - уставный капитал 410 10500 10500     0,70 0,71 4 - добавочный капитал 420 960300 960300     64,14 64,62 5 - резервный капитал 430 145720 5389 -140331 -96,30 9,73 0,36 6 - нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 40073 62301 22228 55,47 2,68 4,19 7 Долгосрочные обязательства 590 153639 246316 92677 60,32 10,26 16,58 8 - займы и кредиты 510 153639 246316 92677 60,32 10,26 16,58 9 - отложенные налоговые обязательства 515             10 - прочие долгосрочные обязательства 520             11 Краткосрочные обязательства 690 186947 201256 14309 7,65 12,49 13,54 12 - займы и кредиты 610             13 - кредиторская задолженность 620 186947 201256 14309 7,65 12,49 13,54 14 - задолженность перед участниками по выплате доходов 630             15 - доходы будущих периодов 640             16 - резервы предстоящих расходов 650             17 - прочие краткосрочные обязательства 660             Анализ обеспеченности предприятия собственными средствами, используемых для формирования внеоборотных активов
При определении величины собственных средств, используемых для формирования внеоборотных активов, учитывается, что долгосрочные кредиты банков и долгосрочные займы предназначены, как правило, для капитальных вложений.
Величина собственных источников средств, используемых для формирования внеоборотных активов, характеризует ту часть долгосрочных обязательств предприятия, которая является источником формирования внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся инвестиционной деятельностью . При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Обеспеченность предприятия собственными средствами, используемые для формирования внеоборотных активов представим в таблице 13.
Сделаем следующие выводы: анализируемый показатель снизился на 217460 тыс. руб. Это говорит о том, что у предприятия к концу 2005 года возможность формирования внеоборотных активов (капитальных вложений) снизилась.
Таблица 13 Обеспеченность предприятия собственными средствами, используемые для формирования внеоборотных активов № п/п Показатели Код строки Сумма, тыс. руб. Изменение за год, (+,-) Темп прироста, %, (+, -) Удельный вес в источниках средств предприятия, % 2004 год 2005 год на начало года на конец года 1 2 3 4 5 6 7,00 8 9 1 Внеоборотные активы 190 892783 768000 -124783 -13,98 59,63 51,68 2 Долгосрочные обязательства 590 153639 246316 92677 60,32 10,26 16,58 3 Дебиторская задолженность (более чем 12 мес.) 230             4 Собственные источники средств, используемые для формирования внеоборотных активов (1-2+3) 190-590+ 230 739144 521684 -217460 -29,42 49,37 35,11 Оценка величины собственных оборотных активов, находящихся в обороте предприятия
Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года).
Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями.
При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй — источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.
Составим аналитическую таблицу 14 для анализа величины собственных оборотных средств, находящихся в обороте предприятия из которой видно, что величина собственных оборотных активов увеличилась в динамике на 99357 тыс. руб. или 23,8 %, что является положительной тенденцией, т.е. текущие активы превышают текущие обязательства.
Таблица 14 Оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами № п/п Показатели Код строки Сумма, тыс. руб. Изменение за год, (+,-) Темп прироста, %, (+, -) Удельный вес в источниках средств предприятия, % 2004 год 2005 год на начало года на конец года 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 Капитал и резервы 490 1156593 1038490 -118103 -10,21 77,25 69,88 2 Задолженность перед участниками по выплате доходов 630             3 Собственный капитал (1-2) 490-630 1156593 1038490 -118103 -10,21 77,25 69,88 4 Внеоборотные активы 190 892783 768000 -124783 -13,98 59,63 51,68 5 Долгосрочные обязательства 590 153639 246316 92677 60,32 10,26 16,58 6 Дебиторская задолженность (более чем 12 мес.) 230             7 Величина собственных оборотных средств (3-4+5+6) 490-630-190+ 590+ 230 417449 516806 99357 23,80 27,88 34,78
3.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
На практике применяют различные методики анализа финансовой устойчивости. В каждой методике присутствует свой набор относительных показателей финансовой устойчивости. Приведем самые основные относительные показатели финансовой устойчивости.
Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Значение >0,5, показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения >0,5 важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.
Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств <1. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, для этого коэффициента имеет следующий вид: >0,6 - 0,8.
Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5.
Расчет показателей финансовой устойчивости сведем в таблицу 15.
На основании данных таблицы можно сделать вывод, что финансовая независимость предприятия высокая. Это подтверждается высокими значениями коэффициентов соотношения заемных и собственных средств, имущества производственного назначения. Не смотря на уменьшение производственного потенциала на 0,74 %, предприятие сумело сохранить при этом устойчивое финансовое положение.
Снижение коэффициента автономии отражает тенденцию к увеличению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается отрицательно, но не смотря на это значение коэффициента автономии на конец года 0,7, что говорит о том, что все обязательства могут быть покрыты его собственными средствами.
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами имеет нормальное значение.
Коэффициент финансирования уменьшился на 1,08, что говорит об увеличении степени зависимости предприятия от внешнего финансирования.
Таблица 15 Расчет и анализ показателей финансовой устойчивости № п/п Показатели Код строки Сумма, тыс. руб. Изменение за год, (+,-) Темп прироста, %, (+, -) Удельный вес в источниках средств предприятия, % 2004 год 2005 год на начало года на конец года 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 Капитал и резервы 490 1156593 1038490 -118103 -10,21 77,25 69,88 2 Задолженность перед участниками по выплате доходов 630             3 Собственные акции, выкупленные у акционеров               4 Собственный капитал (1-2-3)   1156593 1038490 -118103 -10,21 77,25 69,88 5 Валюта баланса 300 1497179 1486062 -11117 -0,74 100,00 100,00 6 Коэффициент автономии (4:5)   0,77 0,70 -0,07 -9,54     7 Долгосрочные обязательства 590 153639 246316 92677 60,32 10,26 16,58 8 Краткосрочные обязательства 690 186947 201256 14309 7,65 16,16 19,38 9 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ((8+7):4)   0,29 0,43 0,14 46,36     10 Оборотные активы 290 604396 718062 113666 18,81 52,26 69,14 11 Величина собственных оборотных средств   417449 516806 99357 23,80 27,88 34,78 12 Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (11:10)   0,69 0,72 0,03 4,20     13 Коэффициент маневренности собственных средств (11:4)   0,36 0,50 0,14 37,88     14 Коэффициент финансирования (1:(7+8)) 3,40 2,32 -1,08 -31,67 3.4. Анализ движения денежных средств
Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.
Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период.
Проведем анализ движения денежных средств. Для этого составим аналитическую таблицу 16.
Таблица 16 Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом Наименование статей Абсолютные величины Относительные величины 2004 год 2005 год отклонение (+/-) 2004 год 2005 год отклонение (+/-) Движение денежных средств по текущей деятельности Средства, полученные от покупателей, заказчиков 19044 106436 87392 100,00 558,90 458,90   - - - - - - Прочие доходы 25 25 - 100,00 100,00 - Денежные средства, направленные: 19021 105127 86106 100,00 552,69 452,69 на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов - 78408 78408 - - - на оплату труда 18145 22942 4797 100,00 126,44 26,44 на выплату дивидендов, процентов - 2091 2091 - - - на расчеты по налогам и сборам 876 1044 168 100,00 119,18 19,18   - - - - - - на прочие расходы - 642 642 - - - Чистые денежные средства от текущей деятельности 48 1334 1286 100,00 2779,17 2679,17 Движение денежных средств по инвестиционной деятельности Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов 2054 749 -1305 100,00 36,47 -63,53 Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений - - - - - - Полученные дивиденды - - - - - - Полученные проценты - - - - - - Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям - - - - - -   - - - - - - Приобретение дочерних организаций - - - - - - Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов - - - - - - Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений - - - - - - Займы, предоставленные другим организациям 796 - -796 100,00 - -100,00   - - - - - - Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 1258 749 -509 100,00 59,54 -40,46 Движение денежных средств по финансовой деятельности Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг - - - - - - Поступления от займов и кредитов, предоставленных другим организациям 1523 1000 -523 100,00 65,66 -34,34   - - - - - - Погашение займов и кредитов (без процентов) 305 2011 1706 100,00 659,34 559,34 Погашение обязательств по финансовой аренде - - - - - -   - - - - - - Чистые денежные средства от финансовой деятельности 1218 -1011 -2229 100,00 -83,00 -183,00 Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов 2524 1072 -1452 100,00 42,47 -37,62
На основе таблицы 16 сделаем следующие выводы:
Движение денежных средств по текущей деятельности.
За отчетный период предприятие получило от покупателей и заказчиков денежные средства в размере 106436 тыс. руб., что превышает показатель предыдущего периода на 887392 тыс. руб. (или на 558,19%). Прочие доходы от текущей деятельности предприятия составили 25 тыс. руб., что равно показателю предыдущего периода.
На оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов в отчетном периоде было направлено 78408 тыс. руб., что на 78408 тыс. руб. больше, чем в предыдущем периоде. На оплату труда в отчетном периоде было выделено 22942, тыс. руб., то есть на 4797 тыс. руб. больше, чем в предыдущем периоде (или на 26,44%). На выплату дивидендов, процентов в отчетном периоде было потрачено 2091 тыс. руб., то есть на 2091 тыс. руб. больше, чем в предыдущем периоде. На расчеты по налогам и сборам в отчетном периоде предприятие затратило 1 044 тыс. руб., что на 168 тыс. руб. больше, чем в предыдущем периоде (или на 19,18%). Прочие расходы от текущей деятельности предприятия составили 642 тыс. руб., что превышает показатель предыдущего периода на 642 тыс. руб.
Необходимым условием финансовой стабильности является соотношение притоков и оттоков денежных средств в рамках текущей деятельности.
Чистые денежные средства от текущей деятельности в отчетном периоде возросли на 1334 тыс. руб., что обеспечивает увеличение финансовых ресурсов предприятия. По сравнению с прошлым периодом этот показатель вырос на 1286 тыс. руб.
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности.
Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций. За отчетный период предприятие получило доход от инвестиционной деятельности в размере 749 тыс. руб. Расходы по инвестиционной деятельности, связанные с приобретением и продажей внеоборотных активов, за тот же период имели нулевую величину.
Таким образом, чистые денежные средства в результате инвестиционной деятельности увеличились на 749 тыс. руб., что свидетельствует об успешной инвестиционной политике предприятия.
Движение денежных средств по финансовой деятельности.
Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплату дивидендов. Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения текущей и инвестиционной деятельности.
За отчетный период предприятие получило доход от финансовой деятельности в размере 1000 тыс. руб. Расходы по финансовой деятельности, связанные с погашением обязательств по займам, кредитам и финансовой аренде, за тот же период составили 2011 тыс. руб.
Таким образом, в результате финансовой деятельности чистые денежные средства снизились на 1 011,0 тыс. руб.
Подводя итог движения денежных средств по всем видам деятельности предприятия, можно отметить, что чистое увеличение денежных средств за отчетный период составило 1072,0 тыс. руб. По сравнению с аналогичным показателем прошлого периода наблюдается снижение данной величины на 1452 тыс. руб. (или на 42,47%).
Заключение
Финансовая отчетность представляет собой наиболее полную, достаточно объективную и достоверную информационную базу, основываясь на которой можно сформировать мнение об имущественном и финансовом положении предприятия. Поскольку в соответствии с законодательством бухгалтерская (финансовая) отчетность является открытым источником информации, а ее состав, содержание и формы представления по основным параметрам унифицированы, появляется возможность разработки типовых методик ее чтения и анализа.
Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления предприятием. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.
Для правильной интерпретации и практического использования результатов анализа необходимо учитывать не только величину и тенденцию изменения самих показателей, но и их взаимное влияние. Это влияние весьма сложно и многогранно.
Для оценки и планирования деятельности предприятия необходимо постоянно поддерживать рациональное соотношение между различными показателями, часто имеющими противоположное влияние.
На основании данных финансового анализа можно классифицировать имеющиеся проблемы, определить влияющие на них параметры и наметить пути решения и меры по устранению неблагоприятных ситуаций.
По результатам анализа финансовой отчетности ЗАО «Полином» можно сделать следующие выводы.
Показатель суммы хозяйственных средств дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Стоимость активов уменьшилась на 0,74 % в 2005 г. по сравнению с 2004 г., что говорит о снижении имущественного потенциала предприятия. Наблюдается снижение доли активной части основных средств (на 14,02 %), что говорит о возможном списании или старении машин или оборудования. А это нельзя рассматривать как благоприятную тенденцию. Значение коэффициента износа в 2005 г. показывает, что к списанию на затраты в последующих периодах причитается 1,99 % стоимости основных средств. А значение коэффициент обновления показывает, что от имеющихся на конец отчетного периода основных средств 18,47 % составляют новые основные средства. Значение коэффициента выбытия говорит, что 29,86 % основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за ветхости и по другим причинам.
Рост денежных средств на 16,79 % свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия: сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их нужно быстрее пустить в оборот с целью получения прибыли, расширения производства, вложения в акции других предприятий.
Запасы увеличились на 6,85 %. Это было вызвано увеличением сырья и материалов на 4,93 % , готовой продукции на 22,27 % и снижением затрат в незавершенном производстве на 34,6 %. Все это говорит о том, что продукция востребована на рынке и предприятие минимизирует затраты в незавершенном производстве.
Дебиторская задолженность увеличилась на 61,45 %. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, следовательно, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и прочего. Замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты и т. д. Но если предприятие работает давно, то в составе дебиторской задолженности могут быть просроченные счета.
Снижение стоимости имущества обусловлено главным образом уменьшением собственных средств предприятия. Собственный капитал снизился на 118103 тыс. руб. или на 10,21%. Параллельно с этим произошло увеличение кредиторской задолженности на 7,65% и долгосрочных кредитов и займов на 60,32 %. Именно это явилось основной причиной изменения структуры источников формирования имущества предприятия в сторону увеличения доли заемных источников.
Финансирование оборотных средств идет в основном за счет долгосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности;
В целом наблюдается высокая автономия предприятия (удельный вес собственного капитала 69,88%) и низкая степень использования заемных средств (30,12%).
Нераспределенная прибыль увеличилась на 55,47 % - это положительная тенденция. Значение коэффициента текущей ликвидности в 2005 году перешло нижнюю границу и составило 3,57, что на 0,34 больше по сравнению с 2004 годом. Это указывает на то, что оборотных средств достаточно, чтобы покрыть краткосрочные обязательства. Однако в отчетном периоде превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза, что говорит о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании. Коэффициент срочной ликвидности соответствует рекомендуемым значениям. Коэффициент абсолютной ликвидности ниже рекомендуемых. При этом следует обратить внимание, что значение этого коэффициента незначительно увеличилось в отчетном периоде. В целом платежеспособность предприятия на конец периода может быть признана хорошей.
Балансовая прибыль в отчетном году по сравнению с предыдущим годом возросла в 1,57 раза, в то время как прибыль от реализации – в 1,41 раза, прибыль от финансово-хозяйственной деятельности – в 1,44 раза. Рост прибыли от реализации и финансово-хозяйственной деятельности сопровождался ростом выручки от реализации в 1,24 раза; себестоимости реализации товаров, продукции, работ, услуг – в 1,21 раза.
Фактический уровень рентабельности производства в 2005 году выше рентабельности, чем в 2004 году на 0,44 %. Это объясняется тем, что за отчетный период произошло повышение прибыли и снижение затрат на 1 рубль товарной продукции.
Резервы повышения уровня рентабельности производства заключаются в увеличении прибыли от производства продукции за счет снижения себестоимости товарной продукции, путем применения более современных и экономичных технологий, замены дорогостоящего сырья на более дешёвое.
Предприятие работает рентабельно. Рентабельность использования заемных средств имеет отрицательное значение. Это говорит о том, что рентабельность активов (капитала) меньше рентабельности собственного капитала. Это не критическая ситуация для организации. В целом предприятие можно назвать прибыльным.
В связи с вышеизложенным предлагаются следующие пути укрепления финансового состояния ЗАО «Полином».
Для получения максимальной прибыли предприятие должно наиболее полно использовать находящиеся в его распоряжении ресурсы, и в первую очередь оно должно использовать выявленный резерв по производству на имеющемся у него оборудовании дополнительной продукции. Увеличение выпуска снижает издержки на единицу продукции, т.е. затраты на ее изготовление в расчете на единицу продукции снижаются, а следовательно, снижается себестоимость, что в конечном итоге ведет к увеличению прибыли от реализации продукции. Ну а кроме этого, дополнительное производство рентабельной продукции уже само по себе дает дополнительную прибыль. Таким образом, при увеличении выпуска и, соответственно, реализации рентабельной продукции увеличивается прибыль в расчете на единицу продукции, а также увеличивается количество реализуемой продукции, каждая дополнительная единица которой увеличивает общую сумму прибыли. Вследствие этого, увеличение выпускаемой рентабельной продукции при условии ее реализации дает значительный прирост объема прибыли.
Снизить себестоимости выпускаемой продукции;
Повысить качества выпускаемой продукции;
Рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;
Усовершенствовать управление предприятием, а именно:
- выделить в составе структурных подразделений и структурных единиц предприятия центры затрат и центры ответственности;
- внедрить на предприятии системы управленческого учета затрат в разрезе центров ответственности, центров затрат и отдельных групп товарной продукции;
- повысить в составе реализации удельного веса мелкооптовой продукции; осуществлять своевременную уценку изделий, потерявших первоначальное качество;
- осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей; совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность отдельных рекламных мероприятий;
- осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;
- при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;
- повышение квалификации работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;
- разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов;
- использовать системы депремирования работников при нарушении или трудовой или технологической дисциплины;
- разработать и осуществить мероприятия, направленные на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразиться на повышении производительности труда;
- осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции;
Оптимизировать структуры сбыта. При проведении данной оптимизации удельный вес продукции, реализуемой по договорным, более высоким ценам, должен увеличиться до своего максимального уровня, а в идеале – до 100%. Соответственно, доля продукции, реализуемой предприятием другим организациям по линии взаимозачетов по более низким ценам должна быть как можно ниже.
В заключение можно выделить следующий аспект - все задачи, поставленные в начале работы достигнуты и раскрыты.
Список использованной литературы
Гражданский кодекс Российской Федерации
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 № 129-ФЗ (в ред. от 30.06.2003 № 86-ФЗ).
Приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности».
ПБУ 4/99, утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н.
ПБУ 9/99 «Доходы организации», утвержденные приказом Минфина РФ от 06.05.1999 № 32н (в ред. приказа Минфина РФ от 30.02.2001 № 27н).
ПБУ 10/99 «Расходы организации», утвержденные приказом Минфина РФ от 06.05.1999 № 33н (в ред. приказа Минфина РФ от 30.03.2001 № 27н).
ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль», утвержденного приказом Минфина РФ от 19.11.2002 №114н.
Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий. - М.: Альпина Паблишер, 2002 - 287 с.