Коэффициентный метод финансового анализа предприятия

Содержание
Аннотация
Введение
1. Основы финансового анализа с помощью коэффициентов
1.1. Цель, задачи проведения финансового анализа
1.2. Система коэффициентов оценки финансового состояния предприятия
2. Анализ финансового состояния ООО Компания «Сан»
2.1. Анализ коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости
Индикаторы финансовой устойчивости ООО Компания «Сан»
2.2. Оценка деловой активности и рентабельности
Заключение
Список литературы

По этому коэффициенту можно сказать, что структура бухгалтерского баланса ООО Компания «Сан» является удовлетворительной.
Уменьшение в динамике коэффициента маневренности функционирующего капитала является положительным фактом деятельности любого хозяйствующего субъекта. По анализируемой организации данный показатель на конец 2006 года снижается на 0,318 пункта и достигает значения 0,865. Следовательно 86,5% функционирующего капитала обездвижена в торговых запасах, что нельзя оценить положительно. Следовательно, в ООО Компания «Сан» актуальным является управление запасами, чтобы предотвратить развитие негативной финансовой ситуации.
Уменьшение доли оборотных средств в активах на 0,5% - с 92,2% до 91,7% оценивается отрицательно, т. к. показывает вложение меньших средств в этот раздел баланса и соответствующее увеличение средств в «обездвиженной» части активов – внеоборотных активах, что связано с меньшим ростом суммы оборотных активов по сравнению с ростом валюты баланса.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2006 году возрос против прошлого показателя на 0,132 пункта. Данный показатель свидетельствует, что у ООО Компания «Сан» увеличивается обеспеченность собственными средствами. Коэффициент превышает критериальную величину, что говорит о достаточной финансовой устойчивости и платежеспособности организации.
Так как в ООО Компания «Сан» коэффициент текущей ликвидности выше критериального, нужно рассчитать коэффициент возможной утраты платежеспособности. Данный коэффициент составил 5,336, что больше 1 – это свидетельствует об отсутствии возможности у организации утратить свою платежеспособность в ближайшие 3 месяца.
Проанализировав все рассчитанные показатели, можно говорить о достаточной платежеспособности и финансовой устойчивости ООО Компания «Сан». Для улучшения финансового состояния ООО Компания «Сан» необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем дальнейшего снижения кредиторской задолженности и т. д.
2.2. Оценка деловой активности и рентабельности
Капитал в целом – это сумма оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Эффективность использования капитала более полно может быть проанализирована еще и данными, представленными в таблице 8.
Таблица 8
Рентабельность капитала ООО Компания «Сан»
за 2006 год
Показатели На начало года На конец года Отклонение,
(+,-) 1.Выручка от продажи (нетто), тыс.руб. 2306,858 5071,491 +2764,633 2.Прибыль до налогообложения, тыс.руб. 999,124 2203,852 +1204,728 3.Прибыль до налогообложения в % к выручке
43,31
43,46
+0,15 4.Стоимость основных и оборотных средств, тыс.руб. 2722,768 4220,939 +1498,171 5.Общая среднегодовая сумма капитала, руб. 2722,768 4220,939 +1498,171 6.Уровень рентабельности капитала, % 36,69 52,21 +15,52
По данным этой таблицы уровень рентабельности капитала за анализируемый период возрос на 15,52% - с 36,69% до 52,21%, что оценивается положительно, так как со 100 руб. капитала была отдача в размере 52,21 руб. прибыли до налогообложения.
Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Данные по ООО Компания «Сан» представлены в таблице 9.
Таблица 9
Коэффициенты деловой активности ООО Компания «Сан»
за 2006 год
Наименование коэффициента Способ расчета (строки баланса) На начало года На конец года Откло-нение, (+;-) Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) (d1) Выручка/
стр300 0,844 1,199 +0,355 Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2) Выручка/ стр290 0,915 1,306 +0,391 Коэффициент оборачиваемости материальных средств (d3) Выручка/ (стр210+
стр220)
0,988
1,690
+0,702 Коэффициент оборачиваемости денежных средств (d4) Выручка/ стр260 896,912 160,338 -736,574 Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (d5) Выручка/ (стр230+
стр240)
12,644
5,976
-6,668 Срок оборачиваемости средств в расчетах (d6) 365дней/ d5 28,867 61,078 +32,211 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (d7) Выручка/ стр620 4,226 12,361 +8,135 Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (d8) 365дней / d7 86,370 29,528 -56,842 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d9) Выручка/ стр490 1,090 1,338 +0,248 Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача), или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала хозяйствующего субъекта или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 9 показывают, что за изучаемый период этот показатель возрос на 0,355 пункта. Значит, в ООО Компания «Сан» быстрее совершался полный цикл обращения средств, приносящий прибыль. Скорость оборота всех мобильных средств организации также увеличилась на 0,391 пункта, что положительно характеризует деятельность организации.
Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент оборачиваемости материальных средств. В ООО Компания «Сан» данный показатель возрастает на 0,702 пункта по сравнению с прошлым периодом. Это говорит о том, что в организации нет затоваривания, а следовательно, долги погашаются быстрее.
Для оценки финансовой ситуации с точки зрения устойчивости финансового положения ООО Компания «Сан» используем данные о соотношении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. По данным табл. 9 видно, что на конец 2006 года оборачиваемость кредиторской задолженности была ниже, чем оборачиваемость средств в расчетах. Такое соотношение дебиторской задолженности в условиях инфляции оправдано и стабилизирует рыночную устойчивость, т.к. кредиторскую задолженность можно рассматривать как средства, привлеченные в оборот, а дебиторскую – как средства, отвлеченные из оборота.
Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Значение этого показателя выше 1, что свидетельствует о задействовании собственных средств в обороте. В ООО Компания «Сан» показатель на 0,248 пункта выше, чем на начало года, и говорит о том, что на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 1,338 руб. выручки от продажи, что само по себе уже положительно характеризует деятельность организации.
В целом, в ООО Компания «Сан» за отчетный период наблюдается оптимизация всех показателей деловой активности, что оценивается положительно. Для эффективности управления запасами в организации необходимо на должном уровне организовать аналитическую работу, чтобы постоянно контролировать изменения качественных показателей для своевременного реагирования на отрицательную динамику. Это позволит ускорить оборачиваемость, что принесет дополнительный эффект в виде увеличения объема деятельности без дополнительного привлечения финансовых ресурсов.
В целом, можно характеризовать ООО Компания «Сан» как организацию перспективную, то есть при формировании правильной политики управлении финансами она может стать еще более платежеспособной и финансово устойчивой.
Заключение
В современных экономических условиях финансовый анализ играет очень важную роль в формировании стратегии хозяйствующих субъектов.
Предложенные в работе показатели оценки финансового состояния организации играют важную роль в системе экономических показателей. Они используются как для изучения и измерения экономических процессов, так и для активного воздействия на них.
Система финансовых коэффициентов выполняет следующие основные функции: достоверно отражает объективную экономическую сущность финансовых процессов; достаточно полно отражает деятельность организации; выступает инструментом для вскрытия резервов и выработки дальнейшей стратегии развития организации. Применение такой системы показателей в их взаимосвязи помогло оценить финансовую деятельность, выявить факторы, влияющие на результат деятельности и выработать предложения по устранению выявленных в ходе анализа недостатков.
Динамика коэффициента финансовой устойчивости положительна. Значение показателя возрастает в 2006 году на 0,103 пункта и попадает под определение “оптимальное”. В ООО Компания «Сан» более 50% актива финансируется за счет устойчивых источников, а остальные – за счет краткосрочных пассивов. Проанализировав индикаторы финансовой устойчивости за отчетный период, можно сделать вывод о достаточной текущей финансовой устойчивости анализируемого хозяйствующего субъекта.
Общий показатель ликвидности ООО Компания «Сан» возрос в отчетном периоде на 1,835 пункта и составил 3,235. Однако коэффициент абсолютной ликвидности далек от рекомендуемого значения 0,2, хотя в динамике увеличивается на 0,072 пункта и достигает на конец 2006 года значения 0,077. Следовательно, в конце отчетного периода ООО Компания «Сан» может оплатить лишь 7,7% своих краткосрочных обязательств. Организации необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем усиления финансовой дисциплины.
Так как в ООО Компания «Сан» коэффициент текущей ликвидности выше критериального, поэтому нужно оценить коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент составил 5,336 пункта, что больше 1, это свидетельствует об отсутствии реальной возможности у организации утратить свою платежеспособность в ближайшие 3 месяца. Проанализировав все рассчитанные показатели платежеспособности, можно говорить о платежеспособности ООО Компания «Сан» и ликвидности его баланса. Для улучшения платежеспособности ООО Компания «Сан» нужно оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем сокращения кредиторской задолженности и т.д.
По организации за отчетный период наблюдается оптимизация практически всех показателей деловой активности, что оценивается положительно. Для эффективности управления запасами в организации нужно на должном уровне организовать аналитическую работу, чтобы постоянно контролировать изменения качественных показателей для своевременного реагирования на отрицательную динамику и т.д. По организации наблюдается также улучшение всех показателей рентабельности отчетного периода. В целом, оптимизация всех показателей рентабельности, деловой активности, финансовой устойчивости, платежеспособности свидетельствует о повышении результативности деятельности ООО Компания «Сан».
Список литературы
Федеральный закон от 21.11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изменениями и дополнениями).
Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утверждено Приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 10н и № 03-6/пз от 29 января 2003 г.
Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».
Приказ Госкомстата РФ и Минфина РФ от 14.11.2003 г. № 475/102н «О кодах показателей годовой бухгалтерской отчетности организаций, данные по которым подлежат обработке в органах государственной статистики».
Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденное приказом Минфина РФ от 06.07.00 № 43н (ПБУ 4/99).
Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 32н (в ред. приказов Минфина РФ от 30.12.99 и от 30.03.01).
Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. №33н (в ред. приказов Минфина РФ от 30.12.99 и от 30.03.01).
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 205с.
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 212с.
Бочаров В.В. Финансовое моделирование. – С.-Пб.: Питер, 2000. – 206с.
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. – 300с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Дело и сервис, 2004. – 143с.
Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 287с.
Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле.- Мн.: Вышейшая школа, 2005.-378с.
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ЮНИТИ, 2005. – 440с.
Ляпунов С.И., Попов В.М. Финансовый бизнес-план:Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 136с.
Макарьева В.И. Практические советы по применению ПБУ1 – ПБУ16. – М.: Налоговый вестник, 2003. – 364с.
Маренго А.К. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс. – М.: Бератор-Пресс, 2002. – 142с.
Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения / Под. Ред. Академика Е.С.Стояновой. – М.: Перспектива, 2000. – 140с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.-3-е изд.- Мн.: М.: ИП “Экоперспектива”, “Новое знание”,2003.-98с.
Стоянова Е Финансовый менеджмент. М.: Перспектива, 2000. – 398.
Финансовый менеджмент / Под ред. Проф. Е.И.Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 404с.
Финансы: Учебник / Под ред. Д.э.н. В.В.Ковалева. – М.: Проспект, 2004. – 508с.
Финансовый менеджмент / Под ред. Проф. Е.И.Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 404с. , с.252
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Дело и сервис, 2004. – 143с., с.34
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Дело и сервис, 2004. – 143с., с.45
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Дело и сервис, 2004. – 143с., с.56
29