фин оздоровление фирмы (на примере страховой , торговой )

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА I. ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Основные понятия и определения
1.2. План финансового оздоровления предприятия
1.3. Проблемы финансового оздоровления предприятия
1.4. Правовые основы финансового оздоровления
ГЛАВА II. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ
2.1. Краткая характеристика предприятия
2.2. Общий анализ имущественного положения
2.3. Общий анализ капитала, вложенного в имущество организации
2.4. Анализ собственного оборотного капитала
2.5. Анализ показателей рентабельности
2.6. Анализ показатели финансовой устойчивости
2.7. Оценка платежеспособности и ликвидности
2.8. Оценка чистых активов
2.9. Анализ ликвидности баланса
2.10. Обобщение результатов анализа
ГЛАВА III. СТРАТЕГИЯ ПО ВЫВОДУ ФИРМЫ
ИЗ КРИЗИСА
3.1. Основные направления улучшения финансового состояния предприятия
3.2. План финансового оздоровления ООО «Амега»
3.2.1 Планирование денежных потоков ООО «Амега»
3.2.2 Направления на совершенствование управления денежными потоками предприятия
3.3.Привлечение дополнительных источников финансирования
3.3.1 Варианты эмиссионного финансирования
3.3.2 Бизнес-планирование и финансовый анализ как основа привлечения финансирования
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

б.) Разработка плановых показателей поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности предприятия (с учетом чистого денежного потока по операционной деятельности). Данный этап на рассматриваемом предприятии не нужен, так как оно ведет только операционную деятельность.
в.) Рассчитываются плановые показатели поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности предприятия, которая призвана обеспечить источники внешнего финансирования операционной и инвестиционной деятельности в предстоящем периоде.
г.) Прогнозируются валовой и чистый денежные потоки, а также динамика остатков денежных средств по предприятию в целом.
Так как данное предприятие не ведет не инвестиционной, не финансовой деятельности, то необходимый расчет проводим только по операционной деятельности.
1. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств, по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции.
Определение планового объема реализации продукции:
ОРп = ЗГПн + ПТП - ЗГПк
где ОРп – плановый объем реализации продукции в рассматриваемом периоде (месяце);
ЗГПн – сумма запасов готовой продукции на начало планируемого периода;
ПТП – суммарный объем производства готовой продукции в рассматриваемом плановом периоде;
ЗГПк – сумма запасов готовой продукции на конец рассматриваемого периода.
Так как предприятие осуществляет строительство новых объектов и ремонт существующих, оплата производится только в сроки, оговоренные договором, то есть по окончанию строительства (ремонта).
Это затрудняет приток положительного денежного потока, так как приток денежных средств осуществляется только после завершения строительства, затраты на комплектующие, полностью производятся предприятием, эти расходы потом включаются в сметы.
Но предприятие также занимается продажей компьютерного и периферийного оборудования , а так же оборудования КИП, поэтому продажи по этим направлениям дает положительный приток денежных средств.
ОРп = 2710 + 3500 – 4660= 1550 тыс. руб.
Расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции:
ПДСп = ОРпн + ОРпк + НОпр
где ПДСп – плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде;
ОРпн – плановый объем реализации продукции за наличный расчет в рассматриваемом периоде;
ОРпк – объем реализации продукции в кредит в текущем периоде;
НО – сумма ранее не инкассированного остатка дебиторской задолженности.
ПДСп = 1550 + (1000+670+431) = 3651 тыс. руб.
1.3. Расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде
ВПп = ОРп – ОЗп - НПд
ВПп – плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;
НПд – плановая сумма налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода
ВПп = 1550 -462- 272 = 816 тыс. руб.
1.4. Расчет плановой суммы налогов уплачиваемых за счет прибыли
ВПп х Нп
НПп = + Нпп
100
НПп – плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли;
Нп – ставка налога на прибыль, в процентах;
Нпп – сумма прочих налогов и сборов, уплачиваемых за счет прибыли
816 х 24
НПп = = 196 тыс. руб.
100
1.5. Расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по операционной деятельности
ЧПп = ВПп - НПп
ЧПп = 816 – 196 = 620 тыс. руб.
1.6. Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности
РДСп = ОЗп + НПд + НПп – АОп = 462 + 2101 + 196 – 140 = 2619 тыс. руб.
1.7. Расчет плановой суммы чистого денежного потока
ЧДПп = ПДСп – РДСп = 3651 – 2619 = 1032 тыс. руб.
3.2.2 Направления на совершенствование управления денежными потоками предприятия
В таблице 3.1 приведены основные дебиторы предприятия.
Таблица 3.1
Анализ дебиторской задолженности ООО «Амега» за 2005 г.
№п/п Наименование предприятия Сумма задолженности, тыс. руб. 1 ООО «Русская мебель» 1000 2 ЗАО «Объединение Комплексная Автоматизация» 670 3 ООО «СТОКС» 431
Метод, который целесообразно применить для ускорения привлечения денежных средств, может быть достигнуто за счет понижения ставки, если предложить предприятиям задолженникам выплатить сумму под 5%, то это может устроить обе стороны, предприятиям не придется платить проценты, начисляемые каждый год, а предприятие Подрядчик сможет положить реальный положительный денежный поток денежных средств за счет поступления наличных денег.
( % = 1000*5/100 + 670*5/100 + 431*5/100 = 50 + 33,5 + 21,55 = 105,05 тыс. руб.
Общая сумма положительного денежного потока составит:
(ДП = (1000 + 670+ 431) + 36 = 2137 тыс. руб.
Данные расчета целесообразно занести в таблицу 3.2.
Таблица 3.2 
Прогнозное поступление и расходование денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции (тыс. руб.)
ПОКАЗАТЕЛИ 2005 г. 1. Объем реализации товаров:
всего
1550 2. Коэффициент текущей инкассации дебиторской задолженности
0,5 3. Сумма поступления денежных средств от реализации товаров
2101 4. Сумма операционных затрат по производству и реализации продукции – всего
в т. ч. амортизационные отчисления
462
140 5. Ставка налога на добавленную стоимость, % 18 6. Сумма налога на добавленную стоимость 196 7. Валовая прибыль от операционной деятельности 816
8. Ставка налога на прибыль, % 24 9. Сумма налога на прибыль 196 10. Чистая прибыль от операционной деятельности 620
11. Общая сумма расходов денежных средств по операционной деятельности
2619 12. Сумма чистого денежного потока по операционной деятельности
1032
Целевая сумма чистой прибыли представляет собой плановую потребность в финансовых ресурсах, формируемых за счет этого источника, обеспечивающую реализацию целей развития предприятия в предстоящем периоде.
По данным расчетам можно сделать вывод, что сумма положительного денежного потока увеличится, что позволит предприятию выйти из кризисного положения.
Коб + ( Деб.
Kпокр =
Ктек. об.
Рассчитав данный показатель покрытия, мы можем убедиться, что предприятие, после оптимизации денежных потоков будет платежеспособным, то есть ликвидным.

4174 + 2206
Кпокр = = 1,9
3357
Нормативное значение коэффициента является 2, то есть, оптимизируя потоки денежных средств, предприятие восстанавливает свою платежеспособность, и тем самым выйдет из кризисного положения.
3.3. Привлечение дополнительных источников финансирования
Привлечение финансирования – одна из основных потребностей любого предприятия. Эта задача решается во взаимодействии предприятия с инвестиционным институтом, например, для размещения эмиссии акций или облигаций. Благодаря такому взаимодействию предприятие может правильно построить свою политику привлечения капитала, выбрать оптимальные источники финансирования, снизить стоимость заемных средств. С другой стороны, в рамках предприятия могут действовать подразделения, имеющие потребности в финансировании. Для удовлетворения они могут, во-первых, запрашивать ресурсы внутри предприятия, во-вторых, выходить на внешний по отношению к предприятию рынок капитала.
Реальный сектор экономики располагает инвестиционными возможностями, для реализации которых в целях извлечения прибыли необходимы капитальные ресурсы. С другой стороны, существуют сектора, не обладающие внутренним инвестиционным потенциалом, однако владеющие свободными ресурсами. Рынок капитала появился и получил развитие как механизм, упрощающий и удешевляющий отношения между теми, кто владеет ресурсами, и теми, кто в них нуждается.
Банковская система является одним из проводников капитала в реальный сектор. Однако при сегодняшнем раскладе в экономике страны банки теряют статус оплота финансовой системы. Доверие к банкам пошатнулось, что вызовет, кроме прочего, повышенную избирательность при выдаче кредита, тем более долговременного. В результате, предприятие, даже при явных инвестиционных возможностях, может остаться без финансирования.
Наиболее привлекательным для предприятия является рынок ценных бумаг, который, к сожалению, не успев развиться до той степени, когда не только крупные, но и средние и мелкие предприятия смогут привлекать на нем ресурсы, оказался откинутым в результате кризиса на несколько лет назад. В настоящее время на рынке акций остались только крупные и наиболее профессиональные операторы, а объемы сделок сократились в десятки раз. Следовательно, планы эмиссии акций для продажи на рынке целесообразно скорректировать в сторону привлечения зарубежных инвесторов.
Но жизнь не останавливается, то есть потребностей в финансировании не уменьшается. На предприятиях зачастую возникают проблемы финансирования, причем, проблема одного бизнеса – нехватка средств для потенциально возможного роста, другого – нехватка средств вообще (при стагнирующем производстве), а третьего – невозможность расширения на имеющихся площадках.
Для предприятия, как правило, необходимы услуги по комплексному финансированию – привлечение инвесторов, как на долговой, так и на долевой (акционерной) основе, но без передачи прав собственности на контрольный пакет. Предприятия второго типа заинтересованы в привлечении стратегического инвестора, и основные акционеры, скорее всего, согласны с потерей контроля. Как правило, стратегический инвестор желает приобрести более 50%, а иногда более 75% акций такого предприятия, то есть поглотить его. Владельцы предприятий третьего типа располагают средствами (или представляют схемы для получения средств) для приобретения (поглощения) или объединения (слияния) с другим бизнесом, которое должно принести дополнительный доход (синергический эффект).
Услуги всех перечисленных типов оказываются специфическими финансовыми институтами – инвестиционными банками, – которые пока только зарождаются в России как звено финансовой системы. В инвестиционные банки чаще всего преобразуются крупные универсальные инвестиционные компании и банки, работающие на рынке ценных бумаг.
С одной стороны, инвестиционный банк должен иметь мощную аналитическую службу, способную, работая совместно с предприятием, проникать в суть производственных и инвестиционных процессов. С другой стороны, инвестиционному банку необходима инфраструктура, позволяющая работать на всех сегментах рынка ценных бумаг, а также организовывать взаимодействие с банковскими структурами.
Инвестиционный банк осуществляет поиск стратегического инвестора, выступает в качестве консультанта при слияниях компаний и участвует во всех необходимых сделках с акциями.
Типичный продукт по корпоративному финансированию, предлагаемый инвестиционным банком, обычно содержит услуги по:
1. Оцениванию необходимости привлечения ресурсов (инвестиционная диагностика);
2. Разработке оптимальных инструментов финансирования и выработке рекомендаций по их применению (инвестиционное проектирование);
3. Посредничеству между предприятием и структурами предложения капитала (эмиссионная деятельность, сделка по предоставлению кредита);
4. Сопровождению проекта финансирования (финансовое консультирование).
Анализ деятельности предприятия проводится со степенью детализации, необходимой для выявления объема потребности в дополнительном финансировании. Возможна ситуация, когда потребности в дополнительном финансировании не будет выявлено вовсе. Тем не менее, финансовый анализ и экономическая оценка предприятия достаточно важны в инвестиционно-банковском процессе. Именно на основе результатов анализа строятся все дальнейшие действия по выбору типа источников и привлечению финансирования.
Следует добавить, что в основе удовлетворения потребностей предприятия в финансировании лежит сделка (ряд сделок) по купле-продаже его ценных бумаг или по предоставлению банковского кредита. Важнейшими параметрами сделки являются ее размер и цена, которые, кроме прочего, зависят от финансового инструмента, выбранного для обеспечения инвестиционных потребностей заемщика.
Долговое финансирование предприятия выгодно использовать не на временной основе, а с оставлением постоянной доли в авансированном капитале, то есть последовательно равными суммами подменяя долг собственными финансовыми ресурсами. С одной стороны, это освобождает от единовременного погашения достаточно крупной основной части долга из прибыли или других собственных источников. С другой стороны, поддерживая существенную долю долга в авансированном капитале предприятия, возможно, постоянно пользоваться налоговыми преимуществами финансового левериджа, тем самым, увеличивая рыночную стоимость предприятия. Разумеется, такое поведение потребует четкого расчета, основанного на стабильном прибыльном функционировании.
Инструмент финансирования выбирается в зависимости от суммы, срока и ограничения на стоимость капитала, накладываемого рентабельностью проектов предприятия. Изначально рассматриваются практически любые возможности – от обыкновенных акций до банковского кредита и облигаций. Эмиссия акций, как уже было сказано, вряд ли может быть в настоящее время успешно размещена на российском рынке. Существует, однако, возможность частного размещения, означающая продажу всего выпуска одному или нескольким стратегическим инвесторам. Услуги инвестиционного банка могут включать поиск таких инвесторов.
Банковский кредит в настоящее время излишне дорог. Однако инвестиционный банк может провести работу по созданию банковского синдиката, кредитующего предприятие по сниженной ставке. Синдицированный кредит обычно дешевле кредита единичного банка, поскольку вся совокупность кредитных рисков, сопутствующих данному кредиту, делится между участниками синдиката.
Сегодняшние проблемы банковской системы – основа для возникновения возможности выпуска корпоративных облигаций, которые представляют собой инструмент долгового финансирования, имеющий кредитную природу. Возможен выпуск облигаций различного вида: купонные облигации (с фиксированной и плавающей купонной доходностью), дисконтные облигации и конвертируемые облигации (доходность увязывается с параметрами размещения дополнительной эмиссии акций и их курсовой стоимостью).
Некрупные облигационные займы (3-10 млн. долл.) могут быть размещены частным образом. Крупные займы (более 10 млн. долл.) должны обслуживаться совместно несколькими финансовыми институтами и размещаться как частным образом, среди крупных инвесторов, так и публично, среди мелких и средних инвесторов.
Существует также множество "нетрадиционных" для российского рынка капитала инструментов, с помощью которых возможно привлекать финансирование. Некоторые инструменты, используемые в финансовой практике для привлечения финансовых ресурсов, рассмотрены ниже, однако, стоит иметь в виду, что, как правило, часто есть возможность сконструировать инструмент, точно удовлетворяющий специфике конкретного предприятия и наиболее подходящий для него.
3.3.1 Варианты эмиссионного финансирования
Одним из способов привлечения финансирования на ООО "Запсибгорстрой" может стать акционирование и последующее привлечение финансирования за счет различных вариантов эмиссии:
1. Эмиссия обыкновенных акций.
2. Эмиссия привилегированных акций.
3. Эмиссия облигаций предприятия.
4. Выпуск векселей для получения кредита.
Эмиссия обыкновенных акций
Выпуск акций позволяет привлечь финансирование на долгосрочной основе, при этом предприятие-эмитент не берет на себя фиксированных обязательств. Недостаток этого варианта привлечения капитала – чрезвычайно низкие рыночные цены на российские акции, сложившиеся к настоящему времени. Поэтому реализовать акции можно только в случае привлечения крупного стратегического инвестора, желающего приобрести значительный (обычно, не менее блокирующего) пакет акций.
Эмиссия привилегированных акций
Выпуск привилегированных акций также позволяет привлечь финансирование на долгосрочной основе. Однако в настоящее время размещение выпуска привилегированных акций по удовлетворительным ценам может быть сопряжено с определенными сложностями, поскольку привилегированные акции, как правило, не представляют интереса для стратегических инвесторов, а публичное их распространение может оказаться достаточно трудоемким процессом. Тем не менее, при правильном выборе параметров привилегированных акций (размер дивиденда, оговорка об отзыве, условие конвертации и т. д.) задача привлечения финансирования может быть решена.
Эмиссия корпоративных облигаций
Размещение облигационных займов пока ещё не получило широкого распространения на российском финансовом рынке. Однако в настоящее время предприятия получили возможности для более активного использования этого источника финансирования. Благодаря выпуску облигационных займов предприятие может снизить стоимость финансовых ресурсов по сравнению с банковским кредитом; кроме того, облигации могут быть источником долгосрочных ресурсов.
Кроме выпуска облигаций предприятие может осуществить выпуск краткосрочных векселей, также выступающих в этом случае в роли инструмента привлечения ресурсов. В этом случае предприятие может не регистрировать эмиссию (выпуск) и уменьшить накладные расходы на ее проведение. Однако объем привлекаемого таким образом финансирования будет меньше, чем при эмиссии облигаций.
Выпуск векселей для получения кредитов
Банковский кредит является одним из основных источников формирования оборотных средств предприятия. Он позволяют отчасти решить проблемы с финансированием текущей деятельности, однако получить долгосрочный кредит для реализации имеющихся инвестиционных проектов достаточно трудно.
Для выявления наиболее подходящего и эффективного источника финансирования своей деятельности предприятие может прибегнуть к бизнес-планированию и финансовому анализу.
3.3.2 Бизнес-планирование и финансовый анализ как основа привлечения финансирования
Результатом бизнес-планирования является бизнес-план, который, в первую очередь, является основой внутрикорпоративного управления, своего рода фундаментом, на котором базируется работа любого предприятия. И далеко не во всех случаях он предназначен для внешнего применения. Однако, как показывает опыт, не все предприятия осознают это и зачастую начинают работать с бизнес-планом в основном в двух случаях: при необходимости получения кредита или при поиске инвестора.
При составлении бизнес-плана могут проводиться независимые экспертные опросы, аналитические исследования различных сегментов внутренних и внешних рынков.
Значительное внимание при работе над проектами должно отводиться финансовому анализу, с использованием различных методик, соответствующих принципам международного финансового учета, представляющих собой инструментарий комплексного анализа финансового состояния и оценки результатов деятельности предприятия.
Практика бухгалтерского учета и проектного анализа рекомендует опираться в финансовых расчетах на принцип консерватизма. Это означает, что при оценке затрат необходимо использовать верхние значения их прогнозируемого диапазона, а поступлений – нижние. Необходимо отметить, что в бизнес-планировании наибольшую ценность представляют анализ и прогноз ситуации – это те параметры, которые невозможно просчитать, но как раз они являются определяющими при разработке бизнес-плана. По своей сути бизнес-план не должен содержать каких-либо глобальных неапробированных нововведений – это может создать неустойчивость проекта и повысить риски.
Кроме того, как и всякий рабочий инструмент, бизнес-план должен представлять собой адаптируемый в соответствии с текущим моментом документ. Анализ "план-факт" должен порождать обратную связь, либо с деятельностью предприятия (было сделано что-то не так, надо вносить коррективы), либо необходимо внести изменения в бизнес-план, при необходимости с внесением изменений в производство, затем опять анализ "план-факт" с обратной связью. Регулярная работа по бизнес-плану, постоянная его коррекция, анализ текущей ситуации через призму планирования, позволяет наиболее оптимально использовать ресурсы и минимизировать риски. Данная схема работы позволяет добиться устойчивого развития всех бизнесов предприятия.
Не существует каких-либо канонических структур бизнес-плана, скорее он представляет собой совокупность компонентов, необходимых для успешного ведения всех коммерческих процессов или их составных частей. Данные компоненты можно представить в виде объединения нескольких основных блоков: описание предприятия (включая историю, организацию, управление, и т. д.), цели бизнес-проектов и пути их достижения, виды продукции (обзор рынков, конкуренты, препятствия и др.), схема производства, структура финансовых потоков, дополнительные аспекты. В зависимости от задач, поставленных при разработке бизнес-плана, его дальнейшего использования, естественно происходит исключение определенных блоков и при необходимости акцентирование на том или ином разделе.
В последнее время бизнес-планированию уделяется значительное внимание. В этой связи, в ходе работы над бизнес-планом должны применяться необходимые компоненты развернутой структуры бизнес-плана, отражающие вышеперечисленные блоки, для создания как комплексных корпоративных планов, так и индивидуальных по каждому отдельному проекту или бизнесу предприятия.
При анализе проектов руководству предприятия должно быть предоставлено комплексное заключение, содержащие в себе юридические, финансовые, проектные и технические оценки. При необходимости проводится оценка рынков и другие исследования.
Заключение
Главная цель производственного предприятия в современных условиях – получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.
Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.
В первой главе данной работы была рассмотрена теория системного экономического анализа.
В главе второй, занимающей большую часть работы, было обследовано действующее предприятие и его финансовое положение. В ходе работы было установлено реальное положение дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.
В третьей главе были составлены основные рекомендации по оздоровлению финансового состояния предприятия оборонной промышленности
Учитывая отечественный и зарубежный опыт в проведении финансового оздоровления предприятия целесообразно провести анализ его финансового состояния. В данной работе приводится анализ деятельности Общество с ограниченной ответственностью «Амега».
Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как удовлетворительное, так как уровень экономической рентабельности предприятия в 2004 году составил 12%. При таком уровне экономической рентабельности эффективность работы предприятия можно считать низкой, а само предприятие является низкорентабельным.
Динамика активов предприятия (увеличение на 215%) свидетельствует о росте величины имущества предприятия, что, несомненно, можно назвать положительным явлением. Кроме того, в динамике увеличивается оборачиваемость активов, что говорит об улучшении их использования.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал зависимость предприятия от внешних источников средств, показал, что предприятие финансово неустойчиво, а также имеет слишком большой объем текущих активов и краткосрочных обязательств, что ограничивает возможности финансового маневра предприятия.
В динамике следует отметить ухудшение ситуации по всем коэффициентам. Независимость предприятия от внешних источников снижается, также в динамике значительный рост финансовой неустойчивости, ухудшается ситуация с точки зрения маневренности предприятия, так как коэффициент маневренности собственных оборотных средств еще больше отдаляется от нормативного значения. В целом можно отметить, что работа по улучшению финансовой устойчивости не проводится.
Финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена за счет улучшения использования оборотных средств, включающих запасы и затраты, дебиторскую задолженность и денежные средства. Устойчивые пассивы и внеоборотные активы предприятия являются экстенсивными факторами, способными повысить финансовую устойчивость, то есть только за счет их количественного изменения можно оказать воздействие на положение предприятия.
В предстоящем периоде предприятию следует уделить особое внимание дальнейшей работе по сокращению величины накопившейся дебиторской задолженности. В частности, необходимо активизировать деятельность в области улучшения расчетов с покупателями и заказчиками, так как задолженность покупателей в текущем периоде увеличивалась.
Здесь перед руководством предприятия объективно возникают проблемы прибыльности предприятия. И решая их, нужно исходить из того, что прибыль является не причиной существования предприятия, а результатом его работы. Итогом успешной деятельности.
Россия активно включается в процесс мировой экономической интеграции, причем не только на государственном уровне, но и на уровне подотраслей, организаций и предприятий. В связи с этим отечественные специалисты сталкиваются с необходимостью постановки и решения принципиально новых проблем. В их числе – проблема грамотного проведения финансового анализа отчетности предприятий.
В бизнесе финансовые документы должны описывать денежные потоки. Продажам соответствуют притоки, а расходам – оттоки денежных средств. Мы можем взглянуть на баланс и в большинстве случаев отыскать там соответствующий объект (показатель), будь то финансовые обязательства или реальный основной капитал. Как считает Альфред М. Кинг, бухгалтерская отчетность должна более широко освещать движение денежных средств на предприятии.
Анализируя предложенный метод совершенствования денежного потока предприятия, можно сделать вывод, что предложив выплатить дебиторам задолженность перед предприятием в данный момент времени под 5%, предприятие понизит дебиторскую задолженность на 2206 тыс. руб., денежный поток при этом увеличится, ликвидность предприятия увеличится с 1,44 до 1,9. То есть предприятие будет платежеспособным, и преодолеет кризисное положение.
Список литературы
Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации Издательство: Юрайт-Издат, 2004 г.
Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)"//“Российская газета № 2, 2002.
Постановление Правительства РФ от 1 июня 1998 г. № 537 «О Федеральной службе России по делам о несостоятельности и усилению контроля за деятельностью предприятий, подпадающих под действие законодательных актов о несостоятельности (банкротстве)».
Постановление Правительства РФ от 22 мая 1998 г. № 476 «О мерах по повышению эффективности применения процедур банкротства».
Постановление Правительства РФ от 17 февраля 1998 г. № 202 «О государственном органе по делам о банкротстве и финансовому оздоровлению».
ПФРФ Письмо от 23.04.98. №09-28/2029 о ФЗ от 8 января 1998года «О несостоятельности (банкротстве)».
Антикризисное управление: Учеб. пособие для технических вузов / В. Г. Крыжановский, В. И. Лапенков, В. И. Лютер и др.; под ред. Э. С. Минаева и В. П. Панагушина. – М.: "Издательство ПРИОР", 2002 – 432 с.
Антикризисный менеджмент / Под редакцией проф. Грязновой А. Г. – М.: Ассоциация авторов и издателей "ТАНДЕМ". Издательство ЭКМОС, 1999. – 368 с.
Антиризисное управление: Учебник / Под ред. Э. М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 432 с.
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 208 с.
Бандурин А. В., Орехов С. А., Медведев С. Ю. Отдельные проблемы антикризисного управления предприятиями. – М.: Диалог-МГУ, 2000.
Банкротство: проблемы, нормативные акты, методические материалы и комментарии, разбор практики, ответы на вопросы (Сборник). – М.: «Начала-Пресс», 2004. С.29.
Банкротство: Применение законодательства о несостоятельности и банкротстве; Арбитражные управляющие; Внесудебное банкротство; Постановления Президиума ВАС РФ (под ред. Подзорова С.А.) Серия: 2001г.с. 544.
Бляхман Л. С. Основы функционального и антикризисного менеджмента. Учебное пособие. – М.: Изд-во Михайлова В.А. – 2000. – 380 с.
Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика: Учебное пособие/ МГУ им. М.В. Ломоносова; АНХ при Правительстве РФ.- М.: ДЕЛО, 2003.- 255 с.
Гаврилова В.Е. Банкротство в России: Вопросы истории, теории и практики. Учебное пособие.2003г.- 207 с.
Голик Ю.Ю. Реструктуризация бизнеса.- М.: Институт микроэкономики, 2003.- 71 с.
Градов А. П., Кузин Б. И. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. – М.: Специальная литература. – 1996. – 510 с.
Ежов Ю.А. Банкротство коммерческих организаций: Учебное пособие.- 2-е изд..- М.: Дашков и К, 2005.- 146 с.
Ефремов В. С. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования. – М.: Финпресс, 2002, 192 с.
Ильенкова С.Д., Кузнецов В.И. Основы менеджмента. – М.: МЭСИ, 2000, 130 с.
Кирсанов К. А. и др. Антикризисное управление. Учебное пособие. – М.: МАЭП, 2003. – 144 с.
Кирсанов К.А. и др. Инвестиции и антикризистное управление. Учебное пособие. – М.: МАЭП. – 2000. – 184 с.
Круглов М. И. Стратегическое управление компанией. Учебник для ВУЗов. – М.: РДЛ, 2002, 768 с.
Лутченко В., В. Соколов. Кризисное состояние предприятия. Как преодолеть и не допустить его. В журнале "Содействие" №3-4, 2000 г.
Любшин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пос. – М.: Юнити – Дана, 2002. – 471 с.
Нормативно-методические материалы о несостоятельности (банкротстве) предприятий. Федеральная служба России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению. М., 1998.
Постатейный комментарий к Федеральному Закону «О несостоятельности (банкротстве)»/Под общей ред. В.В.Витрянского. М.: «Статут». 2003. С.15.
Производственный менеджмент: Учебник для вузов / С. Д. Ильенкова, А. В. Бандурин, Г. Я. Горбовцов и др.; Под ред. С. Д. Ильенковой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 583 с.
Степанов В. В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. – М.: Статут. – 1999. – 204 с.
Теплова Т. В. Финансовые решения: стратегия и тактика. Учебное пособие. – М.: Магистр, 1998. – 264 с.
Телюкина М.В. Комментарий к Федеральному закону "О несостоятельности (банкротстве)". Издательство: Юрайт-Издат, 2004 г.с. 616.
Уткин Э.А. Антикризисное управление, М. Экмос, 2004.
Хоминич И. П. Финансовая стратегия компаний: Научное издание. – М.: Изд-во Росс. экон. академии, 1998, 156 с.
Шеремет А. Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2003.
Антикризисное управление: Учеб. пособие для технических вузов / В. Г. Крыжановский, В. И. Лапенков, В. И. Лютер и др. – М.: "Издательство ПРИОР", 2002 – 432 с.
Гаврилова В.Е. Банкротство в России: Вопросы истории, теории и практики. Учебное пособие.2003г.с. 207.
Степанов В. В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. – М.: Статут. – 1999. – 204 с.
Кирсанов К. А. и др. Антикризисное управление. Учебное пособие. – М.: МАЭП, 1999. – 144 с.
Антиризисное управление: Учебник / Под ред. Э. М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 432 с.
Антикризисный менеджмент / Под редакцией проф. Грязновой А. Г. – М.: Ассоциация авторов и издателей "ТАНДЕМ". Издательство ЭКМОС, 1999. – 368 с.
Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)"//“Российская газета № 2, 2002.
Ежов Ю.А. Банкротство коммерческих организаций: Учебное пособие.- 2-е изд..- М.: Дашков и К, 2005.- 146 с.
Голик Ю.Ю. Реструктуризация бизнеса.- М.: Институт микроэкономики, 2003.- 71 с.
Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика: Учебное пособие/ МГУ им. М.В. Ломоносова; АНХ при Правительстве РФ.- М.: ДЕЛО, 2003.- 255 с.
Ефремов В. С. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования. – М.: Финпресс, 2002, 192 с.
Кирсанов К. А. и др. Антикризисное управление. Учебное пособие. – М.: МАЭП, 1999. – 144 с.
Постатейный комментарий к Федеральному Закону «О несостоятельности (банкротстве)»/Под общей ред. В.В.Витрянского. М.: «Статут». 2003. С.15.
Телюкина М.В. Комментарий к Федеральному закону "О несостоятельности (банкротстве)". Издательство: Юрайт-Издат, 2004 г.с. 616.
Шеремет А. Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2003.
Хоминич И. П. Финансовая стратегия компаний: Научное издание. – М.: Изд-во Росс. экон. академии, 1998, 156 с.
Теплова Т. В. Финансовые решения: стратегия и тактика. Учебное пособие. – М.: Магистр, 1998. – 264 с.
72
Признание решения собранием кредиторов
Заключение договора купли-продажи
Составление акта о признании торгов несостоявшимися
Оформление протокола продажи
Несостоявшимся
Состоявшимся
Признание аукциона
Оформление комиссией протокола о признании претендентов участниками аукциона
Прием заявок на участие в аукционе
Закрытый аукцион
Открытый аукцион
Публикация объявления о проведении торгов
На собрании кредиторов: утверждение начальной цены продажи имущества должника; образование комиссии по проведению торгов и утверждение ее состава
Проведение инвентаризации имущества и его оценка
Установление требований кредиторов
Публикация объявления в «Вестнике Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации» и в издании ФСФО России
Производство расчетов с кредиторами
Продажа имущества должника
Ведение реестра требований кредитора
Открытие основного расчетного счета должника
Формирование конкурсной массы
Предъявление исков о признании недействительными сделок должника
Поиск и возврат имущества должника, находящегося у третьих лиц
Отказ от исполнения договоров должника
Возражение по заявленным требованиям кредиторов
Уведомление работников должника об увольнении
Предъявление к третьим лицам требований по взысканиям задолженности
Анализ финансового состояния должника
Обеспечение сохранности имущества
Инвентаризация и оценка имущества
Отстранение органов управления должника
Реализация имущества конкурсным управляющим
Заключение договора купли-продажи
Проведение повторных торгов
Мировое соглашение (заключается на любом этапе
Обязательные условия: погашение требований кредиторов 1-й и 2-й очереди; согласие всех кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника; соблюдение равных условий для всех кредиторов
На собрании кредиторов: принятие решения о заключении мирового соглашения; подписание мирового соглашения
Представление в арбитражный суд: заявления о заключении мирового соглашения; протокола собрания кредиторов; текста мирового соглашения
Утверждение мирового соглашения арбитражным судом
Погашение кредиторской задолженности
Назначение нового руководителя должника
Прекращение полномочий арбитражного управляющего