теория инвестиций - процентные ставки

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
1.1. Процентная ставка и оценка процентной политики банка
1.2. Понятие и специфика разрыва процентных ставок
ГЛАВА 2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Рыночная ставка = 5%.
В каких пропорциях вы распределите имеющиеся средства между данными инструментами, чтобы хеджировать обязательство фонда?
(подсказка: дюрация портфеля равна средней взвешенной из дюраций входящих в него активов)
Таким образом, оптимальное распределение будет выглядеть следующим образом:
31% бескупонной облигации
69% 100 летней облигации
Задача 5
На рынке капитала обращаются два инструмента Д и А, торговлю которыми осуществляет брокер Н.
Инструмент
Брокер Д А Цена за портфель Н 2 2 60,00 Брокер Н заметил, что спрос вырос, и повысил цену на свой портфель с 60 до 75,00.
А) Приостановит ли свои действия инвестор после повышения цены? – нет, т.к. существует возможность дальнейшего роста финансовых инструментов;
Б) Что он должен предпринять, чтобы по-прежнему извлекать арбитражную прибыль? – не повышать цену выше 90 д.е.;
В) До какого уровня брокер Н должен был повысить свою цену, чтобы на рынке исчезла возможность арбитража? – он должен был повысить цену до 90 д.е.
Заключение
Применяемые АКБ «АВАНГАРД» методы управления и контроля за ликвидностью, платежеспособностью, рисками, в том числе: финансовыми (кредитный риск, риск ликвидности, ценовой риск, риск изменения процентных ставок, базисный риск, валютный риск, рыночный риск, риск инфляции, риск неплатежеспособности); функциональными (стратегический риск, технологический риск, риск операционных и накладных расходов — риск неэффективности, риск внедрения новых продуктов и технологий — внедренческий риск); прочими (риск несоответствия, риск потери репутации и т.п.).
Анализируя консолидированный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках нужно отметить, что чистая прибыль банка возросла с отметки в 49 183 тыс. руб. до 71 782 тыс. руб. В первую очередь это связано с резким ростом процентных доходов.
В 2002 г. ОАО АКБ «АВАНГАРД» по многим секторам экономики расширила предоставление своих услуг. Особенно это заметно в таких отраслях как пищевая промышленность (рост +134,3%), финансовые услуги (рост +4810,8%), нефтегазовая и угольная промышленность (рост +435,9%).
ОАО АКБ «АВАНГАРД», как и любое другое предприятие, имеет ряд основных средств, необходимых для осуществления своей деятельности.
- Балансовая стоимость основных фондов банка в целом возросла на 92,8%. Это связано в первую очередь с увеличением на 338,5% чистой балансовой стоимости капитальных вложений в основные средства (на 31.12.01 г. данная статья составляла 123 951 тыс. руб.; на 31.12.02 г. – 543 533 тыс. руб.)
В капитальные вложения в основные средства на 31 декабря 2002 г. включены основные средства на общую сумму 530,254 тыс. руб., приобретенные для последующей передачи в лизинг.
По состоянию на 31 декабря 2002 г. в состав зданий, сооружений и другой недвижимости включен самолет первоначальной стоимостью 56,773 тыс. руб.
Анализируя отчет о прибылях и убытках за 2001-2002 гг. нужно отметить, что чистая прибыль банка возросла на 45,9%: с отметки в 49 183 тыс. руб. до 71 782 тыс. руб. В первую очередь это связано с резким ростом процентных доходов более чем на 79%. (2001 г. – 536 813 тыс. руб.; 2002 г. – 965 189 тыс. руб.).
Валюта баланса в 2002 г. также возросла на 30,7% с 7 877 396 тыс. руб. до 10 297 381 тыс. руб. Это говорит о расширении деятельности банка в 2002 г. Об этом свидетельствует рост в 2002 г. и депозитов банков, и счетов клиентов ОАО АКБ «АВАНГАРД».
Фонды ОАО АКБ «АВАНГАРД» также возросли 4,5% с 1 564 544 тыс. руб. до 1 636 326 тыс. руб. Капитал банка в 2002 г. увеличился, но незначительно: всего на 2,8%.
Список использованной литературы
Налоговый кодекс Российской Федерации - часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (с изм. и доп. от 30 марта, 9 июля 1999 г., 2 января, 5 августа, 29 декабря 2000 г., 24 марта, 30 мая, 6, 7, 8 августа, 27, 29 ноября, 28, 29, 30, 31 декабря 2001 г., 29 мая, 24, 25 июля, 24, 27, 31 декабря 2002 г., 6, 22, 28 мая, 6, 23, 30 июня, 7 июля 2003 г.).
Федеральный закон от 3 февраля 1996 г. N 17-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР "О банках и банковской деятельности в РСФСР" (с изм. и доп. от 31 июля 1998 г., 5, 8 июля 1999 г., 19 июня, 7 августа 2001 г., 21 марта 2002 г., 30 июня 2003 г.)
Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп. от 10 января 2003 г.)
Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М., 2000
Банковское дело/ Под ред. В.И. Колесникова. – М., 2001
Банковское дело/ Под ред. О.И. Лаврушина. – М., 2003
Виноградова Т.Н. Банковские операции. – Ростов-на-Дону, 2001
Грослан Р.К. Как вести дела с банками. Кредиты, денежные вклады, платежный оборот. – М., 1999
Деньги, кредит, банки / под ред. О.И. Лаврушина. - М., 2004
Казимагомедов А.А. Банковское обслуживание населения. – М., 2003
Кредитный процесс коммерческого банка / под ред. А.Г. Грязновой. - М. 1999
Масянченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. Технологический уклад кредитования. – М., 2002
Мелкунов Я.С., Румянцев В.Н. Кредитные ресурсы: расчеты и анализ. – М., 1999
Основы банковской деятельности/ К.Р. Тагирбеков. – М., 2001
Полфреман Д., Форд Д. Основы банковского дела. – М., 2003
Попова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. – М., 2003
Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент/ Под ред. О.И. Лаврушина. – М., 2004
Банковское дело/ под ред. О.И. Лаврушина. – М., 2003. – с.638
Савостьянов В. А. Управление ликвидностью коммерческих банков// Аудит и финансовый анализ. – 2002. - №2. – с.19
Савостьянов В. А. Управление ликвидностью коммерческих банков// Аудит и финансовый анализ. – 2002. - №2. – с.21
11