Вход

Банкротство как способ реформирования организации, анализ и финансовые условия банкротства

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 156882
Дата создания 2007
Страниц 45
Источников 15
Мы сможем обработать ваш заказ 22 октября в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
560руб.
КУПИТЬ

Содержание

Введение
1. Понятие и сущность антикризисного управления банкротством
3. Понятие и признаки банкротства
4. Предупреждение банкротства
5. Возбуждение дел о банкротстве в арбитражном суде
6. Анализ финансового состояния должника
Заключение
Список использованной литературы

Фрагмент работы для ознакомления

При проведении анализа финансового состояния должника арбитражный управляющий должен руководствоваться принципами полноты и достоверности указанных выше документов, т. е. документы должны содержать все данные, необходимые для оценки его платежеспособности. Используемые данные должны быть подтверждены документально, выводы должны основываться на расчетах и реальных фактах.
На основе анализа финансового состояния должника, результатов имеющихся актов инвентаризации имущества, документов, удостоверяющих государственную регистрацию прав собственности, временный управляющий подготавливает предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, обоснование целесообразности введения последующих процедур банкротства.
При анализе финансового состояния важно установить характеристику платежеспособности должника, характеристику финансовой устойчивости должника и характеристику деловой активности должника.
Платежеспособность должника характеризуют следующие коэффициенты:
- коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника;
- коэффициент текущей ликвидности, характеризующий обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств; он определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника;
- показатель обеспеченности обязательств должника его активами. Характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника;
- степень платежеспособности по текущим обязательствам. Этот показатель определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.
Финансовая устойчивость должника определяется:
- коэффициентом автономии (финансовой независимости). Он показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам;
- коэффициентом обеспеченности оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах). Этот показатель определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов;
- доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах. Она характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.
Деловая активность должника определяется исходя из:
- рентабельности активов — степени эффективности использования имущества организации, профессиональной квалификации менеджмента предприятия. Рентабельность активов определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации;
- нормы чистой прибыли, которая характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).
Все приведенные коэффициенты, показатели финансово-хозяйственной деятельности организации носят сугубо экономический характер и должны контролироваться собственной экономической службой. Но они могут привести к изменению правового статуса предприятия, к банкротству и потому должны быть в поле зрения и юридической службы. Особо тщательному анализу и контролю менеджмента предприятия эти показатели должны подвергаться в предвидении несостоятельности (банкротства) должника, в целях недопущения последнего, в порядке антикризисного управления. Именно эти показатели должны быть постоянно в поле зрения менеджмента и руководства предприятия и анализироваться государственным органом, осуществляющим антикризисную идеологию государства.
Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния - определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:
- структурный анализ активов и пассивов;
- анализ финансовой устойчивости;
- анализ платежеспособности (ликвидности);
- анализ необходимого прироста собственного капитала.
Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность:
- форма №1 "Бухгалтерский баланс";
- форма №2 "Отчет о прибылях и убытках";
- форма №3 "Отчет о движении капитала";
- форма №4 "Отчет о движении денежных средств";
-форма №5 "Приложение к бухгалтерскому балансу, а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам.
Цель структурного анализа - изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.
Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:
.
Значение данного показателя в большой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемой организации. В ходе внутреннего анализа структуры активов следует выяснить причины резкого изменения коэффициента (если это имеет место) за отчетный период.
Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия
,
и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле
.
При расчете данных коэффициентов следует брать реальный собственный капитал.
Нормальные ограничения для коэффициентов: , означают, что обязательства организаций могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости.
Для оценки финансовой устойчивости решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. Активы предприятия, принимаемые к расчету, равняются сумме итогов разделов актива баланса I «Внеоборотные активы» и II «Оборотные активы» за вычетом балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а также оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они создавались. Обязательства общества, принимаемые к расчету, равняются сумме итогов разделов пассива баланса V «Долгосрочные пассивы» и VI «Краткосрочные пассивы», увеличенной на суммы целевого финансирования и поступлений и уменьшенной на суммы доходов будущих периодов и фондов потребления.
Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов. Поэтому разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния организации. Приводим алгоритм расчета данного показателя:
= (реальный собственный капитал) - (уставный капитал) =
= (уставный капитал + добавочный капитал + резервный капитал + фонды +
+ нераспределенная прибыль + доходы будущих периодов - убытки —
- собственные акции, выкупленные у акционеров —
- задолженность участников (учредителей) по взносам
в уставный капитал) — (уставный капитал) =
= (добавочный капитал) + (резервный капитал) + (фонды накопления, потребления, социальной сферы) + (нераспределенная прибыль) +
+ (доходы будущих периодов) — (убытки) — (собственные акции,
выкупленные у акционеров) — (задолженность участников (учредителей)
по взносам в уставный капитал).
Положительные слагаемые приведенного выражения можно условно назвать приростом собственного капитала после образования организации, отрицательные слагаемые - отвлечением собственного капитала. Если рост собственного капитала превышает его отвлечение (или равен ему), то разница реального собственного капитала и уставного капитала положительна (или, по крайней мере, неотрицательна) и, следовательно, выполняется минимальное условие финансовой устойчивости организации. Если прирост собственного капитала меньше его отвлечения, то разница реального собственного капитала и уставного капитала отрицательна и поэтому финансовое состояние организации следует признать неустойчивым.
Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты.
Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.
Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами;
- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия и по методике расчета представляет собой коэффициент покрытия, рассмотренный выше.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости
.
Он определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (реальный собственный капитал) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса).
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.
В качестве коэффициента платежеспособности, по которому осуществляется прогноз, в «Методических положениях...» выступает коэффициент покрытия, нормативное значение которого принимается равным 2.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
При наличии данных оснований, в случае, если коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определенный исходя из значения периода восстановления платежеспособности, равного шести месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение больше единицы, может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.
При отсутствии установленных оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, в случае, если коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определенный исходя из значения периода утраты платежеспособности, равного трем месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение меньше единицы, может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами (об утрате платежеспособности предприятия).
Заключение
В условиях рыночной экономики в России конкуренция, борьба за выживание между хозяйствующими субъектами и предпринимателями на товарном рынке - явление естественное и неизбежное. Это подтверждает статистика Высшего Арбитражного Суда РФ. Динамика рассмотренных, завершенных дел о банкротстве в системе арбитражных судов выглядит следующим образом: в 2000 г. завершено 10 485 дел, в 2001 - 18 993, в 2002 - 44 424, в 2003 - 56 440, в 2004 г. - 20 116. (При постоянном росте числа рассмотренных банкнотных дел в течение четырех лет его снижение в 2004 г. можно объяснить проведением административной реформы и снижением темпов работы органов налоговой службы и проведением реструктуризации задолженности по обязательным платежам.) Это свидетельствует о том, что институт банкротства будет существовать всегда, а банкнотное и антикризисное право требуют развития и совершенства.
Основные усилия хозяйствующих субъектов за отстаивание своего места на товарном рынке должны быть сосредоточены на недопущении банкротства своего предприятия. Этому должны способствовать антикризисное управление и поддержка государства. Антикризисным управлением, предупреждением банкротства должны заниматься государственные органы на профессиональной основе.
Восстановление платежеспособности должников - хозяйствующих субъектов, финансовое оздоровление коммерческих организаций как основная идея политики банкнотного права Российской Федерации должны сохраняться и впредь. В связи с этим вопросы эффективного финансового оздоровления коммерческих организаций представляются весьма актуальными и требующими более полного и конкретного урегулирования в законодательстве.
Как фундаментальные для эффективного применения и дальнейшего совершенствования этого комплекса мер целесообразны его систематизация и закрепление в Кодексе финансового оздоровления и банкротства, объединение в едином нормативном акте правил предупреждения банкротства, восстановления платежеспособности, проведения процедур банкротства коммерческих, некоммерческих, кредитных, финансовых, сельскохозяйственных организаций, индивидуальных предпринимателей и граждан, что позволит преодолеть многие противоречия действующего законодательства, сократить проблемы законодательной техники, развивать правовое регулирование банкротства на перспективу, с отделением судебных функций от общегосударственных, хозяйственных.
В деле о банкротстве, представляется, не должен и не может действовать принцип непосредственности судебного разбирательства: в банкнотных делах, длящихся годами, физически невозможно соблюсти принцип непосредственности судебного разбирательства. Судьи могут отсутствовать, находиться в отпуске, наконец просто прекратить работу судьей, начинать же с самого начала рассмотрение дела по каждому промежуточному вопросу в деле, представленном десятками томов, просто невозможно. В связи с изложенным полагаем, что законодательство в этой части требует доработки и уточнения.
В плане совершенствования законодательства о банкротстве требует своего разрешения концепция зашиты прав работников в связи с возбуждением дела о банкротстве и осуществлением процедур банкротства. На 1 марта 2005 г. общая сумма задолженности по заработной плате составляла 15 млрд. Объем просроченной задолженности по заработной плате составлял пять процентов месячного фонда заработной платы. При этом 91,3 процента задолженности по заработной плате относились на потенциальных банкротов.
Особого внимания законодателя требует роль арбитражного суда в деле о банкротстве и проведении процедур банкротства. Нельзя признать правомерным такое отношение к суду, когда он в деле о банкротстве не только не может использовать судейское усмотрение, например при утверждении вознаграждения арбитражного управляющего, но он даже не наделен правом высказать свое отношение по поводу действий (бездействия) арбитражного управляющего, при утверждении отчетов арбитражных управляющих и т. д. Арбитражный суд не вмешивается в хозяйственную деятельность арбитражного управляющего, но, реализуя функции судебного контроля в деле о банкротстве, он должен иметь право на судейское усмотрение, право на принятие дискреционного решения, и его воля также должна быть нацелена на восстановление платежеспособности должника, на сохранение хозяйствующих субъектов - участников рыночных отношений.
Список использованной литературы
Анохин, В. С. Антикризисное управление и роль суда А69 в осуществлении процедуры банкротства: монография / В. С. Анохин; Ин-т экономики и права. - Воронеж: Изд-во Воронеж, гос. ун-та, 2006. - 304 с.
Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. -М.;ИНФРА-М, 2005-432с
Любушин Н.П. Лещева В.Б. Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. –М.;ЮНИТИ-ДАНА, 2005-471 c.
Ковалев А.П. Диагностика банкротства. – М.: Финстатинформ, 2005. – 157с.
Макаров А. Е., Мизиковский Е. Н. Оценка баланса и несостоятельности предприятия.//Бухгалтерский учет. – 2007. – №3. – с.13-18.
Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20.05.94 N 498
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа, М.: Инфра-М, 2004 – 455 с.
Экономика предприятия. Учебное пособие. Под ред. Хрипача В.Я. Минск: Финансы, учет, аудит, 2007. – 548 с.
Экономика предприятия: Учеб. пособие / В.П. Волков, А.И. Ильин, В.И. Станкевич и др.; Под общ. ред. А.И. Ильина, В.П. Волкова. М.: Новое знание, 2003. – 677 с.
Шершеневеч Г.Ф. Конкурсный процесс. (Классика российской цивилистики). – М.: «Статус», 2005 – 298с
Антикризисный менеджмент / Под ред. А..Г. Грязновой – М.: Изд-во Эксмос, 2005г. 349 с
Свит Ю. «Восстановительные процедуры – способ предотвращения банкротства» // Журнал «Российская юстиция», №3, 204
Степанов В. В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. – М.: Статус, 2006. – 204 с.
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.01.98 года N 6-ФЗ. М: Юрайт, 2004
Банкротство. Правовое регулирование. Методические указания. Арбитражная практика. – М.: Издательство «Норма», 2005г.. – 646 с.
Анохин, В. С. Антикризисное управление и роль суда А69 в осуществлении процедуры банкротства: монография / В. С. Анохин; Ин-т экономики и права. — Воронеж: Изд-во Воронеж, гос. ун-та, 2006. - 304 с.
Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. -М.;ИНФРА-М, 2005-432с
Ковалев А.П. Диагностика банкротства. – М.: Финстатинформ, 2005. – 157с.
Экономика предприятия. Учебное пособие. Под ред. Хрипача В.Я. Минск: Финансы, учет, аудит, 2007. – 548 с.
Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20.05.94 N 498
Антикризисный менеджмент / Под ред. А..Г. Грязновой – М.: Изд-во Эксмос, 2005г. 349 с
Шершеневеч Г.Ф. Конкурсный процесс. (Классика российской цивилистики). – М.: «Статус», 2005 – 298с
Банкротство. Правовое регулирование. Методические указания. Арбитражная практика. – М.: Издательство «Норма», 2005г.. – 646 с.
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.01.98 года N 6-ФЗ. М: Юрайт, 2004
Степанов В. В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. – М.: Статус, 2006. – 204 с.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа, М.: Инфра-М, 2004 – 455 с.
Любушин Н.П. Лещева В.Б. Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. –М.;ЮНИТИ-ДАНА, 2005-471 c.
Любушин Н.П. Лещева В.Б. Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. –М.;ЮНИТИ-ДАНА, 2005-471 c.
Экономика предприятия: Учеб. пособие / В.П. Волков, А.И. Ильин, В.И. Станкевич и др.; Под общ. ред. А.И. Ильина, В.П. Волкова. М.: Новое знание, 2003. – 677 с.
Ковалев А.П. Диагностика банкротства. – М.: Финстатинформ, 2005. – 157с.

Список литературы

1.Анохин, В. С. Антикризисное управление и роль суда А69 в осуществлении процедуры банкротства: монография / В. С. Анохин; Ин-т экономики и права. - Воро¬неж: Изд-во Воронеж, гос. ун-та, 2006. - 304 с.
2.Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. -М.;ИНФРА-М, 2005-432с
3.Любушин Н.П. Лещева В.Б. Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. –М.;ЮНИТИ-ДАНА, 2005-471 c.
4.Ковалев А.П. Диагностика банкротства. – М.: Финстатинформ, 2005. – 157с.
5.Макаров А. Е., Мизиковский Е. Н. Оценка баланса и несостоятельности предприятия.//Бухгалтерский учет. – 2007. – №3. – с.13-18.
6.Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20.05.94 N 498
7.Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа, М.: Инфра-М, 2004 – 455 с.
8.Экономика предприятия. Учебное пособие. Под ред. Хрипача В.Я. Минск: Финансы, учет, аудит, 2007. – 548 с.
9.Экономика предприятия: Учеб. пособие / В.П. Волков, А.И. Ильин, В.И. Станкевич и др.; Под общ. ред. А.И. Ильина, В.П. Волкова. М.: Новое знание, 2003. – 677 с.
10.Шершеневеч Г.Ф. Конкурсный процесс. (Классика российской цивилистики). – М.: «Статус», 2005 – 298с
11. Антикризисный менеджмент / Под ред. А..Г. Грязновой – М.: Изд-во Эксмос, 2005г. 349 с
12.Свит Ю. «Восстановительные процедуры – способ предотвращения банкротства» // Журнал «Российская юстиция», №3, 204
13.Степанов В. В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. – М.: Статус, 2006. – 204 с.
14.Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.01.98 года N 6-ФЗ. М: Юрайт, 2004
15.Банкротство. Правовое регулирование. Методические указания. Арбитражная практика. – М.: Издательство «Норма», 2005г.. – 646 с.
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2020