Вход

Управление денежным оборотом капитала

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 155821
Дата создания 2007
Страниц 67
Источников 50
Мы сможем обработать ваш заказ 26 октября в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 270руб.
КУПИТЬ

Содержание

Содержание
Введение…………………………………..………………………………..……..2
Глава 1. Теоретические аспекты анализа денежных потоков…….…………...5
1.1. Сущность и классификация денежных потоков….............................…......5
1.2. Управление денежными потоками…..…………………………………….18
1.3. Анализ денежного потока в рамках оценки кредитоспособности предприятия………………………………..…………………………………….26
Глава 2. Методология расчета денежного потока……………………….……29
2.1. Методы оценки использования денежного оборота предприятия………29
2.2. Оценка ставки дисконтирования при управлении денежными
потоками………………………………………………………………………….41
Глава 3. Практическое применение методики расчета денежных потоков в бизнес-плане предприятия………………………………………………………48
Заключение……………………………………………………………………….62
Список использованной литературы………………………………………...…65
Приложения……………………………………………………………………...69

Фрагмент работы для ознакомления

В том случае, если ни одна из схем не приводит к должной эффективности участия в проекте, проект признается неэффективным.
Выбор схемы финансирования чрезвычайно важен для Компании. Правильный выбор позволяет сэкономить колоссальные средства и существенно повысить проектную эффективность.
Анализ эффективности бизнес-плана на основании расчета денежных потоков
Рассмотрим бизнес-план конкретной компании, в частности, финансовый раздел, в целях закрепления на практике полученных теоретических знаний по анализу денежных потоков.
На первом этапе дадим краткую характеристику проекта.
Организационно-правовая форма реализации проекта, взаимоотношения между Участниками:
Проектом предусматривается создание дочернего предприятия ОАО «Северо-западный строительно-монтажный трест» - открытого акционерного общества «Новый щебёночный завод» - при участии компании-инвестора.
В течение переходного, предварительного, периода реализации проекта, взаимоотношения между Участниками определяются договором, предусматривающим со стороны Инвестора поставки щебня по себестоимости для нужд ОАО «Северо-западный строительно-монтажный трест», и со стороны «Нового щебеночного завода» поставки также по себестоимости исходного сырья, добываемого на карьере, для производства щебня.
Под переходным периодом понимается время, в течение которого решаются организационно-правовые и имущественные вопросы, производится подготовка необходимых документов и государственная регистрация дочернего предприятия. После подписания договора Инвестор приступает к строительству и вводу в эксплуатацию дробильно-сортировочной установки.
Долгосрочная и краткосрочная стратегия создаваемого по проекту предприятия:
Краткосрочная, на ближайшие 3-4 года – совершенствование технологии и повышение качества продукции, снижение эксплуатационных затрат.
Долгосрочная, на следующие 5 – 10 лет: на первом этапе – наращивание объёмов производства, расширение сырьевой базы предприятия путём проведения геологоразведочных работ и вовлечения в отработку расположенного в непосредственной близости месторождения гранитов.
Финансовые ресурсы, необходимые для реализации проекта:
191.426.000 (Сто девяносто один миллион четыреста двадцать шесть тысяч) рублей.
Процентная ставка: 13% годовых
Льготный период: 1 год.
Оплата: выплата процентов осуществляется со второго года, кредита - с третьего года.
Планируемые показатели эффективности инвестиций:
Сумма капитальных затрат (постоянный капитал), С НДС – 192,677 млн. руб.,
чистая прибыль после выплаты процентов - 58 млн. руб. в год, 470,3 млн. руб. - за расчётный период 10 лет,
Срок окупаемости:
Простой с начала строительства – 4,1 года,
с начала эксплуатации – 3,1 года,
Дисконтированный с начала строительства – 4,6 года,
с начала эксплуатации – 3,6 года,
Срок возврата кредита – 2 года (3-й и 4-й годы с начала строительства)
Внутренняя норма доходности (IRR) - 50%,
Чистая приведенная стоимость проекта (NPV) –169,2 млн. руб.
Бизнес-план инвестиционного проекта «Организация дочернего предприятия ОАО «Новый щебёночный завод» разработан в соответствии с международными требованиями по методике UNIDO с использованием пакета прикладных программ «АЛЬТ-ИНВЕСТ» версия 4.0 .
Концепция проекта
Целью настоящего проекта является проведение на «Новом щебёночном заводе» реконструкции с одновременным техническим перевооружением и наращиванием выпуска щебня.
Реконструкция (с одновременным техническим перевооружением) включает в себя:
Выполнение предварительных работ переходного периода - решение организационно-правовых, имущественных вопросов, оценка активов Участников, создание дочернего предприятия, организация на промышленной площадке «Нового щебеночного завода» работы двух самостоятельных предприятий (на договорной основе).
Повышение технического уровня производства за счёт строительства и ввода в эксплуатацию:
- на первом этапе реализации проекта - современного мобильного дробильно-сортировочного комплекса Sandvik Rock Processing и производительного оборудования для работы в карьере (погрузчик HYUNDAU 780-3 с объем ковша 6м3, бульдозера Т-25.01),
- на втором этапе - новых, сегодня не существующих на промышленной площадке объектов, в т. ч. системы водоснабжения завода, локальных очистных сооружений, отдельно стоящих механизированных мастерских (ангара и комплекта металлорежущего и металлообрабатывающего оборудования).
На втором этапе реализации проекта предусматривается также демонтаж зданий, сооружений и оборудования старого дробильно-сортировочного цеха и других отслуживших свой срок объектов.
Инвестором проекта является Открытое Акционерное Общество «Дирекция инновационной производственной программы».
Основными видами деятельности Общества в соответствии с Уставом применительно к сущности рассматриваемого инвестиционного проекта являются геологическое изучение недр, привлечение инвестиций для финансирования поиска и разведки, добычи и переработки природных ресурсов, разработка месторождений полезных ископаемых, производство строительных материалов, научно–производственная и внешнеэкономическая деятельность. ОАО «Дирекция ИПП» около 13-ти лет занимается горным бизнесом, имеет возможности и опыт привлечения инвестиций, владеет современными технологиями корпоративного управления.
Денежные потоки при реализации проекта
Инвестиционный проект предполагает планирование во времени трех основных денежных потоков: потока инвестиций, потока текущих (операционных) платежей и потока поступлений. Ни поток текущих платежей, ни поток поступлений не могут быть спланированы вполне точно, поскольку нет и не может быть полной определенности относительно будущего состояния рынка. Цена и объемы реализуемой продукции, цены на сырье и материалы и прочие денежно-стоимостные параметры среды по факту их осуществления в будущем могут сильно разниться с предполагаемыми плановыми значениями, которые оцениваются с позиций сегодняшнего дня.
Неустранимая информационная неопределенность влечет столь же неустранимый риск принятия инвестиционных решений. Всегда остается возможность того, что проект, признанный состоятельным, окажется de-facto убыточным, поскольку достигнутые в ходе инвестиционного процесса значения параметров отклонились от плановых, или же какие-либо факторы вообще не были учтены. Инвестор никогда не будет располагать всеобъемлющей оценкой риска, так как число разнообразий внешней среды всегда превышает управленческие возможности принимающего решения лица, и обязательно найдется слабоожидаемый сценарий развития событий (любая катастрофа, к примеру), который, будучи неучтен в проекте, тем не менее, может состояться и сорвать инвестиционный процесс. В то же время инвестор обязан прилагать усилия по повышению уровня своей осведомленности и пытаться измерять рискованность своих инвестиционных решений как на стадии разработки проекта, так и в ходе инвестиционного процесса. Если степень риска будет расти до недопустимых значений, а инвестор не будет об этом знать, то он обречен действовать вслепую.
Таблица 3.1
Сводная ведомость инвестиционных затрат

п/п Наименование оборудования, видов работ, объектов Кол-во,
един. Стоимость, тыс. руб. единицы парка,
вида работ без НДС с НДС без НДС Первый этап реализации проекта 1. Дробильно-сортировочный комплекс, в т.ч. 1 57590 57590 1.1. Стоимость комплекса 49980 49980 1.2 Растаможивание и доставка 7610 7610 2 Погрузочное и горно-транспортное оборудование 2 12492 3 Электрооборудование 544 4 Строительно-монтажные и проектно-изыскательские работы 5777 Электроснабжение объект 400 340 340 Здания и сооружения объект 1100 932 932 Сети объект 1100 932 932 ПИР объект 4216 3573 Итого затраты по первому этапу реализации проекта без НДС 76403 Резерв 5% 3820 Итого инвестиционные затраты по первому этапу реализации проекта без НДС 80223 Инвестиционные затраты по первому этапу реализации проекта с НДС 94663 Второй этап реализации проекта 1. Погрузочное и горно-транспортное оборудование 28349 2 Технологический и хозяйственный транспорт 5 22708 3 Станки металлорежущие и металлообрабатывающие: 5 1712 4 Здания и сооружения 18203 Водоснабжение предприятия ( скважина, насосная станция, сети) 1 1480 1254 1254 Локальные очистные сооружения 1 13500 11441 11441 Ангар для размещения мехмастерских 1 6500 5508 5508 5 Строительно-монтажные и проектно-изыскательские работы 8136 Электроснабжение объект 900 763 763 Здания и сооружения объект 4400 3729 3729 Сети объект 4300 3644 3644 Итого затраты по второму этапу реализации проекта с без НДС 79108 Резерв 5% 3955 Итого инвестиционные затраты по второму этапу реализации проекта без НДС 83063 Инвестиционные затраты по второму этапу реализации проекта с НДС 98014 Итого инвестиционные затраты по проекту без НДС 155511 Резерв 5% 7775 Всего инвестиционные затраты по проекту без НДС 163286 Всего инвестиционные затраты по проекту с НДС 192677
Расчёт производственных затрат
Расчёт эксплуатационных затрат произведён по удельным затратам на 1 куб. м щебня в рублях на основании статистических данных.
Удельные затраты на 1 м3 щебня и эксплуатационные затраты по предприятию, принятые в проекте, приведены, соответственно, в Таблицах «Удельные затраты на 1 м3 щебня» и «Сводная ведомость эксплуатационных затрат».
Таблица 3.2.
Удельные затраты на 1 м3 щебня
№ п/п Статьи затрат Затраты на
1 м3, руб. 1 Зарплата 33,54 2 Социальные отчисления (26%) 8,72 3 Страхование от несчастных случаев (7%) 2,35 4 Материалы (В.М., буровой инструмент, запчасти и прочие материалы) 30,29 5 Топливо 10,88 6 Электроэнергия 7,17 7 Услуги сторонних организаций по ремонту зданий, сооружений, техники, по контролю за технологическим процессом и др. 2,63 8 Амортизация 19,60 9 Общезаводские расходы 2,06+2.35 10 Налоги, относимые на себестоимость 2,83
ИТОГО СЕБЕСТОИМОСТЬ 120,1
Таблица 3.3.
Сводная ведомость эксплуатационных затрат
Статьи затрат Годы 2007 г 2008 и последующие годы без НДС с НДС без НДС с НДС На персонал всего, в т ч.: Зарплата 20157 20157 33540 33540 Единый социальный налог (26%) 5241 5241 8720 8720 Материалы 18174 21445 30290 35742 Топливо 6528 7703 10880 12838 Электроэнергия 4302 5076 7170 8461 Прочие материальные затраты 1578 1862 2630 3103 Прочие затраты (аренда земли, выбросы, страхование основных средств, канцелярские расходы, страхование от несчастных случаев) 2646 3122 4410 5204 Итого эксплуатационные затраты 58626 64606 97640 107608 Амортизационные отчисления 11760 11760 19600 19600 Налоги относимые на себестоимость (налог на добычу, налог на транспорт) 1698 1698 2830 2830 Полная себестоимость 72084 78064 120070 130038
Расчёт налоговых платежей
Налоговые платежи рассчитаны исходя из законов и положений, действующих в настоящее время:
Налог на добавленную стоимость – 18%
Налоговые платежи, относимые на себестоимость:
отчисления на социальные нужды – 26% (от фонда зарплаты);
транспортный налог – рассчитывается по отдельным видам транспортных средств
налог на добычу – 5,5% от стоимости добытых минеральных ресурсов
Налоговые платежи, относимые на финансовые результаты:
налог на имущество – 2,2 % от стоимости имущества;
Налог на прибыль – 24% от налогооблагаемой прибыли.
Источники финансирования
Таблица 3.4. тыс. руб.

Наименование 1 год
2006 г. 2 год
2007 г. Потребность в финансировании постоянных активов с НДС 94663 98014 Потребность в финансировании чистого оборотного капитала 3876 -5128 х) Потребность в финансировании инвестиционных издержек 98539** 92887** Источники финансирования: Акционерный капитал 56000 - Привлечение кредитов 42539 72454
Примечание: * Складывается из прироста нормируемых текущих активов (оборотных средств, направляемых на приобретение материальных ресурсов), составляющих 11005 тыс. руб. за минусом НДС к постоянным активам (капитальным вложениям) за 2 года и за минусом прироста нормируемых текущих пассивов (накапливаемый налог на прибыль и др.) = 11005 – 1180-14951 = 5128.
** Во втором году предприятие получает чистую прибыль и амортизационные отчисления. Сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений образуют свободные денежные средства предприятия, которые направляются на финансирование работ по реализации проекта с целью уменьшения инвестиционных издержек.
Таблица 3.5.
Расчёт кредита
(ставка кредитования – 13%)
Наименование 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г. Привлечение кредитов 42539 72454 0 0 Погашение задолженности 0 0 -85497 -29496 Выплаченные проценты 0 -5530 -14949 -3834 Задолженность на конец периода 42539 114993 29496 0

Оценка эффективности проекта
При оценке эффективности проекта принята ставка дисконтирования – 15%.
Показатели эффективности проекта представлены в Таблице.
Таблица 3.6

п/п Наименование показателей Ед. изм. Показатели. 1. Срок окупаемости:
Простой
Дисконтированный
Лет
--**--
4,1
4,6 2. NPV (чистая текущая стоимость проекта) Млн.руб. 169,2 3. IRR (внутренняя норма доходности) % 50 4. Норма доходности на инвестированный капитал --**-- 83
Расчеты выполнены в программе Microsoft Office Excel и приведены в приложении.
Полученные результаты показывают достаточно высокую эффективность проекта:
простой срок окупаемости с начала строительства - 4,1 года, дисконтированный – 4,6 года.
Чистая текущая стоимость проекта – накопленные денежные средства после момента окупаемости проекта определились в 169,2 млн. руб. и имеют положительное значение.
Внутренняя норма доходности – 50% для полных инвестиционных затрат означает, что предприятие будет иметь нулевую рентабельность только при ставке кредита 50%.
Представленные в таблице показатели эффективности проекта получены при условии реализации части продукции по себестоимости (поставки для управляющей компании).
Показатели эффективности проекта значительно улучшаются при реализации всей товарной продукции по отпускным ценам. Эти показатели представлены в таблице.
Таблица 3.7

п/п Наименование показателей Ед. изм. Значение 1. Срок окупаемости:
Простой
Дисконтированный
Лет

3,4
3,6 2. NPV (чистая текущая стоимость проекта) Млн.руб. 272,4 3. IRR (внутренняя норма доходности) % 69 4. Норма доходности на инвестированный капитал % 137 Технико-экономические показатели проекта
Таблица 3.8

п/п Наименование Ед. изм. Проектные показатели 1. Добыча горной массы в плотном теле (г/м) тыс.куб.м/год 655 2. Добыча горной массы в разрыхленном состоянии * 985 3.
3.1.
3.1.1.
3.1.2.
3.2. Производство продукции
Щебень – всего
В том числе:
фракции 25 – 60 мм
фракции 5 –20 мм
Отсев
*
*
*
*
1000
300
700
255 4. Стоимость товарной продукции в стоимостном выражении
с НДС
без НДС млн.руб.
год
236,1
200,1 5. Полная себестоимость продукции
с НДС
без НДС

130,0
120,1 6. Капитальные вложения на строительство
Всего с НДС
в т.ч.: 1-ый этап строительства
2-й этап строительства
Всего без НДС
в т.ч.: 1-ый этап строительства
2-й этап строительства
млн.руб.





192,7
94,7
98,0
163,3
80,2
83,1 7. Потребность в финансировании инвестиционных издержек
с НДС (с учётом использования прибыли второго года)
1-ый год
2-й год


98,5
92,8 8. Источники финансирования:
1-ый год, всего
в том числе:
акционерный капитал
кредит
2-й год кредит




98,5
56,0
42,5
72,5 9. Ставка кредита % 13 10. Сроки погашения кредита лет 2 (3-й и 4-й годы) 11. Сумма выплаченных процентов млн.руб. 24,3 12. Прибыль от продаж годовая
за рассматриваемый период –
– 80
658,7 13. Чистая прибыль годовая (после выплат % за кредит)
за рассматриваемый период –
– 58
470,3 15.
15.1. Показатели эффективности (при норме дисконта – 15%)
инвестирование собственных средств
Срок окупаемости
простой
дисконтированный
лет

4,1
4,6 15.2. NPV (чистая текущая стоимость проекта) млн.руб. 169,2 15.3. IRR (внутренняя норма доходности) % 50 15.4. Норма доходности полных инвестиционных затрат – 83
Анализ чувствительности
Анализ чувствительности проведен по изменению простого срока окупаемости и IRR (внутренней нормы доходности) при изменении цены на товарную продукцию, эксплуатационных затрат и капиталовложений.
При снижении цен на готовую продукцию на 30% простой срок окупаемости с начала строительства составит 7, 1 года, IRR – 10%.
При увеличении эксплуатационных затрат на 60% простой срок окупаемости составит 6,9%, IRR 11%.
При увеличении объема капиталовложений в 2,5 раза простой срок окупаемости составит 6,8 года, а IRR – 11%.
Таким образом, наибольшую степень риска представляет снижение цен на реализуемую продукцию. В то же время прогнозируемый устойчивый рост стоимости щебня, а также детальная проработка базовых цен на продукцию проекта смягчает степень риска, связанного с реализацией проекта.
Заключение
При работе над дипломным проектом было выявлено, что денежные средства, являясь элементом оборотных высоколиквидных активов, играют важную роль в управлении ресурсами экономических субъектов. В этом контексте они выступают в качестве объекта финансового менеджмента и финансового анализа.
Полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа потоков денежных средств.
Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств и определении источников поступления и направлений расходования при контроле текущей ликвидности и платежеспособности предприятия. Платежеспособность и ликвидность предприятия очень часто находятся в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных платежей, отражаемых в счетах бухгалтерского учета.
Искусство управления денежными средствами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприятию, - это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков, его должно хватить для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты - краткосрочные финансовые вложения имеют невысокую доходность, следует определить их безопасный минимум. Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.
Денежный поток в отличие от прибыли не зависит от учетной политики и объективно отражает приращение денежных средств, которые могут быть использованы для рефинансирования или потребления.
Чтобы эффективно управлять денежными потоками, необходимо знать:
какова их величина за определенное время (месяц, квартал);
каковы их основные элементы;
какие виды деятельности генерируют основной поток денежных средств.
       В процессе анализа денежного потока методика позволяет оценить:
уровень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;
зависимость предприятия от внешних заимствований;
дивидендную политику в отчетном периоде;
финансовую эластичность предприятия, т.е. его способность создавать денежные резервы (чистый приток денежных средств);
уровень платежеспособности предприятия в истекший период.
Анализ денежных потоков бизнес-плана создания дочернего предприятия доказал целесообразность инвестирования и развития ОАО «Новый щебеночный завод».
Тем не менее существует ряд рисков производственных и финансовых рисков для проекта:
Производственные риски связаны с различными нарушениями в производственном процессе или в процессе поставок сырья, материалов, комплектующих изделий (цены на сырье повысились за счет влияния внешних неконтролируемых факторов). Мерами по снижению производственных рисков являются действенный контроль за ходом производственного процесса и усиление влияния на поставщиков путем диверсификации и дублирования поставщиков, применение импортозамещающих комплектующих.
Коммерческие риски связаны с реализацией продукции на товарном рынке (уменьшение размеров и емкости рынков, снижение платежеспособного спроса, появление новых конкурентов).
Мерами по снижению коммерческих рисков могут быть:
Систематическое изучение конъюнктуры рынка;
Создание своего фирменного стиля и общественного мнения в СМИ.
Финансовые риски вызываются инфляционными процессами, неплатежами потребителей, колебаниями валютных курсов. Они могут быть снижены к минимуму благодаря созданию системы финансового менеджмента на предприятии, работе с дилерами и конечными потребителями на условиях предоплаты. Если же какой-либо клиент не согласится с такой системой оплаты, нужно искать компромисс: либо в виде частичной предоплаты, либо в виде оплаты по факту получения продукции (предварительно тщательно проверив финансовое положение клиента, его платежеспособность и деловую репутацию).
Таким образом, в дипломном проекте были проведены исследования сущности денежных потоков и их роли в эффективной деятельности организации; изучены методики анализа денежных потоков предприятия; исследовано формирования денежных потоков на примере бизнес-плана предприятия ОАО «Новый щебеночный завод», дано заключение об основных рисках проекта.
Список литературы
Ансофф И. Новая корпоративная стратегия, СПб, Питер, 1999 г., 604 стр.
Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ДИС, 2001, 117 стр.
Багриновский К.А. Основы согласования плановых решений. М., Наука, 2006 г. 624 стр.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – Учебник – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001г. 502 стр.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 2000 г. 83 стр.
Барингольц С.Б. Анализ финансового состояния промышленных предприятий, Деньги и кредит, 2001, N 11.
Бондарев А.А. Совершенствование управления промышленным предприятием на основе оценки эффективности маркетинговой деятельности, Дисс. канд. экон. наук, Владимир, 2002.
Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. СПб.: Питер, 2000 г. 354 стр.
Бреев Б.Д., Вороновская О.Е. Методы государственной финансовой поддержки малого предпринимательства в условиях ограниченности средств. М., ЦЭМИ РАН, 2005 г., 53 стр.
Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.: “ОЛИМП-БИЗНЕС”, 2000, 240 стр.
Бригхем Ю., Гапенcки Л. Финансовый менеджмент. С-П, Экономическая школа, 2004 г., 150 стр.
Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инновации. М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1999 г., 324 стр.
Г.Б. Поляк. Финансовый менеджмент. Учебник. – М.: ЮНИТИ 2004. 215 стр.
Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч.1,2. Приняты Государственной Думой 21 октября 1994 г.; 22 декабря 1995 г. с изм. и допол. От 20.02.1996г., 12.08.1996 г., 24.10.1997 г., 08.07.1999 г., 17.12.1999г.
Десмонд Гленн М., Келли Ричард Э. Руководство по оценке бизнеса. – М.: РОО, 1997 г., 85 стр.
Егорова Н.Е. Хачатрян С.Р, Маренный М.А., Королева Н.В. Модели и методы анализа малого предпринимательства. Сб. Математическое и компьютерное моделирование социально-экономических процессов. /Материалы российского научного симпозиума, Новосибирск, 11-16 декабря 2005, ч. 1
Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1999 г. 112 стр.
Жилкина А.Н. Подходы к понятию и оценке кредитоспособности предприятия. Вестник университета / Гос. ун-т упр. Сер.: Финансовый менеджмент. 2003 . № 1.
Инвестиции. Учебник/ под ред Иванова, Ковалева, Лялина. М., "БК Велби", 2004 г., 525 стр.
Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. Оценка банком кредитоспособности Заемщика. Деньги и кредит, 2003, № 4.
Ковалев А.И. Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1999 г., 142 стр.
Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирования банкротства. – М.: Финансы и статистика, 2003 г. 310 стр.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выборы инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2000 г., 254 стр.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: ООО «ТК Велби», 2002, 305стр.
Комментарий к Налоговому кодексу Российской Федерации части второй (постатейный): Учебное пособие/ Составитель и автор комментариев С.Д. Шаталов. – М.: МЦФЭР, 2001. 450 стр.
Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002 г., 514 стр.
Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. – Москва: «Дело и сервис», 2003 г., 214 стр.
Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: АО «ДИС», МВЦентр, 2001 г., 412 стр.
Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: АО «ДИС», 1997 г., 315 стр.
Липсиц И.В. Коссов В.В. Инвестиционный проект. - М.: изд-во “Бек”, 2005 г., 432 стр.
Макарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. – М.: «ДИС», 1997.
Парамонов А.В. Методы оценки капитала, публикации на сайте: manage.ru/press/afa/2000-4/14_par.shtml.
Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. 3-е изд., перераб. и доп.– М.: Финансы и статистика, 1998, 173 стр.
Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика предприятия» (ПБУ-1/98): Утв. Приказом Минфина РФ от 09.12.98 № 60 н.
Райн Б. Стратегический учет для руководителей. – М.: Издательское объединение “ЮНИТИ”, 2003 г., 62 стр.
Риис Ричард П. Основы оценки бизнеса // Финансовая газета / Информационный выпуск, № 43, 2001.
Родионов В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Перспектива, 1999 г., 115 стр.
Росс С, Вестрефилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов. – М.: “Лаборатория базовых знаний”, 2004 г., 612 стр.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Учебник – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Инфра – М, 2004 г., 632 стр.
Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий: практические вопросы с анализом деловых ситуаций. – Киев: Издательский дом “Максимум”, 2005 г., 327 стр.
Самсонов Н. Ф Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Инфра-М., 2002 г., 415 стр.
Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. - 2-е изд., перераб. и доп. – М., 2005 г., 354 стр.
Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности - Мн.: Выш. шк., 1998 г., 407 стр.
Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 2001 г., 206 стр.
Финансовый менеджмент: Теория и практика / под ред. Стояновой Е.С. – М.: Перспектива, 2000 г., 116 стр.
Хелферт Э. Техника финансового анализа, М.: Юнити, 1999 г., 531 стр.
Хорн Ван Дж. К. Основы управления финансами / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 1998 г.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2002 г., 318 стр.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001 г., 627 стр.
Шишкин А.К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и анализ на коммерческих предприятиях. – М.: ИНФРА-М, 2004 г., 302 стр.
Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: «ФИНАНСЫ И СТАТИСТИКА», 2000.
Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: «ФИНАНСЫ И СТАТИСТИКА», 2000
Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. – Москва: «Дело и сервис», 2003.
Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. – Москва: «Дело и сервис», 2003.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа .- М. : ИНФРА – М, 2001.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа .- М. : ИНФРА – М, 2001.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа .- М. : ИНФРА – М, 2001.
Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 2001.
Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: АО «ДИС», МВЦентр, 1999.
Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 2001.
Жилкина А.Н. Подходы к понятию и оценке кредитоспособности предприятия. Вестник университета / Гос. ун-т упр. Сер.: Финансовый менеджмент. 2003 . № 1.
Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: «ФИНАНСЫ И СТАТИСТИКА», 2000.
Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. Оценка банком кредитоспособности Заемщика. Деньги и кредит, 2003, № 4.
Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ДИС, 2001.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 2000.
Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.: “ОЛИМП-БИЗНЕС”, 2000.
Хорн Ван Дж. К. Основы управления финансами / Гл. ред. Серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 1998.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выборы инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2000.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выборы инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2000.
Росс С, Вестрефилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов. – М.: “Лаборатория базовых знаний”, 2004.
Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. - 2-е изд., перераб. и доп. – М., 2005.
Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. - 2-е изд., перераб. и доп. – М., 2005.
67

Список литературы

Список литературы
1.Ансофф И. Новая корпоративная стратегия, СПб, Питер, 1999 г., 604 стр.
2.Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ДИС, 2001, 117 стр.
3.Багриновский К.А. Основы согласования плановых решений. М., Наука, 2006 г. 624 стр.
4.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – Учебник – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001г. 502 стр.
5.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 2000 г. 83 стр.
6.Барингольц С.Б. Анализ финансового состояния промышленных предприятий, Деньги и кредит, 2001, N 11.
7.Бондарев А.А. Совершенствование управления промышленным предприятием на основе оценки эффективности маркетинговой деятельности, Дисс. канд. экон. наук, Владимир, 2002.
8.Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. СПб.: Питер, 2000 г. 354 стр.
9.Бреев Б.Д., Вороновская О.Е. Методы государственной финансовой поддержки малого предпринимательства в условиях ограниченности средств. М., ЦЭМИ РАН, 2005 г., 53 стр.
10.Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.: “ОЛИМП-БИЗНЕС”, 2000, 240 стр.
11.Бригхем Ю., Гапенcки Л. Финансовый менеджмент. С-П, Экономическая школа, 2004 г., 150 стр.
12.Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инновации. М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1999 г., 324 стр.
13.Г.Б. Поляк. Финансовый менеджмент. Учебник. – М.: ЮНИТИ 2004. 215 стр.
14.Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч.1,2. Приняты Государственной Думой 21 октября 1994 г.; 22 декабря 1995 г. с изм. и допол. От 20.02.1996г., 12.08.1996 г., 24.10.1997 г., 08.07.1999 г., 17.12.1999г.
15.Десмонд Гленн М., Келли Ричард Э. Руководство по оценке бизнеса. – М.: РОО, 1997 г., 85 стр.
16.Егорова Н.Е. Хачатрян С.Р, Маренный М.А., Королева Н.В. Модели и методы анализа малого предпринимательства. Сб. Математическое и компьютерное моделирование социально-экономических процессов. /Материалы российского научного симпозиума, Новосибирск, 11-16 декабря 2005, ч. 1
17.Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1999 г. 112 стр.
18.Жилкина А.Н. Подходы к понятию и оценке кредитоспособности предприятия. Вестник университета / Гос. ун-т упр. Сер.: Финансовый менеджмент. 2003 . № 1.
19.Инвестиции. Учебник/ под ред Иванова, Ковалева, Лялина. М., "БК Велби", 2004 г., 525 стр.
20.Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. Оценка банком кредитоспособности Заемщика. Деньги и кредит, 2003, № 4.
21.Ковалев А.И. Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1999 г., 142 стр.
22.Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирования банкротства. – М.: Финансы и статистика, 2003 г. 310 стр.
23.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выборы инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2000 г., 254 стр.
24.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: ООО «ТК Велби», 2002, 305стр.
25.Комментарий к Налоговому кодексу Российской Федерации части второй (постатейный): Учебное пособие/ Составитель и автор комментариев С.Д. Шаталов. – М.: МЦФЭР, 2001. 450 стр.
26.Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002 г., 514 стр.
27.Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. – Москва: «Дело и сервис», 2003 г., 214 стр.
28.Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: АО «ДИС», МВЦентр, 2001 г., 412 стр.
29.Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: АО «ДИС», 1997 г., 315 стр.
30.Липсиц И.В. Коссов В.В. Инвестиционный проект. - М.: изд-во “Бек”, 2005 г., 432 стр.
31.Макарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. – М.: «ДИС», 1997.
32.Парамонов А.В. Методы оценки капитала, публикации на сайте: manage.ru/press/afa/2000-4/14_par.shtml.
33.Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. 3-е изд., перераб. и доп.– М.: Финансы и статистика, 1998, 173 стр.
34.Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика предприятия» (ПБУ-1/98): Утв. Приказом Минфина РФ от 09.12.98 № 60 н.
35.Райн Б. Стратегический учет для руководителей. – М.: Издательское объединение “ЮНИТИ”, 2003 г., 62 стр.
36.Риис Ричард П. Основы оценки бизнеса // Финансовая газета / Информационный выпуск, № 43, 2001.
37.Родионов В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Перспектива, 1999 г., 115 стр.
38.Росс С, Вестрефилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов. – М.: “Лаборатория базовых знаний”, 2004 г., 612 стр.
39.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Учебник – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Инфра – М, 2004 г., 632 стр.
40.Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий: практические вопросы с анализом деловых ситуаций. – Киев: Издательский дом “Максимум”, 2005 г., 327 стр.
41.Самсонов Н. Ф Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Инфра-М., 2002 г., 415 стр.
42.Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. - 2-е изд., перераб. и доп. – М., 2005 г., 354 стр.
43.Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности - Мн.: Выш. шк., 1998 г., 407 стр.
44.Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 2001 г., 206 стр.
45.Финансовый менеджмент: Теория и практика / под ред. Стояновой Е.С. – М.: Перспектива, 2000 г., 116 стр.
46.Хелферт Э. Техника финансового анализа, М.: Юнити, 1999 г., 531 стр.
47.Хорн Ван Дж. К. Основы управления финансами / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 1998 г.
48.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2002 г., 318 стр.
49.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001 г., 627 стр.
50.Шишкин А.К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и анализ на коммерческих предприятиях. – М.: ИНФРА-М, 2004 г., 302 стр.
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2020