Отчётность о движении денежных потоков организации и её использование в финансовом фнализизе и планировании

СОДЕРЖАНИЕ
Введение………………………………………………………………………………4
Глава 1. Цели, порядок и принципы подготовки и составления отчетности о движении денежных средств………………………………………………………...7
1.1. Экономическая сущность денежных потоков и их виды
1.2. Порядок подготовки и составления отчетности о движении денежных средств
1.3. Аналитические возможности отчета о движении денежных средств
Глава 2. Анализ денежных потоков ЗАО «Авангард –Авто 2000»………………36
2.1 Характеристика ЗАО «Авангард –Авто 2000»……………………………......36
2.2. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о движении денежных средств……………………………………………………………………………….401
2.3. «Оценка качества» чистого денежного потока от текущей деятельности…499
2.4. Анализ состояния денежного оборота………………………………………...52
Глава 3. Прогнозный анализ денежных потоков ЗАО «Авангард – Авто 2000»
3.1. Выявление резервов повышения эффективности использования финансовых ресурсов ЗАО «Авангард – Авто 2000»
3.2. Определение необходимого размера денежных средств
3.3. Пути оптимизации денежных потоков
Заключение
Список нормативно-правовых актов и использованной
литературы…………………………………………………………………………..85
Приложения

В результате на базе бухгалтерской, финансовой и управленческой информации ЗАО «Авангард - Авто 2000» может быть создана серия сводных рапортов, в которых отражаются натурально-вещественные, стоимостные и финансовые показатели, а их подготовка, обработка и анализ проводятся исключительно в финансовой службе предприятия.
Таким образом, на основе данных проводимого финансового анализа осуществляется оперативное финансовое планирование, за счет которого ЗАО «Авангард - Авто 2000» может обеспечить устойчивое и экономически оправданное соответствие источников финансирования активам, а также сбалансировать поступления и выплаты платежного оборота, т.е. обеспечить достаточность платежных средств для исполнения всех обязательств предприятия как по срокам, так и по величине.
Причинами дефицита денежных средств могут быть:
• низкая рентабельность продаж, активов и собственного капитала;
• отвлечение денежных средств в излишние производственные запасы, в незавершенное производство; влияние инфляции на запасы;
• большие капитальные затраты, не обеспеченные соответствующими источниками финансирования; влияние инфляции на капитальные вложения;
• высокие выплаты налогов и сборов и суммы дивидендов акционерам;
• чрезмерная доля заемного капитала в пассиве баланса (свыше 50%) и связанные с этим высокие выплаты процентов за пользование кредитами и займами;
• снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов, что приводит к вовлечению в оборот предприятия дополнительных денежных средств
• снижение объемов реализации продукции из-за потери крупных потребителей и др.
Среди внешних причин наиболее существенными являются: кризис неплатежей, высокая инфляция (10-12% в год), рост цен на энергоносители и тарифов: грузовые перевозки, усиление конкуренции на отдельных сегментах товарное рынка, значительные процентные ставки за кредит (14-20%) и т. д.
Важнейшим документом по прогнозированию денежных потоков предприятия является план движения денежных средств на счетах в банках и в кассе (платежный баланс). Его разрабатывают на предстоящий месяц с разбивкой по декадам или пятидневкам. Платежный баланс отражает весь денежный оборот предприятия (поток денежных средств). С помощью этого документа обеспечивают оперативное финансирование всех хозяйственных операций без подразделения на виды деятельности (текущую, инвестиционную и финансовую). На основе платежного баланса предприятие прогнозирует выполнение своих обязательств перед государством, кредиторами, поставщиками, инвесторами и иными партнерами. Данный документ позволяет планировать состояние собственных оборотных средств, а также привлекать в необходимых случаях банковский или коммерческий кредит. С помощью этого документа в ЗАО «Авангард - Авто 2000» контролируют закупку продукции и ее реализацию.
Первое, на что следует обратить внимание при решении вопроса о ликвидации дефицита бюджета любого предприятия, — это улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
Увеличение дебиторской задолженности может быть вызвано:
• высокими темпами роста объема продаж;
• неосторожной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неправильным выбором контрагентов;
• наступлением неплатежеспособности и даже банкротства отдельных покупателей;
• сложностями в сбыте готовой продукции (услуг).
3.2. Определение необходимого размера денежных средств
Ключевым плановым документом по управлению текущим денежным оборотом является бюджет движения денежных средств (БДДС).
БДДС разрабатывают на предстоящий квартал с разбивкой показателей по месяцам или на месяц с разбивкой по декадам.
Цель составления БДДС – обеспечить достаточность денег на любой момент для совершения операций по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. На базе этого документа предприятие прогнозирует выполнение своих расчетных обязательств перед государством, кредиторами, инвесторами и другими партнерами, фиксирует происходящие изменения в платежеспособности. Данный документ позволяет планировать поступление собственных средств, а в необходимых случаях и привлеченных источников. Ввиду того, что планирование денежных средств подвержено неопределенности, целесообразно предусматривать денежные ресурсы, несколько превышающие их минимум, необходимый предприятию в прогнозном периоде. Соблюдение этого принципа позволяет руководству предприятия принимать оперативные меры по трансформации излишних средств в краткосрочные инвестиции. Движение денежных средств — это отражение бесконечного процесса работы предприятия, где не существует начальной и конечной точки. Для успешного осуществления хозяйственной деятельности должен существовать непрерывный поток товаров (услуг) и других материальных ценностей на предприятие и из него. Чтобы процесс не прерывался, важно обеспечить своевременное поступление денежных средств на расчетные счета и скоординировать платежи фирмы, максимально приблизив их к поступлениям. Любое значительное невыполнение финансовых обязательств по платежам означает, что непрерывность деятельности предприятия находится под угрозой. Для того, чтобы этого не произошло, целесообразно обеспечить планирование будущего (ожидаемого) потока денежных средств. Ожидаемые поступления за расчетный период и их скорость необходимо оценить и сравнить с ожидаемыми платежами и их скоростью. Заранее необходимо оценить любые разрывы, особенно важные в те моменты, когда их результатом является дефицит денежных средств. Важнейшими аспектами финансового управления являются умение менеджеров предприятия использовать с выгодой излишки денежных средств и способность принять меры для покрытия возможного дефицита. Гораздо легче возместить дефицит денежных средств, если он заранее спрогнозирован. Основное назначение БДДС заключается в следующем:
обеспечение стабильной платежеспособности предприятия;
анализ взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств;
эффективное использование заемных средств;
рациональное размещение свободных средств;
осуществление учета, анализа и планирования денежных потоков предприятия.
При подготовке БДДС важно составить временной график получения и расходования денежных средств по дням, пятидневкам или декадам. Такой график показывает влияние деловой активности предприятия на денежные потоки. Выбор временных интервалов зависит от характера производственно-коммерческой деятельности предприятия. Если изменения в чистом денежном потоке за день (пятидневку, декаду) значительны, то целесообразно составлять прогноз на каждый день. В других случаях достаточно составлять еженедельные, ежемесячные и квартальные прогнозы. Кроме того, полезен так называемый скользящий вариант (Rolling budget), когда бюджет, составленный на квартал, корректируют каждый месяц.
Желательно, чтобы процедуры прогнозирования БДДС выполнялись в следующей последовательности:
1. Прогноз денежных поступлений в расчетном периоде.
2. Прогноз денежных выплат в расчетном периоде.
3. Вычисление чистого денежного потока (излишка или недостатка денежных средств) в предстоящем периоде.
4. Определение возможных источников краткосрочного финансирования в прогнозном периоде.
БДДС должен отражать влияние изменения валютного курса на остатки денежных средств в иностранной валюте как отдельной части урегулирования объема денежной наличности в планируемом периоде. Поэтому в БДДС отдельными строками отражают поступления валютных средств, которые затем пересчитывают в рубли по курсу Центрального банка России. Основой для построения БДДС является прогноз объема продаж.
Поступления от текущей деятельности рассчитывают с учетом изменений в дебиторской задолженности. Расходы — с учетом изменений в кредиторской задолженности.
Таблица 14. Бюджет движения денежных средств ЗАО «Авангард – Авто 2000» на 4 квартал 2006 г.
Наименование статей Сумма платежей, тыс. руб. 1 мес.кв. 2 мес.кв. 3 мес.кв. Итого за кв. Операционная деятельность 1. Остаток денежных средств на начало периода 12 67 78 - 2. Планируемые поступления, всего 608 554 530 1692 2.1. доходы кузовного цеха 360 321 298 979 2.2. доход от продажи запчастей 120 109 108 337 2.3. доходы сервисного слесарного центра 96 960 94 286 2.4. прочие поступления 32 28 30 90 3. Предстоящие выплаты, всего 553 543 568 1664 3.1. Закупка материалов 130 124 124 378 3.2. Расходы на оплату труда 240 240 260 740 3.3. Налоговые платежи 73 76 80 229 3.4. Общепроизводственные расходы 65 58 59 182 3.5. Коммерческие и управленческие расходы 45 45 45 135 4. Превышение / дефицит денежных средств (стр.2- стр.3) 55 11 -38 28 Инвестиционная деятельность 5. Поступления от реализации ОС, НМА, иного имущества - - 24 24 6. Капитальные вложения - - - - 7. Превышение / дефицит денежных средств (стр.5- стр.6) - - 24 24 Финансовая деятельность 8. Поступления от финансовой деятельности - - - - 9. Выплаты по финансовой деятельности - - - - -10. Превышение / дефицит денежных средств (стр.8- стр.9) - - - - 11. Всего поступлений (стр.2+стр.5+стр.8) 608 554 554 1716 12. Всего выплат (стр.3+стр.6+стр.9) 553 543 568 1664 13. Превышение / дефицит денежных средств (стр.11- стр.12) 55 11 -14 52 14. Прогнозируемый остаток денежных средств на конец периода (стр.1+стр.13) 67 78 64 -
Анализ БДДС ЗАО «Авангард – Авто 2000» на 4 квартал, представленный в таблице 14, позволяет сделать следующие выводы. В первых месяцах квартала ожидается превышение поступлений денежных средств над выплатами. В декабре планируется дефицит денежных средств, который будет покрыт за счет остатка денежных средств на начало месяца.
3.3. Пути оптимизации денежных потоков
Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками предприятия является их оптимизацией.
Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.
Основными целями оптимизации являются:
- обеспечение сбалансированности объёмов денежных потоков;
- обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени;
- обеспечение роста чистого денежного потока предприятия.
Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации денежных потоков является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы можно подразделить на внешние и внутренние.
Рис. 3.1. Факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия
Система основных факторов, влияющих на формирование денежных потоков предприятия.
К внешним факторам относятся:
1. Конъюнктура товарного рынка. Изменение конъюнктуры этого рынка определяет изменение главной компоненты положительного денежного потока предприятия – объема поступления денежных средств от реализации продукции. Повышение конъюнктуры товарного рынка, в сегменте которого предприятие осуществляет свою операционную деятельность, приводит к росту объема положительного денежного потока по этому виду хозяйственной деятельности. И наоборот – спад конъюнктуры вызывает так называемый «спазм ликвидности», характеризующий вызванную этим спадом временную нехватку денежных средств при скоплении на предприятии значительных запасов готовой продукции, которая не может быть реализована.
2. Конъюнктура фондового рынка. Характер этой конъюнктуры влияет, прежде всего, на возможность формирования денежных потоков за счет эмиссии акций и облигаций предприятия. Кроме того, конъюнктура фондового рынка определяет возможность эффективного использования временно свободного остатка денежных средств, вызванного несостыкованностью объемов положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени. Наконец, конъюнктура фондового рынка влияет на формирование объемов денежных потоков, генерируемых портфелем ценных бумаг предприятия, в форме получаемых процентов и дивидендов.
3. Система налогообложения предприятия. Налоговые платежи составляют значительную часть объема отрицательного денежного потока предприятия, а установленный график их осуществления определяет характер этого потока во времени. Поэтому любые изменения в налоговой системе – появление новых видов налогов, изменение ставок налогообложения, отмена или предоставление налоговых льгот, изменение графика внесения налоговых платежей – определяют соответствующие изменения в объеме и характере отрицательного денежного потока предприятия.
4. Сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции. Эта практика определяет сложившийся порядок приобретения продукции – на условиях её предоплаты; на условиях наличного платежа («платежа против документов»); на условиях отсрочки платежа (предоставление коммерческого кредита). Влияние этого фактора проявляется в формировании как положительного (при реализации продукции), так и отрицательного (при закупке сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих) денежного потока предприятия во времени.
5. Доступность финансового кредита. Эта доступность во многом определяется сложившейся конъюнктурой кредитного рынка (поэтому этот фактор рассматривается как внешний, не учитывающий уровень кредитоспособности конкретных предприятий). В зависимости от конъюнктуры этого рынка растет или снижается объем предложения «коротких» или «длинных», «дорогих» или «дешевых» денег, а соответственно и возможность формирования денежных потоков предприятия за счет этого источника (как положительного – при получении финансового кредита, так и отрицательного – при его обслуживании и амортизации суммы основного долга).
6. Система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов. Характер расчетных операций влияет на формирование денежных потоков во времени: если расчет наличными деньгами ускоряет осуществление этих потоков, то расчет чеками, аккредитивами и другими платежными документами эти потоки соответственно замедляет.
7. Возможность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования. Такой возможностью обладают в основном государственные предприятия различного уровня подчинения. Влияние этого фактора проявляется в том, что формируя определенный дополнительный объем положительного денежного потока, он не вызывает соответствующего объема формирования отрицательного денежного потока предприятия.
К внутренним факторам относятся:
1. Жизненный цикл предприятия. На разных стадиях этого жизненного цикла формируются не только разные объемы денежных потоков, но и их виды (по структуре источников формирования положительного денежного потока). Характер поступательного развития предприятия по стадиям жизненного цикла играет большую роль в прогнозировании объемов и видов денежных потоков.
2. Продолжительность операционного цикла. Чем короче продолжительность этого цикла, тем больше оборотов совершают денежные средства, инвестированные в оборотные активы, и соответственно тем больше объем и выше интенсивность как положительного, так и отрицательного денежных потоков предприятия. Увеличение объемов денежных потоков при ускорении операционного цикла не только не приводит к росту потребности в денежных средствах, инвестированных в оборотные активы, но даже снижает размер этой потребности.
3. Сезонность производства и реализации продукции. По источникам своего возникновения этот фактор можно было бы отнести к числу внешних, однако технологический прогресс позволяет предприятию оказывать непосредственное воздействие на интенсивность его проявления.
4. Неотложность инвестиционных программ. Степень этой неотложности формирует потребность в объеме соответствующего отрицательного денежного потока, увеличивая одновременно необходимость формирования положительного денежного потока.
5. Амортизационная политика предприятия. Избранные предприятием методы амортизации основных средств, а также сроки амортизации нематериальных активов создают различную интенсивность амортизационных потоков, которые денежными средствами непосредственно не обслуживаются. При осуществлении ускоренной амортизации активов возрастает доля амортизационных отчислений и соответственно снижается доля чистой прибыли предприятия.
6. Коэффициент операционного левериджа. Оказывает существенное воздействие на пропорции темпов изменения объема чистого денежного потока и объема чистого денежного потока и объема реализации продукции. Механизм этого воздействия на формирование чистой прибыли предприятия.
7. Финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия. Выбор консервативных, умеренных или агрессивных принципов финансирования активов и осуществления других финансовых операций определяет структура видов денежных потоков предприятия, объемы страховых запасов отдельных видов активов, уровень доходности финансовых инвестиций.
Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов.
Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы, росте продолжительности финансового цикла, а в конечном счете – в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.
Отрицательные последствия избыточного денежного потока проявляются в потере реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования.
Методы оптимизации дефицитного денежного потока, зависят от характера этой дефицитности – краткосрочной или долгосрочной:
Сбалансированность дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде достигается путем использования «Системы ускорения – замедления платежного оборота». Суть этой системы заключается в разработке на предприятии организационных мер по ускорению привлечении денежных средств и замедлению их выплат. Она решает проблему сбалансированности объема дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде, но одновременно и создает ряд проблем дефицитности этого потока в последующий период.
Методы оптимизации избыточного денежного потока связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности:
Увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов.
Ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации.
Осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия.
Активное формирование портфеля финансовых инвестиций.
Долгосрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.
Заключение
Главным условием планирования успеха деятельности предприятия является оценка обеспеченности денежными средствами. Более того, проведение оценки финансового состояния предприятия также невозможно без анализа его денежных потоков. Одна из основных задач управления денежными потоками состоит в выявлении взаимосвязи между потоками денежных средств и величиной прибыли, то есть выяснение того, является ли полученная прибыль результатом эффективных денежных потоков или это результат каких-либо других факторов.
В последнее время особое значение приобретают такие понятия, как "движение денежных средств" и "поток денежных средств". Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи предприятия. Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и использование (оттока) денежных средств. Определение денежного притока и оттоков в условиях местного несовершенного рынка может быть только приблизительным. В странах с развитой рыночной экономикой практика проведения такого анализа существует уже давно и она многократно себя оправдала. Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами за этот период времени. Движение денег является той первоосновой, в результате функционирования которой появляются финансовые отношения, денежные фонды и денежные потоки.
Управление потоками денежных средств объединяет всё это и предполагает анализ этих потоков, учет движения денежных средств, разработку плана движения денежных средств.
В мировой практике денежный поток обозначается как "cash flow". Данный показатель возник в США в послевоенный период и означает ту часть денежных средств, которая остаётся у хозяйствующего субъекта хотя бы временно, до дальнейшего их распределения. Она равна сумме амортизационных отчислений, чистой прибыли и других денежных запасов.
Показатель "cash flow" применяется для определения суммы остатка денег на расчетном счете хозяйствующего субъекта, которое формируется как сальдо между поступлением денег (приток денежных средств) и их расходованием (отток денег за счет различных платежей). Анализ денежного потока производится по 3-м основным направлениям, отражающим текущую, инвестиционную и общую финансовую деятельность предприятия.
Текущая деятельность — получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам.
Инвестиционная деятельность — движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов.
Финансовая деятельность — получение долгосрочных кредитов и займов, погашение задолженности по ранее полученным кредитам, выплата дивидендов.
Именно от эффективности управления денежными средствами зависит финансовое состояние и возможность быстрой адаптации в случаях неожиданных изменений на финансовом рынке. Компания ЗАО «Авангард-Авто 2000» образована в 2000 г. Осуществляет установку дополнительного оборудования, техническое обслуживание автомашин таких марок, как MITSUBISI, SUZUKI/ HYUNDAI, KIA, DAEWOO. Сервисные центры ЗАО «Авангард-Авто 2000» оснащены современным оборудование и инструментом, что позволяет предлагать клиентам весь спектр услуг, связанных с ремонтом и обслуживанием автомобилей, и обеспечить высокое качество выполняемых работ.
Осуществляется полный комплекс гарантийных и послегарантийных услуг, диагностические и восстановительные работы, кузовной ремонт. На качество выполняемых работ дается гарантия.
По данным горизонтального и вертикального анализа отчета о движении денежных средств ЗАО «Авангард – Авто 2000» можно сделать следующие выводы: приток денежных средств в результате текущей деятельности предприятия положителен на протяжении ряда лет и составил за три года 63157 руб. При этом сумма поступлений в рамках основного вида деятельности - 100 % общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности.
Наибольшие суммы оттока денежных средств в анализируемом периоде были связаны с расчетами по счетам поставщиков и подрядчиков. Внеоборотные активы предприятие не увеличивало, финансовых вложений не осуществляло.
Значение показателя «Уровень достаточности поступления денежных средств» в ЗАО «Авангард – Авто 2000» находится в течение исследуемого периода около 100 %. Это наиболее приемлемый вариант, когда на определенный момент времени денежных средств поступает столько, сколько их требуется в этот момент для осуществления определенных выплат. Можно отметить резкое снижение рентабельности остатка денежных средств в исследуемый период времени. Однако увеличение показателей рентабельности остатка денежных средств может отрицательно сказаться на его абсолютной ликвидности.
Рассмотрев направления притока и оттока денежных средств, определим основные коэффициенты, характеризующие состояние денежного оборота на предприятии. Планомерное повышение периода оборота (в 37 раз за три года) является отрицательной динамикой. Повышение коэффициента покрытия обязательств текущими платежами на 157%, коэффициента резервирования денежных средств с 0,01 до 1,45, коэффициента покрытия периодических выплат на 22,7% отражает положительные тенденции в управлении потоком денежных средств на предприятии.
Важнейшим пунктом анализа движения денежных средств является анализ состава, структуры, и движения дебиторской и кредиторской задолженности. Данные анализа демонстрируют отсутствие у предприятия на протяжении ряда лет просроченной дебиторской и кредиторской задолженности. Процент погашения дебиторской задолженности равен 100. Процент погашения кредиторской задолженности стабильно составляет 95-98%.
За период с 2003 по 2005 годы прибыль предприятия снизилась на 9 тысяч рублей, из них за счет изменения средних остатков оборотных активов возросла на 1,75 тысячу рублей, за счет изменения коэффициента оборачиваемости снизилась на 7,1 тысячу рублей, и за счет снижения рентабельности основной деятельности снизилась на 3,65 тысяч рублей.
Организация и управление финансовой устойчивостью являются важнейшим аспектом работы финансово-экономической службы ЗАО “Авангард - Авто 2000” и включают целый ряд организационных мероприятий, охватывающих планирование, оперативное управление, а также создание гибкой организационной структуры управления всего предприятия. При этом широко используются такие методы управления, как регламентирование, регулирование и инструктирование.
В ЗАО «Авангард - Авто 2000» на финансовую службу возложена функция проведения финансового анализа организации для выявления и предотвращения неудовлетворительных показателей финансового состояния.
Таким образом, на основе данных проводимого финансового анализа осуществляется оперативное финансовое планирование, за счет которого ЗАО «Авангард - Авто 2000» может обеспечить устойчивое и экономически оправданное соответствие источников финансирования активам, а также сбалансировать поступления и выплаты платежного оборота, т.е. обеспечить достаточность платежных средств для исполнения всех обязательств предприятия как по срокам, так и по величине.
Ключевым плановым документом по управлению текущим денежным оборотом является бюджет движения денежных средств (БДДС). Цель составления БДДС – обеспечить достаточность денег на любой момент для совершения операций по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. На базе этого документа предприятие прогнозирует выполнение своих расчетных обязательств перед государством, кредиторами, инвесторами и другими партнерами, фиксирует происходящие изменения в платежеспособности. Данный документ позволяет планировать поступление собственных средств, а в необходимых случаях и привлеченных источников.
Анализ БДДС ЗАО «Авангард – Авто 2000» на 4 квартал, представленный в таблице 14, позволяет сделать следующие выводы. В первых месяцах квартала ожидается превышение поступлений денежных средств над выплатами. В декабре планируется дефицит денежных средств, который будет покрыт за счет остатка денежных средств на начало месяца.

Список литературы
Федеральный закон РФ от 21.11.96 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете».
Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1 и 2.
Налоговый Кодекс РФ
Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации. Приказ Минфина России от 22.07.03 № 67н.
22 ПБУ: Практический комментарий. – М.: Информцентр XXI века, 2005. – 528 с.
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2001.
Бланк И.А. Управление денежными потоками.- К.: Ника-Центр, Эльга,2002.-736 с.
Богатырева Е.И. Составление и консолидация отчета о движении денежных средств. // Журнал «Бухгалтерский учёт», № 5, 2003 г.
Бондарчук, Н. В. Финансовый менеджмент организации : Методы гармонизации налогов, денежных потоков, цен / Н.В. Бондарчук. - М. : Экономика, 2003. - 310 с.
Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации. // «Аудиторские ведомости», № 3, 2004 г.
Бочаров В.В. Коммерческое бюджетирование. – СПб.:Питер,2003.-368 с.:ил.
Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2005. – 432с.
Бюджетирование в системе управленческого учета // Аудит и налогообложение. - 2002. - N 4. - С. 24-26.
Васина А. Не изменяйте финансовому анализу со статистическим //"The CHIEF" N 4, 2002 г.
Гутова, А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент. - 2004. - N 4. - С. 21-25; Финансовый бизнес. - 2004. - N 5. - С. 35-42.
Гарифуллин КМ. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие/ К.М. Гарифуллин, В.Б.Ивашкевич— Казань: Изд-во КФЭИ, 2002. —512 с.
Дука Б. Проблемы бюджетирования, или где «спотыкаются» ваши финансы. // Люди и дела. – 2000. - №7.
Ефремова, Е. М. Учет расчетов с бюджетом и внебюджетными фондами : учеб. пособие / Е.М. Ефремова ; Фин. акад. при Правительстве Рос. Федерации. Каф. бух. учета. - М. : ФА, 2001. - 69 с
Жестков С.В. Проблемы налогового планирования в Российской Федерации// Налоговый вестник, № 6 2004, с. 74.
Кобенко А. Как сбалансировать бюджет.// Финансовый директор, № 9(27) сентябрь 2004 года, с. 26-34
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 768 с.: ил.
Кожинов В.Я. Основы бухгалтерского учета. - СПС «Гарант», 2004 г.
Краснова, С.В. Финансовый механизм регулирования денежных потоков предприятия в рамках ФПГ // Финансы. - 2003. - N 1. - С. 73-74.
Комарджанова НА. Бухгалтерский финансовый учет. / Н.А. Комарджанова, И.В. Корташева, М.В.Тимофеева.— СПб: Питер, 2002. — 224 с.
Крейнина М.Н. Цели и задачи финансового менеджмента. // Менеджмент в России и за рубежом. – 2000. - №5.
Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): учебник. – М. Проспект, 2006. – 352 с.
Кубышкин И. Использование финансового анализа для управления компанией // Журнал "Финансовый директор" № 4 за 2005 год http://www.cfin.ru/finanalysis/reports/finance_management.shtml
Кудинов А.Финансовое планирование деятельности предприятия // http://www.iteam.ru/publications/finances/section_11/article_362/
Лапенков В.И. Бухгалтерское планирование деятельности организации. М.: Приор, 2005. – 587с.
Макарова, В.И. Управление денежными потоками предприятия // Технологии. Оборудование. Материалы. - 2003. - N 4. - С. 36-38.
Овечкина, О. Н. Концепции и анализ денежных потоков : учеб. пособие / О.Н. Овечкина ; Марийс. гос. техн. ун-т. - Йошкар-Ола : МарГТУ, 2004. - 100 с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА–М, 2002.
Савчук В.П. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия // http://www.cfin.ru/management/budgeting/savchuk-1.shtml
Савчук В.П. Финансовая диагностика предприятия и поддержка управленческих решений.// «Корпоративный менеджмент», № 4, 2004г.
Савчук В.П. Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы). // «Корпоративный менеджмент», № 5, 2004г.
Сетков В.И. Основы общего менеджмента (краткий курс). – М.: ИНФРА-М, 2003. с. 48.
Салтыкова Г. А. Финансовое планирование и анализ движения денежных потоков. – СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1999.
Сорокина Е.М. Об отчете о движении денежных средств // Все для бухгалтера. – 2002, № 13(85)
Сорокина Е.М. Оценка и прогнозирование денежных потоков предприятий Финансы и аудит №2 2003
Сорокина, Е. М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики / Е. М. Сорокина. - М. : Финансы и статистика, 2003. - 174
Старовойтов М.К. Повышение эффективности организационно-управленческого потенциала современной Компанией. М.: Институт экономики РАН, 2000. – С.105-106.
Улина С.Л. Подходы к формированию системы финансового менеджмента в России. // Менеджмент в России и за рубежом. – 2000. – №2.
Финансы: учебник / под ред. Лушина С.И., Слепова В.А. М.: Российская экономическая академия, 2000.
Хорин А. Н. Отчет о движении денежных средств. // «Бухгалтерский учёт», № 5, 2003 г.
Шатунов А. Постановка финансового менеджмента на предприятии: предмет и цели управления // http://www.cfin.ru/management/finman_targets.shtml
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2001. -208 с.
Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 1999.
Шевченко О.А. Место БДДС в системе управления организацией // www.gaap.ru
Ямпольский, Ю. П. Управление денежными потоками в условиях реструктуризации предприятий / Ю.П. Ямпольский ; Гос. образоват. учреждение высш. проф. образования "С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов". - СПб. : Изд-во СПбГУЭФ, 2003. - 140 с.
Яркина Т.В. Основы экономики предприятия. Учебное пособие // http://www.aup.ru/books/m64/
Приложения
Сорокина, Е. М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики / Е. М. Сорокина. - М. : Финансы и статистика, 2003. - 174
Овечкина, О. Н. Концепции и анализ денежных потоков : учеб. пособие / О.Н. Овечкина ; Марийс. гос. техн. ун-т. - Йошкар-Ола : МарГТУ, 2004. - 100 с.
Гутова, А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент. - 2004. - N 4. - С. 21-25; Финансовый бизнес. - 2004. - N 5. - С. 35-42.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 768 с.: ил.
Сорокина Е.М. Об отчете о движении денежных средств // Все для бухгалтера. – 2002, № 13(85)
Хорин А. Н. Отчет о движении денежных средств. // «Бухгалтерский учёт», № 5, 2003 г.
Хорин А. Н. Отчет о движении денежных средств. // «Бухгалтерский учёт», № 5, 2003 г.
22 ПБУ: Практический комментарий. – М.: Информцентр XXI века, 2005. – 528 с.
Богатырева Е.И. Составление и консолидация отчета о движении денежных средств. // Журнал «Бухгалтерский учёт», № 5, 2003 г.
Хорин А. Н. Отчет о движении денежных средств. // «Бухгалтерский учёт», № 5, 2003 г.
Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2005. – 432с.
Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации. // «Аудиторские ведомости», № 3, 2004 г.
Бондарчук, Н. В. Финансовый менеджмент организации : Методы гармонизации налогов, денежных потоков, цен / Н.В. Бондарчук. - М. : Экономика, 2003. - 310 с.
Макарова, В.И. Управление денежными потоками предприятия // Технологии. Оборудование. Материалы. - 2003. - N 4. - С. 36-38.
Сетков В.И. Основы общего менеджмента (краткий курс). – М.: ИНФРА-М, 2003. с. 48.
Салтыкова Г. А. Финансовое планирование и анализ движения денежных потоков. – СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1999.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 768 с.: ил.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 768 с.: ил.
Салтыкова Г. А. Финансовое планирование и анализ движения денежных потоков. – СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1999.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 768 с.: ил.
Сорокина Е.М. Оценка и прогнозирование денежных потоков предприятий Финансы и аудит №2 2003
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА–М, 2002.
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2001.
• Ямпольский, Ю. П. Управление денежными потоками в условиях реструктуризации предприятий / Ю.П. Ямпольский ; Гос. образоват. учреждение высш. проф. образования "С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов". - СПб. : Изд-во СПбГУЭФ, 2003. - 140 с.
Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. – Спб.: Питер, 2005. – 432с.
Шевченко О.А. Место БДДС в системе управления организацией // www.gaap.ru
Шевченко О.А. Место БДДС в системе управления организацией // www.gaap.ru
Кобенко А. Как сбалансировать бюджет.// Финансовый директор, № 9(27) сентябрь 2004 года, с. 26-34
Бланк И. А., Финансовый менеджмент, Том II, Киев 2000 – 158 с.
Генеральный директор
Коммерческий директор
Зам. Генерального директора
Главный бухгал