Банковские риски и управления ими

Введение
Глава 1. Теоретические основы возникновения банковских рисков
1.1. Понятие банковских рисков и их классификация
1.2. Кредитные риски и их влияние на ликвидность коммерческого банка
1.3. Система управления банковскими рисками
Глава 2. Управление банковскими рисками на примере КБ «Балтинвестбанк »
2.1. Построение системы управления банковскими рисками в КБ «Балтинвестбанк »
2.2. Характеристика оценки контроля кредитных рисков
2.3. Действующая практика оценки кредитоспособности заёмщика как способ минимизации кредитного риска
Глава 3. Основные направления повышения эффективности управления банковскими рисками
3.1. Необходимость и основные направления совершенствования
анализа кредитоспособности индивидуальных заёмщиков
3.2. Кредитное бюро как инструмент снижения кредитных рисков
3.3. Роль Центрального банка в управлении риском ликвидности
Заключение
Список литературы

Этим же законом предусмотрено, что Банк России разместит во Внешэкономбанке депозиты на общую сумму не более 50 млрд. долл. США и предоставит субординированный кредит Сбербанку России на сумму не более 500 млрд. рублей.
В 2008 г. инструменты Банка России по абсорбированию ликвидности были в меньшей степени востребованы кредитными организациями, чем в 2007 году. Общий объем заключенных Банком России депозитных сделок за 2008 г. уменьшился в 2,5 раза по сравнению с 2007 г. — до 17,7 трлн. руб., средняя дневная задолженность сократилась в 1,7 раза — до 243,3 млрд. рублей. Вместе с тем в IV квартале на фоне повышения ставок объем депозитных операций возрос до 6,6 трлн. руб. по сравнению с 3,6 трлн. руб. в III квартале, средняя дневная задолженность — до 288,6 млрд. руб. по сравнению с 216,1 млрд. руб. соответственно. В 2008 г. на долю депозитных операций на условии "до востребования" пришлось 47% от общего объема заключенных депозитных операций (в том числе в IV квартале — 67%), со сроком 1 неделя — 31% (в IV квартале — 17,8%), со сроком 1 день — 20,4% (в IV квартале — 14,5%).[46]
И низкие значения ликвидности, и их избыточный уровень свидетельствуют о негативных тенденциях. В первом случае это неспособность обслуживать платежи, во втором - эффективно распоряжаться свободными ресурсами. Поэтому оптимальный уровень ликвидности банковской системы - одна из основ ее устойчивости. Задача банков в нынешних условиях мирового финансового кризиса - грамотно и эффективно управлять риском ликвидности, используя, в частности, инструменты, предлагаемые ЦБ РФ.
Нестабильность финансовых систем, обострение социальных проблем и замедление экономического роста в нынешних условиях мирового финансово-экономического кризиса вынуждают правительства многих стран принимать различные меры по стабилизации ситуации и стимулированию экономики, в том числе и меры денежно-кредитной политики. Как показывает исторический опыт проведения стимулирующей экономической политики в периоды кризисов, в большинстве случаев основную роль играли именно меры денежно-кредитной политики в силу их большей оперативности и более высокой эффективности по сравнению с другими видами государственной политики.
В 2008 г. из федерального бюджета выделено 200 млрд руб. в виде имущественного взноса в ГК «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ) для капитализации проблемных банков, а также открыта кредитная линия без лимита Банком России АСВ на цели поддержки банков, которые испытывают проблемы. На 14 января 2009 г. использовано 114,3 млрд руб. за счет кредитной линии Банка России и 32,2 млрд руб. за счет средств АСВ.
В качестве антикризисной меры увеличен объем страхования вкладов населения с 400 тыс. до 700 тыс. руб., Банку России предоставлены полномочия по страхованию межбанковских кредитов за счет собственных средств [25, с. 25].
При разработке антикризисных программ необходимо учитывать накопленный мировой опыт борьбы с кризисами. Он свидетельствует о том, что помощь должна предоставляться лишь тем банкам, которые испытывают временные трудности, но сохраняют платежеспособность. Практика доказывает, что неизбирательное предоставление государственной поддержки банкам безотносительно к состоянию их балансов не ускоряет выход из кризиса и не смягчает его последствия. Напротив, такая политика увеличивает потери от текущего кризиса и повышает вероятность возникновения нового кризиса в будущем, поскольку подрывает стимулы коммерческих банков к проведению ответственной политики при реальной оценке всех рисков. Кроме того, стоимость предоставляемой поддержки должна распределяться между государством и владельцами спасаемых банков. В случае если государство полностью берет всю поддержку на себя, оно фактически неоправданно передает средства налогоплательщиков владельцам банков.
Отдельного обсуждения заслуживает вопрос об увеличении доли государственной собственности в финансовом секторе в мировом масштабе. В рамках антикризисных программ значительная его часть перешла от частных владельцев под контроль государства. К концу 2008 г. в большинстве развитых стран правительства стали крупнейшими собственниками финансовых институтов: под их контролем оказалась примерно 1/4 данного сектора. Возникает закономерный вопрос: если чрезмерная склонность частных банков к рискам в конечном счете привела к кризису и потребовала чрезвычайных мер со стороны государства, не следует ли взять курс на повышение его роли как финансового посредника?
Опыт ряда стран позволяет дать обоснованный ответ на этот вопрос. Многочисленные межстрановые исследования убедительно свидетельствуют, что частные банки существенно более эффективно, чем государственные, распределяют финансовые ресурсы в экономике, имеют меньшую маржу (разность между стоимостью привлеченных и предоставленных кредитных ресурсов) и, более того, снижают степень финансовой нестабильности (в том числе вероятность банковского кризиса). Вот почему многие страны стремятся приватизировать свои банки. Анализ подтверждает, что после приватизации показатели эффективности банков существенно улучшаются.
Таким образом, хотя государство вынуждено активно вмешиваться в деятельность финансового сектора, когда возникает угроза системного кризиса, но уже на этой стадии оно должно не только думать об отражении сиюминутных угроз, но и иметь долгосрочный план возвращения ведущей роли частному сектору.
3.2. Кредитное бюро как инструмент снижения кредитных рисков
Основным документом, регулирующим деятельность кредитных бюро в Российской Федерации, является Федеральный закон от 01.09.2005 г. № 218-ФЗ "О бюро кредитных историй". Согласно ему, кредитная история - это совокупность информации о заемщике и заключенных им кредитных договорах, состоящая из открытой (титульной) и закрытой (конфиденциальной) частей и хранящаяся в бюро кредитных историй; бюро кредитных историй (БКИ) - юридическое лицо, осуществляющее деятельность по получению информации из соответствующих источников, формированию, хранению и обработке кредитных историй, а также предоставлению кредитных отчетов по запросу пользователей.
Существуют различные определения БКИ. Приведем, на наш взгляд, наиболее точное: бюро кредитных историй - организация (как правило, частная), занимающаяся сбором, обработкой, хранением и распространением сведений, относящихся к кредитной истории отдельных граждан, включая такие сведения, как остаток задолженности или кредитные линии, историю внесения платежей, случаи непогашения кредита, банкротства.
Идея создания структуры, которая могла бы хранить и обрабатывать информацию о кредитных историях (или о хронологии проведения клиентами операций), не нова. Предшественниками БКИ были: каталоги (книги) кредитных и финансовых учреждений; банки данных кредитных организаций; базы данных клиентов; автоматизированные базы данных операций клиентов и др. Все они должны были хранить и накапливать истории проведения кредитных операций различными кредитно-финансовыми учреждениями, то есть, по сути, выступали первыми зачатками современных БКИ.
Создатели бюро кредитных историй изначально предполагали, что их развитая система должна упорядочить кредитную деятельность банков, сделать ее менее рискованной и более оперативной. В большинстве стран мира кредиторы (банки, финансовые компании, компании-эмитенты кредитных карт, инвестиционные компании, торговые фирмы, предоставляющие коммерческие кредиты) на постоянной основе обмениваются информацией о платежеспособности заемщиков через БКИ, что обусловлено проблемой асимметрии информации в сфере финансового посредничества.
Недостаточность сведений о партнере, доступных при заключении сделки, ведет к неэффективности распределения кредитных ресурсов. Так, кредитор обычно не в состоянии точно оценить будущие доходы и риски, связанные с инвестиционными проектами, для осуществления которых заемщик берет ссуду. Поэтому банк устанавливает одинаковые процентные ставки по кредитам для всех, что порождает проблему отрицательного отбора.
Кроме того, кредиторы не всегда могут контролировать действия заемщиков после получения ссуды. Заемщик может осуществлять деятельность, увеличивающую риск неплатежеспособности или стремиться укрыть доходы от своих инвестиций, чтобы не платить по долгам. Следствием этого становятся снижение объемов кредитования и установление высоких процентных ставок. Таким образом, возникает проблема морального риска.
В условиях асимметрии информации лучшие заемщики платят повышенную премию за риск, а худшие - заниженную. Поскольку ненадежные заемщики сильнее стремятся получить кредит, чем платежеспособные, эффективность распределения кредитных ресурсов снижается. В результате часть потенциально надежных и прибыльных проектов не реализуется.
При ухудшении положения в нефинансовом секторе оценка рисков и отбор заемщиков усложняются, процентные ставки повышаются, что заставляет лучших заемщиков уйти с рынка. При этом ненадежные заемщики соглашаются на невыгодные условия, поскольку знают, что все равно вряд ли вернут ссуду. Следствием этого становятся либо рискованная кредитная политика и угроза финансовой состоятельности самих кредиторов, либо их стремление максимально ограничить выдачу ссуд, несмотря на наличие на рынке надежных заемщиков [33, с. 21].
Мировой опыт показывает, что решить эти проблемы можно только с помощью бюро кредитных историй, созданных для обмена информацией о заемщиках между кредиторами. Во-первых, БКИ обеспечивают лучшую информированность банков о потенциальных заемщиках и позволяют точнее прогнозировать возвратность ссуд, что уменьшает риск возникновения проблемы отрицательного отбора. Во-вторых, благодаря им снижается стоимость поиска информации о клиентах. Это способствует выравниванию информационного поля внутри кредитного рынка и заставляет кредиторов устанавливать конкурентные цены на свои ресурсы. В-третьих, деятельность кредитных бюро дисциплинирует заемщиков из-за реальной угрозы нанесения существенного ущерба их репутации в глазах потенциальных кредиторов.
Бюро кредитных историй выступают в качестве информационных посредников, либо учрежденных и принадлежащих самим кредиторам, либо действующих независимо и получающих прибыль от своей деятельности. Кредиторы снабжают БКИ данными о своих клиентах. Бюро сопоставляет их с информацией, полученной из других источников (суды, государственные регистрационные и налоговые органы и т. д.) и формирует картотеку на каждого заемщика.
При регулярном и достоверном предоставлении БКИ информации о своих клиентах кредиторы могут постоянно получать отчеты о кредитных операциях потенциальных заемщиков. Жесткость правил обусловлена тем, что бюро кредитных историй, особенно принадлежащие самим кредиторам, подвержены конфликту интересов: каждый хочет получать полную и достоверную информацию, не предоставляя своих данных. Другими словами, деятельность кредитных бюро основана на принципе взаимного обмена информацией, который устанавливается в соглашении между ним и кредиторами. Речь идет о проблеме так называемых "карманных" бюро, то есть о ситуации, когда БКИ учреждено и принадлежит конкретному кредитору, в частности коммерческому банку. По мнению экспертов, она весьма актуальна для России.
Так, Сбербанк, являясь одним из лидеров на рынке потребительских кредитов, не демонстрировал сильного желания делиться информацией о заемщиках с другими банками и только 27 марта 2006 г. подписал договор об обмене негативной информацией о заемщиках-физических лицах с Национальным бюро кредитных историй. Похожая проблема возникает в случае, когда некий собственник учреждает или покупает банк для проведения финансовых потоков своих или партнерских предприятий (проблема "карманных" банков). В условиях рынка любые "карманные" предприятия не могут длительное время оставаться прибыльными или рентабельными, не используя развитые экономические рыночные связи.
Важная особенность российской банковской системы - недостаточная правовая защищенность банков как кредиторов. Если во всем мире банковский кредит, обеспеченный залогом, в случае банкротства заемщика гасится за счет заложенного имущества, то в России оно попадает в общую конкурсную массу, и банки оказываются в конце очереди кредиторов. Поэтому они неохотно выдают кредиты малому бизнесу, опасаясь сложностей с их возвратом.
Бюро кредитных историй предоставляют отчеты о кредитных операциях в зависимости от наличия информации о потенциальном заемщике, вида кредита и, что самое важно, степени детализации, необходимой кредитору. Самый простой отчет содержит информацию о прошлых невозвратах и просрочках ссуд - так называемые "черные", или "негативные" данные. Самые детальные отчеты - "белые", или "позитивные" - включают весь комплекс информации об активах и пассивах ссудополучателя, гарантиях, структуре задолженности по срокам и времени погашения, его занятости и истории семьи. От степени детализации отчета зависит и его цена. Наиболее развитые БКИ составляют кредитные рейтинги заемщиков, основываясь на их характеристиках и кредитной истории, а также используют собранные данные для разработки статистических моделей, способствующих продвижению финансовых инструментов, определению стоимости кредита, установлению и регулированию кредитных лимитов.
Первые БКИ появились на рынке потребительского кредитования. Как и рынок кредитования малого бизнеса, он характеризуется большим количеством потенциальных заемщиков, стремящихся получить ссуды небольшого объема. Поэтому индивидуальная оценка каждого из них требует дополнительных затрат и невыгодна кредиторам. Таким образом, кредитные бюро, аккумулирующие информацию, полученную от многих кредиторов в течение нескольких лет, обладают базой данных для формирования широкого информационного поля и построения статистических моделей оценки риска кредитования.
В России бюро кредитных историй действуют на основе лицензий, выдаваемых Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР), которая также выступает контролирующим и надзорным органом в этой сфере. Функционирование современной системы БКИ теоретически должно способствовать упрощению схем получения кредита, ссуды и всевозможных сопутствующих банковских (и не только) услуг, таких как оформление кредитных и депозитных карт, овердрафта и т. д., что существенно снизит операционные издержки банков.
Хотя масштабы потребительского кредитования в России существенно отстают от достигнутых в развитых странах, регулирующие органы ужесточают контроль над рынком, отмечая рост числа плохих долгов. ЦБ РФ начал проверки коммерческих банков на предмет их обязательного взаимодействия с БКИ в марте 2006 г. К настоящему времени создано и зарегистрировано более 30 БКИ, многие из них уже передают информацию о заемщиках в Центральный каталог кредитных историй (ЦККИ) ЦБ РФ.
Важная особенность функционирования кредитных бюро - использование так называемых "меток" в кредитных историях, или критериев ранжирования нарушений по погашению своих финансовых обязательств. Существуют три основных критерия ("метки"): невозврат ссуды в прошлом (или "черная метка"); средняя просрочка платежей ("серая метка"); "нормальная", приемлемая банками просрочка платежа не более 5 дней. Наличие либо отсутствие подобных "меток" в кредитной истории заемщика может стать решающим фактором при принятии решения о выдаче ему ссуды или кредита. Предполагается, что если нарушений в выплатах по ссудам и кредитам у заемщика нет, ему будут предоставляться льготные условия как по получению кредита, так и по его погашению.
Кредитная история заемщика - физического лица включает открытую (или титульную) часть, содержащую персональную информацию: фамилия, имя, отчество; ИНН (при его наличии); идентификатор субъекта кредитной истории, присвоенный заемщику бюро кредитных историй. Она также включает закрытую (или конфиденциальную) часть: паспортные данные заемщика; место регистрации и фактическое место жительства; информацию об обязательстве заемщика (сумму обязательства на дату заключения кредитного договора, срок возврата кредита в полном объеме, срок уплаты процентов, способ обеспечения обязательств заемщика по кредитному договору, наличие и содержание дополнительных соглашений к нему, изменяющих информацию, подлежащую включению в кредитную историю, фактический срок возврата суммы кредита заемщиком, фактический срок уплаты процентов, фактический срок промежуточных (очередных) платежей при частичном исполнении обязательства по кредитному договору, информацию о погашении задолженности по кредитному договору за счет обеспечения в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения заемщиком своих обязательств) [18, с. 256].
Кредитная история заемщика - юридического лица или ПБОЮЛ включает открытую (или титульную) часть, содержащую следующую информацию: полное и сокращенное наименования юридического лица (индивидуального предпринимателя); государственный регистрационный номер записи сведений о создании юридического лица (регистрации индивидуального предпринимателя) в соответствующем едином государственном реестре; ИНН и идентификатор субъекта кредитной истории, присвоенный заемщику - юридическому лицу (индивидуальному предпринимателю) бюро кредитных историй. Она включает и закрытую (или конфиденциальную) часть: паспортные данные; место регистрации и фактическое место жительства руководителя и главного бухгалтера заемщика - юридического лица (индивидуального предпринимателя) и лиц, осуществляющих обязанности единоличного или коллегиального органа управления, а также имеющих право давать обязательные для заемщика - юридического лица указания и подписывать договоры; сведения об аффилированных лицах данного заемщика и этапах процедуры банкротства заемщика; судебные акты в отношении юридического лица и др.
Итак, в результате внедрения БКИ в российскую банковскую систему упрощается деятельность коммерческих банков, снижаются риски для всех участников процесса кредитования, возникает механизм контроля заемщиков. Это положительно сказывается на развитии рынка кредитования, в том числе потребительского. У заемщиков появляется серьезный стимул к добросовестному выполнению своих финансовых обязательств (причем не только перед кредитными учреждениями). В качестве негативных моментов отметим недостаточные правовую защищенность кредитных организаций и нормативно-правовое регулирование БКИ, наличие проблемы "карманных" бюро, потенциальный риск потери конфиденциальности для заемщиков.
3.3. Необходимость и основные направления совершенствования
анализа кредитоспособности клиента
То обстоятельство, что КБ «Балтинвестбанк» успешно расширяет свою деятельность в Санкт – Петербурге и Ленинградской области говорит о том, что оценка заемщиков, применяемая в банке позволяет ему избежать существенных ошибок при определении надежности этих заемщиков.
Однако представляется, что для оптимизации методики, ее было бы целесообразно дополнить рассмотрением показателей прибыльности и финансовых результатов, которые в долгосрочной перспективе определяют возможности клиента по погашению кредитной задолженности. Долгосрочные кредиты, как правило, выдаются на производственные цели, по ним может предусматриваться значительная отсрочка начала процентных выплат или их капитализация, поэтому первостепенным является вопрос: насколько эффективно будут использоваться кредитные ресурсы с учетом сложившихся тенденций финансовых результатов фирмы – заемщика. Рассмотрим пример такого анализа, который дополняет рейтинговый, а также позволяет определить вероятность возврата вполне определенной суммы кредита. Он начинается с построения динамического отчета о финансовых результатах, приведенного в табл. 16 в тыс. рублей.
Таблица 16
Динамический отчет о финансовых результатах и их использовании (примерный вариант)
Показатели 1 квартал 2008г. 2 квартал 2008г. 3 квартал 2008г. 1. Объем реализации (без НДС и акцизов) 30 000(100%) 43 000(140,3%) 45 000 (150%) 2. Производственные издержки (переменные расходы) 20 000(100%) 30 000(150%) 32 500(162,5%) 3. Операционные издержки (постоянные расходы) 4 000(100%) 4 000(100%) 5 000(125%) 4. Балансовая прибыль (1-2-3) 6 000(100%) 9 000(150%) 7 500(125%)
5.Налог на прибыль 2 000(100%) 3 000(150%) 2 500(125%) 6. чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (4-5) 4 000(100%) 6 000(150%) 5 000(125%)
В 3 квартале 2008г. рост издержек превысил дополнительный доход от увеличения продаж, что повлекло за собой снижение балансовой и чистой прибыли. Таким образом, продолжение курса на дальнейший рост объемов производства и продаж традиционных видов продукции представляется ошибочным. Следовательно, если запрашиваемый целевой кредит предназначен для наращивания производства, его эффективность сомнительна. Наоборот, возможна большая эффективность кредитования программ модернизации и ввода в строй производственных линий по выпуску принципиально новых видов продукции.
На основе последних данных квартальной отчетности и представленного технико-экономического обоснования проекта, обеспечиваемого кредитными ресурсами, моделируется изменение финансовых результатов заемщика при условии успешной реализации проекта. Схематично это можно изобразить, как показано в табл. 17.
Таблица 17.
Изменение финансовых результатов заемщика после осуществления проекта
Показатели Текущее состояние (3 квартал 2008г.) Прогноз по результатам реализации проекта 1. Объем реализации (без НДС и акцизов) 45 000 (100%) 45 000 (100%) 2. Производственные издержки (переменные расходы) 32 500 (100%) 28 000 (86,2%) 3. операционные издержки (постоянные расходы) 5 000 (100%) 5 000 (100%) 4. Балансовая прибыль (1-2-3) 7 500 (100%) 12 000 (160%) 5. Налог на прибыль 2 500 (100%) 4 000 (160%) 6. Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (4-5) 5 000 (100%) 8 000 (160%)
Предполагаемое использование кредитных ресурсов (финансирование модернизации) является эффективным – чистая прибыль вследствие снижения производственных расходов повысилась на 60%. Однако КБ «Балтинвестбанк» важно, чтобы вследствие данного улучшения финансовых результатов заемщик смог своевременно вернуть выданный кредит с процентами по нему. Источником погашения процентов является чистая прибыль заемщика. В этой связи аналитик КБ «Балтинвестбанк» рассчитывает финансовый рычаг, т.е. соотношение текущих процентных выплат и источника их финансирования (чистой прибыли). Полезно рассчитать финансовый рычаг как по текущим результатам хозяйственной деятельности заемщика, так и по прогнозу после реализации проекта, так как период освоения инвестиций бывает достаточно продолжительным, а выплата процентных платежей может начинаться до момента окончательного осуществления проекта (табл. 18).
Таблица 18.
Расчет уровня финансового рычага
Показатели До освоения проекта После освоения проекта 1. Чистая прибыль (в квартал) 5 000 8 000 2. Процентные платежи (в квартал) 6 000 6 000 3. Величина финансового рычага (процентные платежи / чистая прибыль)
1,2
0,75
До освоения проекта величина финансового рычага больше 1, что означает превышение текущих процентных выплат над величиной источников их покрытия. Можно ли из этого делать вывод о нецелесообразности кредитного финансирования проекта? Конечно же, нет. Анализ кредитоспособности является не только пассивным срезом хозяйственной деятельности, он инициирует соответствующие методы решения возникающих в результате исследования проблем. В нашем случае, можно предложить метод частичной капитализации процентов, при котором часть процентных платежей будет погашаться одновременно с суммой основного долга в конце действия кредитного договора.
Отметим, что чистая прибыль является основным, но не единственным источником погашения долгосрочных кредитов. У заемщика есть ряд других долгосрочных пассивов (уставный капитал, прочие долгосрочные обязательства, накопленная прибыль), которые также должны приниматься в рассмотрение при анализе его долгосрочной платежеспособности. Иногда изменение этих источников финансирования напрямую связано с реализацией проекта (например, дополнительная эмиссия акций).
Анализ финансовых потоков заемщика
Анализ прогнозных финансовых потоков фирмы – заемщика проводится на основе текущего и планового отчетов о движении денежных средств (форма сводной финансовой отчетности) и запрашиваемых расшифровок к данным отчетам. Проведение такого анализа целесообразно по той причине, что получение доходов и момент поступления денежных средств на счет предприятия не всегда совпадают, также не все расходы могут быть облечены в денежную форму. В то же время выплата процентов и погашение основного долга практически всегда означают реальное перечисление денежных средств. Анализ финансовых потоков фирмы – заемщика проводится на основе исследования прогнозного баланса движения денежных средств (пример приведен в табл. 19).
Таблица 19
Прогнозный баланс движения денежных средств, тыс. руб.
Показатели 1 квартал кредитного договора 2 квартал кредитного договора 1. Остаток денежных средств на начало квартала. 3 000 -1 000 2. Финансовые поступления (по видам поступлений) 40 000 47 000 3. Расходы денежных средств (по видам расходов) 38 000 39 000 4. Уровень финансового профицита / дефицита (2-3) 2 000 8 000 5. Остаток денежных средств на конец квартала (1+4) 5 000 7 000 6. Сумма процентов к выплате 6 000 6 000 7. Чистый остаток денежных средств (5-6) -1 000 1 000
Важным элементом рассмотрения таблицы финансовых потоков является проведение анализа чувствительности, который показывает уровень операционного рычага, а именно, насколько процентов изменится динамика финансового профицита/дефицита и текущего остатка денежных средств при изменении на 1% какого-либо из параметров финансовых поступлений и расходов. Таким образом, анализ чувствительности характеризует степень финансового риска, ибо ряд параметров поступлений и расходов зависит от изменения экономической конъюнктуры. Ранее мы уже косвенно касались расчета уровня операционного рычага. Там при снижении производственных расходов на 14% вследствие осуществления программы модернизации чистая прибыль возросла на 60%, т.е. уровень операционного рычага был больше 4. В нашем примере (табл. 20) при снижении цены реализации (а следовательно, и стоимостного объема реализации) на 1% чистый остаток денежных средств в первый месяц уменьшится на 40% и составит -1400тыс. руб, за два месяца +130 тыс. руб. т.е. в целом за два месяца платежи процентов обеспечиваются, однако кредитное финансирование представляется достаточно рисковым из-за подверженности производства колебаниям рыночной конъюнктуры.
Таблица 20
Финансовые потоки за период
Виды финансовых потоков / Период 1 квартал 2 квартал … «Оттоки» по производственным капитальным затратам:
покупка оборудования
подготовка производства
вложения в собственный оборотный капитал (покупка оборотных средств)
прочие
Всего:
400
200
100
0
700
20
0
100
0
120
…
…
…
…
… 2. Валовые «притоки» финансовых средств (от реализации продукции, произведенной в рамках осуществления данного проекта). 50 10 000 … 3.Текущие «оттоки» финансовых средств
- по себестоимости производимой продукции (по видам, с включением накладных расходов)
- по периодическим платежам, осуществляемым из балансовой прибыли
- по налогам
Всего:
40
2
3
45
7 600
65
960
8 625
…
…
…
… 4. Чистые текущие денежные «притоки» (как разница валовых поступлений и текущих оттоков = 2—3) 5 1 375 …
5.Чистый поток наличности (как разница между оттоками в рамках капитальных затрат и чистыми текущими денежными притоками = 4 –1) -695 1 225 … 6. Сумма процентов к погашению 75 75 … 7. Чистый остаток денежных средств -770 1 180 …
На основе табл. 20 проводится также анализ чувствительности проекта аналогично тому, как он производился по балансу движения денежных средств фирмы – заемщика.
Условия кредитования (сумма выделяемых средств, сроки кредитования, процентная ставка, метод погашения) зависят, с одной стороны, от нормативов и плановых тарифов, зафиксированных в сводном бюджете КБ «Балтинвестбанк» на текущий бюджетный период и, с другой стороны, от возможностей заемщика. Отталкиваясь от ограничений, фиксируемых внутренними нормативами, нужно найти такие условия кредитования, которые были бы приемлемы как для КБ «Балтинвестбанк», так и для заемщика. При этом информацией к размышлению является вся проделанная до этого аналитическая работа, а выбор условий кредитования производиться на основе калькуляции метода погашения кредита. Рассмотрим выбор условий кредитования на примере определения метода погашения процентов и основного долга. Допустим, заемщик претендует на получение под проект у КБ «Балтинвестбанк» в 0 –м периоде кредита объемом 100 000 тыс. рублей на 5 лет под 10% годовых (простой процент). Упрощенный пример приведен в таблице 21.
Таблица 21
Анализ графика погашения кредита (тыс.руб)
Период Чистые финансовые поступления Вариант 1 – возврат по методу straightline Вариант 2 равномерный возврат процентов и единовременно в конце – суммы основного долга Вариант 3 – единовременный возврат в конце и процентов, и суммы основного долга 1-ый год 20 000 30 000 10 000 0 2-ой год 25 000 30 000 10 000 0 3-ий год 45 000 30 000 10 000 0 4-ый год 45 000 30 000 10 000 0 5-ый год 45 000 30 000 110 000 150 000 Всего 180 000 150 000 150 000 150 000
На основе вышеприведенного анализа можно сделать следующие выводы:
В целом кредит погашается (общая сумма чистых поступлений больше суммы основного долга с процентами).
По варианту 1 погашение невозможно (в 1-ый и 2-ой годы сумма выплат превышает чистые поступления), в то время как по вариантам 2 и 3 – возможна.
Окончательный выбор варианта (2 либо 3) зависит от следующих условий:
Пожелания кредитора об избрании того либо иного варианта.
Если для кредитора в принципе приемлемы оба варианта, то условий, которыми он каждый вариант обставляет (дополнительный процент по варианту 3, например).
Если никаких дополнительных условий нет, то для заемщика, безусловно, предпочтительнее вариант 3, так как на период действия договора он будет располагать дополнительными финансовыми ресурсами. Следовательно, имеет смысл предложить заемщику вариант 3 под более высокий процент.
Если дополнительные условия есть, то фирма должна просчитать свои “временные” выгоды и издержки, а именно, перевешивают ли выгоды от владения дополнительными финансовыми ресурсами (в частности, выгоды от их потенциального временного размещения в ликвидных прибыльных активах и выгоды от повышения финансовой устойчивости и, следовательно, безрисковости проекта) издержки, выражающиеся в дополнительном банковском проценте.
На основе проведенного анализа кредитоспособности заемщика кредитный менеджер КБ «Балтинвестбанк» осуществляет предварительный андеррайтинг кредита, фиксируемый в заключении по кредиту. Заключение должно содержать:
- принципиальный вывод о целесообразности выдачи кредита;
- оптимальные условия кредитования: сумма кредита, срок кредитования, ставка процента, метод платежа, наличие обеспечения и т.д.).
Заключение по кредиту выносится на кредитный комитет, который принимает окончательное решение с учетом экспертизы кредитной истории заемщика (предоставляется службой безопасности) и прогноза конъюнктуры рынка капиталов (предоставляется отделом маркетинга), а также принимая во внимание текущее финансовое состояние банка и его стратегические и тактические задачи.
При выдаче кредита на короткий срок КБ «Балтинвестбанк» меньше волнует динамика финансовых результатов заемщика. Его больше интересует наличие на сегодняшний момент свободных оборотных средств для погашения кредита. Поэтому при выдаче краткосрочных кредитов анализ фокусируется на рассмотрении индикаторов текущей платежеспособности заемщика (ликвидности и финансовой маневренности). При выдаче средне – и долгосрочных кредитов акценты смещаются, ибо в долгосрочной перспективе финансовые результаты фирмы являются ключевым фактором, определяющим ее платежеспособность. Поэтому при рассмотрении заявок по долгосрочным кредитам особое внимание уделяется рассмотрению динамики статей отчета о финансовых результатах, прогнозу воздействия процентных выплат на прибыль фирмы (т.е. финансовым рычагам) и показателей общей платежеспособности (структуры пассивов фирмы – заемщика), а также чувствительность доходов и расходов заемщика к изменению экономической конъюнктуры.
Таким образом, на сегодняшний день существует целый ряд методик для определения кредитоспособности заемщика, широко используемых в КБ «Балтинвестбанк».
В российских условиях одной из наиболее приемлемых представляется методика определения кредитного рейтинга заемщика, вычисляемого на основании как ряда общих характеристик предприятия, обеспеченности ссуда имущественными или иными гарантиями и анализа финансового состояния заемщика, производимого на основании данных баланса в течение определенного периода. Рейтинг заемщика показывает ту степень риска, которую принимает на себя банк, выдавая кредит. Однако окончательное решение может быть принято только на основе изучения прогнозного баланса, составленного на основании бизнес плана, который не только раскрывает сущность проблем предприятия, но и показывает уровень менеджмента предприятия. Этот уровень просматривается при анализе структуры баланса и бизнес-плана, показывающих соответствие планов предприятия современным представлениям о квалифицированном менеджменте.
Кроме того, КБ «Балтинвестбанк» вправе, и даже обязан, принимая решение о выдаче кредита, указать на те недочеты в управлении предприятием, которые мешают ему в полной мере раскрыть свой потенциал.
Заключение
Финансовый риск банка — вероятностная характеристика события, которое в отдаленной перспективе может привести к возникновению потерь, неполучению доходов, недополучению или получению дополнительных доходов, в результате осознанных действий кредитной организации под влиянием внешних и внутренних факторов развития в условиях неопределенности экономической среды.
Каждый коммерческий банк имеет свой набор рисков, зависящий от специфики банковской деятельности. Хотя всем банкам присущи балансовые и забалансовые риски, риски финансовых услуг и внешние риски, их сочетание, основные зоны, размеры и приоритетные направления будут складываться по-разному в зависимости от преимущественной специализации банков, а значит, и по-разному характеризовать каждый вид банковской деятельности.
Кредитный риск — это риск возможных потерь, связанных с ухудшением кредитоспособности, вызванных невозможностью или нежеланием исполнять свои обязательства в соответствии с условиями соглашения. Для банка кредитная деятельность является основной в структуре активных операции, поэтому невыполнение кредитором своих обязательств ведет к финансовым потерям и, в конечном счете, приводит к снижению достаточности капитала и ликвидности.
Система управления банковскими рисками — это научно-методический комплекс мер по управлению кредитной организацией, направленный на выявление и оценку риска, использующий специфические приемы и методы с целью создания условий для устойчивого функционирования банка, максимизации собственного капитала, выполнения требований клиентов и партнеров ба