Оценка коммерческой привлекательности проекта разработки и вывода на рынок инновационного продукта

СОДЕРЖАНИЕ
1. Резюме 4
2. Описание проекта 7
2.1. Общая характеристика проекта 7
2.1.1. Бизнес-идея проекта и мотивы его появления 7
2.1.2. Стратегические цели и задачи проекта 9
2.2. Характеристика инновационного продукта 12
2.2.1 Анализ отрасли 12
2.2.2. Особенности и преимущества продукта 17
3. Анализ рынка сбыта и план маркетинга 23
3.1. Анализ рынка сбыта 23
3.1.1. Анализ спроса на исследуемых рынках 23
3.1.2. Анализ предложения на исследуемых рынках 30
3.2. Выбор целевых сегментов 32
3.2.1. Позиционирование продукта 32
3.2.2. Обоснование выбора целевых сегментов 35
3.3. Обоснование прогноза продаж и бюджета маркетинга 40
3.3.1. Прогноз продаж 40
3.3.2. Программа и бюджет маркетинга проекта 40
4. Производственная программа 43
4.1. Общий календарный график реализации проекта 43
4.2. Юридический план 44
4.3. План организации производства 46
4.3.1. Планирование производственной программы 46
4.3.2. Расчет потребности в основных фондах 48
4.3.3. Расчет потребности в материальных ресурсах 49
4.4. Планирование персонала 50
4.4.1. Численность и структура персонала 50
4.4.2. Расходы на оплату труда 51
5. Финансовый план 54
5.1. Схема финансирования проекта и планирование инвестиций 54
5.2. Параметры сценариев реализации проекта 57
5.2.1. Реалистический сценарий 57
5.2.2. Пессимистический сценарий 57
5.2.3. Оптимистический сценарий 58
5.3. Финансовые расчеты и показатели 58
5.3.1. Результаты финансовых расчетов 58
5.3.2. Итоговые показатели по пессимистическому сценарию 62
5.3.3. Итоговые показатели по оптимистическому сценарию 65
5.3.4. Сопоставление финансовых показателей по различным сценариям 68
5.4. Расчет точки безубыточности проекта 69
5.5. Оценка рисков проекта 71
5.5.1. Анализ рисков 71
5.5.2. Меры по снижению рисков 72
Заключение 74
Список литературы 76

Основное сырье: сталь марки СТ-40 для производства корпусов и внутренних панелей крепления.
Комплектующие материалы: радиоэлектронные платы, элементы схемы, разъемы.
Отделочные материалы: специальное антикоррозийное покрытие.
4.3.2. Расчет потребности в основных фондах
Рассчитаем капитальные вложения для закупки необходимого оборудования. Современная полуавтоматическая технологическая линия по производству изделий электротехнической промышленности позволяет производить качественную сборку изделия из готовых компонентов для ИБП.
Перечень оборудования, которое потребуется для монтажа технологической линии, приведены в таблице 10.
Таблица 10
Состав и стоимость технологического оборудования
Наименование оборудования
Марка
Количество,
шт.
Цена за ед., тыс. руб.
Стоимость,
тыс. руб.
1. Термоклав-автомат для литья ТА-Л175А 3 1735 5205 2. Автомат формовки выводов ФА12СУ-5в 3 580 1740 3. Монтажный стол 6 320 1920 4. Установка пайки вилкой DFT Ultra 200 3 175 525 5. Установка очистки ClU-3F 3 96 288 6. Лабораторный стенд 1 490 490 ИТОГО 10168
Таким образом, объем инвестиций в новое оборудование для технологического производства составит по реалистическому сценарию — 10168 тыс. руб.
4.3.3. Расчет потребности в материальных ресурсах
Следующим шагом является проведение расчета потребности во всех видах ресурсов, необходимых для производства.
Расчет начинается с определения необходимого количества и стоимости комплектующих, материалов, полуфабрикатов, а также трудоемкости работ и затрат на оплату труда рабочих.
Результаты расчета представлены в таблице 11.
Таблица 11
Расчет потребности в материальных ресурсах
Наименование материала и конструкции Ед. изм. Расход на 1 ед. изделия Цена за ед., руб. Общая стоимость, руб. Материалы Алюминиевые пластины кг 3,2 280,6 897,92 Монтажный провод м 4,7 0,75 3,525 Припой кг 0,3 28 8,4 Фольга м2 0,7 127 88,9 Сталь кг 1,2 25 30 Текстолит кг 0,5 32 16 Краска кг 0,36 118 42,48 Антикоррозийный состав кг 0,1 845,6 84,56 Итого     1168,26 Полуфабрикаты Комплект микросхем шт. 1 980 980 Комплект радиодеталей шт. 1 450 450 Итого     1430 Детали и изделия Аккумулятор шт. 1 240 240 Предохранители шт. 8 0,5 4 Ножки шт. 4 1,2 4,8 Переключатели шт. 8 10,6 84,8 Итого     333,6 Всего     2931,86
4.4. Планирование персонала
4.4.1. Численность и структура персонала
В процессе производственного планирования формируется структура будущего предприятия, необходимая для установления четких взаимосвязей между работниками подразделений и распределения обязанностей между разными категориями персонала.
В плане организации производства в первую очередь выполняется расчет численности всех видов персонала.
В отрасли электротехнического производства процентное соотношение числа работников примерно составляет:
85% — рабочие;
12% — инженерно-технические работники и служащие;
3% — младший обслуживающий персонал.
Общая численность персонала предприятия при полностью укомплектованном штате составит 21 чел.
Состав непроизводственного и производственного персонала в схематичной форме приведен на схеме организационной структуры предприятия (рис. 9).
В основу разработанной организационной структуры положен принцип, согласно которому уже на начальном этапе будет предусмотрено четкое разделение функциональных обязанностей между управленческим персоналом: директор выполняет обязанности по общему руководству проектом, главный инженер курирует производство, главный бухгалтер ведет учет и отчетность на предприятии, менеджеры по продажам занимаются сбытовой и маркетинговой деятельностью.
Рис. 9. Организационная структура предприятия
Рабочий персонал проекта должен набираться из высококвалифицированных специалистов в области энергетики, электротехники, механики, тонких процессов. Все работники должны иметь опыт успешного внедрения и производства высокотехнологичной инновационной продукции в данной области.
Набор основной части персонала предприятия будет производиться через рекрутинговые агентства, по рекомендациям специалистов и через объявления в СМИ. Все принимаемые сотрудники будут проходить тестирование на профессиональную подготовку и психологическое тестирование. Затем будет предусмотрен тренинг и иные формы дополнительного обучения.
Кроме того, для некоторых сотрудников будет предусмотрено прохождение испытательного срока. В период прохождения испытательного срока работник будет приниматься на работу по договору подряда.
4.4.2. Расходы на оплату труда
Сумма заработной платы управленческого и производственного персонала представлена в таблицах 12 и 13.
Расчет расходов на оплату труда составлен, исходя из конкурентоспособного уровня средней заработной платы персонала, которая согласно экспертной оценке для электротехнической отрасли составляет около 30 тыс. руб. в месяц. В данном проекте планируется установить заработную плату не менее, чем на 15% выше среднеотраслевой.
Таблица 12
Расходы на оплату труда управленческого, производственного
и обслуживающего персонала
Должность Кол-во штатных единиц, чел. Заработная плата в месяц,
руб. Ежемесячный фонд оплаты труда, руб. Директор 1 50000 50000 Главный инженер 1 45000 45000 Главный бухгалтер 1 30000 30000 Менеджер по продажам 2 20000 40000 Основные рабочие 7 35000 245000 Вспомогательные рабочие 5 17000 85000 Отдел ОТК 2 15000 30000 Уборщик 1 5500 5500 Охранник 1 8000 8000 Итого 21 538500
В результате ежемесячный фонд оплаты труда персонала, начиная с 2014 года (от начала процесса производства) составит 538,5 тыс. руб. (без учета отчислений на заработную плату в виде единого социального налога).
Данный параметр взят единым по всем сценариям реализации проекта.
Таблица 13
Расходы на оплату труда персонала, за весь период проекта
Период Фонд оплаты труда, тыс. руб. 2014 3231 2015 6462 2016 6462 2017 6462 2018 6462 Итого 29079

Ведущим стимулом для персонала явится высокая заработная плата. Ее уровень должен, как уже заложено в расчеты по оплате труда персонала, быть не менее, чем на 15% выше, чем на аналогичных предприятиях отрасли.
Весь персонал будет получать фиксированную заработную плату, а для повышения его мотивации с момента выхода на номинальную мощность будет создан специальный премиальный фонд. Премиальный фонд будет использоваться для поощрения у работников повышения производительности труда и ответственности, а также на индивидуальное поощрение сотрудников, повлиявших на улучшение показателей работы предприятия.
5. Финансовый план
5.1. Схема финансирования проекта и планирование инвестиций
Финансовый анализ проводится для того, чтобы определить источники финансирования инвестиционного проекта. Финансирование может осуществляться за счет внутренних и внешних источников. К внутренним источникам относятся собственные средства предприятий, сбережения населения, бюджетные ассигнования из федеральных и местных бюджетов, а также долгосрочные кредиты и займы, государственные и коммерческие, и др. Внешние источники — это частные прямые и портфельные инвестиции, а также кредиты и займы.
В российской экономике традиционно финансирование капитальных вложений происходит в основном за счет кредитования, в сочетании с внутренними источниками.
Учитывая, что прибыльность проекта в большой степени зависит от размеров и структуры инвестиций, необходимо четко определить их источники и график осуществления.
К основным направлениям вложения инвестиционных ресурсов относится приобретение земельного участка; зданий и сооружений; машин и оборудования; сырья, материалов, деталей, конструкций и др.
Также инвестиции могут быть использованы для оплаты труда персонала, в случае если у предприятия не хватает собственных средств на эти цели.
В основу вариантов расчетов по финансовой части данного проекта была положена следующая стратегия финансирования проекта.
1. Для реализации проекта будут использованы такие источники финансирования как прямые инвестиции и заемные средства:
2. Прямые инвестиции (вклады учредителей в уставный капитал) — в сумме, необходимой для формирования оптимального размера уставного капитала с учетом выбора соответствующей организационно-правовой формы предприятия и соглашения между учредителями (в бизнес-плане по всем трем сценариям данная сумма принята в размере 100 тыс. руб.).
3. Использование заемных средств (банковского кредитов) на перечисленных ниже условиях:
низкопроцентный банковский кредит, привлекаемый на условиях возврата суммы кредита после полной окупаемости капитальных затрат — по ставке не более 21% годовых;
срок, на который берется кредит — 2 года. Погашение кредита начнется одновременно со стадией продаж продукции, то есть с 1 июля 2014 г.
Также составляется таблица сроков возврата кредита (таблица 14). При этом предполагается, что сумма погашения кредита и проценты начисляются и выплачиваются ежемесячно, а поступление кредитных средств осуществляется единовременно в начале проекта.
Таблица 14
Расчет параметров погашения кредита
Месяц Сумма кредита, тыс. р. Процент ежемесячных выплат, тыс. р. Сумма погашения кредита, тыс. р. Итого 1 11000 193 458 650,5 2 10542 184 458 642 3 10084 176 458 634 4 9626 168 458 626 5 9168 160 458 618 6 8710 152 458 610 7 8252 144 458 602 8 7794 136 458 594 9 7336 128 458 586 10 6878 120 458 578 11 6420 112 458 570 12 5962 104 458 562 13 5504 96 458 554 14 5046 88 458 546 15 4588 80 458 538 16 4130 72 458 530 17 3672 64 458 522 18 3214 56 458 514 19 2756 48 458 506 20 2298 40 458 498 21 1840 32 458 490 22 1382 24 458 482 23 924 16 458 474 24 466 8 458 466 Итого   2408 11000 13400
Таким образом, общая сумма выплат за кредит составит 13400 тыс. руб., из них 2408 тыс. руб. — это проценты по кредиту.
Итоговая схема финансирования для реалистического сценария реализации проекта, на основании выполненных расчетов, будет выглядеть согласно таблице 15.
Таблица 15
Схема финансирования проекта по реалистическому сценарию, тыс. руб.
Период 6 мес. 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. Вклады в уставный капитал 100 0 0 0 0 Привлечение кредита 11000 0 0 0 0 Остаток к погашению 8710 3214 466 0 0 Погашение кредита 2290 5496 2748 0 0 Проценты по кредиту 1035 1204 169 0 0 Всего выплат по кредиту 3325 6700 2917 0 0
Расчет строился, исходя из графика погашения кредита — равномерными долями в течение всего периода, плюс проценты по кредиту.
Таким образом, на конец 2014 года остаток задолженности по кредиту для реалистического сценария составит 8710 тыс. руб.. Данная сумма, как показывает расчет, может быть полностью погашена в течение последующих двух лет. Следовательно, общий период кредитования не превысит 3 лет.
Иного финансирования в форме привлечения инвестиций или дополнительных кредитных средств проект не потребует, так как в дальнейшем потребность в финансировании будет полностью покрываться зарабатываемой чистой прибылью от продажи готовой продукции.
Общая потребность в привлечении внешнего финансирования по различным сценариям колеблется в следующих пределах:
реалистический сценарий — 11000 тыс. руб.;
пессимистический сценарий (+10%) — 12100 тыс. руб.;
оптимистический сценарий (-10%) — 9900 тыс. руб.
Остальные финансовые средства на покрытие затрат по основным средствам и потребности в оборотных средствах будут заработаны за счет прибыли от продажи продукции, которая будет реализована на более ранних стадиях проекта.
Кроме того, в финансировании инвестиций будут задействованы вклады учредителей в уставный капитал предприятия в размере 100 тыс. руб. (как минимальная сумма уставного капитала ООО).
5.2. Параметры сценариев реализации проекта
Финансовая оценка рисков проекта выполнена с применением сценарного подхода. В данном разделе дано описание основных параметров пессимистического, оптимистического и реалистического сценариев.
Сценарии развития рыночной ситуации сформированы, прежде всего, исходя из анализа потенциальной стоимости реализации ИБП, а также прогнозируемой величины инвестиционных затрат на проектирование, ремонтные и монтажные работы, закупку материалов.
При этом предполагается, что отклонение параметров в пессимистическом и оптимистическом сценариях от реалистичных параметров составит ±10%.
5.2.1. Реалистический сценарий
Реалистический сценарий возможен в случае, если:
общая величина инвестиционных затрат составит 28358 тыс. руб., в том числе:
на ремонт помещения — 70 тыс. руб.;
на закупку оборудования — 11000 тыс. руб.;
на монтаж оборудования — 32 тыс. руб.;
на закупку материалов — 17592 тыс. руб.;
на прочие затраты — 496 тыс. руб.
отпускная цена единицы изделия ИБП составит 6020 руб.
5.2.2. Пессимистический сценарий
Реалистический сценарий возможен в случае, если:
общая величина инвестиционных затрат составит 31194 тыс. руб., в том числе:
на ремонт помещения — 77 тыс. руб.;
на закупку оборудования — 12100 тыс. руб.;
на монтаж оборудования — 35 тыс. руб.;
на закупку материалов — 19351 тыс. руб.;
на прочие затраты — 546 тыс. руб.
цена единицы изделия ИБП составит 5418 руб.
5.2.3. Оптимистический сценарий
Реалистический сценарий возможен в случае, если:
общая величина инвестиционных затрат составит 25522 тыс. руб., в том числе:
на ремонт помещения — 63 тыс. руб.;
на закупку оборудования — 9900 тыс. руб.;
на монтаж оборудования — 29 тыс. руб.
на закупку материалов — 15833 тыс. руб.
на прочие затраты — 446 тыс. руб.
цена единицы изделия ИБП составит 6620 руб.
Остальные параметры по сценариям реализации проекта приняты на одинаковом уровне.
5.3. Финансовые расчеты и показатели
5.3.1. Результаты финансовых расчетов
Проведем оценку всех важнейших финансовых показателей проекта. и представим соответствующие табличные и графические материалы по реалистическому сценарию.
Как показали расчеты, величина чистой прибыли для реалистического сценария к концу 2018 года (нарастающим итогом) достигнет 112343 тыс. руб.
Динамику прибыли для реалистического сценария реализации проекта иллюстрирует рис. 10.
Рис. 10. Динамика прибыли для реалистического сценария
Таблица 16
Финансовые показатели для реалистического сценария, тыс. руб.
Наименование показателя
6 мес. 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. Итого Выручка от реализации продукции 36116 75987 79936 84095 88471 364605 Себестоимость реализованной продукции 22572 45145 45145 45145 45145 203150 - материальные затраты 17592 35184 35184 35184 35184 158328 - оплата труда 3231 6462 6462 6462 6462 29079 - отчисления 1131 2262 2262 2262 2262 10178 - амортизация 508 1017 1017 1017 1017 4576 - прочие затраты 110 220 220 220 220 990 Общепроизводственные расходы 496 992 992 992 992 4464 Расходы на маркетинг 177 52 52 52 52 385 Прибыль от реализации 12870 29799 33747 37907 42283 156606 Налог на прибыль (20%) 2574 5960 6749 7581 8457 31321 Прибыль после налогообложения 10296 23839 26998 30325 33826 125285 Выплаты по кредиту 3325 6700 2917 0 0 12942 Чистая прибыль 6971 17139 24081 30325 33826 112343
Таблица 17
Движение денежных средств для реалистического сценария, тыс. руб.
Наименование показателя
1-2
квартал
2014 г. 3-4 квартал 2014 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Итого Поступило денежных средств, всего 11100 36116 75987 79936 84095 88471 375705 - выручка от реализации продукции 0  36116 75987 79936 84095 88471 364605 - инвестиционные средства 11100 0 0 0 0 0 11100 Направлено денежных средств, всего 11100 29144 58848 53770 54645 54645 262152 а) инвестиции, всего 11100 0 0 0 0 0 11100 - инвестиции в основной капитал 11000 0 0 0 0 0 11000 - инвестиции в оборотный капитал 100 0 0 0 0 0 100 б) производственные издержки, всего 0 22572 45145 45145 45145 45145 203150 - материалы и комплектующие 0 17592 35184 35184 35184 35184 158328 - оплата труда 0 3231 6462 6462 6462 6462 29079 - отчисления на соц. нужды 0 1131 2262 2262 2262 2262 10178 - амортизация 0 508 1017 1017 1017 1017 4576 - прочие 0 110 220 220 220 220 990 в) налоги и прочие платежи 0 6572 13704 8625 9501 9501 47902 Сальдо денежных средств 0 6971 17139 26166 29450 33826 113553 Сальдо нарастающим итогом 0 6971 24110 43305 55616 63276 193279 Завершающим этапом раздела является расчет показателей эффективности инвестиционных вложений:
чистая текущая стоимость (NPV);
рентабельность инвестиций, или индекс доходности (PI);
внутренняя норма доходности (IRR);
простой и дисконтированный срок окупаемости проекта (PP).
Чистый дисконтированный доход, или чистая приведенная стоимость — представляет собой сумму дисконтированных за расчетный период разностей между притоками (результатами) и оттоками (затратами и инвестиционными вложениями), приведенными к одному году.
Срок окупаемости — это период времени от начала реализации проекта, за который инвестиции покрываются суммарной разностью между результатами и затратами.
Внутренняя рентабельность инвестиций, или внутренняя норма доходности — представляет собой ту норму дисконта, при которой суммарная величина дисконтированной разности между результатами и затратами равна сумме дисконтированных инвестиций за тот же период.
Рентабельность инвестиций, или индекс доходности, представляет собой отношение суммы дисконтированной разности между результатами и затратами к величине дисконтированных инвестиций.
Итоговые финансовые показатели эффективности проекта для реалистического сценария приведены в таблице 18.
Таблица 18
Финансовые показатели по реалистическому сценарию
Показатели Ед.изм. 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. Общий объем продаж по периодам тыс. руб. 36116 75987 79936 84095 88471 Остаток денежных средств на конец года тыс. руб. 6971 17139 26166 29450 33 826 Чистая прибыль (нарастающим итогом на конец года) тыс. руб. 6971 24110 48191 78516 112342 Рентабельность (чистая прибыль без процентов за кредит / сумма инвестиций) % 9,36 21,67 24,54 27,57 30,75 Простой срок окупаемости - 2015 г.
Проведем анализ полученных значений показателей эффективности инвестиционного проекта.
Общий объем продаж по периодам и остаток денежных средств на конец года за весь период проекта имеют положительные значения.
Рентабельность проекта как отношение между среднегодовыми поступлениями от его реализациями и величиной инвестиций составляет в конце проекта 30,75%, что является довольно хорошим показателем эффективности работы вложенных инвестиций.
Величина прибыли уже на первом году реализации проекта превышает величину, следовательно — имеем подтверждение целесообразности инвестирования денежных средств в проект.
Срок окупаемости. Проект может быть принят, так как расчетное значение срока окупаемости проекта, равное 1 году, меньше длительности проекта.
5.3.2. Итоговые показатели по пессимистическому сценарию
Наиболее критичным является вариант, соответствующий пессимистическому сценарию реализации проекта, имеющему следующие прогнозные финансовые показатели (таблицы 19, 20 и 21).

Таблица 19
Финансовые показатели для пессимистического сценария, тыс. руб.
Наименование показателя
6 мес. 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. Итого Выручка от реализации продукции 32730 68681 72250 76010 79965 329636 Себестоимость реализованной продукции 22729 45338 45338 45338 45338 204080 - материальные затраты 17592 35184 35184 35184 35184 158328 - оплата труда 3231 6462 6462 6462 6462 29079 - отчисления 1131 2262 2262 2262 2262 10178 - амортизация 666 1210 1210 1210 1210 5506 - прочие затраты 110 220 220 220 220 990 Общепроизводственные расходы 496 992 992 992 992 4464 Расходы на маркетинг 177 52 52 52 52 385 Прибыль от реализации 9328 22299 25868 29628 33583 120707 Налог на прибыль (20%) 1866 4460 5174 5926 6717 24141 Прибыль после налогообложения 7462 17840 20695 23702 26866 96565 Выплаты по кредиту 3658 7370 3209 0 0 14236 Чистая прибыль 3805 10470 17486 23702 26866 82329
Таблица 20
Движение денежных средств для пессимистического сценария, тыс. руб.
Наименование показателя
1-2
квартал
2014 г. 3-4 квартал 2014 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Итого Поступило денежных средств, всего 12200 32730 68681 72250 76010 79965 341836 - выручка от реализации продукции   32730 68681 72250 76010 79965 329636 - инвестиционные средства 12200           12200 Направлено денежных средств, всего 12200 28925 58212 52307 53098 53098 257841 а) инвестиции, всего 12200           12200 - инвестиции в основной капитал 12100           12100 - инвестиции в оборотный капитал 100           100 б) производственные издержки, всего   22729 45338 45338 45338 45338 204080 - материалы и комплектующие   17592 35184 35184 35184 35184 158328 - оплата труда   3231 6462 6462 6462 6462 29079 - отчисления на соц. нужды   1131 2262 2262 2262 2262 10178 - амортизация   666 1210 1210 1210 1210 5506 - прочие   110 220 220 220 220 990 в) налоги и прочие платежи   6196 12874 6970 7761 7761 41561 Сальдо денежных средств 0 3805 10470 19943 22911 26866 83995 Сальдо нарастающим итогом 0 3805 14274 30412 42854 49778 141124 Таблица 21
Финансовые показатели по пессимистическому сценарию
Показатели Ед.изм. 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. Общий объем продаж по периодам тыс. руб. 32730 68681 72250 76010 79965 Остаток денежных средств на конец года тыс. руб. 3805 10470 19943 22911 26866 Чистая прибыль (нарастающим итогом на конец года) тыс. руб. 3805 14275 31761 55463 82329 Рентабельность (чистая прибыль без процентов за кредит / сумма инвестиций) % 7,5 14,7 17,1 19,6 22,2 Простой срок окупаемости - 2015 г.
5.3.3. Итоговые показатели по оптимистическому сценарию
Наиболее устойчивым является вариант, соответствующий оптимистическому сценарию реализации проекта, имеющий следующие финансовые показатели (таблицы 22, 23 и 24).
Проведем анализ полученных значений показателей эффективности инвестиционного проекта.
Общий объем продаж по периодам и остаток денежных средств на конец года за весь период проекта имеют положительные значения.
Рентабельность проекта как отношение между среднегодовыми поступлениями от его реализациями и величиной инвестиций составляет в конце проекта 22,2%, что ниже среднего показателя эффективности работы вложенных инвестиций по отрасли (25-30%)..
Величина прибыли уже на первом году реализации проекта превышает величину, следовательно — имеем подтверждение целесообразности инвестирования денежных средств в проект.
Срок окупаемости. Проект может быть принят, так как расчетное значение срока окупаемости проекта, равное 1 году, меньше длительности проекта.
Таблица 22
Финансовые показатели для пессимистического сценария, тыс. руб.
Наименование показателя
6 мес. 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. Итого Выручка от реализации продукции 39616 83536 87877 92450 97261 400740 Себестоимость реализованной продукции 22509 45118 45118 45118 45118 202980 - материальные затраты 17592 35184 35184 35184 35184 158328 - оплата труда 3231 6462 6462 6462 6462 29079 - отчисления 1131 2262 2262 2262 2262 10178 - амортизация 446 990 990 990 990 4406 - прочие затраты 110 220 220 220 220 990 Общепроизводственные расходы 496 992 992 992 992 4464 Расходы на маркетинг 177 52 52 52 52 385 Прибыль от реализации 16434 37375 41716 46288 51099 192911 Налог на прибыль (20%) 3287 7475 8343 9258 10220 38582 Прибыль после налогообложения 13147 29900 33372 37030 40879 154329 Выплаты по кредиту 2993 6030 2625 0 0 11648 Чистая прибыль 10155 23870 30747 37030 40879 142681
Таблица 23
Движение денежных средств для пессимистического сценария, тыс. руб.
Наименование показателя
1-2
квартал
2014 г. 3-4 квартал 2014 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Итого Поступило денежных средств, всего 10000 39616 83536 87877 92450 97261 410740 - выручка от реализации продукции   39616 83536 87877 92450 97261 400740 - инвестиционные средства 10000           10000 Направлено денежных средств, всего 10000 29462 59667 55419 56381 56381 267311 а) инвестиции, всего 10000           10000 - инвестиции в основной капитал 9900           9900 - инвестиции в оборотный капитал 100           100 б) производственные издержки, всего   22509 45118 45118 45118 45118 202980 - материалы и комплектующие   17592 35184 35184 35184 35184 158328 - оплата труда   3231 6462 6462 6462 6462 29079 - отчисления на соц. нужды   1131 2262 2262 2262 2262 10178 - амортизация   446 990 990 990 990 4406 - прочие   110 220 220 220 220 990 в) налоги и прочие платежи   6952 14549 10302 11264 11264 54330 Сальдо денежных средств 0 10155 23870 32458 36068 40879 143430 Сальдо нарастающим итогом 0 10155 34024 56328 68526 76947 245981 Таблица 24
Финансовые показатели по оптимистическому сценарию
Показатели Ед.изм. 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. Общий объем продаж по периодам тыс. руб. 39616 83536 87877 92450 97261 Остаток денежных средств на конец года тыс. руб. 10155 23870 32458 36068 40879 Чистая прибыль (нарастающим итогом на конец года) тыс. руб. 10155 34025 64772 101802 142681 Рентабельность (чистая прибыль без процентов за кредит / сумма инвестиций) % 10,9 24,7 27,6 30,6 33,8 Простой срок окупаемости - 2015 г.
Проведем анализ полученных значений показателей эффективности инвестиционного проекта.
Общий объем продаж по периодам и остаток денежных средств на конец года за весь период проекта имеют положительные значения.
Рентабельность проекта как отношение между среднегодовыми поступлениями от его реализациями и величиной инвестиций составляет в конце проекта 33,8%, что является неплохим показателем эффективности работы вложенных инвестиций.
Величина прибыли уже на первом году реализации проекта превышает величину, следовательно — имеем подтверждение целесообразности инвестирования денежных средств в проект.
Срок окупаемости. Проект может быть принят, так как расчетное значение срока окупаемости проекта, равное 6 мес., меньше длительности проекта.
5.3.4. Сопоставление финансовых показателей по различным сценариям
Все описанные сценарии реализации проекта, включая реалистический, с точки зрения итоговых финансовых показателей являются допустимыми, о чем свидетельствует положительная величина остатка денежных средств, итоговая величина рентабельности и прибыли, а также рассчитанный срок окупаемости по каждому из сценариев (таблица 25).
Таблица 25
Сопоставление важнейших финансовых показателей по сценариям
Реалистический сценарий Пессимистический сценарий Оптимистический сценарий Остаток денежных средств на конец 2018 года, тыс. руб. 193279 141124 245981 Чистая прибыль нарастающим итогом на конец 2018 года, тыс. руб. 112343 82329 142681 Рентабельность (чистая прибыль к сумме инвестиций) конец 2018 года, тыс. руб. 30,75 22,2 33,8 Простой срок окупаемости проекта 2015 г. 2015 г. 2015 г. Чистая текущая стоимость (NPV) проекта конец 2018 года, (тыс. руб.) при ставке дисконтирования 15% годовых 58881 38695 79267 Внутренняя норма доходности (IRR) проекта конец 2018 года 53,5 32,0 80,07 Срок окупаемости проекта с учетом дисконтирования 15% годовых 2016 г. 2016 г. 2015 г.
Выполненный анализ рисков проекта по трем сценариям его реализации позволяет сделать следующие выводы.
Наихудшим вариантом проекта является снижение цены продукта на 10% и повышение объема инвестиций на 10%, при прочих равных условиях — чистая текущая стоимость проекта в этом случае снизится на 35%..
Наилучшим вариантом является увеличение цены на 10% и снижение объема инвестиций на 10%, чистая текущая стоимость проекта в этом случае увеличится на 34%.
В целом, проект наиболее чувствителен именно к изменению цены на продукцию, и менее — к изменению объема инвестиций.
5.4. Расчет точки безубыточности проекта
Для того чтобы определить то минимальное количество продукции, при котором доходы предприятия превысят его расходы, т.е. оно начнет получать прибыль, следует построить сделать расчет точки безубыточности (ТБ), используя следующее равенство:
где Ипост — постоянные издержки производства (накладные расходы, реклама, стоимость электроэнергии, коммунальных услуг, аренда, амортизация, проценты по кредиту);
И пер. на ед. прод. — переменные издержки (стоимость материалов, деталей, оплату труда рабочих, транспортные расходы);
Ц — цена единицы выпускаемой продукции.
Расчет постоянных и переменных издержек приведен в таблице 26.
Таблица 26
Прогнозируемая структура себестоимости по элементам затрат
Элементы затрат

Сумма, руб. Переменные издержки на 1 ед. продукции Материалы и комплектующие 2932,00 Заработная плата производственного персонала 538,50 Отчисления на социальные нужды 188,50 Амортизация 84,75 Прочие расходы 18,33 Итого 3762,08 Постоянные издержки Общепроизводственные расходы 992000 Маркетинговые мероприятия 52000 Проценты по кредиту 6700000 Итого 7744000
Таким образом, переменные затраты на производство 1 единицы изделия составляют 3762,08 руб.
Общий объем постоянных издержек за 1 год составит 7744000 руб.
Тогда безубыточный объем производства за год составит:
шт.
что равно объему производства за 4 месяца.
5.5. Оценка рисков проекта
5.5.1. Анализ рисков
Оценка инвестиционного риска проводится с целью выявления наиболее и наименее значимых для проекта факторов внешней и внутренней среды предприятия и определения мероприятий, способствующих снижению весомых рисков.
Используя метод экспортных оценок, для каждого фактора риска устанавливается среднее значение вероятности V, %, наступления события, пес W, %, этого события и рассчитывается его значение Р, %:
Р = VW
Значение V соответствует непрерывной шкале со следующими опорными точками:
«0» — событие не возникает;
«от 0 до 25%» — событие, скорее всего, не реализуется;
«от 25 до 50%» — определенно нельзя сказать есть ли вероятность возникновения события или нет;
«от 50 до 75 %» — событие, скорее всего, проявится;
«от 75 до 100%» — событие, наверняка, реализуется.
Вес риска W характеризует принадлежность его к соответствующей зоне:
W = 1 — катастрофический риск;
W = 0,1 — критический риск;
W = 0,06 — повышенный риск;
W = 0,01 — минимальный риск.
Анализ риской проекта проводится по форме таблице 27.
Таблица 27
Анализ рисков проекта
Вид риска Вероятность риска V, % Вес риска W, % Значение риска Р, % 1. Неправильная оценка спроса на продукцию 42 0,1 4,2 2. Появление непредвиденного конкурента 62 0,06 3,72 3. Ошибки в рекламной кампании 26 0,06 1,56 4. Недостатки проектно-изыскательских работ 36 0,1 3,6 5 .Риски производственных травм 15 0,1 1,5 6. Несвоевременное получение кредита 65 0,1 6,5 7. Несвоевременная поставка оборудования 12 0,01 0,12 8. Несвоевременная поставка ресурсов 9 0,01 0,09 9. Срыв сроков выполнения работ 35 0,1 3,5 10. Увеличение затрат из-за инфляции 54 0,06 3,24 11. Трудности с набором квалифицированных рабочих 73 0,06 4,38 12. Недостаточная платежеспособность 96 1 96 13. Непредвиденный рост налогов 23 0,01 0,23
Таким образом, самыми вероятными рисками являются неправильная оценка спроса на продукцию и трудности с набором квалифицированных кадров. Остальные риски маловероятны.
5.5.2. Меры по снижению рисков
Для снижения основных рисков предприятие планирует производить продукцию по более низкой цене, повышать качество продукции, использовать проверенные каналы продвижения продукции, проводить политику заинтересованности покупателей (провести рекламные акции на первую продукцию, ввести рассрочки платежа, и т.п.).
Также необходимо проводить более активную маркетинговую поддержку проекта, включая усиление дифференцированного подхода к различным категориям клиентов, применение более разносторонних рекламных компаний и иные маркетинговые действия.
Отбор кадров будет проводиться заранее, менеджеры проекта будут активно продвигать новое производство, а высокая заработная плата должна повысить привлекательность труда для работников. Также существует риск получения производственных травм рабочими. Для снижения этого риска все рабочие проходят обучение и инструктаж по технике безопасности. Кроме того, все рабочие предприятия имеют страховые полисы на случай причинения вреда здоровью.
Для снижения рисков перебоя в ресурсах в проекте предусмотрены закупка основных материалов с запасом на 15-21 день, выбор более экономичных вариантов проведения строительно-монтажных работ и комплектации оборудования.
Доходы от вложений временно свободных финансовых средств в надежные и доходные инвестиционные инструменты на финансовом рынке (преимущественно депозиты и ценные бумаги надежных коммерческих банков).
Следующий риск — риск неплатежей за поставленную продукцию. Для предотвращения этого риска предприятие намерено тщательно отбирать компаньонов при реализации своей продукции.
заключение
Настоящий бизнес-проект разработан для оценки коммерческой привлекательности плана разработки и вывода на рынок инновационного продукта.
Целью проекта является создание нового предприятия, которое будет занимается выпуском инновационной продукции — универсального источника бесперебойного питания для микропроцессорной техники.
Привлекательность данного проекта обусловлена тем, что возрастает число корпоративных информационных систем, бесперебойное надежное функционирование которых является критичным фактором для бизнеса.
Линейный интерактивный универсальный ИБП для компьютерной и иной техники, произведенный на основе новейших технологий, предоставляет возможность программного управления рациональной работой электроснабжения микропроцессорной техники и позволяет обеспечить надежную защиту как самого устройства, так и хранимой в нем информации от сбоев и неполадок в электро- и телефонной сети, скачков напряжения, отключения электроэнергии, и др.
Универсальный ИБП подключается к любой микропроцессорной технике — в зависимости от конфигурации оборудования и требований режима эксплуатации.
Главное преимущество универсального ИБП — он является незаменимым оборудованием для обеспечения надежной защиты самого широкого спектра различных, в том числе очень чувствительных, приборов и техники.
В качестве целевых групп клиентов избраны небольшие и средние коммерческие предприятия, государственные структуры, индивидуальные предприниматели в таких отраслях как построение больших центров обработки данных, компьютерная техника и комплексы, банковское дело, медицина, транспорт, связь, охранные технологии, пищевая промышленность, телекоммуникации и т.п.
Расчет всех показателей в плане ведется на 5 лет.
Дата начала проекта — 01.01.2014 г.
Дата начала производства — 01.06.2014 г.
Начало продаж — 01.07.2014 г.
В проекте предусмотрено, что на первом этапе в год будет реализовываться не более 12 тыс. шт. продукции. Дальнейший прирост объемов продаж в год планируется с учетом прогнозируемых темпов роста рынка — 5,2%.
Основными технико-экономическими показателями реализации проекта, рассчитанными и обоснованными (в реалистическом проекте бизнес-плана), являются:
объем требуемых инвестиционных вложений — 11100 тыс. руб., при этом объем требуемых внешних инвестиций составит 11000 тыс. руб., а финансовые средства в размере 100 тыс. руб. будут внесены учредителями в качестве уставного капитала (соотношение внешнего и внутреннего финансирования — 99% : 1%);
простой срок окупаемости инвестиций — 1 год;
объем продаж за период до 2018 года — 364605 тыс. руб.;
численность персонала управляющей компании при полностью укомплектованном штате — 21 человек;
объем чистой прибыли за период до 2078 года — 112343 тыс. руб.;
рентабельность продаж за период до 2018 года — 30,75%;
чистая текущая стоимость (NPV) — 58881 тыс. руб.;
внутренняя норма доходности (IRR) — 53,5% годовых.
Анализ инвестиционных рисков проекта выполнен по сценарному методу, для чего просчитаны три возможных сценария его реализации — реалистический, пессимистический и оптимистический. С точки зрения итоговых экономических показателей все перечисленные сценарии являются допустимыми, о чем свидетельствует положительная величина остатка денежных средств, а также итоговая величина срока окупаемости и рентабельности по каждому из сценариев.
Список литературы
Бузырев В.В. Бизнес-планирование на предприятии: Учеб. пособие для студентов высш. учеб. заведений. — М.: ИЦ «Академия», 2010. — 336 с.
Горемыкин В.А. Бизнес-план: Методика разработки 25 реальных образцов бизнес-плана. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Ось-89, 2008. — 592 с.
Зарубин C. Рынок ИБП: оптимизм и напряжение // ИТ-бизнес. — 2011. —№2 (64). — С. 35-40.
Костюченко В.В. Организация, планирование и управление в промышленности. — Ростов н/Д: Феникс, 2006. — 352 с.
Пелих А.С. Бизнес-план или как организовать собственный бизнес. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Ось-89, 2009. — 96 с.
Петухова СМ. Бизнес-планирование: Практ. пособие. — М.: Омега-Л, 2011.— 191 с.
Российская полиграфия: Состояние, тенденции и перспективы развития //Отраслевой доклад Федерального агентства по печати и массовым коммуникациям. — М., 2013.
Цвиркун А.Д. Анализ инвестиций и бизнес-план: Методы и инструментальные средства. — М.: Ось-89, 2008. — 288 с.
76
Охранник
Менеджер по продажам
Уборщик
Главный инженер
Главный бухгалтер
Директор
Производственный участок