Вход

Платёжный баланс: структура и методы регулирования

Реферат*
Код 154960
Дата создания 2008
Страниц 26
Источников 6
Мы сможем обработать ваш заказ 21 февраля в 8:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
430руб.
КУПИТЬ

Содержание

ВВЕДЕНИЕ
§ 1 Понятие платежного баланса
§ 2 Регулирование платежного баланса
§ 3 Структура платежного баланса
§ 4 Особенности платежного баланса России
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ

Фрагмент работы для ознакомления

Это активное сальдо имеет своим отражение пассивное сальдо финансового счета, что означает значительный вывоз капиталов за рубеж, главным образом в форме прочих инвестиций, включающих операции с иностранной валютой, коммерческие кредиты, торговые авансы, ссуды, займы, просроченную задолженность и другие виды активов и обязательств.
Россия является одной из немногих стран с переходной экономикой, которая зарабатывает деньги на внешней торговле, что подтверждается активным устойчивым сальдо счета текущих операций. Парадокс состоит в том, что Россия, остро нуждающаяся в инвестициях, сама выступает крупнейшим нетто-кредитором. Достаточно сказать, что наша страна почти единственная из стран с переходной экономикой имеет активную международную инвестиционную позицию.
Основными формами вывоза капиталов являются операции по статье прочих инвестиций платежного баланса. Либерализация движения капиталов, произошедшая в 90-х годах прошлого века, не только не привела к ожидаемому приходу иностранных инвесторов на рынок инвестиций, но и вызвала утечку капиталов. Основными по величине формами утечки капиталов являются операции с иностранной валютой, предоставление торговых авансов, ссуд и займов, просроченная задолженность.
В настоящее время остро стоит вопрос о методах государственного воздействия на объемы вывоза капиталов за рубеж. Доходно-абсорбционная теория регулирования, разработанная в 50-х годах прошлого века, рассматривает в качестве факторов, определяющих состояние платежного баланса, основные воспроизводственные величины. Система регулирования платежного баланса в рамках доходно-абсорбционной теории формирования и использования валового продукта страны подходит для комплексного регулирования платежного баланса стран, которые, не обладая развитой системой банков и финансовым рынком, тем не менее, являются, как Россия, крупными нетто-кредиторами. Их основной задачей является сокращение вывоза и утечки капитала по финансовому счету.
Доходно-абсорбционная теория представляет сальдо текущего счета и вывоз капитала как функцию широкого спектра величин, характеризующих процессы воспроизводства в экономике в целом. Сальдо текущего счета зависит от национального дохода и абсорбции, т. е. внутреннего потребления:
Y - A = CAВ,
где Y — валовой национальный доход; А - абсорбция; CAB — сальдо текущего счета. Величина абсорбции А определяется как сумма расходов на частное потребление, государственных расходов и инвестиций.
Приведенная зависимость может быть истолкована двояко: с одной стороны, сальдо текущего счета формирует разность между национальным доходом и абсорбцией; с другой стороны, от этой разности зависит величина самого сальдо текущего счета.
Нетрудно заметить, что левая часть приведенного равенства есть не что иное, как разность между национальными сбережениями и инвестициями. Следовательно, влиять на сальдо операций с капиталом и финансовыми инструментами NKA можно, либо воздействуя на величину национальных сбережений S, либо направляя часть доходов на инвестиции I:
S – I = -NKA.
В результате сальдо текущего счета должно по величине соответствовать сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами с обратным знаком, т. е. должно соблюдаться следующее равенство:
CAB + NKA = 0.
Регулирование доходов и абсорбции широко использовалось развивающимися странами в 80-х годах для преодоления кризисов платежных и торговых балансов. Практика показывает, что более масштабное вмешательство государства в формирование воспроизводственных величин позволяет регулировать и держать под контролем основные параметры внешнеэкономической деятельности и платежного баланса страны. Так, например, способствуя росту внутреннего потребления (абсорбции) и его компонентов до уровня национального дохода, государство может добиться уменьшения объемов чистого вывоза капиталов.
Основным недостатком доходно-абсорбционной теории является то, что она ориентирует экономическую политику на достижение формальных результатов в виде определенного сальдо того или иного счета платежного баланса. Между тем сальдо текущего счета — это сальдо счета внешнеэкономических доходов страны. Поскольку для получения этих доходов были затрачены определенные факторы производства, то воспроизводство должно основываться на привлечении из-за рубежа того же количества факторов путем инвестирования чистых внешнеэкономических доходов за рубеж. Преемственность между сальдо внешнеэкономических доходов и сальдо операций с капиталом по их качественному содержанию обеспечивает воспроизводственный процесс необходимым количеством экономических ресурсов.
Для достижения такой преемственности крайне важно не количество, а качество зарубежных инвестиций. В России и странах с развивающимися рынками структура международных инвестиций носит не цельный, а разрозненный характер, высока доля непродуктивного инвестирования внешнеэкономических доходов, не связанного с реальным сектором. Это является отражением высокого уровня страновых рисков.
Кроме того, для получения адекватных данных о результатах регулирования платежного баланса требуется решение проблемы, связанной со статистическим учетом вывоза капиталов. Если рассматривать в качестве вывоза капиталов изменение иностранных активов и обязательств по счетам операций с капиталом и финансовому счету, то такая оценка может не совпадать с величиной действительно поступившего в экономику капитала. По балансу международных активов и обязательств, который сегодня используется вместо баланса платежей, трудно оценивать движение реальных денежных потоков.
Обобщая, можно сказать, что проблема отрицательного сальдо по финансовому счету может быть решена не столько за счет либерализации сферы операций с капиталами, сколько путем минимизации высоких страновых рисков, что представляет собой долгосрочный процесс, связанный с созданием высокоразвитой и высокоэффективной финансово-банковской системы.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Платежный баланс давно является объектом государственного регулирования по следующим причинам:
во-первых, платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики.
во-вторых, после отмены золотого стандарта в 30-х годах ХХ в. стихийный механизм выравнивания платежного баланса путем ценового регулирования действует слабо. Поэтому выравнивание платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий.
в-третьих, в условиях интернационализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы.
На основе изложенного материала можно сделать следующие выводы:
- платежный баланс – это «зеркало» внешнеэкономических связей страны;
- платежный баланс индивидуален в каждой стране, вследствие ее экономической политики, экономического развития и т.д.;
- платежный баланс любого государства находится под жестким влиянием международной обстановки в мире.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
О мерах по защите экономических интересов Российской Федерации при осуществлении внешней торговли товарами: ФЗ от 4 апреля 1998 года № 63-ФЗ // www.konsultantplus.ru
Борисов, С.М. Методологические основы построения платежного баланса России / С.М. Борисов // Деньги и кредит. - 2007. - №12. – С.38 – 50
Борисов, С.М. Под знаком дорогой нефти (заметки о платежном балансе России) / С.М. Борисов // Деньги и кредит. - 2008. - №4. - С.26-39
Пищик, И.В. Регулирование платежного баланса и проблема макроэкономического равновесия / И.В. Пищик // Вопросы экономики. - 2005. - №5. - С.42-55
Борисов, С.М. Платежный баланс России - новейший этап (2007-2008) / С.М. Борисов // Деньги и кредит. – 2008. - №12. - С.20-27
Сергеев Е.Ю. Международные экономические отношения. – М.: Инфра-М, 2005.
ПРИЛОЖЕНИЕ
Таблица 1
Платежный баланс России с дальним зарубежьем в 2006-2008 годах, млрд. дол.
2006г. 2007г. 2008г (I пол.) Торговый баланс Экспорт товаров 210,2 260,5 132,6 Импорт товаров -103,5 -140,1 -80,9 Сальдо торгового баланса 106,7 120,4 57,7 Баланс неторговых операций негосударственного сектора Поступления 33,6 40,2 25,0 Платежи -65,5 -87,9 -52,6 Сальдо баланса -31,9 -47,7 -27,6 Движение негосударственных капиталов Приток в Россию 76,4 110,3 111,6 Отток из России -56,5 -64,1 -41,6 Сальдо операций 19,9 46,2 70,0 Операции государства по привлеченным кредитам Выплата процентов и основного долга -27,9 -39,9 2,8 Непогашенные обязательства -0,6 -2,1 0* Сальдо операций -28,5 -42,0 2,8 Операции государства по предоставленным кредитам Подлежит оплате (основной долг, проценты) 4,6 2,5 1,5 Просрочки и переносы платежей -4,0 -6,6 -1,2 Дополнительное урегулирование** 0,8 4,7 0* Фактические поступления 1,4 0,6 0,3 Новые кредиты -0,3 -0,4 -0,1 Сальдо операций 1,1 0,2 0,2 Незаймовые операции государства Взносы в международные организации -0,4 -0,8 -0,3 Операции с валютными резервами -2,3 18,1 7,5 Прочие операции 1,0 2,6 1,1 Сальдо операций -1,7 19,9 8,3 Чистые ошибки и пропуски -9,9 7,7 1,1 Общее сальдо платежного баланса 55,7 104,7 100,9 Финансирование и использование сальдо Гуманитарная и техническая помощь 0,3 0,2 0* Переносы платежей 0,4 1,9 0,1 Просрочки платежей 0,2 0,2 0* Кредиты международных организаций 0,4 0,5 0,1 Кредиты иностранных банков 6,3 0,6 0* Операции с ценными бумагами (ГКО и пр.) -1,8 -0,8 -2,6 Списание долга 0 0,2 0 Общая сумма 5,8 2,8 -2,4 Пополнение официальных резервов 61,5 107,5 98,5 Валютный курс (руб. за 1 дол., конец периода) 28,78 26,33 25,82 *Менее 100 млн. долл.
**С учетом прощения долгов слабо развитым странам: 2006 г. – 12,4 млрд. долл.
Таблица 2
Формирование сальдо платежного баланса (страны дальнего зарубежья, млрд. долл.)
2006 г. 2007 г. 2008 г. (1 пол.) Сальдо торгового баланса 106,7 120,4 51,7 Операции неторгового характера -51,0 -15,7 49,2 Негосударственный сектор -21,9 6,2 43,5 Текущие операции* -31,9 -47,7 -27,6 баланс услуг -13.9 -15,4 -8,6 платежи по инвестициям -18,5 -32,9 -18,2 прочие операции 0.5 0,6 -0,8 Движение капиталов** 10,0 53,9 71,1 в Россию 76.4 118,0 112,7 из России -66,4 -64,1 -41,6 Государственный сектор -29,1 -21.9 5,7 Платежи и поступления по кредитам -27,4 -41,8 -2.6 Незаймовые операции -1,7 19,9 8,3 Сальдо платежного баланса 55,7 104,7 100,9 * Включая частные трансферты.
** Включая чистые ошибки и пропуски. Источники исходных данных: см. сноску 2 на с. 20
Таблица 3
Платежный баланс России со странами СНГ, млрд. дол.
2006 г. 2007 г. 2008 г. (I пол.) Торговый баланс Экспорт товаров 33,5 43,4 23,7 Импорт товаров -21,9 -24,6 -14,6 Сальдо торгового баланса 11,6 18,8 9,1 Баланс неторговых операций негосударственного сектора Поступления 5,9 8,3 5,0 Платежи -10 -14,7 -8,4 Сальдо баланса -4,1 -6,5 -3,4 Движение негосударственных капиталов Приток в Россию 3,1 5,0 3,6 Отток из России -11,6 -11,2 -6,7 Сальдо операций -8,5 -6,2 -3,1 Кредитные операции государства Фактические выплаты (проценты, основной долг) 0,3 0,2 0,1 Непогашенные обязательства 0,4 0,2 0,1 Сальдо операций 0,7 0,4 0,2 Незаймовые операции государства (сальдо) -0,3 -0,5 0* Пропуски и ошибки 1,1 -5,8 -2,7 Общее сальдо платежного баланса 0,5 0,2 0,1 Финансирование и использование сальдо Переносы, просрочки, неплатежи -0,4 -0,2 -0,1 Новые кредиты -0,1 0 0 Списание долга -0 0 0 Общий итог -0,5 -0,2 -0,1
О мерах по защите экономических интересов Российской Федерации при осуществлении внешней торговли товарами: ФЗ от 4 апреля 1998 года № 63-ФЗ // www.konsultantplus.ru
Борисов, С.М. Методологические основы построения платежного баланса России / С.М. Борисов // Деньги и кредит. – 2007. - №12. – С.38 -41
Борисов, С.М. Под знаком дорогой нефти (заметки о платежном балансе России) / С.М. Борисов // Деньги и кредит. – 2008. - №4. – С.26
О мерах по защите экономических интересов Российской Федерации при осуществлении внешней торговли товарами: ФЗ от 4 апреля 1998 года № 63-ФЗ // www.konsultantplus.ru
1Пищик, И.В. Регулирование платежного баланса и проблема макроэкономического равновесия / И.В. Пищик // Вопросы экономики. – 2005. – №5. – С.42-45
Сергеев Е.Ю. Международные экономические отношения. – М.: Инфра-М, 2005 год.
Борисов, С.М. Под знаком дорогой нефти (заметки о платежном балансе России) / С.М. Борисов // Деньги и кредит. – 2008. - №4. – С.26-39
Пищик, И.В. Регулирование платежного баланса и проблема макроэкономического равновесия / И.В. Пищик // Вопросы экономики. – 2005. – №5. – С.42-55
2
W
V0
V
DE(V)
DM(V)
D

Список литературы

1.О мерах по защите экономических интересов Российской Федерации при осуществлении внешней торговли товарами: ФЗ от 4 апреля 1998 года № 63-ФЗ // www.konsultantplus.ru
2.Борисов, С.М. Методологические основы построения платежного баланса России / С.М. Борисов // Деньги и кредит. - 2007. - №12. – С.38 – 50
3.Борисов, С.М. Под знаком дорогой нефти (заметки о платежном балансе России) / С.М. Борисов // Деньги и кредит. - 2008. - №4. - С.26-39
4.Пищик, И.В. Регулирование платежного баланса и проблема макроэкономического равновесия / И.В. Пищик // Вопросы экономики. - 2005. - №5. - С.42-55
5.Борисов, С.М. Платежный баланс России - новейший этап (2007-2008) / С.М. Борисов // Деньги и кредит. – 2008. - №12. - С.20-27
6.Сергеев Е.Ю. Международные экономические отношения. – М.: Инфра-М, 2005.
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала, который не является научным трудом, не является выпускной квалификационной работой и представляет собой результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, но может использоваться в качестве источника для подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2019