Вход

Финансово-кредитный механизм инвестиционной деятельности ООО "Атлантик"

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 154193
Дата создания 2007
Страниц 72
Источников 31
Покупка готовых работ временно недоступна.
1 100руб.

Содержание

Введение
Глава 1. Понятие инвестирования, его роль в формировании денежно-финансовой системе
1.1 Теоретическое исследование категории инвестирование
1.2 Организация регулирования инвестиционных процессов
Глава 2. Инвестиционная активность предприятия
2.1 Инвестиционная стратегия предприятия
2.2 Механизм формирования инвестиционных ресурсов предприятия
2.3 Показатели экономической эффективности инвестиций
Глава 3. Расчет эффективности инвестиционного проекта компании
3.1. Характеристика предприятия ООО «Атлантик»
3.2. Оценка инвестиционного проекта ООО «Атлантик»
Заключение
Список использованной литературы

Фрагмент работы для ознакомления

Поэтому необходимо учитывать не только субъективные рыночные предпочтения, но и объективные возможности рынка, связанные с покупательной способностью потенциальных покупателей, а фактической стоимостью предприятия на конкретный момент времени следует считать текущую продажную цену, сформировавшуюся согласно рыночной конъюнктуре. Существующие имущественные методы определения стоимости активов предприятия опираются на бухгалтерский баланс предприятия, как надежную информационную базу, которая является более достоверным источником по сравнению с источниками информации, используемыми в финансовых и рыночных методах оценки. Наряду с этим, в последнее время стал применяться и иной подход - теория балансовых оценок, где присутствует разделение, как считают В.Ковалев и В.Патров, на: теорию объективных оценок (по себестоимости); теорию субъективных оценок (произвольность оценки в зависимости от условий определяемых субъектом) и теорию книжных оценок. Несмотря на многообразие методов оценки, учетные методы определения стоимости по затратам имеют наибольшую точность в определении исторической стоимости объекта, так как в качестве базы для оценки используются фактически понесенные предприятием расходы.
Видимо, именно эти методы следует считать более предпочтительными в использовании при оценке стоимости источников капитала, поскольку они ограничены жесткими рамками: во-первых -это временной аспект и во-вторых - потребители оценочной информации (предприятия и фискальные органы), что предопределяет основное требование, предъявляемое к оценке, производимой с использованием учетных методов, - это, прежде всего, точность.
Методы финансовых и рыночных оценок используют вероятностные подходы и поэтому точность их значительно ниже, чем учетных методов.
В завершении рассмотрения вопросов, касающихся возможностей и границ использования отдельных подходов при проведении оценок, отметим наиболее важные достоинства указанных выше методов.
На основе проведенного выше сравнения можно сделать вывод о том, что для оценки капитала предприятия, как основополагающей категории бизнеса, необходимо применять разносторонние подходы к оценке капитала предприятия в зависимости от целей, задач, информационных возможностей оценки, в том числе:
по себестоимости - для источников образования капитала;
по текущей стоимости - для активов, функционирующего капитала;
по будущей стоимости - для затрат, доходов и составления прогнозов стоимости капитала.
Наконец, в заключение любопытно отметить, что в этом плане интересным представляется подход французской школы управления финансами предприятия, при котором производится исчисление трех основных видов стоимости активов предприятия: рыночной, текущей и действительной. При этом рыночная стоимость определяется как произведение текущей биржевой котировки акций предприятия на количество акций в уставном фонде. Текущая (математическая) стоимость определяется как разность суммы активов предприятия и суммы его долговых обязательств, т.е. как чистые активы или собственный капитал. Действительная стоимость рассчитывается путем капитализации предполагаемых доходов, при этом учитывается и прошлое значение капитала, соответствующее нормальному функционированию предприятия, и отношение показателя курса акций к прибыли.
Каждый из подходов, применяемых в современной теории оценки, обладает как некоторыми преимуществами, так и определенными недостатками. В этой связи следует констатировать, что в современной теории оценок преобладают группировки методов оценки по формальным признакам, но недостаточное внимание уделяется методам оценки по временному признаку, который является важным критерием в определении изменений стоимости и цены объекта, находящегося в процессе перенесения своей стоимости на товар, т.е. функционирующего капитала.
Оценка капитала предприятия как один из компонентов комплексной оценки бизнеса, должна базироваться на определении исторической стоимости капитала, учете его текущей (рыночной) и оценке будущей стоимости капитала. При этом в качестве инструмента при проведении оценки необходимо применять не узконаправленные технические подходы биржевого анализа, а весь арсенал фундаментальных методов финансового анализа с учетом влияния факторов внутреннего и внешнего порядка, с определением временной стоимости капитала и изучением степени риска.
Вместе с тем, следует считать, что метод оценки денежных потоков, а не учетных доходов и прибыли, наиболее надежен в определении эффективности использования капитала. Это связано с тем, что различные предприятия, самостоятельно формируя учетную политику, могут либо занижать, либо завышать финансовый результат, отражаемый в отчетности. Реальный же денежный поток, получаемый предприятием от своей деятельности, не зависит от специфики ведения бухгалтерского учета на предприятии.
Глава 3. Расчет эффективности инвестиционного проекта компании
3.1. Характеристика предприятия ООО «Атлантик»
Предприятие ООО «Атлантик» - является заводом по производству железобетонных изделий (ЖБИ), используемых в промышленном и гражданском строительстве.
География поставок предприятия обширна: Северо-западный регион, Центральный регион, г.Санкт-Петербург, г.Москва. В настоящее время завод перепрофилировался на железнодорожную тематику, в основном на реконструкцию высоких и низких пассажирских платформ и водоотведение.
Мощность завода компании ООО «Атлантик» составляет – 20 000 м3 в год.
В 2005 году объем выпуска продукции составил 12085 м3 железобетона, что составило 100,6% по отношению к фактическому выпуску 2004г.
Себестоимость производства железобетонных изделий по итогам 2005 г. составила 4085,6 руб./куб.м.
План 2005 года выполнен на 89,5%, невыполнение плана произошло из-за следующих причин:
- изношенность оборудования;
- сокращение потребностей основного потребителя продукции - ОАО «Российские железные дороги».
Производительность труда в 2005 году увеличилась на 2% по сравнению с 2004г. Завод освоил выпуск новых видов железобетонных изделий. Это боковые стенки лотков, фундаментные стаканы, плиты железнодорожного настила, плиты мощения откосов с минимальными затратами.
На сегодняшний день завод выпускает следующую продукцию:
- лотки водоотводные;
- желоба для прокладки кабелей;
- плиты перекрытий и покрытий;
- блоки стен фундаментов;
- ригели;
- плиты забора;
- перемычки и т.д
В состав завода «Атлантик» входят:
Железобетонный цех - основное производство по выпуску железобетонных изделий. В цехе имеются два мостовых крана г.п. 10тн, оборудование для изготовления железобетонных изделий, парк металлоформ, бетоно- смесительный узел с оборудованием для приготовления бетонной смеси, узлы разгрузки цемента и щебня.
Арматурный цех – основное производство по изготовлению арматурных сеток и каркасов для производства железобетонных изделий. В цехе имеется все необходимое оборудование для производства этих работ и две кран- балки г.п. 5 тн и 3тн.
Склад готовой продукции. Два мостовых крана г.р. 10тн.
Механический цех. Токарное, фрезерное, сверлильное оборудование.
Цех металлоконструкций. Используется для изготовления закладных деталей, металлоформ и их ремонт.
Котельная. Используется для выпуска пара на технологические нужды, отопления завода, ряда железнодорожных предприятий. Имеется четыре котла ДЕ10-14 ГМ со всем необходимым оборудованием.
Шунгизито - бетонный цех с примыкающими к нему складом готовой продукции, известково-подготовительного отделения, пристройкой формовочного цеха. В настоящее время не используются.
Основная масса оборудования устарела, имеет большой процент износа, долгое время не обновлялось. Оборудование, зарегистрированное в инспекции котлонадзора (это мостовые краны и воздухосборники), подходят к критическому возрасту (30 лет). Основной цех (железобетонный) - сдан в эксплуатацию в 1984 г. С этого времени оборудование не обновлялось, проводился только текущий ремонт. В других цехах оборудование того же возраста, но в большей части еще более поздний год выпуска. На этом фоне более благоприятная картина в котельной завода, так как введена в эксплуатацию в 1995г.
Устаревшее оборудование - одна из основных проблем завода.
Для увеличения эффективности работы предприятия ООО «Атлантик» необходимы вложения капитального характера, что в свою очередь приведет к сокращению простоев, ремонтных работ, увеличению объемов выпускаемой продукции.
3.2. Оценка инвестиционного проекта ООО «Атлантик»
Проектом предусматривается расширение производственных мощностей предприятия ООО «Атлантик» при участии компании-инвестора.
В течение переходного, предварительного, периода реализации проекта решаются организационно-правовые и имущественные вопросы, производится подготовка необходимых документов и государственная регистрация дочернего предприятия. После подписания договора Инвестор приступает к строительству и вводу в эксплуатацию новых формовочных установок.
Долгосрочная и краткосрочная стратегия создаваемого по проекту предприятия:
Краткосрочная, на ближайшие 3-4 года – совершенствование технологии и повышение качества продукции, снижение эксплуатационных затрат.
Долгосрочная, на следующие 5 – 10 лет: наращивание объёмов производства, расширение сырьевой базы предприятия.
Финансовые ресурсы, необходимые для реализации проекта:
191.426.000 (Сто девяносто один миллион четыреста двадцать шесть тысяч) рублей.
Процентная ставка: 13% годовых
Льготный период: 1 год.
Оплата: выплата процентов осуществляется со второго года, кредита - с третьего года.
Планируемые показатели эффективности инвестиций:
Сумма капитальных затрат (постоянный капитал), С НДС – 192,677 млн. руб.,
чистая прибыль после выплаты процентов - 58 млн. руб. в год, 470,3 млн. руб. - за расчётный период 10 лет,
Срок окупаемости:
Простой с начала строительства – 4,1 года,
с начала эксплуатации – 3,1 года,
Дисконтированный с начала строительства – 4,6 года,
с начала эксплуатации – 3,6 года,
Срок возврата кредита – 2 года (3-й и 4-й годы с начала строительства)
Внутренняя норма доходности (IRR) - 50%,
Чистая приведенная стоимость проекта (NPV) –169,2 млн. руб.
Бизнес-план инвестиционного проекта «Расширение производственной базы ООО «Атлантик» разработан в соответствии с международными требованиями по методике UNIDO с использованием пакета прикладных программ «АЛЬТ-ИНВЕСТ» версия 4.0 .
Концепция проекта
Целью настоящего проекта является проведение на ООО «Атлантик» реконструкции с одновременным техническим перевооружением и наращиванием выпуска железобетонных изделий.
Реконструкция (с одновременным техническим перевооружением) включает в себя:
Выполнение предварительных работ переходного периода - решение организационно-правовых, имущественных вопросов, оценка активов Участников.
Повышение технического уровня производства за счёт строительства и ввода в эксплуатацию:
- на первом этапе реализации проекта - современного мобильного комплекса Sandvik Rock Processing и производительного оборудования для работы в щебеночном карьере (погрузчик HYUNDAU 780-3 с объем ковша 6м3, бульдозера Т-25.01),
- на втором этапе - новых, сегодня не существующих на промышленной площадке объектов, в т. ч. системы водоснабжения завода, локальных очистных сооружений, отдельно стоящих механизированных мастерских (ангара и комплекта металлорежущего и металлообрабатывающего оборудования).
На втором этапе реализации проекта предусматривается также демонтаж зданий, сооружений и оборудования старого формовочного цеха и других отслуживших свой срок объектов.
Инвестором проекта является Открытое Акционерное Общество «Дирекция инновационной производственной программы».
Основными видами деятельности Общества в соответствии с Уставом применительно к сущности рассматриваемого инвестиционного проекта являются привлечение инвестиций для финансирования поиска и разведки, добычи и переработки природных ресурсов, производство строительных материалов, научно–производственная и внешнеэкономическая деятельность. ОАО «Дирекция ИПП» около 13-ти лет занимается бизнесом промышленного строительства, имеет возможности и опыт привлечения инвестиций, владеет современными технологиями корпоративного управления.
Денежные потоки при реализации проекта
Инвестиционный проект предполагает планирование во времени трех основных денежных потоков: потока инвестиций, потока текущих (операционных) платежей и потока поступлений. Ни поток текущих платежей, ни поток поступлений не могут быть спланированы вполне точно, поскольку нет и не может быть полной определенности относительно будущего состояния рынка. Цена и объемы реализуемой продукции, цены на сырье и материалы и прочие денежно-стоимостные параметры среды по факту их осуществления в будущем могут сильно разниться с предполагаемыми плановыми значениями, которые оцениваются с позиций сегодняшнего дня.
Неустранимая информационная неопределенность влечет столь же неустранимый риск принятия инвестиционных решений. Всегда остается возможность того, что проект, признанный состоятельным, окажется de-facto убыточным, поскольку достигнутые в ходе инвестиционного процесса значения параметров отклонились от плановых, или же какие-либо факторы вообще не были учтены. Инвестор никогда не будет располагать всеобъемлющей оценкой риска, так как число разнообразий внешней среды всегда превышает управленческие возможности принимающего решения лица, и обязательно найдется слабоожидаемый сценарий развития событий (любая катастрофа, к примеру), который, будучи неучтен в проекте, тем не менее, может состояться и сорвать инвестиционный процесс. В то же время инвестор обязан прилагать усилия по повышению уровня своей осведомленности и пытаться измерять рискованность своих инвестиционных решений как на стадии разработки проекта, так и в ходе инвестиционного процесса. Если степень риска будет расти до недопустимых значений, а инвестор не будет об этом знать, то он обречен действовать вслепую.
Таблица 2.
Сводная ведомость инвестиционных затрат

п/п Наименование оборудования, видов работ, объектов Кол-во,
един. Стоимость, тыс. руб. единицы парка,
вида работ без НДС с НДС без НДС Первый этап реализации проекта 1. Формовочно-производственный комплекс, в т.ч. 1 57590 57590 1.1. Стоимость комплекса 49980 49980 1.2 Растаможивание и доставка 7610 7610 2 Погрузочное и горно-транспортное оборудование 2 12492 3 Электрооборудование 544 4 Строительно-монтажные и проектно-изыскательские работы 5777 Электроснабжение объект 400 340 340 Здания и сооружения объект 1100 932 932 Сети объект 1100 932 932 ПИР объект 4216 3573 Итого затраты по первому этапу реализации проекта без НДС 76403 Резерв 5% 3820 Итого инвестиционные затраты по первому этапу реализации проекта без НДС 80223 Инвестиционные затраты по первому этапу реализации проекта с НДС 94663 Второй этап реализации проекта 1. Погрузочное и горно-транспортное оборудование 28349 2 Технологический и хозяйственный транспорт 5 22708 3 Станки металлорежущие и металлообрабатывающие: 5 1712 4 Здания и сооружения 18203 Водоснабжение предприятия (скважина, насосная станция, сети) 1 1480 1254 1254 Локальные очистные сооружения 1 13500 11441 11441 Ангар для размещения мехмастерских 1 6500 5508 5508 5 Строительно-монтажные и проектно-изыскательские работы 8136 Электроснабжение объект 900 763 763 Здания и сооружения объект 4400 3729 3729 Сети объект 4300 3644 3644 Итого затраты по второму этапу реализации проекта с без НДС 79108 Резерв 5% 3955 Итого инвестиционные затраты по второму этапу реализации проекта без НДС 83063 Инвестиционные затраты по второму этапу реализации проекта с НДС 98014 Итого инвестиционные затраты по проекту без НДС 155511 Резерв 5% 7775 Всего инвестиционные затраты по проекту без НДС 163286 Всего инвестиционные затраты по проекту с НДС 192677
Расчёт производственных затрат
Расчёт эксплуатационных затрат произведён по удельным затратам на 1 куб.м железобетонных изделий в рублях на основании статистических данных.
Удельные затраты на 1 м3 ЖБИ и эксплуатационные затраты по предприятию, принятые в проекте, приведены, соответственно, в Таблицах «Удельные затраты на 1м3 ЖБИ» и «Сводная ведомость эксплуатационных затрат».
Таблица 3.
Удельные затраты на 1 м3 ЖБИ
№ п/п Статьи затрат Затраты на
1 м3, руб. 1 Зарплата 33,54 2 Социальные отчисления (26%) 8,72 3 Страхование от несчастных случаев (7%) 2,35 4 Материалы (В.М., буровой инструмент, запчасти и прочие материалы) 30,29 5 Топливо 10,88 6 Электроэнергия 7,17 7 Услуги сторонних организаций по ремонту зданий, сооружений, техники, по контролю за технологическим процессом и др. 2,63 8 Амортизация 19,60 9 Общезаводские расходы 2,06+2.35 10 Налоги, относимые на себестоимость 2,83
ИТОГО СЕБЕСТОИМОСТЬ 120,1
Таблица 4.
Сводная ведомость эксплуатационных затрат
Статьи затрат Годы 2007 г 2008 и последующие годы без НДС с НДС без НДС с НДС На персонал всего, в т ч.: Зарплата 20157 20157 33540 33540 Единый социальный налог (26%) 5241 5241 8720 8720 Материалы 18174 21445 30290 35742 Топливо 6528 7703 10880 12838 Электроэнергия 4302 5076 7170 8461 Прочие материальные затраты 1578 1862 2630 3103 Прочие затраты (аренда земли, выбросы, страхование основных средств, канцелярские расходы, страхование от несчастных случаев) 2646 3122 4410 5204 Итого эксплуатационные затраты 58626 64606 97640 107608 Амортизационные отчисления 11760 11760 19600 19600 Налоги относимые на себестоимость (налог на добычу, налог на транспорт) 1698 1698 2830 2830 Полная себестоимость 72084 78064 120070 130038
Расчёт налоговых платежей
Налоговые платежи рассчитаны исходя из законов и положений, действующих в настоящее время:
Налог на добавленную стоимость – 18%
Налоговые платежи, относимые на себестоимость:
отчисления на социальные нужды – 26% (от фонда зарплаты);
транспортный налог – рассчитывается по отдельным видам транспортных средств
налог на добычу – 5,5% от стоимости добытых минеральных ресурсов
Налоговые платежи, относимые на финансовые результаты:
налог на имущество – 2,2 % от стоимости имущества;
Налог на прибыль – 24% от налогооблагаемой прибыли.
Источники финансирования
Таблица 5. тыс. руб.

Наименование 1 год
2006 г. 2 год
2007 г. Потребность в финансировании постоянных активов с НДС 94663 98014 Потребность в финансировании чистого оборотного капитала 3876 -5128 х) Потребность в финансировании инвестиционных издержек 98539** 92887** Источники финансирования: Акционерный капитал 56000 - Привлечение кредитов 42539 72454
Примечание: * Складывается из прироста нормируемых текущих активов (оборотных средств, направляемых на приобретение материальных ресурсов), составляющих 11005 тыс. руб. за минусом НДС к постоянным активам (капитальным вложениям) за 2 года и за минусом прироста нормируемых текущих пассивов (накапливаемый налог на прибыль и др.) = 11005 – 1180-14951 = 5128.
** Во втором году предприятие получает чистую прибыль и амортизационные отчисления. Сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений образуют свободные денежные средства предприятия, которые направляются на финансирование работ по реализации проекта с целью уменьшения инвестиционных издержек.
Таблица 6.
Расчёт кредита
(ставка кредитования – 13%)
Наименование 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г. Привлечение кредитов 42539 72454 0 0 Погашение задолженности 0 0 -85497 -29496 Выплаченные проценты 0 -5530 -14949 -3834 Задолженность на конец периода 42539 114993 29496 0
Оценка эффективности проекта
При оценке эффективности проекта принята ставка дисконтирования – 15%. Показатели эффективности проекта представлены в Таблице 7.
Таблица 7.

п/п Наименование показателей Ед. изм. Показатели. 1. Срок окупаемости:
Простой
Дисконтированный
Лет
Лет
4,1
4,6 2. NPV (чистая текущая стоимость проекта) Млн.руб. 169,2 3. IRR (внутренняя норма доходности) % 50 4. Норма доходности на инвестированный капитал --**-- 83
Расчеты показателей выполнены в программе Microsoft Office Excel.
Полученные результаты показывают достаточно высокую эффективность проекта:
простой срок окупаемости с начала строительства - 4,1 года, дисконтированный – 4,6 года.
Чистая текущая стоимость проекта – накопленные денежные средства после момента окупаемости проекта определились в 169,2 млн. руб. и имеют положительное значение.
Внутренняя норма доходности – 50% для полных инвестиционных затрат означает, что предприятие будет иметь нулевую рентабельность только при ставке кредита 50%.
Финансово-экономические показатели проекта
Таблица 8.

п/п Наименование Ед. изм. Проектные показатели 1. Стоимость товарной продукции в стоимостном выражении
с НДС
без НДС млн.руб.
год
236,1
200,1 2. Полная себестоимость продукции
с НДС
без НДС

130,0
120,1 3. Капитальные вложения на строительство
Всего с НДС
в т.ч.: 1-ый этап строительства
2-й этап строительства
Всего без НДС
в т.ч.: 1-ый этап строительства
2-й этап строительства
млн.руб.





192,7
94,7
98,0
163,3
80,2
83,1 4. Потребность в финансировании инвестиционных издержек
с НДС (с учётом использования прибыли второго года)
1-ый год
2-й год


98,5
92,8 5. Источники финансирования:
1-ый год, всего
в том числе:
акционерный капитал
кредит
2-й год кредит




98,5
56,0
42,5
72,5 6. Ставка кредита % 13 7. Сроки погашения кредита лет 2 (3-й и 4-й годы) 8. Сумма выплаченных процентов млн.руб. 24,3 9. Прибыль от продаж годовая
за рассматриваемый период –
– 80
658,7 10. Чистая прибыль годовая (после выплат % за кредит)
за рассматриваемый период –
– 58
470,3 11.
11.1. Показатели эффективности (при норме дисконта – 15%)
инвестирование собственных средств
Срок окупаемости
простой
дисконтированный
лет

4,1
4,6 11.2. NPV (чистая текущая стоимость проекта) млн.руб. 169,2 11.3. IRR (внутренняя норма доходности) % 50 11.4. Норма доходности полных инвестиционных затрат – 83
Заключение
При работе над дипломным проектом было выявлено, что эффективно организованный механизм управления инвестиционным процессом выполняет основную роль в деятельности экономических субъектов в целом. В этом контексте такой механизм выступает в качестве объекта финансового менеджмента и финансового анализа.
В основе управления инвестициями на предприятии в современных рыночных условиях лежат осмысление положений, выработанных мировой финансовой теорией, выявление возможностей их применения в конкретных экономических условиях, обобщение отечественной инвестиционной практики. Немаловажную роль играет изучение современных методов оценки и прогнозирования инвестиционного рынка и отдельных его сегментов, освоение новых подходов к оценке инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов, формирование современного представления об инвестиционной стратегии предприятия, понимание стратегии и тактики управления инвестиционной деятельностью в рыночной экономике. Поскольку успех в бизнесе решающим образом зависит от правильности и обоснованности выбранной стратегии хозяйственной и инвестиционной деятельности, центральное место в познании механизма принятия управленческих решений в этой области принадлежит изучению современных подходов к комплексному анализу экономической оценки эффективности реальных и финансовых инвестиций, методологических приемов формирования и управления инвестиционным портфелем предприятия.
Необходимость комплексного подхода к изложению вопросов теории и практики разработки и реализации инвестиционной стратегии предприятия изложена в данном дипломном проекте. В нем достаточно полно раскрывается содержание узловых проблем формирования и реализации инвестиционной стратегии предприятия: сущность инвестиций и инвестиционной деятельности; содержание инвестиционного процесса, реализуемого посредством механизма инвестиционного рынка; оценка и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка; анализ инвестиционной привлекательности предприятий; инвестиционное бизнес-планирование.
Сделаем акцент на том, что финансы предприятий образуют финансовый базис, обеспечивающий непрерывность производственного процесса, нацеленного на удовлетворение спроса на товары и услуги. Часть сформированных предприятием финансовых ресурсов направляется на цели потребления, таким образов, с помощью финансов предприятий децентрализовано реализуются социальные задачи развития общества.
Основными задачами финансового анализа являются:
систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;
определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объём реализации продукции и финансовых результаты;
выявление резервов увеличения объёма реализации продукции и суммы прибыли;
оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения объёма реализации продукции, прибыли и рентабельности;
разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
В целом, финансовый план предприятия - это конечный результат. Однако, наиболее важно то, из каких шагов и этапов состоит процесс его разработки. Аккуратное выполнение финансового планирования вынуждает финансового менеджера рассматривать совокупный эффект инвестиционных решений вместе с результатами финансовых решений. Кроме того, планирование заставляет финансового менеджера изучать события, которые могут помешать успеху компании и запасаться стратегиями, которые рассматриваются в качестве запасного средства реагирования в случае появления неожиданных обстоятельств.
Таким образом, в дипломном проекте были проведены исследования сущности денежных потоков и их роли в эффективной деятельности организации; изучены методики анализа денежных потоков предприятия; исследовано формирования денежных потоков на примере бизнес-плана предприятия ООО «Атлантик».
Список использованной литературы
Водянов А. , Гаврилова О. Налоговые инструменты восстановления инвестиций в реальный сектор экономики //Управление инвестиционной и инновационной деятельностью. М.-2001.-№6. – С.23-28.
Веснин В.Р. Стратегическое управление: Учебник. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – 328 с.
Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч.1,2. Приняты Государственной Думой 21 октября 1994 г.; 22 декабря 1995 г. с изм. и допол. От 20.02.1996г., 12.08.1996 г., 24.10.1997 г., 08.07.1999 г., 17.12.1999г.
Десмонд Гленн М., Келли Ричард Э. Руководство по оценке бизнеса. – М.: РОО, 1999. – 265 с.
Жилкина А.Н. Подходы к понятию и оценке кредитоспособности предприятия. Вестник университета / Гос. ун-т упр. Сер.: Финансовый менеджмент. 2003 . № 1. – С.4-11.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1999. – 254 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выборы инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 346 с.
Колчина Н.В. Финансы предприятий / Учебник. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002. – 279 с.
Котов В. Методология государственного управления инвестициями в системе рыночных отношений // Маркетинг. - М., 1999. - №3. - С.15-19.
Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. – Серия «Учебники для вузов. Специальная литература». – СПб.: Издательство «Лань», 2000. – 544 с.
Курс экономики: Учебник . – 2-е издание, доп./ Под ред. Б.А. Райзберга. – М.: Инфра М, 2001. – 471с.
Курс экономической теории / под общ. ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Кисилевой. – Киров: изд-во «АСА», 1999. – 393 с.
Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие. - 2е изд., стер. - М. : КНОРУС, 2006. - 184 c.
Лебедев В. М. Система комплексного стимулирования инвестиций // Финансы. 2002. - №5. – С. 18-22.
Левина Л.Ф. Теория инвестиционных решений // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - №5. – С. 85-91.
Лященко В.П. Инвестиционная деятельность акционерного общества. – М.: «Издательский дом «Новый век», 2001. – 120 с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Учебник – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Инфра – М, 2004. – 348 с.
Самсонов Н. Ф Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Инфра-М., 2002. – 471 с.
Самуэльсон П. Экономика , Т. 1, М. – 2000. – 429 с.
Соколинский В.М. Государство и экономика . - М.: Финансы и статистика, - 2000. – 232 с.
Строев Е.С. Инвестиционная политика государства: российская действительность и зарубежный опыт // ЭКО: Экономика и организация промышленного производства. – Новосибирск. - 2000. - №1. – С. 26-31.
Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. - 2-е изд., перераб. и доп. – М., 2005. – 243 с.
Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности - Мн.: Высшая школа, 1999. – 220 с.
Г.Б. Поляк. Финансовый менеджмент. Учебник. – М.: ЮНИТИ. 2004. – 311 с.
Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 2001. – 220 с.
Финансовый менеджмент: Теория и практика / под ред. Стояновой Е.С. – М.: Перспектива, 2000. – 339 с.
Хелферт Э. Техника финансового анализа. - М.: Юнити, 1999. – 186с.
Хорн Ван Дж. К. Основы управления финансами / Гл. ред. Серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 402 с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001. – 332 с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М., 2002. – 340 с.
Шишкин А.К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и анализ на коммерческих предприятиях. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 259с.
Водянов А. , Гаврилова О. Налоговые инструменты восстановления инвестиций в реальный сектор экономики //Управление инвестиционной и инновационной деятельностью. М.-2001.-№6. – с.25
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выборы инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2000. – с.46.
Колчина Н.В. Финансы предприятий / Учебник. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002. – с.79.
Левина Л.Ф. Теория инвестиционных решений // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - №5. – с.86.
Соколинский В.М . Государство и экономика . - М.: Финансы и статистика, - 2000. – стр. 32.
Курс экономики: Учебник . – 2-е издание, доп./ Под ред. Б.А. Райзберга. – М.: Инфра М, 2001. – с. 71.
Самуэльсон П. Экономика , Т. 1, М. – 2000. – с. 101.
Курс экономической теории / под общ. ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Кисилевой. – Киров: изд-во «АСА», 1999. – с. 293.
Курс экономической теории / под общ. ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Кисилевой. – Киров: изд-во «АСА», 1999. – с. 294.
Самсонов Н. Ф Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Инфра-М., 2002. – с.271.
Левина Л.Ф. Теория инвестиционных решений // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - №5. – с. 95
Строев Е.С. Инвестиционная политика государства: российская действительность и зарубежный опыт // ЭКО: Экономика и организация промышленного производства. – Новосибирск. - 2000. - №1. – с.29.
Котов В. Методология государственного управления инвестициями в системе рыночных отношений // Маркетинг. - М., 1999. - №3. - с.15.
Лебедев В. М. Система комплексного стимулирования инвестиций // Финансы. 2002. - №5. – с. 19
Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие. - 2е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2006. – с. 55.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа.- М. : ИНФРА – М, 2001. – с. 87.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа .- М. : ИНФРА – М, 2001. – с. 55.
63

Список литературы

1.Водянов А. , Гаврилова О. Налоговые инструменты восстановления инвестиций в реальный сектор экономики //Управление инвестиционной и инновационной деятельностью. М.-2001.-№6. – С.23-28.
2.Веснин В.Р. Стратегическое управление: Учебник. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – 328 с.
3.Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч.1,2. Приняты Государственной Думой 21 октября 1994 г.; 22 декабря 1995 г. с изм. и допол. От 20.02.1996г., 12.08.1996 г., 24.10.1997 г., 08.07.1999 г., 17.12.1999г.
4.Десмонд Гленн М., Келли Ричард Э. Руководство по оценке бизнеса. – М.: РОО, 1999. – 265 с.
5.Жилкина А.Н. Подходы к понятию и оценке кредитоспособности предприятия. Вестник университета / Гос. ун-т упр. Сер.: Финансовый менеджмент. 2003 . № 1. – С.4-11.
6.Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1999. – 254 с.
7.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выборы инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 346 с.
8.Колчина Н.В. Финансы предприятий / Учебник. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002. – 279 с.
9.Котов В. Методология государственного управления инвестициями в системе рыночных отношений // Маркетинг. - М., 1999. - №3. - С.15-19.
10.Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. – Серия «Учебники для вузов. Специальная литература». – СПб.: Издательство «Лань», 2000. – 544 с.
11. Курс экономики: Учебник . – 2-е издание, доп./ Под ред. Б.А. Райзберга. – М.: Инфра М, 2001. – 471с.
12.Курс экономической теории / под общ. ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Кисилевой. – Киров: изд-во «АСА», 1999. – 393 с.
13.Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие. - 2е изд., стер. - М. : КНОРУС, 2006. - 184 c.
14.Лебедев В. М. Система комплексного стимулирования инвестиций // Финансы. 2002. - №5. – С. 18-22.
15.Левина Л.Ф. Теория инвестиционных решений // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - №5. – С. 85-91.
16.Лященко В.П. Инвестиционная деятельность акционерного общества. – М.: «Издательский дом «Новый век», 2001. – 120 с.
17.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Учебник – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Инфра – М, 2004. – 348 с.
18.Самсонов Н. Ф Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Инфра-М., 2002. – 471 с.
19.Самуэльсон П. Экономика , Т. 1, М. – 2000. – 429 с.
20.Соколинский В.М. Государство и экономика . - М.: Финансы и статистика, - 2000. – 232 с.
21.Строев Е.С. Инвестиционная политика государства: российская действительность и зарубежный опыт // ЭКО: Экономика и организация промышленного производства. – Новосибирск. - 2000. - №1. – С. 26-31.
22.Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. - 2-е изд., перераб. и доп. – М., 2005. – 243 с.
23.Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности - Мн.: Высшая школа, 1999. – 220 с.
24.Г.Б. Поляк. Финансовый менеджмент. Учебник. – М.: ЮНИТИ. 2004. – 311 с.
25.Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 2001. – 220 с.
26.Финансовый менеджмент: Теория и практика / под ред. Стояновой Е.С. – М.: Перспектива, 2000. – 339 с.
27.Хелферт Э. Техника финансового анализа. - М.: Юнити, 1999. – 186с.
28.Хорн Ван Дж. К. Основы управления финансами / Гл. ред. Серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 402 с.
29.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001. – 332 с.
30.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М., 2002. – 340 с.
31.Шишкин А.К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и анализ на коммерческих предприятиях. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 259с.
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2019