Финансовый анализ организации

Содержание
Введение
1.Краткая характеристика предприятия
2.Анализ структуры имущества и источников его формирования
3.Анализ платежеспособности и ликвидности
4.Анализ финансовой устойчивости
5.Анализ деловой активности
6.Анализ прибыли и рентабельности
7.Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия
Заключение
Список использованной литературы
Приложение 1. Бухгалтерский баланс на 31 декбря 2006г.
Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках за 2006 год
Приложение 3. Бухгалтерский баланс на 31 декбря 2007г.
Приложение 4. Отчет о прибылях и убытках за 2007 год

К основным показателям рентабельности относят:
Рентабельность продаж, которая отражает соотношение прибыли от продаж и выручки, полученной организацией в отчетном году:
(21)
Рентабельность активов характеризует эффективность и прибыльность использования всех активов организации:
(22)
Рентабельность собственно капитала характеризует эффективность использования организацией ее собственного капитала:
(23)
Таблица 12
Анализ показателей рентабельности
Наименование показателя 2006 2007 Отклонение Прибыль от продаж, тыс. руб. -3602 5244 8846 Выручка от реализации, тыс. руб. 231845 265953 34108 Прибыль до налогообложения, тыс. руб. -15123 -780 14343 Среднегодовая стоимость совокупного капитала, тыс. руб. 49119,5 59342 10222,5 Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. 16038 5365 -10673 Рентабельность продаж -0,02 0,02 0,04 Рентабельность совокупных активов -0,31 -0,01 0,29 Рентабельность собственного капитала -0,94 -0,15 0,80
За анализируемый период наблюдается увеличение рентабельности продаж на 4%, которое обусловлено ростом выручки от реализации на 34108 тыс. руб., кроме того предприятие получило прибыль от продаж в размере 5244 тыс. руб. и вышло из зоны убытков. Однако показатель достаточно низок, его значение свидетельствует от том, что на один рубль полученной выручки от продажи приходится около 2 коп. прибыли.
Рост активов предприятия на 10222,5 тыс. руб. с одновременным отсутствием прибыли до налогообложения вызвал убыточность совокупных активов, которая характеризует неэффективность использования организацией своего имущества. Есть вероятность, что со снижением размера убытка и получением прибыли рентабельность совокупных активов в ближайшем будущем станет положительной.
Несмотря на уменьшение величины собственного капитала на 10673 тыс. руб., очевидно снижение его убыточности с 0,94 в базисном до 0,15 в отчетном году. На основании значений показателей табл. 3.2 следует говорить о неэффективности использования активов и собственного капитала предприятия, о низкой финансовой отдаче от вложенных средств.
7.Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия
При разработке эффективной системы управления финансами предприятия необходимо выявить слабые места в финансовой сфере и обозначить возможные варианты решения проблем.
Состояние расчетов с дебиторами в 2007г. значительно ухудшилось, об этом говорит возросший срок оборачиваемости дебиторской задолженности. Это дает основание предполагать, что в течение исследуемого периода строительные работы выполнялись для неплатежеспособных клиентов.
В этой ситуации можно порекомендовать ряд мер для сокращения оборачиваемости дебиторской задолженности:
следить за объемами дебиторской задолженности с целью недопущения значительного ее роста, так как это делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;
контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости товаров, выполненных работ, оказанных услуг. Поэтому следует расширить систему авансовых платежей;
своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности.
В течение 2006-2007гг. ОАО «Эверест» находилось в неустойчивом финансовом состоянии, характеризующемся наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.
В связи с этим предприятию рекомендуется пересмотреть структуру оборотных активов в сторону снижения доли остатков товароматериальных ценностей и увеличения доли денежных средств, т.е. наладить систему расчетов с покупателями и заказчиками. Возможно, ориентироваться на авансовые платежи.
Кроме того, одним из путей повышения финансовой устойчивости является увеличение доли собственных средств преимущественно за счет снижения кредиторской задолженности и увеличения прибыли предприятия.
Финансовое положение предприятия на протяжении всего анализируемого периода характеризуется преобладанием доли кредиторской задолженности над дебиторской.
Из расчетов видно, что кредиторская задолженность оборачивается более медленно, по сравнению с дебиторской задолженностью. Это создает условия для формирования свободных средств в обороте предприятия.
Однодневная выручка:
2006г.: 231845 / 360 = 644,01 тыс. руб.
2007г.: 265953 / 360 = 738,76 тыс. руб.
Разница дней одного оборота:
2006г.: 51,37 – 17,56 ( 34 дней
2007г.: 75,97 – 42,01 ( 34 дней
Таким образом, если не принимать во внимание другие факторы, то сумма свободных средств в обороте предприятия из-за более медленной оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской задолженностью составляла в 2006г. 644,01 ( 34 = 21896,34 тыс. руб., а в 2007г. – 738,76 ( 34 = 25117,84 тыс. руб.
Эти средства рекомендуется направлять на стабилизацию финансового состояния предприятия.
Анализ структуры производственных запасов говорит о материалоемком характере производства. Следовательно, важнейшим направлением снижения затрат на производство будет поиск резервов по сокращению этих расходов. Как известно, главным источником экономии материалов является их рациональное использование.
Кроме того, предприятию необходимо и далее придерживать выбранной стратегии в отношении увеличения вложений в иммобилизованные активы. Это может стать эффективным в долгосрочном периоде, поскольку основной капитал играет ведущую роль в производственной деятельности фирмы.
Заключение
Данная курсовая работа посвящена финансовому анализу строительного предприятия «Эверест». Основным источником информации для анализа являлась годовая бухгалтерская отчетность предприятия за 2006-2007гг.
Прежде, чем приступить к анализу по системе показателей, была проведена оценка структуры имущества предприятия и источников его образования. Задача такого экспресс-анализа баланса состояла в определении «болевых» точек деятельности предприятия и направлений для углубленного анализа. После этого был проведен параметрический анализ, т.е. анализ по системе коэффициентов.
Проведенный анализ производственно-хозяйственной деятельности позволяет дать достаточно полную характеристику финансового состояния предприятия, его имущественного положения, оценить финансовую устойчивость и эффективность работы фирмы. Расчеты показали, что за анализируемый период имущественное положение предприятия существенно изменилось. В 2007 году резко увеличился размер оборотных активов, в частности дебиторской задолженности, что способствовало уменьшению величины показателей ликвидности предприятия.
Увеличение величины внеоборотных активов в рассматриваемом периоде может в дальнейшем благоприятно сказаться на производственном потенциале хозяйствующего субъекта, хотя наблюдается рост доли оборотного капитала в общей сумме активов фирмы – происходит расширение производственной деятельности предприятия при соответствующем увеличении его потребности в запасах.
При увеличении за отчетный период суммы оборотного капитала в значительной мере возросла краткосрочная дебиторская задолженность предприятия.
Анализ показателей устойчивости свидетельствует, что при снижении степени обеспеченности оборотных активов и запасов собственными оборотными средствами, а так же степени финансовой независимости предприятия, произошло снижение его финансовой самостоятельности.
Для наиболее полной характеристики финансового состояния предприятия была проведена оценка его платежеспособности и ликвидности. За 2006-2007 годы способность общества рассчитываться по своим обязательствам несколько снизилась. Окончательно тенденцию снижения платежеспособности фирмы закрепило несоответствие коэффициента текущей ликвидности его нормативному значению, равному 2. Кроме того, за анализируемый период произошло сокращение этого коэффициента.
В связи с этим были даны конкретные рекомендации по стабилизации финансового состоянии предприятия.
Список использованной литературы
Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994 № 31-р «Об утверждении методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительности структуры баланса» (ред. от 12.09.1994).
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 416с.
Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 356с.
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.:ИНФА-М, 2006. – 319с.
Донцова А.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Дело и сервис, 2007. – 239с.
Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия: Учебное пособие. – М.: ИКФ «Экмос», 2008. – 239с.
Киперман Г. Анализ оборотных активов // Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2008. – №№15,16.
Киреева Н.В. Субъектно-объектные отношения в экономическом анализе // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. – №8. – С.7-13.
Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: Проспект, 2007. – 271с.
Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 448 с.: ил.
Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 639 с.
Кучерявых О.А. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятий // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – №19. – С.10-19.
Мездриков Ю.В. Анализ источников формирования оборотного капитала // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – №8. – С.20-25.
Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет. – 2008. – №4. – С.11-21.
Пласкова Н., Тойкер Д. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа // Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2007. – №35. – С.16-20.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2002. – 704с.
Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. проф. Н.К. Колчиной. – 2-е изд. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 447с.
Шеремет А.Д. Анализ активов организации // Бухгалтерский учет. – 2008. – №8. – С.41-44.
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Шеремет А.Д., Негашев Е.В. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 236с.
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
Приложение 4
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2002. – С.284.
Киперман Г. Анализ оборотных активов // Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2008. – №15. – С.28.
Мездриков Ю.В. Анализ источников формирования оборотного капитала // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – №8. – С.20.
Шеремет А.Д. Анализ активов организации // Бухгалтерский учет. – 2008. – №8. – С.42.
Кучерявых О.А. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятий // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – №19. – С.17.
Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия: Учебное пособие. – М.: ИКФ «Экмос», 2008. – С.187.
Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994 № 31-р «Об утверждении методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительности структуры баланса» (ред. от 12.09.1994).
Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: Проспект, 2007. – С.181.
Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2007. – С.381.
Донцова А.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Дело и сервис, 2007. – С.96.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2007. – С.362.
Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет. – 2008. – №4. – С.17.
4
Федеральное агентство по образованию
ИНСТИТУТ

Кафедра


Курсовая работа
по курсу «Финансовый анализ»
Финансовый анализ организации
Выполнил: студент _________ группы
_________________________
(подпись)
__________________________
(Фамилия И.О.)
Принял: ___________________________
(должность, ученая степень)
___________________________
(подпись)
___________________________
(Фамилия И.О.)
___________________________
(Дата)
Москва
2008