Вход

Деятельность банка в качестве депозитария

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 153349
Дата создания 2007
Страниц 101
Источников 50
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
2 170руб.
КУПИТЬ

Содержание

ВВЕДЕНИЕ
1Глава 1. Депозитарная деятельность как вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
1.1Профессиональные участники рынка ценных бумаг
1.2Нормативно-правовое регулирование депозитарной деятельности в Российской Федерации.
1.3Основы депозитарной деятельности.
2Глава 2. Лицензирование депозитарной деятельности и защита прав инвесторов на рынке ценных бумаг
2.1Лицензирование депозитарной деятельности кредитных организаций
2.2Защита прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг
3Глава 3. Оптимизация системы мер по снижению рисков депозитария АКБ «СОЮЗ»
3.1Депозитарная деятельность в коммерческом банке
3.2Характеристика рисков в деятельности институтов учетной системы на рынке ценных бумаг на примере АКБ «СОЮЗ»
3.3Страхование деятельности депозитариев. Программа страхования для депозитария АКБ «СОЮЗ».
Заключение
Список используемой литературы
Приложение № 1 Запрос на предоставление информации по счету депо
Приложение № 2 Выписка по счету ДЕПО
Приложение №3 Выписка о движении по счету ДЕПО
Приложение №4 Операционный журнал счета депо
Приложение №5 Отчет по использованию поручения
Приложение № 6 Поручение на операции с ценными бумагами
Приложение № 7 На бланке организации для юридических лиц

Фрагмент работы для ознакомления

Одновременно продолжается работа по выработке наиболее эффективных методов управления конкретными рисками.
Остановлюсь на отдельных мерах по снижению некоторых рисков депозитария АКБ «СОЮЗ».
Клиентские риски
В качестве контрольных мер используются следующие методы:
1. При заключении депозитарных договоров или договоров на обслуживание проводится предварительная работа по изучению документов, представленных потенциальным клиентом на предмет их соответствия требованиям законодательства Российской Федерации.
Разработана процедура принятия решения об отказе в заключении договоров с потенциальными клиентами депозитария, взаимодействие с которыми может повысить репутационные и иные риски банка.
2. Условия оплаты услуг депозитария, предусмотренные депозитарными договорами (внесение клиентом авансовых платежей, обязательства клиента оплатить выставленный счет в согласованные сроки, выплата клиентом неустойки при несоблюдении условий оплаты услуг депозитария, право депозитария оказывать клиенту предусмотренные договором услуги, в том числе приостановить осуществление всех депозитарных операций по счету депо и/или не принимать к исполнению поручения клиента) снижают риск нанесения банку финансового ущерба со стороны клиента.
3. В соответствии с условиями депозитарных договоров депозитарий вправе:
- не принимать поручения депо в случаях, определенных Регламентом;
- приостанавливать операции по счету депо депонента и/или не принимать к исполнению поручения депонента в случае предоставления депонентом доверенности (приложение № 7) на уполномоченных лиц, оформленных не должным образом и/или срок действия которой истек;
- не нести ответственности за неисполнение поручений депонента в случае предоставления депонентом доверенности на уполномоченных лиц, оформленной не должным образом и/или срок действия которой истек.
Депозитарий ведет постоянный мониторинг активности операций депонентов, что позволяет ввести процедуру подтверждения (call back procedure) со счетов малоактивных депонентов.
5. Разработана и внедрена дополнительная внутренняя контрольная процедура авторизации операций по списанию с внутреннего технологического счета «Ценные бумаги до выяснения» ценных бумаг, хранящихся на указанном счете в течение срока, превышающего 90 дней.
6. Разработана и внедрена дополнительная внутренняя контрольная процедура авторизации операций по списанию ценных бумаг со счетов депо депонентов на основании поручений соответствующих депонентов в случаях, если остатки соответствующих ценных бумаг, учитываемых на указанных счетах, не изменялись в течение срока, превышающего 365 дней.
7. Депозитарий не несет ответственности перед депонентом в случае, если информация об операциях, совершаемых эмитентам, была получена депозитарием от эмитента с опозданием, и при этом депозитарий передал данную информацию депоненту в указанные в депозитарном договоре сроки.
Риски, обусловленные взаимодействием депозитария АКБ «СОЮЗ» с третьей стороной
В качестве способов управления данной группой рисков в депозитарии применяются следующие методы:
1. Разработаны детальные письменные процедуры, описывающие алгоритм выполнения операций и действий работников депозитария банка, связанных с взаимодействием с третьими лицами (в том числе с регистраторами, осуществляющими ведения реестров владельцев ценных бумаг): проведение перерегистрации ценных бумаг в реестрах владельцев ценных бумаг, проведение корпоративных действий, отслеживание корпоративных действий, отслеживание корпоративной информации (включая проведение собраний акционеров и выплату доходов по ценным бумагам) и передача ее клиентам, взаимодействие с торговыми, клиринговыми и расчетными системами, с Банком России и др.
2. Отделом внутреннего контроля (ОВК) проводятся регулярные проверки соблюдения утвержденных технологических процедур выполнения операций, в которых участвуют третьи лица.
3. Разработаны, утверждены и регулярно контролируются письменные процедуры, регламентирующие проведение сверок остатков ценных бумаг на счетах депо с учетными записями в реестрах владельцев ценных бумаг; регламентированы действия по немедленному поиску причин расхождений и их устранению в случае наличия.
4. В договоры включаются положения, в соответствии с которыми депозитарий АКБ «СОЮЗ» не несет ответственности за ошибки третьих лиц (регистраторов). В то же время ежедневные сверки материалов депозитарного учета депозитария банка с отчетными документами регистраторов, проводимые работниками депозитария позволяют своевременно обнаружить ошибки третьих лиц и принять необходимые меры по их устранению.
5. Заключаются договоры об информационном взаимодействии с регистраторами, предусматривающие детальный порядок взаимодействия и условия обмена информацией между сторонами (по счету номинального держателя (депозитария АКБ «СОЮЗ») в реестре). В дополнение к договорам об информационном взаимодействии, при необходимости, заключаются договоры, предусматривающие взаимодействие с регистраторами посредством использования системы электронного документооборота при ведении регистратором лицевого счета депозитария в реестре владельцев именных ценных бумаг.
6. В целях снижения рисков при взаимодействии с регистраторами имеет место практика отказов депонентам в принятии на обслуживание в депозитарий ценных бумаг, ведение реестра владельцев которых осуществляет регистратор с сомнительной репутацией (в том числе с наличием большой группы рисков) либо информация о котором недостаточна для принятия решения о возможности обслуживания ценных бумаг у данного регистратора (или эмитента – в случае ведения реестра владельцев именных ценных бумаг эмитентом этих ценных бумаг).
7. В целях предотвращения и снижения рисков при взаимодействии с регистраторами дополнительно к вышеперечисленным мерам производится оценка рисков регистраторов при открытии и ведении активных счетов депозитарием АКБ «СОЮЗ» в реестрах владельцев именным ценных бумаг.
Риски наступления обстоятельств непреодолимой силы (форс-мажор)
В АКБ «СОЮЗ» применяются следующие способы управления рисками наступления обстоятельств непреодолимой силы (форс-мажора):
1. Существует резервный технический центр, оснащенный всем необходимым для обеспечения бесперебойной работы депозитария АКБ «СОЮЗ» в течение времени, требуемого для восстановления нормального ведения бизнеса.
2. Ежедневно создаются резервные копии учетных данных, которые хранятся в специальных, хорошо защищенных и охраняемых помещениях.
3. Разработаны и утверждены правила эксплуатации оборудования, включая правила доступа в помещения, где находятся серверы информационной системы; имеются резервные источники питания, способные поддерживать функционирование основных систем в течение определенного периода времени.
Риски управления
Для целей управления рисками, связанными с работниками депозитария АКБ «СОЮЗ» разработаны и применяются формальные и неформальные критерии при приеме на работу (принимается во внимание уровень образования, специальность, стаж работы по специальности, соответствующей профилю деятельности подразделения банка, соответствие квалификационным требованиям федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, рекомендации), утверждены должностные инструкции для каждой штатной должностной единицы, контролируется выполнении работниками должностных обязанностей, соблюдение требований конфиденциальности.
При управлении рисками, связанными с техническими ресурсами, соответствующими структурными подразделениями обеспечивается контроль достаточности уровня и объема технических ресурсов; в случае необходимости проводятся мероприятия по оптимизации использования имеющихся ресурсов или по их наращиванию.
В целях снижения эксплуатационных рисков программно-технического комплекса вычислительный комплекс надежно защищен на случай нарушения системы UPC обеспечивают защиту до нескольких часов. Далее электроснабжение обеспечивается за счет автономных дизельгенераторов, срок работы, которых ограничивается только запасами дизельного топлива; персональные компьютеры работников депозитария подключены в сеть через систему гарантированного питания. Кроме того, на АРМ операционистов установлены дополнительные устройства бесперебойного питания, обеспечивающие при авариях необходимое время работы для безаварийного отключения.
Для минимизации рисков, связанных с отсутствием или выходом из строя систем бесперебойного питания, систем резервирования информации и восстановления работоспособности компьютерных систем, осуществляется ежедневное резервирование информации; информация храниться на магнитных носителях вне помещения вычислительного центра; реализована система зеркалирования дисков основного и резервного ВЦ. Синхронизация данных производится в режиме on-line с использованием выделения высокоскоростного канала связи. Такая система резервирования практически устраняет вероятность потери данных и обеспечивает быстрый переход на резервный ВЦ.
Операционные риски
В депозитарии АКБ «СОЮЗ» применяются следующие способы управления операционными рисками, связанными с архитектурой информационно-технической системы, а также процессам обработки поручений клиентов, исполнения операций и/или недостаточностью системы внутреннего контроля:
1. В плане развития депозитария предусмотрены работы по совершенствованию информационно-технических систем.
2. Разработана и введена в действие Инструкция пользователям компьютерных сетей депозитария банка, которая, в частности, регламентирует порядок доступа к информационным системам депозитария.
3. Разработанные в депозитарии операционные регламенты предусматривают все осуществляемые в депозитарии депозитарные, и связанные с ними операции, которые включают в себя процедуры контроля ввода первичных данных в учетную систему, осуществления проводок по счетам депо, выявления ошибок при обработке поручений клиентов и др.
4. Разработана и внедрена дополнительная внутренняя контрольная процедура, в соответствии с которой все изменения прав допуска работников депозитария, связанных с обслуживанием платежей клиентами, авторизуются старшим исполнителем.
5. В депозитарии реализован ряд методов, позволяющих снизить риски непреднамеренных ошибок, а также риски утечки конфиденциальной информации, мошенничества и сговора персонала. В частности, проводится обязательная проверка поступающей первичной документации, являющейся основанием для проведения операций, на подлинность; предварительно, до начала исполнения, поручения клиентов проходят авторизацию, на всех этапах прохождения клиентских поручений осуществляется контроль исполнения, все входящие и исходящие сообщения сохраняются в электронном виде и защищаются от изменения с помощью электронной цифровой подписи; при вводе поручений дублирован ввод наиболее важных реквизитов поручений; поручений переходит на этап исполнения только после их сверки; все действия работника, выполняющего конкретную операцию в учетной системе, фиксируются и т.д.
7. Для внутреннего контроля операционного регламента введен мониторинг исполнения операций, основанный на фиксации максимальной длительности каждого этапа операции. Превышение времени исполнения этапа операции является сигналом о возможных проблемах технического или операционного характера.
Надо отдавать себе отчет, что любая система управления рисками имеет свои недоработки, какие-то ее подсистемы со временем становятся неэффективными, новые вызовы не находя своевременного и адекватного ответа. Кроме того, нельзя игнорировать и «элемент привыкания» к сложившейся системе – может казаться, что она по-прежнему эффективна, и повседневная «текучка» глушит тревожные сигналы. Но застой – это низкий старт для конкурентов, поэтому очень полезным представляется взгляд со стороны внешних экспертов, которые имеют возможность провести независимое сравнение системы с лучшими аналогами. Эти рекомендации могут стать началом подъема на новый качественный уровень.
Страхование деятельности депозитариев. Программа страхования для депозитария АКБ «СОЮЗ»
Система мер по снижению рисков банка представляет собой комплекс взаимосвязанных действий и мероприятий, направленных на предупреждение и минимизацию ущерба, который может быть нанесен организации в результате наступления в организации неблагоприятных событий при функционировании банка.
Однако, исходя из представленной классификации рисков описанной в предыдущем параграфе следует, что источники рисков всегда были, есть и будут, и соответственно всегда будут существовать причины или ситуации, когда эти источники "сработают" и приведут (при отсутствии должного противодействия) к реализации рисков. Т.е. невозможно представить себе работу учётного института без сотрудников (которые, какие бы они ни были идеальные, всё равно будут совершать ненадлежащие действия - например, ошибаться) или без оборудования (которое в самый неподходящий момент по "закону подлости" сбойнёт или "заглючит"). Кроме того, даже самые совершенные (на данный момент времени) технологии, применяемые учётным институтом, с развитием бизнеса и постановкой новых задач могут оказаться недостаточно эффективными и, тем самым, стать наиболее "опасным" источником рисков. А клиенты учётных институтов? Конечно, это самое драгоценное, что есть у учётного института, и поэтому нужно делать всё, чтобы они чувствовали эту любовь и заботу. Но даже самый лучший клиент в одночасье может обернуться умелым и хорошо информированным "хищником", злоупотребившим чрезмерным доверием учётного института. Также можно упомянуть различные непредотвратимые природные, техногенные (из самых частых - отключение электричества и поражение компьютерными вирусами) и социальные явления (наиболее трагический пример - атака террористов на Всемирный Торговый Центр), которые, увы, случаются помимо нашей воли.
Следовательно, раз нельзя устранить сами источники рисков (а устранить их полностью в принципе невозможно), можно попытаться уменьшить степень их "опасности", что и осуществляет АКБ «СОЮЗ» реализуя политику превентивных мер. Таким образом, превентивные меры выступают в качестве "первого кольца обороны" учётного института, назначением которого является уменьшение, насколько это возможно, степени "опасности" существующих источников рисков (как внешних, так и внутренних).
На случай, если какие-либо источники рисков всё же преодолеют "заслон" из превентивных защитных мер, считаю целесообразным дополнить действующую систему управления рисками комплексным страхованием от преступлений и страхованием профессиональной ответственности АКБ «СОЮЗ».
В результате многолетнего развития страховой рынок сегодня может предложить адекватную комплексную защиту от всех рисков финансового института. Если говорить о практической стороне вопроса, то защита обеспечивается сочетанием двух видов страхового покрытии – комплексного страхования финансового института (в международной терминологии –Bankers Blanket Bond, BBB) и страхования профессионального ответственности (Financial Institution Professional Indemnity, FIPI).
В настоящее время полис BBB и, в качестве дополнения к последнему, полис FIPI еще нельзя назвать широко распространенными в нашей стране. Но они уже успешно используются крупнейшими отечественными банками и участниками рынка ценных бумаг (биржи, депозитарии, регистраторы, управляющие компании). Кроме того, все более очевидно, что такое страхование не только предоставляет полноценную защиту самим финансистам, но и в большей степени призвано повысить надежность финансовых институтов в глазах их клиентов.
В мировой и российской практике страхование профессиональных рисков депозитариев осуществляется на случай причинения убытков третьим лицам в результате следующих действий или событий:
- любые непреднамеренные ошибки, небрежность или упущения руководителей или сотрудников при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
- противоправные действия сотрудников депозитария, в том числе связанные с хранением или учетом прав на ценные бумаги, а также использованием конфиденциальной информации;
- проведение операций с поддельными ценными бумагами, документами, служащими основанием для внесения изменений по счету депо;
- электронные и компьютерные преступления.
Большая часть перечисленных выше рисков относится к понятию операционных рисков. Однако, в отличие от кредитных и рыночных рисков, в отношении которых, как правило, у банков есть четкое представление и система риск-менеджмента, отношение к операционным рискам неоднозначно. В литературе до сих пор определение операционного риска и его классификация являются предметом дискуссий. Однако, несмотря на неопределенности со стороны методологии, жизнь не стоит на месте, и наилучшим ответом на активно развивающиеся и усложняющиеся внутренние процессы работы финансовой организации становится упомянутый выше полис комплексного страхования.
Комплексное банковское страхование по программам BBB работает там, где дают сбой системы безопасности кредитных организаций. Одна из основных задач такого полиса - защитить банк от нелояльного персонала.
Этот полис фактически прикрывает дыры в системах безопасности банков. Дыры, о которых становится известно, как правило, уже после наступления страхового случая. Более того, основной риск, покрываемый ВВВ, - это риск мошеннических действий со стороны персонала кредитной организации. Любой факт успешного посягательства на интересы банка и его клиентов, с участием его сотрудников или без, сам по себе наносит ущерб репутации. Ведь надежный банк должен быть надежен во всем.
Смысл использования страхования ВВВ возникает тогда, когда расходы на обеспечение этих мер превосходят стоимость страхования. Но чаще бывает наоборот. Полис BBB - дорогой продукт, его стоимость определяется строго индивидуально для каждой кредитной организации и может достигать значительных сумм.
Отечественные страховщики предлагают практически полные аналоги зарубежных программ, как в части объемов покрытия, так и в части методик оценки рисков. Объяснение тому простое: во-первых, данная разновидность страхования просто не успела самостоятельно развиться за столь короткий срок существования рыночной банковской системы в России. Во-вторых, речь идет о довольно крупных по российским меркам рисках и значительная их часть уходит через перестрахование на международный рынок, что заставляет ориентироваться на его стандарты. В-третьих, банку, приобретающему полис в расчете на зарубежные кредиты, необходим продукт, хорошо знакомый его партнерам.
И хотя россияне не привнесли каких-либо ноу-хау в комплексное банковское страхование, отечественные продукты имеют некоторые особенности. Российские договоры отличаются тем, что банки часто страхуют не все риски, входящие в ВВВ, а наиболее критичные для себя на текущий момент. Кроме того, российское BBB от зарубежных аналогов отличают гораздо более скромные лимиты ответственности и размеры франшиз.
Классическое покрытие ВВВ содержит стандартный набор рисков, практически все они так или иначе связаны с противоправными действиями в отношении имущества банка и его клиентов. При этом один из наиболее дорогих и актуальных - нелояльность собственного персонала. Убытки, вызванные нечестностью сотрудника, возмещаются в том объеме, в каком этот сотрудник извлек неправомерную личную финансовую выгоду. Покрытие не распространяется на чистые "операционные убытки", возникающие вследствие небрежности или псевдонечестных действий персонала". Также следует отметить, что страховщик не будет возмещать банку убытки, нанесенные, например, неоправданно рискованными финансовыми операциями его сотрудников.
Целая группа рисков сопряжена с разного рода манипуляциями с поддельными документами, ценными бумагами. Кроме того, полис BBB защищает имущественные интересы банка от грубой физической силы - краж, грабежей и разбоев, в том числе нападений на инкассаторов. Причем на страхование принимаются не только ценности, спрятанные в сейфах, но и сами хранилища.
Однако в последнее время ущерб от классических грабителей с чулками на головах начинает меркнуть перед разгулом киберпреступности. Универсальной и стопроцентной защиты от посягательств "электронных" мошенников не существует, поэтому Computer Crime Insurance (CCI) оказалось востребованным очень быстро. Такое страхование покрывает убытки банка и его клиентов в результате несанкционированных проникновений в компьютерные и телекоммуникационные системы кредитной организации, введения сфальсифицированных данных или команд, уничтожения информации вирусами или путем физического повреждения носителей данных.
Риски компьютерных преступлений практически всегда страхуются только в дополнение к основному полису ВВВ. Это связано с тем, что по программе ВВВ страхуется риск мошенничества сотрудников банка, а полис страхования электронных и компьютерных преступлений покрывает только действия третьих лиц. Но существует и другой фактор, обусловливающий "симбиоз" ВВВ и CCI, - "электронные" риски пока еще слишком сложны в оценке, поэтому их привязка к давно просчитанной классике позволяет более эффективно регулировать убыточность.
Кроме того, ВВВ и CCI имеют одно принципиальное сходство. И то, и другое покрывает противоправные действия, совершенные с умыслом причинить ущерб банку или извлечь незаконную выгоду. Различные упущения, в том числе ошибочный перевод ценных бумаг, ошибки в исполнении приказов клиента могут быть застрахованы в рамках полиса страхования профессиональной ответственности финансового института.
Учитывая практику страхования профессиональных рисков депозитариев и действующую в АКБ «СОЮЗ» систему превентивных мер представляется актуальным страхование он наступление следующих событий:
1. Противоправные действия сотрудников депозитария, в том числе связанные с хранением или учетом прав на ценные бумаги, а также использованием конфиденциальной информации;
2. Электронные и компьютерные преступления.
Учитывая комплекс мер по снижению операционных рисков (см. стр. 81 настоящей работы) наступление таких неблагоприятных события как: непреднамеренные ошибки, небрежность или упущения руководителей или сотрудников при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг видятся мне маловероятными.
А риска проведения операций с поддельными ценными бумагами, документами, служащими основанием для внесения изменений по счету депо можно будет избежать, дополнив комплекс превентивных мер по устранению клиентских рисков контрольной процедурой «обратного звонка» (call back procedure). Данную процедуру следует осуществлять для клиентских поручений в бумажной форме для транзакций свыше размера франшизы страхового полиса (например, максимальный уровень франшизы предлагаемой ОСАО «ИНГОССТРАХ» - 3% от лимита ответственности, но в любом случае не более 100 тыс. долларов США) с применением действующей процедуры ежедневной сверки данных об остатках ценных бумаг депозитария и регистраторами при проведении операций по перерегистрации ценных бумаг в реестре.
Не лишним будет отметить, что создание эффективных компенсационных механизмов способствует укреплению доверия инвесторов к вложениям в ценные бумаги и положительно сказывается на функционировании фондового рынка. А страхование учетными институтами (регистраторами, депозитариями) рисков своей профессиональной деятельности рассматривается саморегулируемыми организациями в качестве важнейшего элемента системы управления рисками, фактора, повышающего надежность учетного института.
Выводы к главе 3.
Большинство депозитариев, работающих на российском рынке ценных бумаг, являются кредитными организациями. Это связано с тем, что банки считаются наиболее приспособленными структурами для осуществления депозитарного учета, поскольку обладают всеми необходимыми для этого возможностями: надежными хранилищами, механизмом документарного оформления операций и контроля, технической оснащенностью, квалифицированным персоналом. В то же время оказание депозитарных услуг помогает кредитным организациям уменьшить издержки на ведение собственного портфеля ценных бумаг.
АКБ «СОЮЗ» осуществляет депозитарную деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка Ценных. Для осуществления депозитарной деятельности в банке было сформировано отдельное подразделение.
Депозитарий АКБ «СОЮЗ» оказывает услуги российским и иностранным юридическим и физическим лицам на основании заключаемых с ними депозитарных договоров (договоров Счета депо).
В зависимости от характера выполняемых действий различают четыре основные типы депозитарных операций: инвентарные (бухгалтерские), административные, информационные и глобальные.
В соответствии с действующим законодательством депозитарием АКБ «СОЮЗ» были разработаны и утверждены внутренние документы, определяющие порядок осуществления уставной деятельности банка.
С административной точки зрения, большое значение имеет проводимая политика риск – менеджмента, создание системы мониторинга и контроля рисков. Для этих целей необходимо создание специальной службы внутреннего контроля в структуре депозитария. Для инвесторов риск-менеджмент компании при анализе перспектив взаимодействия имеет очень большое значение. Важное значение имеет создание страховых фондов под контролем саморегулируемых организаций как одного из важных способов защиты прав инвесторов. На сегодняшний день депозитарии и регистраторы могут застраховать свои риски в ведущих западных страховых компаниях посредством перестрахования, так как российское законодательство допускает возможность страхования юридических лиц только в российских страховых компаниях. Кроме того, при хорошо налаженной системе мониторинга и минимизации рисков минимизируются страховые взносы компании.

Заключение
В данной работе была рассмотрена работа депозитария, отношение российских банков к системе депозитария и учетной системе. Ввиду того, что в России большинство ценных бумаг выпущены именно в бездокументарной форме велика роль депозитариев в организации торговли ценными бумагами. От эффективности деятельности депозитариев сильно зависит функционирование фондового рынка и издержки владельцев ценных бумаг при совершении операций с ними.
Депозитарии могут существовать как самостоятельные организации, так и в качестве структурных подразделений банков. Банковские депозитарии в России не являются крупнейшими, большая часть ценных бумаг учитывается в специализированных депозитариях. Однако и банковские депозитарии, деятельность которых представляют собой важную часть рынка, при этом клиенты, особенно в регионах, чаще имеют дело при торговле ценными бумагами со своим банком, чем со специализированными депозитариями.
Осуществление уставной деятельности любого финансового института сопряжено с риском. Вопросам управления рисками все большее значение уделяют как участники фондового рынка, так и их саморегулируемые организации.
Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев адаптирует требования к управлению рисками регистраторов и депозитариев исходя из потребностей финансовых рынков и инвесторов. На сегодняшний день страхование - один из основных источников возмещения убытков, причиной которых стали ошибки сотрудников профессиональных участников или противоправные действия третьих лиц.
Создание системы управления рисками является одним из условий стабильного функционирования учетной системы на рынке ценных бумаг, а также реального обеспечения защиты прав инвесторов за счет создания и дальнейшего применения компенсационных механизмов. В соответствии с федеральными законами “О рынке ценных бумаг”, “О защите прав и законных интересов инвесторов” предусматривается возможность применения страхования, создания гарантийных и компенсационных фондов, в том числе при саморегулируемых организациях. В настоящее время на российском фондовом рынке существуют лишь отдельные фрагменты системы управления рисками учетной системы, в том числе компенсационных схем убытков инвесторов и профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Основные элементы системы управления рисками учетной системы включают:
- методы оценки рисков и прогнозирования вероятности уровня потерь;
- компенсационные схемы финансирования убытков путем формирования резервов для их покрытия, отчислений в страховые и гарантийные фонды, использования коммерческого и взаимного страхования;
- механизмы внутреннего и внешнего контроля рисков, включающих организационно-технические и административные мероприятия, установление лимитов взаимных обязательств участников централизованных систем клиринга и расчетов организатора торговли/биржи.
В настоящее время при активном участии ПАРТАД в значительной мере разработаны требования к системе мер снижения рисков регистраторов и депозитариев, которые включают требования к правилам внутреннего контроля для обеспечения целостности данных, в том числе в случае чрезвычайных ситуаций; к обеспечению разграничения прав доступа и конфиденциальности информации, не допускающие возможности использования указанной информации в собственных интересах профессиональным участником и третьими лицами в ущерб интересам клиентов; требования к процедурам, препятствующим использованию информации, полученной в связи с совмещением видов профессиональной деятельности; по применению страхования рисков, связанных с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, использованию сертифицированного программного обеспечения.
Дальнейшее формирование системы управления рисками учетной системы в среднесрочной перспективе должно быть продолжено по следующим направлениям:
- разработка требований к системе мер управления рисками для профессиональных участников, выполняющих функции расчетного депозитария или клирингового центра путем установления обоснованных лимитов на размер взаимных обязательств участников данных систем, применение резервирования для обеспечения обязательств по хранению ценных бумаг, создание соответствующих гарантийных и страховых фондов, страхование системы в целом;
- создание при саморегулируемых организациях гарантийных и страховых фондов по обеспечению прав инвесторов;
- внедрение обязательности страхового покрытия рисков, возникающих в процессе профессиональной деятельности на фондовом рынке;
- оптимизация формирования компенсационных схем в рамках управления рисками на рынке ценных бумаг путем корректировки существующей системы налогообложения.
Применение тех или иных инструментов управления рисками должно учитывать специфику рисков учетной системы, требований регулирующих органов, предъявляемых к системам управления рисками на рынке ценных бумаг, масштабов и оборотов национального рынка ценных бумаг, а также размеров издержек, связанных с созданием и функционированием систем по управлению рисками.
Развитие депозитарной системы в нашей стране должно проходить в тесном взаимодействии и расширении контактов с депозитарными организациями других стран, их международными объединениями и другими международными инфраструктурными организациями.
Можно назвать следующие основные направления развития депозитарной системы со стороны гарантии прав собственников ценных бумаг:
- развитие каждого звена депозитарной системы согласно своим индивидуальным особенностям, но с учетом взаимодействия с другими элементами системы и имея целью повышение гарантий прав собственности инвесторов на ценные бумаги;
- уменьшение рисков депозитарной деятельности за счет налаживания эффективной политики риск-менеджмента;
- создание страховых, гарантийных фондов, страхование компаний-депозитариев;
- интеграция в мировые платежные и депозитарные системы;
- совершенствование нормативно-правовой базы депозитарной деятельности;
- повышение уровня контроля и надзора, требований к отчетности на уровне депозитарной системы в целом.
Таким образом, на лицо необходимость совершенствования института депозитариев, прежде всего с точки зрения повышения гарантий прав инвесторов. Наиболее актуальными для России являются:
- переход на новый уровень функционирования депозитариев в рамках централизованно-распределенной системы с единым пространством депо-счетов;
- минимизация рисков за счет использования дополнительных технологических возможностей системы;
- оптимизация административно–правовой базы.
Развитие депозитарной системы как системы учета прав на ценные бумаги в этих направлениях будет способствовать повышению надежности и ликвидности фондового рынка в целом.
Что же касается учетной системы, то она должна стремиться к обслуживанию максимально разнообразных ценных бумаг, обращающихся на рынке: акций, облигаций, векселей, складских свидетельств и т.п. Перевод обращения максимально возможного числа ценных бумаг из наличной в безналичную форму позволит значительно снизить издержки на обеспечение оборота, уменьшить риски фальсификации, утраты и, в итоге, повысить эффективность рынка. Эти цели недостижимы без развитой учетной системы и без развития депозитарной системы.
Информационное обеспечение также будет способствовать формированию цивилизованных условий функционирования фондового рынка и является одной из гарантий государственной защиты прав и законных интересов инвесторов - физических и юридических лиц.
Решение проблемы привлечения инвестиций в экономику Российской Федерации требует реализации комплекса мер правового, финансово-экономического и организационного характера. Поэтому необходима защита инвесторов путем создания компенсационных схем и развития страхования. Создание эффективных компенсационных механизмов способствующих укреплению доверия инвесторов к вложениям в ценные бумаги, что положительно скажется на функционировании фондового рынка.
К наиболее важным качественным тенденциям последних лет в страховании депозитариев можно отнести:
- увеличение доли договоров/полисов, включающих страхование рисков криминального характера (противоправные действия работников, совершение операций на основании поддельных документов, электронные и компьютерные преступления);
- переход от практики так называемого "комплексного" страхования, когда страхованием ответственности покрываются только риски некриминального свойства - непреднамеренные (ошибочные) действия работников, сбои (отказы, нарушения работы) компьютерного оборудования, а "криминальные" риски - через страхование имущества (т.е. собственные убытки регистратора), к "чистому" страхованию ответственности по всем видам рисков;
Большой интерес среди учетных институтов отмечается также и к страхованию рисков, связанных с осуществлением защищенного электронного документооборота (ЭДО) в связи с широким внедрением учетными институтами ЭДО и возникновением соответствующих специфических рисков.
Отмеченные тенденции в совокупности свидетельствуют о переходе рынка страхования учетных институтов на новый более высокий качественный уровень, определяя тем самым и новые подходы к его регулированию со стороны СРО, а также формируя спрос на страховые продукты, в большей степени отвечающие потребностям учетных институтов.
Список используемой литературы
Банковское

Список литературы [ всего 50]

1.Банковское дело: Учебник для вузов (под ред. Лаврушина О.И.). Лаврушин О.И. Мамонова И.Д. Валенцева Н.И. Изд. 7-е, перераб., доп. 2007 г.
2.Банковское дело: Функции коммерческих банков; Международные расчеты; Кредиты и инвестиции (под ред. Белоглазовой Г.Н., Кроливецкой Л.П. Белоглазова Г.Н., Иванькова Т.П., Кроливецкая В.Э., 2008 г.
3.Банковское дело: Организация деятельности коммерческого банка: Учебник для вузов. Белоглазова Г.Н. Кроливецкая Л.П., 2007 г.
4.Банковские операции: Учебное пособие для среднего профессионального образования (под ред. Лаврушина О.И.) Лаврушин О.И., Мамонова И.Д. Валенцева Н.И. , 2006 г.
5.Банковские риски: Учебное пособие для вузов Красавина Л.Н. Лаврушин О.И. Валенцева Н.И. (под ред. Лаврушина О.И., Валенцевой Н.И.) Изд. 1-е/ 2-е, 2008 г.
6.Банковские риски: Учебное пособие для вузов (под ред. Лаврушина О.И., Валенцевой Н.И.). Красавина Л.Н. Лаврушин О.И. Валенцева Н.И., изд. 1-е, 2006 г.
7.Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов (под ред. Иванова В.В., Соколова Б.И.), Алпатов Г.Е., Базулин Ю.В., Барышников А.С., 2007г.
8.Деньги; Кредит; Финансы: Деньги и денежная система; Кредит и кредитная система; Финансы и финансовая система и др.: Учебное пособие для вузов, Галицкая С.В., Изд. 2-е, перераб., доп.
9.Компьютеризация банковских операций: Учебное пособие для средних профессиональных учебных заведений (под ред. Титоренко Г.А.) Изд. 2-е, перераб., доп. 2008 г.
10.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.94 N 51-ФЗ.
11.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.96 N 14-ФЗ.
12. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30.12.2001 N 195-ФЗ.
13. Федеральный закон от 22.04.96 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".
14.Федеральный закон от 05.03.99 N 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг".
15.Федеральный закон от 07.08.2001 N 115-ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма".
16. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 "О банках и банковской деятельности".
17.Федеральный закон от 18.07.1995 N 108-ФЗ "О рекламе".
18.Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах".
19.Федеральный закон от 12.01.1996 N 7-ФЗ "О некоммерческих организациях".
20.Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ"О центральном банке российской федерации (банке России)".
21.Постановление Правительства Российской Федерации от 30.06.2004 N 317 "Об утверждении Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам".
22.Постановление ФКЦБ России и Минфина России от 11.12.2001 N 33/109н "Об утверждении Положения об отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг".
23.Постановление ФКЦБ России от 16.10.97 N 36 "Об утверждении Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации, установлении порядка введения его в действие и области применения".
24.Постановление ФКЦБ России от 23.04.2003 N 03-22/пс "О нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг".
25. Постановление ФКЦБ России от 22.05.2003 N 03-28/пс "О Порядке отражения в учетной системе объединения дополнительных выпусков эмиссионных ценных бумаг и аннулирования индивидуальных номеров (кодов) дополнительных выпусков эмиссионных ценных бумаг".
26. Приказ ФСФР России от 16.03.2005 N 05-3/пз-н "Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг".
27. Приказ ФСФР России от 29.09.2005 N 05-43/пз-н "Об утверждении Методики расчета собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг".
28. Приказ ФСФР России от 21.03.2006 N 06-29/пз-н "Об утверждении Положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг".
29. Приказ Центрального банка Российской Федерации от 25.07.96 N 02-259 "Об утверждении Правил ведения учета депозитарных операций кредитных организаций в Российской Федерации".
30. Положение Центрального банка Российской Федерации от 20.12.2002 N 207-П "О порядке представления кредитными организациями в уполномоченный орган сведений, предусмотренных Федеральным законом "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма".
31.Журнал, «Депозитариум», № 7, 2006
32.Журнал, «Депозитариум», № 11, 2006
33.Журнал, «Депозитариум», № 1, 2007
34. Журнал, «Депозитариум», № 4, 2007
35.Журнал, «Депозитариум», № 10, 2007
36.Журнал, «Депозитариум», № 3, 2008.
37. Журнал, «Рынок ценных бумаг», № 2, 2006
38.Журнал, «Рынок ценных бумаг», № 5, 2007
39.Журнал, «Рынок ценных бумаг», № 12, 2007
40.Журнал, «Финансы», № 7, 2006
41.Журнал, «Финансы», № 3, 2007
42.Журнал, «Финансы», № 8, 2007
43.http://www.cbr.ru/
44.http://www.bankclub.ru/
45.http://www.banki.ru/
46.http://www.bankir.ru/
47.http://www.ingos.ru/
48.http://www.fcsm.ru/
49.http://www.ndc.ru/
50.http://www.partad.ru/
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00503
© Рефератбанк, 2002 - 2024