Анализ влияния инфляции на финансовые результаты организации

Введение……………………………………………………………………… 3
1.Анализ влияния инфляции на финансовые результаты организации……………………………………………………….…………. 5
1.1Методология к учёту влияния инфляции на качество отчётной информации, сформулированные в МСФО 29 «Финансовая отчётность в условиях гиперинфляции»…………………………………………………… 5
1.2Методология влияния инфляции на результаты финансовой деятельности предприятия с использованием факторного метода………………………. 13
2.Анализ финансового состояния организации на примере ООО «Леспромхоз»………………………………………………………………… 20
2.1 Анализ состава, структуры и динамики активов организации…….….. 20
2.2 Анализ состава, структуры и динамики источников формирования активов организации…………………………………………………………. 21
2.3 Расчёт величины собственного капитала в обороте…………………….25
2.4 Расчёт и оценка коэффициентов финансовой независимости………….24
2.5 Группировка активов организации по уровню ликвидности. Расчёт и оценка коэффициентов ликвидности (платёжеспособности) организации. 27
2.6 Расчёт и оценка чистых активов организации………………………….. 30
2.7 Расчёт и оценка динамики показателей оборачиваемости оборотных активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности организации……………………………………………………..…………….. 32
2.8 Анализ структуры баланса и реальных возможностей восстановления (утраты) платёжеспособности……………………………………………….. 33
2.9 Обобщающая оценка финансового состояния организации…….…….. 35
Заключение………… ……………………………………………………….. 40
Библиографический список………………………………………………... 42

1.12) минус итого пассивы, принимаемые к расчёту (стр. 2.8)) X 16422 18474 4 Уставной капитал 410 5298 5298 5 Резервный капитал 420 669 459 6 Отклонения стоимости чистых активов от величины уставного капитала, +, - (стр. 3 – стр. 4) 11124 13176 7 Отклонения стоимости чистых активов от суммарной величины уставного и резервного капиталов +, - (стр. 3 – (стр.4 + стр. 5))
10455
12717
Чистые активы предприятия – это величина активов, очищенная от пассивов, принимаемых к расчёту. Стоимость чистых активов организации за отчётный период увеличилась на 2052 тыс. руб.. Отклонение стоимости чистых активов от величины уставного капитала составило 11124 тыс. руб. на начало периода и 13176 тыс. руб. в конце периода. Незначительность отклонения в начале и конце периода обусловлена постоянством величины уставного капитала.
Отклонение стоимости чистых активов от величины уставного и резервного капитала составило 15225 тыс. руб. на начало периода и 12717 тыс. руб. в конце периода. Разница в на конец периода между стоимостью чистого актива и чистого актива в отклонении от резервного и уставного капитала между началом и концом отчётного года (+210 тыс. руб.) связана со снижением резервного капитала организации.

2.7 Расчёт и оценка динамики показателей оборачиваемости оборотных активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности организации
Таблица 16 - Динамика показателей деловой активности
№ п/п
Показатели
Предыдущий год
Отчётный год Изменение +,- Тыс. руб. % 1 2 3 4 5 6 1 Выручка от продажи, тыс. руб. 14184 30048 +15864 +111,84 2 Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб. 31800 31993,5 +193,5 +0,61 3 Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. 15981 14453,5 -1527,5 -9,56 4 Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб. 15705 17374 +1669 +10,63 5 Запасы, тыс. руб. 6911 5569,5 -1341,5 -19,41 6 Дебиторская задолженность, тыс. руб. 5394 8744,5 +3350,5 +62,12 7 Кредиторская задолженность, тыс. руб. 15772 13252 -2520 -15,98 8 Ресурсоотдача, руб./ руб. (с. 1. / с. 2) 0,4460 0,9392 +0,4932 +110,58 9 Оборачиваемость запасов (с. 1/ с. 5) 2,0524 5,3951 +3,3427 +162,87 9 Оборачиваемость основных фондов, руб./ руб. (с. 1/с. 3) 0,8876 2,0789 +1,1913 +214,22 10 Оборачиваемость оборотных средств, руб./руб. (с.1/с. 4) 0,9032 1,7295 +0,8263 +91,49 11 Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни ((с. 6/с. 1)*365) 139 106 -33 -23,74 12 Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни ((с.7/с. 1)*365) 406 161 -245 -60,34 13 Оборачиваемость запасов, дни ((с. 5/с. 1)*365) 178 68 -110 -61,80

Рисунок 8 – Динамика оборачиваемости Рисунок 9 – Динамика периода оборота
оборотных активов, основных фондов оборотных активов, основных фондов
и ресурсов организации и ресурсов организации
2.8 Расчёт влияния инфляции на результаты деятельности предприятия
Таблица 17 - Исходные данные для расчета прибыли и рентабельности (в текущих ценах)
Базовые показатели Величина показателя 1 2 Выручка от реализации продукции, работ, услуг (тыс. руб.) 30048 Себестоимость реализованной продукции (тыс. руб.) 26497 Прибыль от реализации продукции, работ, услуг (тыс. руб.) 3551 Прочая прибыль (тыс. руб.) 45 Балансовая (валовая) прибыль, включая амортизацию (тыс. руб.) 3683 Структура себестоимости реализованной продукции (%): 100 промежуточное потребление (материальные затраты) 42,33 зарплата с начислением 46,28 амортизационные отчисления 5,39 прочие затраты 6,00 Средняя стоимость производственных фондов (тыс. руб.) 17586 Средняя стоимость основных производственных средств и нематериальных активов (тыс. руб.) 16095 Средняя стоимость материальных оборотных средств (тыс. руб.) 15981 Базовые показатели Величина показателя Денежные и прочие средства (тыс. руб.) 1707 Отношение стоимости всех активов предприятия к собственному капиталу, раз 1,91 Рентабельность всего капитала (%) 3683/17586 Рентабельность собственного капитала (%) 3683/17586*1,91=40,0 Выделим четыре группы условных индексов цен (инфляции), которые применяются в расчетах:
индекс изменения "продажных цен" для продукции, товаров и услуг, производимых предприятием: I1=1,11;
индекс изменения "покупных цен" для сырья, топлива, материалов, услуг и т.д., приобретаемых предприятием: I2=1,85;
индекс изменения стоимости основных средств и капиталовложений по балансовой оценке: I3=1,25;
индекс изменения средней заработной платы в связи с инфляцией: I4=1,98;
индекс изменения прочих затрат: I5= 1,34.
В таблице 18 показано изменение различных показателей финансовой деятельности предприятия под влиянием инфляции:
Таблица 18 - Показатели, отражающие финансовое состояние предприятия с учетом и без учета инфляции (тыс. рублей и %)
Показатели
Период Отчетная величина
(с учетом
инфляции)
Метод пересчета
Пересчитанная величина (без учета инфляции) 1 2 3 4 5 Выручка от реализации продукции, работ, услуг 01 30048 30048/1,11 27070 Материальные затраты, включаемые в себестоимость продукции 02 11212 11212/1,82 6160 Амортизационные отчисления 03 1425 1425/1,25 727 Зарплата с начислениями, включаемая в себестоимость 04 12258 12258/1,98 6191 Прочие затраты, включаемые в себестоимость 05 1589 1589/1,34 1186 Себестоимость реализованной продукции - всего (02+03+04+05) 06 26484 6160+727+6191+1186 14264 Прибыль от реализации продукции, работ, услуг (01-06) 07 3564 12806 Прибыль от прочей реализации и внереализационных операций 08 45 не пересчитывается 45 Балансовая (валовая) прибыль(07+08) 09 3609 12806+45 12851 Немобильные активы предприятия 10 16095 16095/1,25 12876 Материальные активы (запасы и затраты) 11 5435 5435/1,85 2938 Денежные средства и дебиторская задолженность 12 9865 9865/1,11 8887 Общая стоимость активов предприятия (10+11+12) 13 31395 24701 Рентабельность к общей стоимости активов, в% 14 20,94 12851/24701х100 52,0 Рентабельность к стоимости собственного капитала, % 15 40,0 52,0*1,91 99,32 В результате воздействия инфляционных факторов рентабельность предприятия снизилась по отношению к общей стоимости активов на 31,06 пункта (52,0-20,94).
На основе данных таблицы 16 определим влияние инфляции на каждый фактор изменения прибыли и рентабельности предприятия:
Таблица 19 - Факторы изменения прибыли и рентабельности предприятия под воздействием инфляции (тыс. руб.)
Наименование фактора Код Отчетная
величина Пересчитанная величина Величина фактора (гр.04-гр.05) Доля инфляции,
в % (гр.05/ гр.04) 1 2 3 4 5 6 Изменение цен на продукцию предприятия 01 30048 27070 -2978 11,0 Изменение цен на материальные затраты 02 11212 6160 -5052 82,0 Изменение оценки основных фондов и капиталовложений 03 1425 727 -698 96,0 Изменение средней заработной платы в связи с инфляцией 04 12258 6191 -6067 98,0 Себестоимость - всего 05 26484 14264 -12220 85,7 Прибыль от реализации продукции 06 3564 12806 +9242 72,2 Доля прибыли в себестоимости продукции, в % (стр.06/стр05)*100 07 13,46 89,78 _ _ Из данной таблицы вытекает, что в отчетном периоде под влиянием инфляции прибыльность предприятия снизилась на 76 пунктов (табл.19 стр.07 – 13,46-89,78). Отрицательное влияние инфляции на себестоимость реализованной продукции в размере 12220 тыс. рублей было больше, чем положительное влияние инфляции на изменение цен на продукцию предприятия в размере 2978 тыс. рублей.
2.9 Обобщающая оценка финансового состояния организации
Анализ финансового состояния ООО «Леспромхоз» позволяет сделать следующие выводы:
Имущество и источники предприятия за год выросли на 3411 тыс. руб.; в структуре активов и на начало, и на конец периода преобладают оборотные активы. В структуре оборотных активов на начало периода преобладали запасы и затраты.
Внеоборотные активы организации снизились за счёт падения величины основных средств организации; краткосрочная кредиторская задолженность в структуре пассива баланса снизилась на 8,27 %, или -1220 тыс. руб., при этом, задолженность перед поставщиками и подрядчиками выросла более чем на 8 млн. руб.
В собственных источниках на начало, и конец периода преобладает добавочный капитал. В течение года он остался неизменным.
В активах организации 2414 тыс. руб. приходилось на собственный капитал организации, в том числе оборотные активы профинансированы за счёт собственного капитала на 1602 тыс. руб. На конец периода собственный капитал в обороте увеличился, о расширении объёма сбыта продукции. Собственный капитал в обороте на конец года увеличился на 1815 тыс. руб..
Доля собственного капитала в валюте баланса на начало года составляла 53,94 %, к концу года она увеличилась на 0,7 % , что говорит об увеличении финансовой независимости организации.
При величине собственного капитал на начало года за счёт него могут быть закуплены более 100 % оборотных активов. На конец года коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов снизился и составил 0,9579 или 95,79 %.
При величине собственного капитал на начало года за счёт него могут быть закуплены более 240 % запасов. На конец года коэффициент финансовой независимости в части запасов увеличился и составил 4,235 или 423,50 %.
Быстрореализуемые активы организации покрывают 23,04 % краткосрочных обязательств. На конец года данный показатель снизился на 10,51 % и составил 12,53 %, что говорит о снижении способности погашать краткосрочные обязательства немедленно. На начало года среднесрочные, и краткосрочные активы перекрывают 82,84 краткосрочных обязательств, к концу года этот коэффициент увеличивается (+44,55 %) , увеличение ликвидности в среднесрочном периоде связано с увеличение дебиторской задолженности со сроком уплаты до 12 месяцев.
На начало года все активы перекрывают 111,52 % краткосрочных обязательств, к концу года этот коэффициент увеличивается (+39,85 %) , увеличение ликвидности в долгосрочном периоде также связано также с увеличением дебиторской задолженности со сроком уплаты до 12 месяцев.
Стоимость чистых активов организации за отчётный период увеличилась на 2052 тыс. руб..
Отклонение стоимости чистых активов от величины уставного и резервного капитала составило 15225 тыс. руб. на начало периода и 12717 тыс. руб. в конце периода, эта разница связана со снижением резервного капитала организации.
На 1 рубль среднегодовой стоимости имущества организации на начало года приходилось 0,45 руб. выручки от продаж, на конец года данный показатель увеличился , рост ресурсоотдачи произошёл за счёт превышения динамики выручки от продаж над динамикой имущества организации.
На 1 рубль запасов организации на начало года приходилось 2,05 руб. выручки от продаж, на конец года данный показатель увеличился, рост ресурсоотдачи произошёл за счёт снижения динамики роста запасов при увеличении выручки от продаж. Дни оборота запасов снизились на 110 дней и составили на конец года 68 дней.
На 1 рубль среднегодовой стоимости основных фондов на начало года приходилось 0,89 руб. выручки от продаж, на конец года данный показатель увеличился на 214,22 %, увеличение оборачиваемости основных фондов произошло за счёт снижения среднегодовой стоимости основных фондов организации, при увеличении выручки от продаж.
На 1 рубль запасов организации на начало года приходилось 0,90 руб. выручки от продаж, на конец года данный показатель увеличился на 91,49 % , рост ресурсоотдачи произошёл за счёт превышения динамики роста выручки от продаж над динамикой оборотных активов организации.
Оборачиваемость дебиторской задолженности за отчётный год увеличилась на 33 дня, оборот дебиторской задолженности на конец года составил 106 дней. Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности произошло за счёт превышения темпа роста валовой прибыли над увеличением темпа роста дебиторской задолженности.
Оборачиваемость кредиторской задолженности за отчётный год увеличилась на 245 дней, оборот кредиторской задолженности на конец года составил 161 дня, что равноценно оборачиваемости дебиторской задолженности.
Платёжный недостаток у организации и на начало, и на конец периода, наблюдается по краткосрочным обязательствам и по наиболее устойчивым пассивам. По остальным активам наблюдается сумма излишка. Итоговый результат показывает, что организация имеет все шансы восстановить платежеспособность, если перераспределит средства быстро реализуемых и медленно реализуемых активов.
Обобщённые показатели анализа финансового состояния ООО «Леспромхоз» говорят:
-на начало периода имеет место эпизодическая неплатёжеспособность и финансовая неустойчивость организации;
- на конец периода платёжеспособность значительно увеличилась; в результате увеличения прибыли от продаж, снизилась кредиторская задолженность; к концу года наблюдается нормальная, надёжная платёжеспособность и финансовая устойчивость организации.
В результате воздействия инфляционных факторов рентабельность предприятия снизилась по отношению к общей стоимости активов на 31,06 пункта (52,0-20,94).
Под влиянием инфляции прибыльность предприятия в отчётном году снизилась на 76 пунктов. Отрицательное влияние инфляции на себестоимость реализованной продукции в размере 12220 тыс. рублей было больше, чем положительное влияние инфляции на изменение цен на продукцию предприятия в размере 2978 тыс. рублей.
Заключение
В результате анализа финансового состояния ООО «Леспромхоз» были выявлены основные моменты:
-в процессе финансовой деятельности предприятие имеет проблемы с распределением активов организации по степени ликвидности. Наблюдается недостаток высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств и излишек среднесрочных и долгосрочных активов.
-при увеличении оборота оборотных активов и увеличения деловой активности наблюдается снижение величины запасов, что ставит предприятие в сложное положение по отношению к организации производственного процесса. С другой стороны, если предприятие, имея резкое увеличение объёма продаж, может себе позволить снижение запасов, это говорит о наличии завышенного запаса в прошлые периоды деятельности организации.
-при исследовании дебиторской задолженности замечен резкий рост данного показателя, и только ещё более резкий рост выручки от продаж смог дать эффект роста оборачиваемости дебиторской задолженности. Это говорит о плохой работе по изъятию долгов дебиторов на предприятии.
Неиспользованными резервами повышения устойчивости финансового состояния организации являются:
-анализ финансовых активов организации с целью выявления наиболее прибыльных финансовых активов (формирование прибыльного портфеля финансовых активов);
-регулярная работа по изъятию дебиторской задолженности на основе претензионной работы по просроченным долгам перед предприятием;
-введение системы нормирования запасов предприятия с целью контроля рационального использования запасов и выявления резервов.
С целью реализации выявленных резервов рекомендуются следующие управленческие решения:
- создание активной группы финансистов по работе с портфелем финансовых активов (выбор специалистов из числа работающих по данной специальности, задать цель – повышение прибыльности от использования финансовых инструментов; приобрести программы, способствующие простоте анализа финансовых инструментов; регламентировать группу; прописать должностные инструкции, схему документооборота с учётом нового подразделения и параметры оценки результатов деятельности группы);
- выделение работника для регулярной сверки расчётов с покупателями для стимулирования своевременной оплаты и возможности работы по предъявлению претензий со стороны ООО «Леспромхоз»;
- провести процесс нормирования (провести серию хронометражных мероприятий по выявлению характера использования запасов организации; с помощью замеров в процессе хронометража замерять объём использования материалов в условиях реальности; сравнить несколько результатов по каждому виду материалов и его использованию; сравнить полученные показатели с нормами по отраслевым инструкциям; выявить реальный норматив); ввести строгий контроль отпуска и отклонений сверх нормативного использования ресурсов.
Библиографический список
Антикризисное управление: учебник/ Е. П. Жаровская, Б. Е. Бродский.- 3-е изд., испр. и доп.- м.: Омега – Л, 2006.- 356 с.;
Ковалёв В. В., Волков О. И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб.- М.: ТК Велби, Из-во Проспект, 2006.- 424 с.;
Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Зеркало, 2000 – 529 с.;
Мельник М. В., Герасимова Е. Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие.- М.: ФОРУМ: ИНФРА –М, 2008.- 192 с.;
МФСО № 29 «Финансовая отчётность в условиях гиперинфляции»/ Электронный источник (справочно - правовая система «Гарант»);
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 3-е изд. перераб. И доп.- М.: ИНФРА-М, 2006.- 425 с.;
Савицкая Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие.- М.: ИНФРА-М, 2006.- 281 с;
Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 1996.- 176с.;
Шеремет А.Д. и др. Методика финансового анализа предприятия. - М.: Юни – Глоб, 1992. – 80 с.;
Экономика предприятия: Учебник/ Под ред.проф. О. И. Волкова.- М.: ИНФРА-М, 1998.- 416 с.;
Евдовицкий Е. А. Оценка влияния инфляции на финансовые результаты деятельности коммерческого предприятия.- Аудитор.- № 2.- 2002.- с. 19-24;
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: Энциклопедия/ http:// www.cfin.ru/encyc/receivables_turnover.shtml
Погостов А. А. Инфляция в России: влияние на производство, прибыль, капитал ЭКО.- № 11.- 2008.- с. 2-18;
Пучкова С. И. Инфляция и отчётность.- Бухгалтерский учёт.- № 8.- 2003.- с. 45-49;
Чобану К. Методика расчёта влияния инфляционных процессов на финансовые результаты деятельности предприятий.- Вопросы статистики.- 1996.-№ 4.- с. 13-19.
МФСО № 29 «Финансовая отчётность в условиях гиперинфляции»/ Электронный источник (справочно - правовая система «Гарант»)
С. И. Пучкова Инфляция и отчётность.- Бухгалтерский учёт.- № 8.- 2003.- с. 47
С. И. Пучкова Инфляция и отчётность.- Бухгалтерский учёт.- № 8.- 2003.- с. 48
Е. А. Евдовицкий Оценка влияния инфляции на финансовые результаты деятельности коммерческого предприятия.- Аудитор.- № 2.- 2002.- с. 21
Е. А. Евдовицкий Оценка влияния инфляции на финансовые результаты деятельности коммерческого предприятия.- Аудитор.- № 2.- 2002.- с. 22
Е. А. Евдовицкий Оценка влияния инфляции на финансовые результаты деятельности коммерческого предприятия.- Аудитор.- № 2.- 2002.- с. 23
С. И. Пучкова Инфляция и отчётность.- Бухгалтерский учёт.- № 8.- 2003.- с. 47
Е. А. Евдовицкий Оценка влияния инфляции на финансовые результаты деятельности коммерческого предприятия.- Аудитор.- № 2.- 2002.- с. 23
С. И. Пучкова Инфляция и отчётность.- Бухгалтерский учёт.- № 8.- 2003.- с. 49
Там же
Чобану К. Методика расчёта влияния инфляционных процессов на финансовые результаты деятельности предприятий.- Вопросы статистики.- 1996.-№ 4.- с. 15
Чобану К. Методика расчёта влияния инфляционных процессов на финансовые результаты деятельности предприятий.- Вопросы статистики.- 1996.- 16
Антикризисное управление: учебник/ Е. П. Жаровская, Б. Е. Бродский.- 3-е изд., испр. и доп.- м.: Омега – Л, 2006.- с. 115
43