Управление финансовыми активами предприятия

Введение
1. Сущность активов предприятия
1.1. Понятие и виды активов предприятия
1.2. Методы оценки стоимости совокупных активов. Понятие целостного имущественного комплекса
1.3. Оценка эффективности использования активов предприятия
2. Характеристика предприятия ООО «Герлен Ресурс»
3. Расчет коэффициентов финансовой отчетности
3.1. Коэффициенты платежеспособности (ликвидности)
3.2. Коэффициенты финансовой устойчивости
3.3. Коэффициенты рентабельности (эффективности)
3.4. Коэффициенты деловой активности
Заключение
Список литературы
Приложение 1
Приложение 2

Расчет коэффициентов рентабельности представлен в таблице 3.4.
Таблица 3.4.
Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)
Наименование показателя 01.01.2006 01.01.2007 Отклонение Рентабельность продаж 0,588 0,617 0,030 Чистая рентабельность 0,269 0,150 -0,119 Экономическая рентабельность 2,098 0,456 -1,642 Рентабельность собственного капитала 142,105 24,242 -117,863 Валовая рентабельность 13,109 15,996 2,887 Затратоотдача 0,591 0,621 0,030 Рентабельность перманентного капитала 142,105 24,242 -117,863
3.4. Коэффициенты деловой активности
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Оборачиваемость активов характеризует скорость их превращения в денежную форму и оказывает существенное влияние на платежеспособность фирмы.
В финансовом менеджменте наиболее часто используются следующие показатели оборачиваемости:
коэффициент оборачиваемости активов;
коэффициент оборотных активов;
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
коэффициент оборачиваемости производственных запасов по элементам в целом и по элементам товарно-материальных ценностей;
длительность операционного цикла;
коэффициент оборачиваемости основных средств;
коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
Расчет коэффициентов деловой активности представлен в таблице 3.5.
Таблица 3.5.
Значение коэффициентов деловой активности
Наименование показателя 01.01.2006 01.01.2007 Отклонение Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) 7,800 3,047 -4,753 Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств 8,182 4,600 -3,582 Фондоотдача 167,317 9,029 -158,288 Коэффициент отдачи собственного капитала 528,368 161,970 -366,399 Коэффициент оборачиваемость средств в расчетах 278,861 9,579 -269,282 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 8,791 3,106 -5,685
Коэффициент общей оборачиваемости отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. За изучаемый период этот показатель уменьшился. Значит, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
Скорость отдачи на собственный капитал отражает активность использования денежных средств. Высокое значение этого показателя свидетельствует о хорошем обороте собственных средств.
Заключение
Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.
Активы предприятия подразделяются по многим классификационным признакам, основными из которых с позиций финансового менеджмента являются:
1. Форма функционирования активов.
2. Характер участия в хозяйственном процессе и скорость оборота активов.
3. Характер обслуживания отдельных видов деятельности.
4. Характер финансовых источников формирования активов.
5. Характер владения активами.
6. Степень ликвидности активов.
Методы оценки стоимости совокупных активов предприятия как целостного имущественного комплекса многообразны:
метод балансовой оценки;
метод оценки рыночной стоимости;
метод оценки стоимости замещения;
метод оценки предстоящего чистого денежного потока;
метод оценки на основе регрессивного моделирования;
экспертный метод оценки.
Целостный имущественный комплекс представляет собой предприятие с законченным циклом производства и реализованной продукцией, размещенным на предоставленном ему земельном участке.
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
В работе проанализирована деятельность предприятия ООО «Герлен Ресурс», которое занимается производством и продажей мягкой кровли.
Был выполнен расчет следующих коэффициентов:
Коэффициенты платежеспособности (ликвидности)
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициенты рентабельности (эффективности)
Коэффициенты деловой активности
Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
На основе этих показателей выявлено, что в организации наблюдается неустойчивое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а то, что они явно завышены (особенно в конце периода), это показал коэффициент маневренности функционирующего капитала.
Для улучшения платежеспособности предприятия необходимо увеличивать оборотный капитал, сокращать кредиторскую и другие виды задолженностей, своевременно рассчитываться по текущим обязательствам.
Список литературы
Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. – М.: Издательство «ДИС», 2005. – 290 с.
Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия. – К.: Ника – Центр, 2003. – 448 с.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр, 2000. – 528 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализируем бухгалтерскую отчетность. – М.: МИИР, 2003. – 364 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004. – 372 с.
Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 416 с.
Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия. – СПб.: Бизнес – пресса, 2002. – 448 с.
Кукукина И.Г. Управление финансами. – М.: Юристъ, 2005. – 267 с.
Половинкин С.А. Управление финансами предприятия. – М.: ИД ФБК-Пресс, 2003. – 376 с.
Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий. – СПб.: Питер, 2002. – 224 с.
Современный финансово-кредитный словарь. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 583 с.
Финансы: Учебник для вузов / Под ред. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. – 392 с.
Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово – хозяйственной деятельности. – М.: Издательско - торговая корпорация «Дашков и К», 2004. – 417 с.
Шеремет Д.А., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИФНРА-М, 1999. – 355 с.
Шеремет Д.А., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 427 с.
Приложение 1
Бухгалтерский баланс
Актив Код строки 01.01.2006 01.01.2007 I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 9260 5072 Основные средства 120 36244872 35497800 в том числе: земельные участки и объекты природопользования 121 207 207 здания, машины, оборудование 122 36041412 35230501 другие виды основных средств 123 203253 267092 Доходные вложения в материальные ценности 135 2961171 3835443 Долгосрочные финансовые вложения 140 409102 453874 в том числе: инвестиции в дочерние общества 141 18907 18907 инвестиции в зависимые общества 142 28074 28074 инвестии в другие организации 143 352961 352961 займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев 144 6800 51600 прочие долгосрочные финансовые вложения 145 2360 2332 Итого по разделу I 190 39624405 39792189 II. Оборотные активы Запасы 210 1214689 1493590 Налог на добавленную стоимость по приобритенным ценностям 220 518678 844378 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 1646 7059 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 3678454 5600949 в том числе: покупатели и заказчики 241 3236928 4299911 векселя к получению 242 11793 задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал 244 424830 1288174 авансы выданные 245 1646 7059 прочие дебиторы 246 3257 5805 Краткосрочные финансовые вложения 250 53856 59548 Денежные средства 260 330731 471511 Итого по разделу II 290 5798054 8477035 Баланс 300 46915831 49707610
Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках
Наименование показателя Код строки 01.01.2006 01.01.2007 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 10039 5345 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 8723 4490 Валовая прибыль 029 1316 855 Коммерческие расходы 030 Управленческие расходы 040 1257 822 Прибыль (убыток) от продаж 050 59 33 Прочие доходы и расходы Прочие операционные расходы 100 21 Внереализационные расходы 130 2 23 Прибыль (убыток) до налогообложения 140 36 10 Текущий налог на прибыль 150 9 2 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 27 8
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр, 2000. С. 106.
Финансы: Учебник для вузов / Под ред. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ,1999.
Современный финансово-кредитный словарь. – М.: ИНФРА-М, 2002.
Шеремет Д.А., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2003. С. 211.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004. С. 72.
3