Антикризисное управление финансами предприятия

Оглавление
Введение
Внешние и внутренние факторы кризисной ситуации предприятия
Диагностика финансово-хозяйственного состояния предприятия
Прогнозирование банкротства предприятия
Финансовые критерии для принятия решения о банкротстве предприятия
Список используемой литературы

к. вероятность банкротства возможна;
При ВА + Зт < Бд.к. + Бк.к. вероятность банкротства высокая;
При ВА + Зт > Бд.к. + Бк.к . вероятность банкротства очень высокая
Где, ВА - стоимость внео6оротных активов (основных фондов);
Зт - стоимость текущих запасов товарно-материальных ценностей;
С - средняя стоимость собственного капитала;
Бд.к. - долгосрочный банковский кредит;
Бк.к. - краткосрочный банковский кредит.
По своей экономической сущности эта модель отражает используемую предприятием политику финансовых активов: консервативную, умеренную, агрессивную, сверхагрессивную.
Основываясь на разработках западных специалистов и преломляя эти разработки к отечественной специфике ведения бизнеса, российские специалисты рекомендуют следующую двухуровневую систему показателей.
Первая группа включает такие критерии и показатели, неблагоприятное текущее значение которых или динамика их изменении свидетельствует о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве.
К ним относятся:
Существенные и повторяющиеся потери в основной производственной деятельности;
Превышение критического уровня просроченной кредиторской задолженности;
Чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;
Низкое и устойчивое значение коэффициентов ликвидности;
Нехватка оборотных средств;
Постоянное увеличение доли заемных средств в обшей сумме источников средств;
Превышение сумм заемных средств над установленными лимитами;
Высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;
Наличие залежалых и сверхнормативных товаров и производственных запасов;
Потери долгосрочных контрактов.
Ко второй группе относят критерии и показатели, неблагоприятное значение которых не дает основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое. Но в тоже время они указывают, что при определенных обстоятельствах или в случае неприятия действенных мер ситуация может резко ухудшиться.
К ним относятся:
Потеря ключевых сотрудников аппарата;
Вынужденные остановки или нарушение ритмичности производственно-технологического процесса;
Участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым итогом;
Потеря ключевых контрагентов;
Недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия.
Не все эти критерии могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчетности, нужна дополнительная информация. Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных.
Финансовые критерии для принятия решения о банкротстве предприятия
Признание предприятия банкротом происходит только после принятия соответствующего решения арбитражным судом.
Несостоятельность предприятия это неспособность предприятия погасить задолженность перед кредиторами по оплате товаров (работ, услуг), а также обеспечить поступление обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств над имуществом предприятия или в связи с неудовлетворительной структурой баланса предприятия.
Критерии показателей для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия:
- коэффициент текущей ликвидности, показывает, насколько предприятие обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств.
- коэффициент обеспеченности собственными средствами, показывает, наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, показывает реальную возможность предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода [2 с. 115].
Неудовлетворительной может быть признана структура баланса предприятия, при коэффициенте текущей ликвидности имеющим значение менее двух на конец отчетного периода, либо если коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение менее 0,1 на конец отчетного периода.
Следует отметить, что такой подход к структуре баланса предприятия, носит достаточно условный характер.
Предприятием-должником могут быть представлены любые другие (помимо расчета соответствующих коэффициентов) доказательства, свидетельствующие о наличии реальной возможности рассчитаться с кредиторами за счет имеющегося у предприятия имущества. И в этом случае названные коэффициенты не будут иметь определяющего значения, поскольку они должны оцениваться арбитражным судом в совокупности со всеми другими доказательствами, собранными по конкретному делу.
Предприятие также может быть ликвидировано и другими способами путем ликвидации предприятия со сменой Учредителей, Директора и Главного Бухгалтера, путем реорганизации предприятия (слияние, присоединение), путем банкротства по упрощенной процедуре.
Список используемой литературы
Антикризисное управление: учеб. пособие / О.Н. Демчук, Т.А. Ефремова. - М.: Филинта: МПСИ, 2009. - 256 с.
Антикризисное управление предприятием : учебное пособие / В.В. Жариков, И.А. Жариков, А.И. Евсейчев. - Тамбов : Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2009. - 128 с.
Балдин К.В., Быстров О.Ф., Рукосуев А.В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень: Учебное пособие. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005. - 316 с.
Петросян Н.Э., Аверин А.Ю., Финансовый менеджмент: учебно-методический комплекс/ Под ред. Борисовой В.Д. - Пенза: ПГПУ им. В.П Белинского, 2008. - 128 с. (25)
Финансовый менеджмент : учеб. пособие / И.М. Карасева, М.А. Ревякина; под ред. Ю.П. Анискина. - Москва: Омега-Л, 2006. - 335 с.
Финансы организации (предприятий): учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 608 с.
18