Мониторинг финансового сосотояния предприятия

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. Мониторинг финансового состояния организации, его теоретические аспекты
1.1.Мониторинг финансового состояния организации, его значение
1.2.Мониторинг как функция управления
1.3.Центры осуществления мониторинга
1.4.Система мониторинга финансового состояния организации
Глава 2. Методика проведения мониторинга финансового состояния организации
2.1. Основные этапы мониторинга финансового положения организации
2.2. Предварительная оценка финансового состояния организации
2.3. Анализ ликвидности баланса
2.4. Анализ финансовой устойчивости организации
2.5. Показатели интенсивности использования ресурсов, анализ деловой активности и финансовых результатов
Глава 3. Проведение мониторинга финансового состояния на примере конкретной организации
3.1. Проведение предварительной оценки финансового состояния организации
3.2. Проведение анализа ликвидности баланса организации
3.3. Выполнение анализа финансовой устойчивости организации
3.4. Исследование показателей интенсивности использования ресурсов, деловой активности и финансовых результатов
3.5. Результаты мониторинга финансового состояния организации
3.6. План мероприятий по совершенствованию работы организации
Заключение
Библиографический список

Это повышает рентабельность собственного капитала, потому что предприятие получает дополнительную прибыль, не вкладывая свой капитал.
Значение коэффициента процентного покрытия выше нормы говорит о том, что организация имеет возможность получения кредитов.
3.4. Исследование показателей интенсивности использования ресурсов, деловой активности и финансовых результатов
На сколько стабильно сложившееся финансовое положение определяет анализ деловой активности предприятия. Он включает в себя: анализ обеспечения заданных темпов роста основных показателей, уровня использования ресурсов, оценку рентабельности.
Соотношение темпов роста основных показателей
Оценивая динамику основных показателей организации, сопоставим темпы изменения: динамики прибыли (1), объема реализации (2), и наращивания активов (3); сравним их с оптимальным соотношением:
(1) > (2) > (3) > 100%
По данным отчетности на предприятии сложилось следующее соотношение темпов изменения основных показателей:
110,0% (1) > 63,3% (3) > 41,7% (2)
На предприятии на конец года наблюдается уменьшение активов (63,3%). Это означает снижение его экономического потенциала. Однако падение выручки (41,7%) опережает активы по темпам снижения, что говорит о низкой интенсивности их использования, недостаточной отдаче.
Прибыль растет (110,0%) при падении выручки (41,7%) в результате относительного снижения издержек производства и обращения.
Уровень эффективности использования ресурсов
Эффективность использования ресурсов в рамках финансового анализа рассматривается по видам активов. Анализируется скорость оборота за отчетный период, так как именно от скорости превращения отдельных частей активов в денежную наличность зависит ликвидность предприятия. Оборачиваемость отдельных частей активов организации была исследована на первом этапе мониторинга.
Оценка рентабельности
Показатели рентабельности составляют отдельную группу при оценке деловой активности. Это коэффициенты рентабельности производства и активов. Рентабельность, представленная в динамике, непосредственно характеризует качество менеджмента организации:
Таблица 9. Оценка рентабельности
Показатели
На начало года На конец года % Оценка Рентабельность продаж 0,07 0,16 228,6 + Рентабельность активов 0,04 0,07 175,0 + Фондоотдача 0,23 0,37 160,9 +
Проанализируем динамику полученных коэффициентов рентабельности.
Рентабельность продаж
Организация имеет положительную динамику рентабельности продаж, что проявляется в увеличении удельного веса прибыли в каждом рубле оборота. Рост рентабельности продаж означает более эффективное ведение бизнеса. Этот показатель может служить ориентиром для организации в оценке ее конкурентоспособности, при этом снижение рентабельности оборота будет сигналом о падении спроса на продукцию.
Рекомендуемое значение рентабельности продаж зависит от возможностей расширения производства и достижения необходимого уровня эффективности используемого капитала для сохранения устойчивого финансового положения предприятия. Значение этого показателя целесообразно рассматривать в сравнении со среднеотраслевыми и нормативными значениями. Среднее значение этого показателя в развитых странах лежит в интервале 0,035 – 0,13. Рентабельность продаж нашей организации входит в этот интервал.
Рентабельность активов
Рост рентабельности активов обусловлен положительной динамикой рентабельности продаж. Значение показателя лежит в нижнем пределе среднего интервала для развитых стран: 0,07 – 0,14. Рентабельность активов – один из важнейших показателей бизнеса, он показывает операционную эффективность предприятия.
Фондоотдача
Этот показатель характеризует эффективность использования основных средств предприятия. Его положительная динамика говорит о повышении отдачи оборудования в организации на фоне уменьшения основных фондов.
Для получения общего представления о финансовых результатах организации и их динамики составим таблицу показателей ее работы за отчетный и предшествующий ему периоды работы (Таблица 10).
Уменьшение валюты баланса и выручки не снизило эффективность деятельности организации. Оптимальная структура капитала обеспечивает рентабельность в пределах нормы. Уровень и динамика рентабельности активов обеспечивает базу для высокой рентабельности собственного капитала и ее роста.
Таблица 10. Результат финансовой деятельности организации
Показатели За предыдущий период За отчетный период
% 1. Выручка 60 000 25 000 41,7 2. Балансовая прибыль 4 200 4 000 95,2 3. Чистая прибыль 2 900 3 200 110,3 4. Валюта баланса 73 250 46 350 63,3 5. Внеоборотные активы 12 750 8 550 67,1 6. Собственный капитал 50 000 30 000 60,0 7. Перманентный капитал (собственный и долгосрочный заемный капитала) 50 000 30 000 60,0 8. Рентабельность продаж (стр.2 / стр.1) 0,07 0,16 228,6 9. Рентабельность производства и реализации (стр.3 / стр.1) 0,05 0,13 260,0 10. Рентабельность капитала (стр.3 / стр.4) 0,04 0,07 175,0 11. Рентабельность внеоборотных активов (стр.3 / стр.5) 0,23 0,37 160,9 12. Рентабельность собственного капитала (стр.3 / стр.6) 0,06 0,11 183,3 13. Рентабельность перманентного капитала (стр.3 / стр.7) 0,06 0,11 183,3
3.5. Результаты мониторинга финансового состояния организации
Для обобщения итогов мониторинга финансового состояния организации сделаем сводную таблицу определяющих показателей (Таблица 11):
Таблица 11. Свод показателей мониторинга
Показатель На начало года На конец года Оценка значения тенденции Предварительная оценка финансового состояния организации Выручка 60 000 25 000 - Чистая прибыль 2 900 3 200 + + Валюта баланса 73 250 46 350 - Запасы 53 000 32 800 Оборачиваемость оборотных активов 0,4 0,7 + Анализ ликвидности баланса А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4 Баланс неликвиден - - Коэффициент текущей ликвидности 2,8 3,5 + + Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,62 0,57 + + 5-ти факторная модель Альтмана 3,17 3,31 Анализ финансовой устойчивости Излишки или недостача собственных средств (19 750) (13 350) - + Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности 0,1 0,1 - - Коэффициент отношения заемных и собственных средств 0,37 0,36 + - Коэффициент маневренности 0,75 0,72 + - Коэффициент автономии 0,68 0,65 + - Коэффициент процентного покрытия 10 14 + + Интенсивность использования ресурсов, анализ деловой активности и финансовых результатов Рентабельность продаж 0,07 0,16 + + Рентабельность активов 0,04 0,07 + + Фондоотдача 0,23 0,37 + + Соотношение темпов роста - Рентабельность собственного капитала 0,06 0,11 + +
Мониторинг финансового состояния организации выявил следующее:
За отчетный год валюта баланса организации уменьшилась за счет выбытия запасов отгруженной продукции, которые составляют 70% средств предприятия. Высокая доля материальных оборотных средств нарушает ликвидность баланса. Слабые стороны деятельности организации не вызывают угрозу банкротства. Однако ее финансовое состояние оценивается как кризисное, что связано с особенностью состава оборотных активов, где основную долю занимают медленно реализуемые активы (запасы), компенсировать которые все источники средств организации не в состоянии. Недостаток ликвидных средств должен пополняться за счет быстро реализуемых оборотных активов. Для этого необходимо улучшить, например, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.
Благоприятное соотношение заемного и собственного капитала обеспечивает финансовую устойчивость организации на перспективу.
Несмотря на снижение выручки, организация сохранила уровень прибыли. Однако соотношение темпов роста основных показателей не выполняется. Снижение выручки опережает уменьшение стоимости активов, что говорит о недостаточном уровне их использования.
Необходимый уровень рентабельности активов обеспечивается высокой рентабельностью продаж, что в конечном итоге повышает рентабельность собственного капитала, как важнейшего показателя бизнеса.
3.6. План мероприятий по совершенствованию работы организации
Подводя итог проведенному мониторингу финансового состояния, можно указать следующие положительные и отрицательные стороны в деятельности организации:
Положительные стороны:
- рост прибыли, характеризующий развитие предприятия, эффективность его деятельности;
- рост ключевых коэффициентов деятельности предприятия -рентабельности активов и рентабельности собственного капитала - говорит о правильно выбранном общем направлении развития;
- высокая рентабельность продаж, обеспечивающая конкурентоспособность предприятия;
- рост прибыли происходит быстрее по сравнению с выручкой, что означает относительное снижение издержек производства и обращения, обеспечивающих эффективность работы предприятия.
Отрицательные стороны:
- нарушение соотношения темпов роста основных показателей снижает отдачу имеющихся средств;
- благоприятное соотношение собственного и заемного капитала, наличие запаса финансовой устойчивости в результате преобладания в структуре капитала собственных средств;
- превышение кредиторской задолженности над дебиторской нарушает баланс по этим статьям, создает риски несоблюдения сроков погашения кредиторской задолженности из-за отсутствия свободных собственных средств.
Таким образом, мониторинг финансового состояния определил, что при внешнем благополучном функционировании предприятия в его отчетности имеется ряд «больных» статей (преобладание труднореализуемых оборотных активов, превышение кредиторской задолженности над дебиторской) результатом которых явилась неликвидность баланса предприятия, кризисное состояние согласно выбранной классификации. Эти статьи при определенных обстоятельствах могут вызвать банкротство организации.
В целях выправления финансового состояния предприятия и создания его инвестиционной привлекательности мною разработаны следующие рекомендации по улучшению соотношения дебиторской и кредиторской задолженности:
1). Поддерживать единую базу данных по покупателям с информацией по всем заключенным договорам и их фактическому исполнению, проведенным сверкам, что позволит сократить риск неуплаты в срок, повысит платежеспособность предприятия, ускорит выплату своих долгов; вести на базе единой информации реестр старения дебиторской задолженности; для определения первоочередности в работе с контрагентами каждую задолженность поместить в соответствующую группу риска, учитывающую количество дней просрочки и сложность взыскания долга;
2). Выставить приоритеты действий в отношении задолженностей, считая первоочередной задачей оплату собственных долгов;
3). При заключении договоров подходить индивидуально к каждому контрагенту, устанавливая с ним предоплату или товарный кредит, исходя из его фактической платежной дисциплинированности; провести ранжирование покупателей по ряду выбранных критериев принятия решения по предоставлению кредита:
- общее время работы с данным покупателем;
- среднемесячный объем продаж, приходящихся на данного покупателя;
-показатель оборачиваемости дебиторской задолженности по данному покупателю;
- объемы и сроки просроченной дебиторской задолженности;
- неформальная оценка значимости клиента работающим с ним менеджером.
4). Для снижения потерь при заключении договоров проводить оценку кредитоспособности партнера на основе анализа кредитной информации из различных внутренних и внешних источников;
5). Включить во вновь заключаемые договора с покупателями и заказчиками в случае просрочки возможность перевыставления дополнительных затрат на обслуживание дебиторской задолженности вследствие инфляции, колебания цен; по ранее заключенным договорам изыскать возможность оформления дополнительного соглашения на усиление гарантии возвратности долгов, минимизации рисков их непогашения (залоговые обязательства, вексель потребителя).
В целях оптимизации кредиторской задолженности, необходимо предусмотреть меры, улучшающие платежеспособность предприятия:
- для высвобождения собственных средств и использования их для погашения кредиторской задолженности провести инвентаризацию запасов, пересмотреть их количество в сторону оптимизации, учитывая, что эта статья занимает до 70 % оборотных активов и является самой трудноликвидной; в ходе анализа определить состав запасов, их ликвидность, соответствие спросу, определить ответственность лиц, участвовавших в приобретении не пользующейся спросом продукции;
- для увеличения денежных средств необходимо наметить мероприятия по росту объема выручки, которая является главным поставщиком самой ликвидной части оборотных активов; данная цель может быть достигнута путем комплексной работы всех подразделений предприятия, а именно:
1. маркетинговой службе необходимо:
- на основе реальной потребности прогнозировать оптимальный объем производства продукции;
- совместно с конструкторской и технологической службой пересматривать и разрабатывать характеристики, обеспечивающие конкурентоспособность и конкурентные преимущества продукции;
2. производственной службе необходимо:
- обеспечить ритмичность выпуска продукции;
- совместно со службой снабжения и экономическими службами определять оптимальную длительность производственно-коммерческого цикла;
3. службе сбыта необходимо обеспечить:
- оптимальную форму расчетов за продукцию;
- ритмичность отгрузки;
- своевременное оформление транспортных и расчетных документов
4. экономической службе необходимо детально просчитать уровень цен на каждый вид продукции.
Заключение
Мониторинг представляет собой непрерывное наблюдение за экономическими объектами, анализ их деятельности. Задача мониторинга финансового состояния организации состоит в отслеживании изменений финансовых показателей и коэффициентов за исследуемый период для подтверждения финансовой устойчивости организации.
Применение мониторинга позволяет выявить и оценить последствия влияния негативных факторов на финансовые показатели деятельности организации, тогда как неинформированность о реальном положении дел создает угрозу финансовой нестабильности и даже банкротства.
В данной курсовой работе рассмотрены теоретические и методические вопросы мониторинга финансового состояния организации. В практической части проведен мониторинг финансового состояния конкретной организации. Выявлено, что при внешнем благополучном функционировании предприятия в его отчетности имеется ряд «больных» статей (преобладание труднореализуемых оборотных активов, превышение кредиторской задолженности над дебиторской) результатом которых явилась неликвидность баланса предприятия, кризисное состояние согласно выбранной классификации. Эти статьи при определенных обстоятельствах могут вызвать банкротство организации.
На основе полученных результатов разработаны предложения по совершенствованию ее деятельности, улучшающие соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, повышающие платежеспособность организации.
Библиографический список
1. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий: учебное пособие для ВУЗов / Н.П.Любушин, В.Б.Лещева, В.Г. Дьякова.- М.: ЮНИТИ-ДАНА,2001.- 471 с.
2. Баканов, М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет.- М.: Финансы и статистика, 2002.– 320 с.
3. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова.- М.: ИНФРА-М, 2005.- 215 с.
4. Богатко, А.М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как элемент системы внутреннего контроля в организации.- «Современный бухучет», №5, 2004.
5. Бочаров, В.В. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия.- М.: Финансы и статистика, 2002.- 144 с.
6. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. Учебное пособие.- М.: ЮНИТИ, 1998.- 774 с.
7. Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ / Л.Т. Гиляровская.– М.: Юнити, 2001.– 522 с.
8. Грачев, А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление / А.В. Грачев.- М.: Дело и Сервис, 2005.– 192 с.
9. Донцова, Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова.- М.: Дело и Сервис, 2005.– 360 с.
10. Едронова, В.Н., Шахватова М.В. Особенности оценки финансовых результатов и финансового состояния субъектов бюджетирования / В.Н. Едронова, М.В. Шахватова // Экономический анализ.– 2004. - № 13.- C. 2-9.
11. Ивашкевич, В.Б. Анализ дебиторской задолженности.- «Бухгалтерский учет», №6, 2003.
12. Караванова, Б.П. Мониторинг финансового состояния организации / Учебно-методическое пособие по курсовому проектированию.- М.: Финансы и статистика, 2007.– 46 с.
13. Ковалев, А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П. Привалов.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2002.- 512 с.
14. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев.– М.: Финансы и статистика, 2004.- 768 с.
15. Ковалев, В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/В.В. Ковалев, О.Н. Волкова.- М.: Проспект, 2007.- 421 с.
16. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев.– М.: Финансы и статистика, 2003.- 320 с.
17. Маркарьян, Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян.- М.: КНОРУС, 2007.- 217 с.
18. Парушина, Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.- «Бухгалтерский учет», №4, 2002.
19. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Г.В. Савицкая.- Минск: ООО Новое знание, 2002. - 703 с.
20. Тарасова, Е.Ю. Механизм образования и ликвидации дебиторской задолженности.- «Аудиторские ведомости», №7, 2006.
21. Федорова, Г.В.Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства / Г.В. Федорова.– М.: Омега-Л, 2003.- 272 с.
22. Хотинская, Г.И. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Г.И. Хотинская.- М.: Дело и Сервис, 2002.- 191 с.
Приложение А
Таблица. Баланс
ПАССИВ Код строки На начало периода На конец периода 1. Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 250 250 Основные средства 120 12 000 8 000 Долгосрочные финансовые вложения 140 300 100 Прочие внеоборотные активы 150 200 200 Итого по разделу 1 190 12 750 8 550 11. Оборотные активы Запасы, в т. ч. 210 сырье, материалы 211 2 000 2 000 товары отгруженные 215 50 000 30 000 расходы будущих периодов 216 1 000 800 Налог на добавленную стоимость 220 4 000 2 000 Дебиторская задолженность 240 800 500 Краткосрочные финансовые вложения 250 600 600 Денежные средства 260 1 800 1 600 Прочие оборотные активы 270 300 300 Итого по разделу 11 290 60 500 37 800 БАЛАНС 300 73 250 46 350 ПАССИВ Код строки На начало периода На конец периода 111. Капиталы и резервы Итого по разделу 111 490 50 000 30 000 1V. Долгосрочные обязательства Итого по разделу 1V 590 - - V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 10 000 6 000 Кредиторская задолженность 620 8 000 4 500 Доходы будущих периодов 640 3 500 3 500 Резервы предстоящих расходов 650 1 500 2 000 Прочие краткосрочные обязательства 660 250 350 Итого по разделу V 690 23 250 16 350 БАЛАНС 700 73 250 46 350
Приложение Б
Таблица. Отчет о прибылях и убытках
Наименование показателя За отчетный год За аналогичный период прошлого года Выручка 25 000 60 000 Себестоимость услуг 20 000 55 000 Прибыль (убытки) от продаж 4 000 4 200 Проценты к получению 200 Проценты к уплате 400 300 Прибыль (убытки) отчетного периода 3 200 2 900 Чистая прибыль 3 200 2 900
1