Финансовые аспекты лизингового бизнеса: мировой опыт и отечественная практика

Введение
1. Современные тенденции развития лизинга в рыночной экономике
1.1. Сравнительная характеристика развития лизингового бизнеса в мировой хозяйственной практике
1.2. Особенности лизинговой деятельности в России
1.3. Современное состояние рынка лизинга
1.4. Сущность лизинга как вида инвестиционной деятельности финансовых компаний
2. Характеристика предприятия ООО «Энергоформ»
2.1. Основные направления деятельности
2.2. Анализ хозяйственной деятельности
2.2.1. Анализ имущественного положения предприятия.
2.2.2. Анализ показателей эффективности управления активами
2.2.3. Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия
2.2.4. Анализ собственного оборотного капитала
2.2.5 Оценка чистых активов
3 Сравнительный анализ расчета лизинговых платежей
3.1. Способы расчета лизинговых платежей
3.2. Сравнительная характеристика методов расчета лизинговых платежей
3.3. Анализ лизинговых операций
Заключение
Список литературы
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3

С точки зрения развития нового бизнеса эта схема нежизнеспособна, зато достаточно эффективна в условиях уже функционирующего бизнеса. Схема приведена без расчетов, указывающих на ее преимущества.
Основу гибридной схемы составляет классическая схема финансового лизинга, но все же она подпадает под категорию возвратного лизинга. Достаточно часто возникает ситуация, когда компания имеет всю сумму или часть средств для покупки предмета лизинга, но в целях налогового планирования предпочитает работать по лизинговой схеме (рис. 3.3. Приложение 3).
4. Совершенствование методики расчета платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности предприятия
Совершенствовать методику будем путем корректировки стоимости лизинга с учетом факторов, действительно влияющих на размеры лизинговых платежей.
Размеры лизинговых платежей должны учитывать фактические темпы инфляции. Это требование к их методике расчета предлагается выполнить следующим способом.
Анализ достоинств и недостатков, изложенных в специальной литературе методик расчетов платежей в условиях гиперинфляции, показал, что исходная стоимость лизинга в них корректируется на ставку рефинансирования Центробанка РФ. По нашему мнению, ставка рефинансирования при частом ее изменении и тенденции к понижению не может служить в качестве объективного показателя ожидаемой инфляции. Кроме того, лизингополучателя интересует не сама по себе инфляция в стране, а рост цен на конкретное оборудование, взятое в лизинг. На разное оборудование рост цен может быть различным. Динамика мировых цен на импортное оборудование не зависит от инфляции в России. Следовательно, логичнее базовую стоимость лизинга корректировать не на ставку рефинансирования или какой-либо другой показатель, отражающий ожидаемую на период лизингового договора инфляцию в стране, а на индекс роста цен по конкретному оборудованию, взятому в лизинг.
Другое предложение связано с изменением порядка корректирования базовой стоимости лизинга. В ранее рассмотренных методиках такая корректировка предполагается на ожидаемые темпы инфляции сразу на весь период, предусмотренный договором финансового лизинга. Между тем невозможно точно предсказать не только темпы инфляции на весь период лизингового договора, но даже изменение цен на взятое в лизинг оборудование. Нам представляется более оправданным такую корректировку базовой величины лизинга производить не на весь период договора сразу, а индексировать стоимость лизингового договора за каждый год по фактическому изменению цен на оборудование, взятое в лизинг.
Выбор наиболее приемлемой методики платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности предприятий должен учитывать стратегию ее применения лизингополучателем исходя из максимизации ресурсов для инвестиционной деятельности предприятия, что достигается не только снижением стоимости покупки, но и эффективным использованием лизингового оборудования. Это требование к методике может быть реализовано, если порядок предоставления налоговых льгот будет увязан с их целевым назначением.
Государство заинтересовано в развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности предприятий. Государственная поддержка увеличения объема лизинговых операций в стране осуществляется путем предоставления налоговых льгот. Льготы в большей степени предоставляются лизингодателю, что должно стимулировать развитие лизинга. Еще более важно, чтобы взятое в лизинг оборудование работало эффективно. Поскольку методика расчета платежей лизингополучателя за взятое в лизинг оборудование учитывает уплаченный лизингодателем при покупке оборудования налог на добавленную стоимость, то предоставленная лизингодателю налоговая льгота фактически предоставляется также и лизингополучателю. Если же лизинговое оборудование эксплуатируется неэффективно, то смысл предоставления государством подобной льготы теряется. Механизма отмены льготы в зависимости от неэффективного использования взятого в лизинг оборудования не имеется. Поэтому важно определить, каким образом стоимость лизинговых платежей увеличивается в тех случаях, когда лизингодатель и лизингополучатель теряют право на налоговую льготу.
В рекомендациях по порядку совершенствования налоговых льгот по лизинговым сделкам отмечалась целесообразность освобождения от уплаты налога на добавленную стоимость не только малых, но и всех предприятий, имеющих лицензию на лизинговую деятельность. При этом рекомендовано подобную льготу предоставлять на определенный срок с возможной ее отменой, если взятое в лизинг оборудование используется не по назначению или предприятие не смогло обеспечить эффективную его эксплуатацию. Предприятию, виновному в неэффективном использовании оборудования, как уже отмечалось, должен быть предъявлен платеж в размере предоставленной льготы.
Выше также указывалось, что недостаток анализируемых методик расчетов лизинговых платежей в том, что они ориентируются на интересы только лизингодателя, в то время как каждый участник лизинговой сделки должен иметь экономическую выгоду. В противном случае лизинговая сделка не состоится. Именно по этой причине часто на завершающей стадии оформления лизингового договора лизингополучатель отказывается его подписать.
В частности, льгота по НДС может предоставляться лизингополучателю, если взятое в лизинг оборудование используется эффективно. Эффективность его использования, прежде всего, зависит не от лизингодателя, а от лизингополучателя. Лизингодатель может повлиять на эффективность использования оборудования только на стадии финансово-экономической оценки инвестиционных проектов применения лизингового оборудования. Как в дальнейшем будет эксплуатироваться это оборудование, зависит в большей степени от лизингополучателя. За лизингодателем на этой стадии лизинговой сделки остаются только контрольные функции.
Если оборудование будет использоваться неэффективно, то лизингополучатель должен нести солидарную ответственность при отмене льготы совместно с лизингодателем. Степень ответственности сторон по взносам платежей в бюджет должна предусматриваться условиями лизингового договора. При этом налоговые органы предъявляют претензии к лизингодателю как владельцу имущества, по которому была предоставлена, а затем отменена налоговая льгота. И только после этого лизингодатель на сумму, соответствующую условиям договора, может увеличить лизинговые платежи лизингополучателю.
Заключение
Лизинг стал одной из важнейших составляющих инвестиционной политики во многих государствах. Темпы роста лизинговых операций, как правило, опережают темпы роста основных макроэкономических показателей. Это не случайно. Насыщенность и разветвленность лизинговых операций является свидетельством развития экономических отношений в государстве.
В нашей стране, где большинство российских предприятий остро нуждаются в обновлении основных фондов, в техническом вооружении и перевооружении действующих производственных мощностей, внедрении конкурентоспособной техники, техники новых поколений, лизинг просто обречен на успех. Внедрение новых технологий возможно только на новом оборудовании.
Суть финансового лизинга заключается в инвестировании временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда лизингодатель приобретает в собственность обусловленное договором купли-продажи имущество у определенного продавца и предоставляет это имущество в соответствии с договором лизинга лизингополучателю за плату во временное владение и пользование.
Финансовый лизинг - относительно новый для России вид инвестиционной деятельности, а потенциальные возможности этого финансового механизма, по оценке экспертов российского правительства, зарубежных специалистов, очень велики.
Современный российский лизинг стал формироваться в начале 1990-х гг. Его развитие, как и становление всей отечественной экономики, идет непросто. Вместе с тем отечественный лизинг достаточно быстро интегрируется в мировую финансовую систему. Аналитические исследования результатов ведения лизинговой деятельности в США, Японии, Великобритании, Канаде, Австралии, скандинавских странах показали, что ряду ведущих российских лизинговых компаний удалось не просто скопировать, но и во многом удачно адаптировать к нашим условиям опыт стран с развитыми лизинговыми отношениями. В этих странах в течение длительного времени сложилась высокая культура проведения лизинговых операций, считающихся наиболее сложной разновидностью банковской деятельности. По оценке многих зарубежных специалистов, финансовый лизинг является одним из наиболее сложных и интересных видов финансовых операций, поскольку объединяет большое количество взаимосвязанных и взаимообусловленных договоров и позволяет использовать различные комбинации при разработке инвестиционных проектов. Во всем мире сложилось вполне обоснованное мнение, что лизинг делают люди с фантазией.
Развитие рынка лизинговых услуг в России, согласование условий его функционирования с международными рынками производства и потребления различных видов оборудования требует качественной подготовки специалистов с соответствующими знаниями в области лизингового законодательства, налогообложения, проектирования схем, основанных на различных формах лизинга, расчета лизинговых платежей, разработки условий предоставления гарантий, определения эффективности проведения лизинговых операций, использования опыта других стран и т.д.
В работе проанализирована деятельность компании ООО «Энергоформ», которая специализируется на производстве промышленных и бытовых объектов с монтажом, пусконаладкой и эксплуатацией автоматизированных котельных установок для отопления, вентиляции и горячего водоснабжения.
В работе был выполнен расчет лизинговых платежей тремя способами:
методом составляющих,
методом потока денежных средств,
методов коэффициентов.
Размер лизинговых платежей для первого способа составил 79 466 800 руб., для второго – 98 336 125 руб., а для третьего – 98 908 379 руб. Таким образом, в денежном плане для расчета лизинговых платежей выгоднее использовать способ расчета методом составляющих.
Методы составляющих (линейный) и коэффициентов равномерно распределяют нагрузку лизингополучателя по оплате в течение всего срока действия договора, в то время как метод ПДС перекладывает основную нагрузку на начальный период.
Наименее трудоемким является метод коэффициентов, позволяющий с помощью одной формулы получить размер лизингового платежа. За ним следуют методы коэффициентов и составляющих, подразумевающие последовательный расчет каждой составляющей, а затем выработка графика погашения платежей исходя из общей суммы и иных условий.
Наиболее оптимальным с точки зрения отражения в бухгалтерском учете является метод составляющих.
В работе приведены достоинства и недостатки каждого метода расчета лизинговых платежей, на основе которых можно выбрать более подходящий. На наш взгляд, для предприятия ООО «Энергоформ» наиболее эффективен второй метод – метод потока денежных средств, т.к. фирма не имеет опыта проведения лизинговых операций, имеет устойчивое финансовое положение.
В результате анализа предлагается базовую стоимость лизинга корректировать не на ставку рефинансирования или какой-либо другой показатель, отражающий ожидаемую на период лизингового договора инфляцию в стране, а на индекс роста цен по конкретному оборудованию, взятому в лизинг.
Другое предложение связано с изменением порядка корректирования базовой стоимости лизинга.
Выбор наиболее приемлемой методики платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности предприятий должен учитывать стратегию ее применения лизингополучателем исходя из максимизации ресурсов для инвестиционной деятельности предприятия, что достигается не только снижением стоимости покупки, но и эффективным использованием лизингового оборудования. Это требование к методике может быть реализовано, если порядок предоставления налоговых льгот будет увязан с их целевым назначением.
Список литературы
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994г. № 51-ФЗ в ред. от 05.02.2007г. № 13-ФЗ // http://www.consultant.ru.
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996г. № 14-ФЗ в ред. от 26.01.2007г. № 5-ФЗ // http://www.consultant.ru
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000г. № 117-ФЗ в ред. от 30.12.2006г. № 276-ФЗ // http://www.consultant.ru.
Постановление Правительства Российской Федерации «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» от 01.01.2002г. № 1 в ред. от 18.11.2006г. № 697 // http://www.consultant.ru.
Федеральный закон Российской Федерации «Об акционерных обществах» от 26.12.1995г. №208-ФЗ в ред. от 31.12.2005г. № 208-ФЗ // http://www.consultant.ru.
Федеральный закон Российской Федерации «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996г. № 129-ФЗ в ред. от 03.11.2006г. № 183-ФЗ // http://www.consultant.ru.
Федеральный закон Российской Федерации «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998г. № 164-ФЗ в ред. от 26.07.2006г. № 130-ФЗ // http://www.consultant.ru.
Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99» от 06.05.1999г. № 32н в ред. от 27.11.2006г. № 156н // http://www.consultant.ru.
Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98» от 09.12.1998г. № 60н в ред. от 30.12.1999г. № 107н // http://www.consultant.ru.
Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01» от 30.03.2001г. № 26н в ред. от 27.11.2006г. № 156н // http://www.consultant.ru.
Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» от 29.07.1998г. № 34н в ред. от 18.09.2006г. № 116н // http://www.consultant.ru.
Основы законодательства Союза ССР и союзных республик «Об аренде» от 23.11.1989г. № 810-1 в ред. от 17.03.1991г. № 2015-1 // http://www.consultant.ru
Постановление Правительства Российской Федерации «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» от 29.06.1995г. № 633 в ред. от 21.07.1997г. (утратило силу) // http://www.consultant.ru.
Указ Президента Российской Федерации «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» от 17.09.1994г. № 1929 (утратил силу) // http://www.consultant.ru.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2004.
Васильев Н.М. и др. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. - М.: Прогресс, 1999.
Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. - М., 1997.
Газман В.Д. Финансовый лизинг. – М.: Издательский Дом ГУ ВШЭ, 2005. – 392 с.
Горемыкин В.А., Демин Ю.Н., Бочков В.Е. Правовое регулирование лизинговых отношений в России. – М.: МГИУ, 2003. – 197 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004.
Ковалев А.И., привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: «Центр экономики и маркетинга», 2003.
Лапыгин Ю.Н., Сокольских Е.В. Лизинг. – М.: Академический Проект: Альма Матер, 2005. – 432 с.
Лещенко М.И. Основы лизинга. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 336 с.
Малявина А.В., Попов С.А., Пашина Н.Б. Принципы построения лизинговых отношений. – М.: Экзамен, 2007.
Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей от 16.04.1996г. // http://www.consultant.ru.
Осипов Ю.М. Основы предпринимательского дела - М.: ИНФРА-М, 2002. – 328 с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 1997.
Состояние и перспективы развития лизинга в России. – РА «Эксперт», 2002.
Човушян Э.О. Лизинг в России. - М.: Норма, 2006. – 372 с.
Шабашев В.А., Федулова Е.А., Кошкин А.В. Лизинг: основы теории и практики. – М.: КНОРУС, 2004. – 192 с.
Шервуд Р. Рузвельт и Гопкинс. Глазами очевидца. – М., 1993.
Бугрым А.В. Возникновение, эволюция, экономическая сущность лизинга и его классификация // Исследование «История развития лизинга» // http://leasing.ocipov.ru
Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг России // http://www.industrialleasing.ru
Горемыкин В.А. Из истории лизинговых отношений // Исследование «История развития лизинга» // http://leasing.ocipov.ru
Латышева О., Матвеев А., Панова М. и др. Темпы хорошо. А качество – лучше! // Экономика и жизнь. 2002. №16.
Финанс. №11 (20 - 26 марта 2006) // http://www.jur-jur.ru
Финансовый рынок // Конкуренция и рынок. 2004. №9.
http://ifc.org/russianleasing
Приложение 1
Таблица 1.1.
Лизинг в России в 1995–2004 гг.
Показатели 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Стоимость заключенных договоров лизинга, $ млн. 200 630 960 1180 1300 1415 1960 2320 3640 6750 Увеличение по сравнению с предыдущим годом, % - 215 52,4 22,9 12,7 8,8 38,5 18,4 56,9 85,4

Рис. 1.1. Динамика заключения договоров лизинга в РоссииПриложение 2
Таблица 2.1.
Заказчики предприятия ООО «Энергоформ» и стоимость работ
№ п/п Название объекта Стоимость работ, тыс. EVRO 1 Планета Нептун (бизнес – центр) 1200 2 Вартемяги (монастырь) 350 3 Красные зори (поселок) 2000 4 Блок монолит (завод) 750 5 Механический завод, Подпорожье 650 6 Содружество 750 7 Шушары «Рыбинская» 450 8 Мартыново 500 9 Лента, Шушары 2500 10 Лента, Обводный 11 Лента, Дальневосточный 12 Полиграф Лэнд (завод) 500 13 Аироса (бизнес – центр) 500 14 Теремок, Старая деревня 750 15 ГАТП – 21 600 16 УМ-67 500 17 Новгород (Кремль) 750 18 Малая Монетная (автоцентр) 500 19 Акватория (бизнес – центр) 450 20 Госзаказы: Зверинская, Съезжинская, Татарский, Куйбышева, Малая Посадская, Кронверкский, Пр. Попова, Добролюбова 9500 21 СПЧ-1 (жилой дом) 550 22 Завод Ильича 1000 23 Электродный Завод 750 24 Ул. Парковая (завод) 350 25 Изоляционный завод 450 26 Металлострой (завод) 350 27 Олимпийская деревня (Вязовая) 650 28 Атлантик (бизнес – центр) 7500 29 Аквапарк (Северный пр.) 30 ХМ (г. Ханты – Мантсийск) Итого: 34800
Бухгалтерский баланс, тыс. руб.
Показатель 01.01.2006 31.12.2006 АКТИВ ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 9260 5072 Основные средства, в том числе: 36244872 35497800 земельные участки и объекты природопользования 207 207 здания, машины и оборудование, сооружения 36041412 35230501 другие виды основных средств 203253 267092 Вложения во внеоборотные активы 2961171 3835443 Долгосрочные финансовые вложения, в том числе: 409102 453874 инвестиции в дочерние общества 18907 18907 инвестиции в зависимые общества 28074 28074 инвестиции в другие организации 352961 352961 займы, предоставленные на срок более 12 месяцев 6800 51600 прочие долгосрочные финансовые вложения 2360 2332 ИТОГО внеоборотные активы 39908811 40070648 ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 1214689 1493590 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 518678 844378 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев 1646 7059 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, в том числе: 4054606 6278655 покупатели и заказчики 3236928 4299911 векселя к получению 11793 - задолженность дочерних и зависимых обществ - - авансы выданные 424830 1288174 прочие дебиторы 1646 7059 Краткосрочные финансовые вложения 53856 59548 Денежные средства 330731 471511 ИТОГО оборотные активы 6174206 9154741 ВСЕГО АКТИВЫ 46083017 49225389 ПАССИВ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 897363 897363 в акциях привилегированных 131328 131328 в акциях обыкновенных 766035 766035 Добавочный капитал 39323323 39255380 Резервный капитал 50254 114265 Фонд социальной сферы - - Нераспределенная прибыль прошлых лет 1280228 - Непокрытый убыток прошлых лет (783203) (488190) Нераспределенная прибыль отчетного года - 219298 Использование прибыли отчетного года - - ИТОГО собственный капитал 40767965 39998116 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ 733592 494159 КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты, в том числе: 699282 3774445 кредиты банков 163338 3238500 займы 535944 535945 Кредиторская задолженность, в том числе: 3658692 4433616 поставщики и подрядчики 1178126 1422001 векселя к уплате 130 64 задолженность по оплате труда перед персоналом 68743 68155 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 38417 24581 задолженность перед бюджетом 542607 405989 авансы полученные 1399683 1974376 прочие кредиторы 430986 538450 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 400 318258 Доходы будущих периодов 223086 206795 ИТОГО краткосрочные пассивы 4581460 8733114 ВСЕГО ПАССИВЫ 46083017 49225389
Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.
Показатель 2005 2006 Выручка (нетто) от реализации 22512524 26623403 электроэнергии 15484668 19124919 теплоэнергии 6406763 6456137 прочих товаров, продукции, работ, услуг 409154 810136 Себестоимость проданных товаров, продукции работ, услуг 20127512 25277330 электроэнергии 13741492 18043663 теплоэнергии 6187090 6989237 прочих товаров, продукции, работ, услуг 138185 183900 Прибыль от продаж 2385012 1346073 Операционные доходы и расходы Проценты к получению 8932 255 Проценты к уплате 32407 121822 Доходы от участия в других организациях 2776 3089 Прочие операционные доходы 3120486 1428965 Прочие операционные расходы 3620904 1703272 Внереализационные доходы и расходы Внереализационные доходы 353423 305303 Внереализационные расходы 643 867 821964 Прибыль до налогообложения 1573451 436627 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 292431 223575 Прибыль от обычной деятельности 1281020 213052 Чрезвычайные доходы и расходы Чрезвычайные доходы 372 7066 Чрезвычайные расходы 1164 820 Чистая прибыль 1280228 219298 Таблица 2.2.
Состав, динамика и структура имущества предприятия
Показатели Код строки в форме №1 Сумма, руб. Удельный вес в имуществе предприятия, % На начало года На конец года Изменение за год (+,-) На начало года На конец года Изменение за год (+,-) 1 2 3 4 5 7 8 9 1.Имущество предприятия.
Всего 300 46083017 49225389 3 142 372 100 100 - в том числе: 2.Внеоборотные активы 190 39908811 40070648 161837 86,602 81,402 -5,2 из них: 2.1. нематериальные активы 110 9260,00 5072,00 -4188 0,020 0,010 -0,01 2.2. основные средства 120 36244872 35497800 -747072 78,651 72,113 -6,54 2.3. незавершенное строительство 130 3245577 4013594 768017 7,043 8,154 1,11 2.4. долгосрочные вложения 140 409102 453874 44772 0,888 0,922 0,034 3.Оборотные активы 290 6174206 9154741 2980535 13,398 18,598 5,200 из них: 3.1. запасы 210 1214689 1493590 278901 2,636 3,034 0,398 3.2. НДС 220 518678 844378 325700 1,126 1,715 0,590 3.3. дебиторская задолженность 240 4054606 6278655 2224049 8,798 12,755 3,956 3.4. краткосрочные финансовые вложения 250 53856 59548 5692 0,117 0,121 0,004 3.5. денежные средства 260 330731 471511 140780 0,718 0,958 0,240 3.6. прочие оборотные активы 270 - - - - - -
Таблица 2.3.
Расчет и оценка динамики коэффициента реальных активов в имуществе предприятия
Показатели Код строки в форме №1 Предыдущий год Отчетный год Изменение за год (+,-) 1 2 3 4 5 1. Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы 111 2. Земельные участки и объекты природопользования 121 207 207 0 3. Здания, сооружения, машины и оборудование 122 36041412 35230501 -810911 4. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 1043999 1376135 332136 5. Прочие запасы 217 51 73 22 6. Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 213 25983 4179 -21804 7. Готовая продукция и товары для перепродажи 215 - - - 8. Товары отгруженные 216 - - - 9. Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия 37111652 36611095 -500557 10. Общая стоимость активов 300 46083017 49225389 3142372 11. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия, % 9 / 10 0,805 0,744 -0,061
Таблица 2.4.
Расчет и динамика показателей оборачиваемости и (по данным бухгалтерского баланса на начало и конец года)
Показатели Условное обозначение Источник информации или алгоритм расчета Отчетный год на начало года на конец года Изменение за год (+,-) 1 2 3 4 5 6 1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, руб. Qр ф.№2, стр. 0 10 22 512 524 26 623 403 4 110 879 2. Число дней в отчетном году Д 360 360 0 3. Однодневный оборот по реализации, руб. Qр,дн Qр,/ Д 62 534 73 953 11 419 4. Стоимость активов, руб. А ф.№1,стр.190+290 46 083 017 49 225 389 3 142 372 5. Стоимость оборотных активов, руб. Аоб ф.№1,стр.290 6 174 206 9 154 741 2 980 535 в том числе:
5.1. Запасы Азап ф.№1,стр.210 1 214 689 1 493 590 278 901 5.2. Дебиторская задолженность Адеб ф.№1,стр.230+240 4 056 252 6 285 714 2 229 462 6. Кредиторская задолженность, руб. Пкред ф.№1,стр.620 3 658 692 4 433 616 774 924 7. Коэффициент оборачиваемости: 7.1.Активов коб, А Qр / А 0,489 0,541 0,052 7.2.Оборотных средств (активов) коб, Аоб Qр / Аоб 3,646 2,908 -0,738 7.3.Запасов коб, зап Qр / Азап 18,534 17,825 -0,708 7.4.Дебиторской зад-ти (средств в расчетах) коб, деб Qр / Адеб 5,55 4,236 -1,315 7.5.Кредиторской зад-ти коб, кред Qр / Пкред 6,153 6,005 -0,148 8. Продолжительности оборота, дни 8.1.Активов Доб, А Д / коб, А 736,918 665,623 -71,295 8.2.Оборотных средств (активов) Доб, Аоб Д / коб, Аоб 98,732 123,790 25,057 8.3.Запасов Доб, зап Д / коб, зап 19,424 20,196 0,772 8.4 Дебиторской зад-ти (средств в расчетах) Доб, деб Д / коб, деб 64,864 84,995 20,131 8.5.Кредиторской задолженности Доб, кред Д / коб, кред 58,507 59,951 1,445 9. Продолжительность операционного цикла Доб, опер.ц. Доб, зап+Доб, деб 84,288 105,191 20,903 10. Продолжительность финансового цикла Доб, фин.ц. Доб, опер.ц.-Доб, кред 25,782 45,240 19,459
Таблица 2.5.
Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия
Показатели Код строки в форме № 1 Сумма, руб. Удельный вес в имуществе
предприятия, % на начало
года на конец
года изменение
за год (+, -) на начало
года на начало
года Изменение
за год (+,-) 1 2 3 4 5 6 7 8 Источники капитала предприятия, всего 700 46 083 017 49 225 3890 3 142 372 100 100 0 в том числе:
1. Собственный капитал 490 40 767 965 39 998 116 -769 849 88,47 81,26 -7,21 из него:
1.1. уставной капитал 410 897 363 897 363 0 1,95 1,82 -0,12 1.2. добавочный капитал 420 39 323 323 39 255 380 -67 943 85,33 79,75 -5,59 1.3. резервный капитал 430 50 254 114 265 64 011 0,11 0,23 0,12 1.4. фонды социальной сферы 440 - - - - - - 1.5. нераспределенная прибыль прошлых лет 460 1.6. нераспределенная прибыль отчетного год 470 - 219 298,00 219 298,00 - 0,45 0,45 2. Заемный капитал 690 4 581 460 8 733 114 4 151 654 9,94 17,74 7,80 из него:
2.1. кредиторская задолженность 620 3 658 692 4 433 616 774 924 7,94 9,01 1,07 в том числе:
2.1.1. поставщики и подрядчики 621 1 178 126 1 422 001 243 875 2,56 2,89 0,33 2.1.2. по оплате труда 624 68 743 68 155 -588 0,15 0,14 -0,01 2.1.3.задолженность перед бюджетом 625 38 417 24 581 -13 836 0,08 0,05 -0,03 2.1.4. Задолженность по налогам и сборам 626 542 607 405 989 -136 618 1,18 0,82 -0,35 2.1.5. авансы полученные 627 1 399 683 1 974 376,00 574 693 3,04 4,01 0,97 2.1.6. прочие кредиторы 628 430 986 538 450 107 464 626,95 790,04 163,08 2.2. Расчеты по дивидендам 630 400 318 258 317 858 0,00 0,65 0,65 2.3. Прочие краткосрочные обязательства 660 - - - - - -
Таблица 2.6.
Определение собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов его изменения
Показатели Код строки в форме №1 Сумма, руб. на начало года на конец года Изменение за год (+, -) 1 2 3 4 5 1. Собственный капитал 490 40 767 965 39 998 116 -769 849 2. Долгосрочные заемные средства 590 733 592 494 159 -239 433 3. Собственный капитал, направленный а формирование внеоборотных активов 190-590 39 175 219 39 576 489 401 270 4. Собственный оборотный капитал 490-(190-590) 1 592 746 421 627 -1 171 119 5. Влияние факторов на изменение собственного капитала: 410-(190-590) -38 277 856 -38 679 126 -401 270 5.1. уставный капитал в части формирования оборотных средств 410 897 363 897 363 0 5.2. добавочный капитал 420 39 323 323 39 255 380 -67 943 5.3. резервный капитал 430 50 254 114 265 64 011 5.4 фонд социальной сферы 440 - - - 5.5 целевые финансирование и поступления 450 - - - 5.6. нераспределенная прибыль прошлых лет 460 1 280 228 - 1 280 228 5.7. нераспределенная прибыль отчетного года 470 - 219 298 219 298 Итого влияние факторов 6. Оборотные активы 290 6 174 206 9 154 741 2 980 535 7. Краткосрочные обязательства 690 4 581 460 8 733 114 4 151 654 8. Собственный оборотный капитал 290-690 1 592 746 421 627 -1 171 119
Таблица 2.7.
Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы, услуги
Показатели Код строки в форме №1 Сумма, руб. на начало года на конец года Изменение за год (+, -) 1 2 3 4 5 1. Наличие собственных оборотных средств 1592746 421627 -1 171 119 2. Запасы за вычетом расходов будущих
периодов 210-212-217 1214638 1493517 278 879 3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков 230+240 4056252 6285714 2 229 462 4. Векселя к получению 232+242 11793,00 - 11 793,00 5. Авансы выданные 234+245 424830 1288174 863 344 6. Итого стр. (2+3+4+5) 4492875 9067405 4 574 530 7. Краткосрочные кредиты банков и займы 611+612 699 282 3774445 3 075 163 8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам 621 1178126 1422001 243 875 9. Векселя к уплате 622 130 64 -66 10. Авансы полученные 627 1399683 1974376 574 693 11. Итого стр. (7+8+9+10) 3277221 7170886 3 893 665 12. Запасы, не прокредитованные банком (стр.6 – стр.11) 1215654 1896519 680 865 13. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр.1 – стр.12) 377 092 -1474892 -1 851 984 14. Сумма средств, приравненных к собственным 640+650+660 223 086 206 795 -16 291 15. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр.1 + стр.14 - стр.12) 600 178 -1268097 -1 868 275
Таблица 2.8.
Расчет чистых активов предприятия
Наименование показателя Код строки в форме №1 Сумма, руб. на начало года на конец года 1 2 3 4 1. Активы 1. Нематериальные активы 110 9 260 5 072 2. Основные средства 120 36 244 872 35 497 800 3. Незавершенное строительство 130 3 245 577 4 013 594 4. Долгосрочные финансовые вложения 140 409 102 453 874 5. Прочие внеоборотные активы 150 - - 6. Запасы 210 1 214 689 1 493 590 7. Дебиторская задолженность 230+240-244 4 056 252 6 285 714 8. Краткосрочные финансовые вложения 250-252 53 856 59 548 9. Денежные средства 260 330 731 471 511 10. Прочие оборотные активы 270 - - 11. Итого активы (сумма строк 1-10) 45 564 339 48 280 703 2. Пассивы 12. Целевые финансирование и поступления 450 13. Заемные средства 510+610 1 300 869 3 814 461 14. Кредиторская задолженность 620 3 658 692 4 433 616 15. Расчеты по дивидендам 630 400 318 258 16. Резервы предстоящих расходов и платежей 650 - - 17. Прочие обязательства 660 - - 18. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 12-17) 4 959 961 8 566 335 19. Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов стр.11-стр.18) 40 604 378 39 714 368
Приложение 3
Таблица 3.1.
Среднегодовая стоимость оборудования
Год Стоимость оборудования на начало года Сумма амортизационных отчислений Стоимость оборудования на конец года Среднегодовая стоимость оборудования 1 50 500 000,00 2 525 000,00 47 975 000,00 49 237 500,00 2 47 975 000,00 2 525 000,00 45 450 000,00 46 712 500,00 3 45 450 000,00 2 525 000,00 42 925 000,00 44 187 500,00 4 42 925 000,00 2 525 000,00 40 400 000,00 41 662 500,00
Таблица 3.2.
Расчет лизинговых платежей методом ПДС
Номер месяца Остаточная стоимость имущества Возмещение стоимости имущества Проценты по кредиту Стоимость дополнительных услуг Лизинговая премия НДС Итого платеж 1 50500000,00 1052083,33 967916,67 105208,33 210416,67 467125,00 2802750,00 2 49447916,67 1052083,33 947751,74 103016,49 206032,99 461776,91 2770661,46 3 48395833,33 1052083,33 927586,81 100824,65 201649,31 456428,82 2738572,92 4 47343750,00 1052083,33 907421,88 98632,81 197265,63 451080,73 2706484,38 5 46291666,67 1052083,33 887256,94 96440,97 192881,94 445732,64 2674395,83 6 45239583,33 1052083,33 867092,01 94249,13 188498,26 440384,55 2642307,29 7 44187500,00 1052083,33 846927,08 92057,29 184114,58 435036,46 2610218,75 8 43135416,67 1052083,33 826762,15 89865,45 179730,90 429688,37 2578130,21 9 42083333,33 1052083,33 806597,22 87673,61 175347,22 424340,28 2546041,67 10 41031250,00 1052083,33 786432,29 85481,77 170963,54 418992,19 2513953,13 11 39979166,67 1052083,33 766267,36 83289,93 166579,86 413644,10 2481864,58 12 38927083,33 1052083,33 746102,43 81098,09 162196,18 408296,01 2449776,04 13 37875000,00 1052083,33 725937,50 78906,25 157812,50 402947,92 2417687,50 14 36822916,67 1052083,33 705772,57 76714,41 153428,82 397599,83 2385598,96 15 35770833,33 1052083,33 685607,64 74522,57 149045,14 392251,74 2353510,42 16 34718750,00 1052083,33 665442,71 72330,73 144661,46 386903,65 2321421,88 17 33666666,67 1052083,33 645277,78 70138,89 140277,78 381555,56 2289333,33 18 32614583,33 1052083,33 625112,85 67947,05 135894,10 376207,47 2257244,79 19 31562500,00 1052083,33 604947,92 65755,21 131510,42 370859,38 2225156,25 20 30510416,67 1052083,33 584782,99 63563,37 127126,74 365511,28 2193067,71 21 29458333,33 1052083,33 564618,06 61371,53 122743,06 360163,19 2160979,17 22 28406250,00 1052083,33 544453,12 59179,69 118359,38 354815,10 2128890,63 23 27354166,67 1052083,33 524288,19 56987,85 113975,69 349467,01 2096802,08 24 26302083,33 1052083,33 504123,26 54796,01 109592,01 344118,92 2064713,54 25 25250000,00 1052083,33 483958,33 52604,17 105208,33 338770,83 2032625,00 26 24197916,67 1052083,33 463793,40 50412,33 100824,65 333422,74 2000536,46 27 23145833,33 1052083,33 443628,47 48220,49 96440,97 328074,65 1968447,92 28 22093750,00 1052083,33 423463,54 46028,65 92057,29 322726,56 1936359,38 29 21041666,67 1052083,33 403298,61 43836,81 87673,61 317378,47 1904270,83 30 19989583,33 1052083,33 383133,68 41644,97 83289,93 312030,38 1872182,29 31 18937500,00 1052083,33 362968,75 39453,13 78906,25 306682,29 1840093,75 32 17885416,67 1052083,33 342803,82 37261,28 74522,57 301334,20 1808005,21 33 16833333,33 1052083,33 322638,89 35069,44 70138,89 295986,11 1775916,67 34 15781250,00 1052083,33 302473,96 32877,60 65755,21 290638,02 1743828,13 35 14729166,67 1052083,33 282309,03 30685,76 61371,53 285289,93 1711739,58 36 13677083,33 1052083,33 262144,10 28493,92 56987,85 279941,84 1679651,04 37 12625000,00 1052083,33 241979,17 26302,08 52604,17 274593,75 1647562,50 38 11572916,67 1052083,33 221814,24 24110,24 48220,49 269245,66 1615473,96 39 10520833,33 1052083,33 201649,31 21918,40 43836,81 263897,57 1583385,42 40 9468750,00 1052083,33 181484,38 19726,56 39453,12 258549,48 1551296,88 41 8416666,67 1052083,33 161319,44 17534,72 35069,44 253201,39 1519208,33 42 7364583,33 1052083,33 141154,51 15342,88 30685,76 247853,30 1487119,79 43 6312500,00 1052083,33 120989,58 13151,04 26302,08 242505,21 1455031,25 44 5260416,67 1052083,33 100824,65 10959,20 21918,40 237157,12 1422942,71 45 4208333,33 1052083,33 80659,72 8767,36 17534,72 231809,03 1390854,17 46 3156250,00 1052083,33 60494,79 6575,52 13151,04 226460,94 1358765,63 47 2104166,67 1052083,33 40329,86 4383,68 8767,36 221112,85 1326677,08 48 1052083,33 1052083,33 20164,93 2191,84 4383,68 215764,76 1294588,54 Итого: 1237250000,00 50500000,00 23713958,33 2577604,17 5155208,33 16389354,17 98336125,00
Таблица 3.3.
Сравнительный анализ размеров лизингового платежа в зависимости от метода начисления
Номер месяца Лизинговый платеж, рассчитанный методом Составляющих ПДС Коэффициентов 1 1655558,33 2802750,00 2060591,23 2 1655558,33 2770661,46 2060591,23 3 1655558,33 2738572,92 2060591,23 4 1655558,33 2706484,38 2060591,23 5 1655558,33 2674395,83 2060591,23 6 1655558,33 2642307,29 2060591,23 7 1655558,33 2610218,75 2060591,23 8 1655558,33 2578130,21 2060591,23 9 1655558,33 2546041,67 2060591,23 10 1655558,33 2513953,13 2060591,23 11 1655558,33 2481864,58 2060591,23 12 1655558,33 2449776,04 2060591,23 13 1655558,33 2417687,50 2060591,23 14 1655558,33 2385598,96 2060591,23 15 1655558,33 2353510,42 2060591,23 16 1655558,33 2321421,88 2060591,23 17 1655558,33 2289333,33 2060591,23 18 1655558,33 2257244,79 2060591,23 19 1655558,33 2225156,25 2060591,23 20 1655558,33 2193067,71 2060591,23 21 1655558,33 2160979,17 2060591,23 22 1655558,33 2128890,63 2060591,23 23 1655558,33 2096802,08 2060591,23 24 1655558,33 2064713,54 2060591,23 25 1655558,33 2032625,00 2060591,23 26 1655558,33 2000536,46 2060591,23 27 1655558,33 1968447,92 2060591,23 28 1655558,33 1936359,38 2060591,23 29 1655558,33 1904270,83 2060591,23 30 1655558,33 1872182,29 2060591,23 31 1655558,33 1840093,75 2060591,23 32 1655558,33 1808005,21 2060591,23 33 1655558,33 1775916,67 2060591,23 34 1655558,33 1743828,13 2060591,23 35 1655558,33 1711739,58 2060591,23 36 1655558,33 1679651,04 2060591,23 37 1655558,33 1647562,50 2060591,23 38 1655558,33 1615473,96 2060591,23 39 1655558,33 1583385,42 2060591,23 40 1655558,33 1551296,88 2060591,23 41 1655558,33 1519208,33 2060591,23 42 1655558,33 1487119,79 2060591,23 43 1655558,33 1455031,25 2060591,23 44 1655558,33 1422942,71 2060591,23 45 1655558,33 1390854,17 2060591,23 46 1655558,33 1358765,63 2060591,23 47 1655558,33 1326677,08 2060591,23 48 1655558,33 1294588,54 2060591,23 Итого 79466800,00 98336125,00 98908379,21

Рис. 3.1. Сравнительный анализ лизинговых платежей, рассчитанных различными методами
Таблица 3.4.
Сравнительная характеристика методов расчета лизинговых платежей
Характеристика Метод составляющих ПДС коэффициентов Преимущества 1. Высокий уровень наглядности.
2. Простота ведения бухучета.
3. Возможность совмещения различных способов расчета составных элементов.
4. Простой способ разнесения платежей по периодам 1. Достаточный уровень наглядности.
2. Отсутствие разрыва между моментом возникновения затрат и их оплаты.
3. Возможность совмещения различных способов расчета составных элементов 1. Учитывает стоимость денег во времени.
2. Низкий уровень трудоемкости Недостатки 1. Высокий уровень трудоемкости.
2. Громоздкость расчетов 1. Возникновение дополнительной налоговой нагрузки.
2. Основные платежи приходятся на первый период 1. Сложность отражения в бухучете.
2. Необходимость пересчета методом составляющих.
3. Низкий уровень наглядности Основные случаи применения 1. Лизингополучатель не имеет опыта проведения лизинговых операций.
2. Лизингополучатель - новая организация.
3. Предмет лизинга является основным образующим фактором потока денежных средств.
4. У лизингополучателя отсутствуют иные способы налогового планирования 1. Лизингополучатель не имеет опыта проведения лизинговых операций или его опыт незначителен.
2. Лизингополучатель имеет устойчивое финансовое положение.
3. Установка и введение в действие предмета лизинга не прерывает производственного процесса лизингополучателя.
4. Лизинговая компания одновременно ведет много лизинговых сделок на разных стадиях выполнения 1. Лизингополучатель имеет достаточный опыт проведения лизинговых операций и высокий уровень экономической подготовки.
2. Расчеты осуществляются с целью первичной оценки эффективности применения лизинговой схемы.
3. Предмет лизинга является основным образующим фактором потока денежных средств.
4. Лизингополучатель имеет сильную бухгалтерию и развитую систему налогового планирования
Рис. 3.3. Типовая схема финансового лизинга:
1 - заявка лизингополучателя в адрес лизингодателя на приобретение оборудования на условиях финансового лизинга;
2 - заявка лизингодателя в банк на получение кредита;
3 - получение кредита лизингодателем;
4 - подписание договора финансового лизинга между лизингополучателем и лизингодателем;
5 - заявка лизингодателя на покупку оборудования в адрес поставщика оборудования;
6 - подписание договора купли-продажи оборудования у поставщика (производителя оборудования);
7 - поставка оборудования по договору финансового лизинга в адрес лизингополучателя;
8 - лизинговые платежи лизингополучателя (клиента) в адрес лизингодателя (лизинговой компании);
9 - оплата процентов и погашение кредита лизинговой компании перед банком.
Бугрым А.В. Возникновение, эволюция, экономическая сущность лизинга и его классификация // Исследование «История развития лизинга» // http://leasing.ocipov.ru
Лещенко М.И. Основы лизинга.